ورود پول هوشمند چیست؟

روش اول: در روش اول که بسیار ساده است نیازی به اینهمه کار و محاسبه ندارید. بلکه ما در ربات تابلوخوانی رصدخونه آن را برای شما ساده سازی کرده ایم. ابتدا فیلتر شکن خود را روشن کرده و سپس بر روی لینک یا کلیک کنید تا مستقیما وارد صفحه ربات شوید. سپس در منو ربات بر روز گزینه گزارش بازار کلیک کنید. در زیر منو گزارش بازار بر روی دکمه جدول صنایع کلیک کنید. در این جدول ارزش معاملات روزانه کلیه صنایع قرار میگیرد که می توانید هر صنعت را با میانگین ارزش معاملاتش مقایسه کنید و در صورتی که شاهد تغییر زیادی بودید به دنبال بررسی ورود و خروج پول هوشمند در ان صنعت باشید.

پول هوشمند یا Smart Money چیست؟

بازار سرمایه، همان گونه که از نام آن پیداست، بازاری است که سرمایه مانند خون در رگ‌های آن جریان دارد. در نبود پول، این بازار با مرگ فاصلهی چندانی ندارد و نمی‌تواند به بقا ادامه دهد. افراد با سرمایه‌های گوناگون اما با یک هدف یکسان در حال فعالیت در این بازار هستند. تمام سرمایه گذاران و معامله گران در بورس به دنبال کسب سود و افزایش ثروت خود هستند. اما صرف دانش تحلیلی، بسیاری از افراد نمی‌توانند آن‌گونه که باید، موفق شوند. دلیل این امر عدم بررسی جهت حرکت پول در سهم‌ها می‌باشد. هیچ سهمی بدون ورود پول توانایی رشد ندارد. در این مطلب به نحوه شناسایی ورود و خروج پول هوشمند یا همان Smart Money می‌پردازیم و به شما کمک می‌کنیم تا بتوانید با شناسایی حرکات بزرگان بازار، به سودهای بالا دست پیدا کنید.

پول هوشمند یا Smart Money چیست؟

پول هوشمند (Smart Money) به معنی پولی است که توسط افراد با تجربه و متخصص در بازار مالی به گردش در می‌آید و با آن پول اقدام به خرید و فروش می‌کنند. این افراد به دلیل دسترسی به اطلاعاتی که شاید در اختیار همگان نباشد و یا تحلیل‌هایی که از شرایط موجود دارند، می‌توانند پیش از سایرین موقعیت‌های مناسب جهت ورود یا خروج را تشخیص دهند.

یکی دیگر از تعاریف پول هوشمند بیان می‌کند که پول هوشمند (Smart Money)، پولی است که در پشت آن مؤسسات، بانک‌ها و شرکت‌های سرمایه گذاری بزرگ یا افراد حقیقی با سرمایه کلان قرار دارند. با ورود پول هوشمند چیست؟ توجه به سرمایه بسیار زیادی که در اختیار این شرکت‌ها قرار دارد، می‌توانند به راحتی جهت حرکت سهم را تغییر دهند. اما این کار را به صورتی انجام می‌دهند که معامله گران و سایر سرمایه گذاران متوجه آن نشوند. چرا که اگر توجه افراد زیادی به این موقعیت جلب شود، باعث می‌شود تا قیمت سهم به صورت مداوم افزایش یابد و آن شرکت دیگر نمی‌تواند سهم را در قیمت‌های پایین جمع آوری کند.

چهار فاز تحرکات پول هوشمند کدام است؟

باید بیان کرد که صاحبان پول هوشمند از فضای عمومی بازار آگاه هستند و نسبت به سطح دانش عمومی معامله گران آگاهی دارند. این افراد در 4 فاز گوناگون فعالیت خود را انجام می‌دهند و با تعریف این فازها متوجه می‌شوید که شما در چه زمانی متوجه حضور آن‌ها در سهم می‌شوید.

فاز اول: خاموشی

در این فاز که به فاز خاموشی شناخته می‌شود، جو حاکم بر بازار و یا سهم موردنظر صاحبان پول هوشمند، بسیار منفی است و در عمده‌ی مواقع با فشار فروش و عرضه‌های سنگین همراه است. در این زمان پول هوشمند که اخباری موثق در خصوص تغییر شرایط شرکت دارد و یا با توجه به تحلیل تکنیکال، ناحیه حمایتی بسیار معتبری را شناسایی کرده است، اقدام به خریدهای کم حجم و بس سر و صدا در یک بازه‌ی زمانی چند هفته‌ای می‌کند. به گونه‌ای که در این مرحله شناسایی ورود پول هوشمند بسیار دشوار و حتی میتوان گفت غیر ممکن می‌باشد.

آن‌ها برای اینکه همچنان جو منفی حاکم بر سهم را حفظ کنند، ابتدا اقدام به خریدهای با حجم نسبتاً بالا در زمان بازگشایی سهم می‌کنند و سپس در ساعات پایانی با عرضه مقداری از سهام خریداری شده، مجدداً فشار فروش را در سهم ایجاد می‌کنند. اما برآیند معاملات روزانه آن‌ها مثبت است و این‌گونه هر روز بدون اینکه رد پایی از خود به جای بگذارند، به تعداد سهام تحت مالکیت خود می‌افزایند.

فاز دوم: آگاهی

در این فاز، صاحبان پول هوشمند با افزایش حجم معاملات، پرده از حضور خود در سهم برای افراد حرفه‌ای‌تر بازار که حجم معاملات را بررسی می‌کنند و به دنبال یافتن ورود پول هوشمند در سهم‌ها هستند، برمی‌دارند. تقاضا در این مرحله رو به افزایش می‌رود و سایر افراد حرفه‌ای که از سرمایه کمتری برخوردارند وارد سهم می‌شوند. افزایش قیمت در این فاز سبب می‌شود تا عرضه‌ها به حداقل برسد.

صاحبان پول هوشمند با سفارش گذاری در دامنه‌های مثبت و رنج مثبت کشیدن در سهم، حضور خود را بیش از پیش اعلام می‌کنند و همین امر سبب می‌شود تا توجه بازار به سهم جلب شود و افراد با دانش اقدام به خرید کنند. هدف ما در این مطلب نیز نحوه شناسایی سهم‌هایی است که در این فاز قرار دارند و قیمت سهم هنوز افزایش قابل توجهی نداشته است.

فاز سوم: هیجانات

در این فاز پس از اینکه پول هوشمند و افراد متخصص وارد سهم شدند، قیمت سهم بالا رفته است و خبر این افزایش قیمت بین معامله گران رد و بدل می‌شود. توجه بسیاری از افراد به این سهم جلب می‌شود و نام سهم در رسانه‌ها و شبکه‌های اطلاع رسانی نیز دیده می‌شود. این اتفاقات سبب می‌شود تا سرمایه گذاران انتظار افزایش بیشتر قیمت را داشته باشند و تقاضا برای ورود به سهم بیش از پیش افزایش می‌یابد.

پس از ورود معامله گران به سهم و رشد قابل توجه سهم، همچنان افراد بسیاری که حس عقب ماندن از این رشد را تجربه می‌کنند، در تلاش برای ورود هستند. در این زمان صاحبان پول هوشمند با حجم‌های پایین شروع به فروش می‌کنند و سهام خود را به افراد تازه منتقل می‌کنند. به افرادی که پس از یک رشد بسیار وارد سهم می‌شوند پول نادان یا Lazy Money گفته می‌شود.

در این مرحله علی رغم رشد بالای قیمت، حجم معاملات افزایش محسوسی ندارد و نشانه‌های خروج پول هوشمند آشکار نشده است. توجه داشته باشید که نه تنها تقاضا برای خرید در میان معامله گران افزایش می‌یابد، سمت عرضه نیز به امید افزایش بیشتر قیمت و کسب سود ضعیف می‌شود.

فاز چهارم: سقوط

در این فاز مقدار زیادی پول هوشمند در روزهای گذشته از سهم خارج شده است و صاحبان پول هوشمند (Smart Money) می‌خواهند تمام سهم‌های خود را به دست پول‌های نادان (Lazy Money) بسپارند و از بازار خارج شوند. حجم معاملات طی چند روز به ناگهان افزایش شدیدی پیدا می‌کند و خروج پول هوشمند به صورت کامل اتفاق می‌افتد.

سرمایه گذاران خرد که درگیر حس طمع شده‌اند، در ریزش گیر می‌افتند و خروج از سهم برای آن‌ها بسیار دشوار می‌شود. با مشاهده‌ی فشار فروش بالا در سهم، افراد یکی پس از دیگری سفارش فروش خود را ثبت می‌کنند و بر سقوط بیشتر سهم دامن می‌زنند. قرار گرفتن سفارش‌ها سنگین در سمت عرضه باعث سقوط بسیار شدید قیمت و متضرر شدن پول‌های نادان (Lazy Money) می‌شود. این ریزش، فشار روانی بسیار بالایی بر افرادی که در آخرین روزهای رشد قیمت وارد شده‌اند، دارد و آن‌ها را از نظر روحی بسیار ضعیف و سرخورده می‌کند.

چه کسانی دارای پول هوشمند هستند؟

در یک تعریف کلی‌تر، پول هوشمند به پولی گفته می‌شود که می‌تواند جهت حرکت سهم را تغییر دهد و جریان سازی کند. حال ممکن است در سهم‌هایی با میزان شناوری پایین، افراد حقیقی و با سرمایه‌های اندک جهت حرکت سهم را تعیین کنند. اما در بازارهای جهانی مانند فارکس که عمق بسیار زیادی دارد و حتی سرمایه‌های بسیار کلان نیز نمی‌توانند بیش از چندین دقیقه جهت حرکت بازار را تغییر دهند. در ورود پول هوشمند چیست؟ چنین بازارهایی با عمق بسیار زیاد، دیگر افراد حقیقی را نمی‌توان پول هوشمند دانست و فقط مؤسسات با سرمایه‌های بسیار مانند بانک‌های بین‌المللی را به عنوان پول هوشمند می‌شناسند. همان‌طور که احتمالاً متوجه شده‌اید، افرادی که دارای پول هوشمند هستند، در بازارهای گوناگون متفاوت‌اند. همچنین میزان سرمایه‌ای که برای ایجاد تحرکات در سهم نیاز است، در سهم‌های گوناگون نیز متفاوت است و باید برای بررسی میزان پولی که می‌تواند در حرکت سهم تأثیر بگذارد، به سهام شناور و قیمت سهم مراجعه کرد.

چگونه ورود و خروج پول هوشمند را تشخیص دهیم؟

برای بررسی ورود و خروج پول هوشمند، همان‌طور که در 4 فاز تحرکات پول هوشمند متوجه شدید شامل 2 عامل اصلی می‌باشد: حجم معاملات و سرانه قدرت خرید حقیقی. در ادامه مطلب هر کدام را به صورت مفصل توضیح می‌دهیم.

حجم معاملات در سهم

در فاز خاموشی حجم معاملات پایین است و نشانه‌ای از ورود پول ورود پول هوشمند چیست؟ هوشمند دیده نمی‌شود، ما به دنبال ورود در فاز دوم یعنی فاز آگاهی هستیم. در این مرحله با نزدیک شدن قیمت سهم به محدوده‌های حمایتی، صاحبان پول هوشمند اقدام به خرید سهم با حجم‌های بالا می‌کنند و به نوعی نشانه‌های ورود به سهم را برای سایر افراد حرفه‌ای بازار، نمایش می‌دهند. پس اولین موردی که برای رسیدن به پول‌های هوشمند لازم است بررسی کنیم، حجم معاملات مشکوک است. لیست سهم‌هایی که حجم معاملات مشکوک دارند را می‌توان با کمک فیلترنویسی استخراج کرد. فیلتر رایگان حجم های مشکوک را اینجا مشاهده کنید.

بررسی موقعیت سهم در نمودار

پس از دریافت لیست سهم‌هایی با حجم معاملات مشکوک، باید به تحلیل نمودار سهم های این لیست بپردازیم. از این لیست باید سهم‌هایی را که رشد قیمت بالایی نداشته‌اند و در نزدیکی سطح حمایتی خود قرار دارند، جدا کنیم. حجم معاملات به تنهایی برای ورود کافی نیست و باید موقعیت نموداری سهم و تحلیل تکنیکال را نیز به آن افزود.

دقت داشته باشید که افزایش حجم معاملات در انتهای روند صعودی و چند روز قبل از ریزش نیز دیده می‌شود. پس حتماً باید حجم معاملات بالایی که انجام شده است، در نزدیکی مناطق حمایتی سهم و پس از یک اصلاح قیمتی مناسب باشد.

قدرت خریداران حقیقی

پس از استخراج لیست حجم معاملات مشکوک و بررسی وضعیت تکنیکال سهم، نوبت به بررسی قدرت خریداران حقیقی می‌رسد. در این مرحله می‌توان به بررسی کد به کدها نیز پرداخت. حجم معاملات مشکوک اگر همراه با قدرت بالای خریداران باشد نشان دهنده‌ی ورود پول به سهم است. این ورود پول اگر استمرار داشته باشد، می‌تواند نشانه‌های ورود پول هوشمند را نمایان کند. اگر بخواهیم در اینجا به صورت خلاصه قدرت خریداران حقیقی را توضیح دهیم تا شما بتوانید بهتر از آن استفاده کنید، می‌توان تعریف زیر را ارائه کرد.

قدرت خریداران حقیقی از تقسیم حجم سهام خریداری شده توسط افراد حقیقی بر تعداد افراد خریدار به دست می‌آید و محاسبه قدرت فروشندگان از تقسیم تعداد سهام فروخته شده توسط حقیقی بر تعداد افراد فروشنده به دست می‌آید. قدرت خریداران حقیقی باید با قدرت فروشندگان حقیقی مقایسه شود و یک مقیاس نسبی می‌باشد.

برای مثال اگر عدد به دست آمده برای قدرت خریداران حقیقی 300 هزار و برای فروشندگان 100 هزار باشد، به این معنی است که هر خریدار به طور میانگین 300 هزار سهم خریداری کرده است در صورتی که هر فروشنده به طور میانگین 100 هزار سهم فروخته است. پس قدرت خریداران سه برابر قدرت فروشندگان می‌باشد. هرچه قدرت خریداران بیشتر باشد، قطعاً احتمال ورود پول هوشمند افزایش می‌یابد زیرا نشان از ورود افراد کمتر ولی با سرمایه‌های بیشتر است.

فیلتر رایگان برای یافتن ورود و خروج پول هوشمند به سهم

با کمک تابلوخوانی و تکنیک فیلتر نویسی در سایت TSETMC می‌توان سرعت پیدا کردن سهم‌هایی که پتانسیل ورود پول هوشمند دارند را افزایش داد. استفاده از فیلترنویسی سبب صرفه جویی در وقت و انرژی سرمایه گذاران می‌شود. از طرفی دیگر، امکان بررسی تک به تک تمام سهم‌های بازار که تعدادشان به بیش از 700 سهم می‌رسد، اگر نگوییم غیر ممکن است، بسیار سخت و دشوار است. اگر نحوه استفاده از فیلترنویسی در بازار اوراق بهادار تهران را نمی‌دانید، می‌توانید با مطالعه مقاله آموزش فیلترنویسی در بورس تهران گام بلندی جهت دستیابی به سهم‌های پرسود بازار بردارید. فیلتر ورود پول هوشمند که به صورت رایگان در اختیار شما قرار گرفته است، توانایی بسیار بالایی در فیلتر کردن سهم‌ها دارد اما برای تصمیم گیری در خصوص سهم‌ها باید عواملی را که در مطالب بالا گفته شد، بدون استثنا بررسی کنید.

سخن نهایی

بازار سرمایه یکی از جذاب‌ترین حوزه‌های مالی است که افراد می‌توانند با کسب دانش کافی و تجربه مناسب در این بازار به کسب سود پیوسته دست یابند. اما باید توجه داشت که افراد حرفه‌ای در این بازار حرف اول را می‌زنند و این افراد هستند که توانایی ساخت ثروت‌های بسیار و ایجاد تحرکات در سهم را دارند. ما به عنوان سهامداران خرد به دنبال پیروی از این افراد و پیدا کردن ردپای آن‌ها در ورود و خروج‌ها به سهم هستیم تا بتوانیم همراه با آن‌ها به کسب سود مناسب برسیم. باید توجه داشت که هیچ‌گاه در سرمایه گذاری امکان ورود در کف ترین نقطه و خروج دقیقاً در نوک قله امکان‌پذیر نیست. پس از کسب سود مناسب از یک سهم و با ضعیف شدن قدرت خریداران بهتر است از سهم خارج شوید تا درگیر سقوط قیمت نشوید.

پول هوشمند چیست؟

آیا می دانید سهام ارزشمند بازار را چگونه باید تشخیص داد؟ یکی از فاکتورهای مهم شناسایی سهام ارزشمند، تشخیص زمان ورود و خروج پول هوشمند در سهم است. در اکثر مواقع تصمیم برای انتخاب یک یا چند گزینه سرمایه گذاری، در میان انتخاب‌های متعددی که پیش روی افراد قرار دارد، همراه با ریسک سرمایه گذاری و تردید و گاهی هم با ترس همراه است. این تشخیص از میان اطلاعات فراوان موجود ممکن است کار سخت و زمان‌بری باشد. در کنار این موارد، بالا بودن ریسک سرمایه‌گذاری در بازار بورس و سهام، این تشخیص را سخت‌تر و نیازمند تلاش بیشتر می‌کند.

بنابراین افرادی که تمایل دارند تا در این بازارها فعالیت کنند، ابتدا باید آموزش‌های موردنیاز را دریافت کرده و با شناخت کافی و انجام تحلیل‌های موردنیاز مناسب‌ترین گزینه سرمایه گذاری در بورس خود را انتخاب نمایند. یکی از مفاهیمی تأثیرگذار در بازار سرمایه، پول هوشمند نام دارد. در این مقاله به بررسی پول هوشمند و چگونگی تشخیص آن در سهام مختلف می‌پردازیم.

پول هوشمند چیست؟

پول هوشمند سرمایه‌ای است که توسط سرمایه گذاران و متخصصان بزرگ مالی، شرکت‌های سرمایه‌گذاری، خبرگان بازار و … جهت ایجاد روندهای بزرگ قیمتی در سهم وارد بازار می‌شود. سرمایه‌گذاران عمده بازار با درک بالای خود از نیازهای بازار و همچنین دسترسی به اطلاعات نهانی و بیشتری نسبت به سایر افراد، باقدرت خود جهت حرکت سهم را مشخص می‌کنند. پول هوشمند به‌اندازه‌ای بزرگ است که می‌تواند به‌صورت مصنوعی روند قیمت یک سهم را تغییر ورود پول هوشمند چیست؟ دهد و تأثیرات عمده‌ای بر بازار ایجاد کند. با ورود پول هوشمند به بازار، سایر بخش‌های آن نیز تحت تأثیر قرار گرفته و موجب افزایش یا کاهش قیمت‌ها می‌شود.

چگونگی ورود و خروج پول هوشمند به بازار بورس

زمانی که سرمایه گذاران عمده و اصلی بازار با توجه به شرایط موجود تشخیص دهند که نیاز است تا بر روی یک سهم سرمایه گذاری ویژه‌ای انجام دهند، شروع به خرید سهم موردنظر در حجم‌های بالا می‌کنند و موجی قوی و مثبت روی آن سهم ایجاد می‌کنند. معمولاً پس از چند روز و افزایش چنددرصدی قیمت های سهم، سایر سرمایه‌گذاران مانند سرمایه گذاران ثانویه و خرد، متوجه این موج قوی می‌شوند و هیجان بالایی برای خرید سهم ایجاد می‌شود. در این زمان شایعات در بازار گسترده می‌شود و هدف‌گذاری‌های جدیدی برای قیمت سهم ایجاد می‌گردد. با افزایش این هیجانات و خریدهای بالای سهم، قیمت افزایش می‌یابد و درنتیجه سهم رشد زیادی را تجربه می‌کند. پس از گذشت مدت‌زمانی از رشد قیمت سهام، همان سهامداران عمده با همان سرعتی که وارد بازار شدند و قیمت سهم را افزایش دادند و به سود مدنظر خود دست یافتند، با همان سرعت از سهم خارج شده و شروع به فروش سهام می‌کنند. بدین ترتیب پول هوشمند از سهم خارج می‌شود و قیمت آن به‌تدریج کاهش می‌یابد.

ازآنجایی‌که بسیاری از سرمایه گذاران خرد از این موضوع اطلاعی ندارند، ممکن است این ریزش قیمتی را اصلاح قیمتی تصور کنند و همچنان به سهامداری سهم ادامه داده و انتظار رشد قیمت داشته باشند. این دسته از سرمایه‌گذاران با توجه به عدم اطلاع از ورود و خروج سهامداران عمده یا همان پول هوشمند، همچنان سرمایه خود را در سهام موردنظر نگه می‌دارند و درنتیجه متضرر می‌شوند. حال بیشتر سهامداران غیر عمده در قیمت‌های بالا سهام را خریداری کرده‌اند و ازآنجاکه نقدینگی و قیمت سهم روند نزولی پیدا کرده، شانس خروج از سهم بسیار کم می‌شود. بدین‌صورت پول هوشمند قدرتمندتر شده و این چرخه را چندین بار تکرار می‌کند.

باید به این نکته هم توجه داشت که ورود پول هوشمند به بازار رخدادی نیست که پیوسته تکرار شود و افراد بتوانند به‌راحتی آن را تشخیص دهند. به‌طور معمول ممکن است برای یک سهم خاص، این اتفاق یک یا دو بار در سال رخ دهد که سبب رشد سریع قیمت سهم شود. دلیل این امر ورود پول هوشمند و سپس خروج آن است که موجب کسب سودهای بیشتر برای عده‌ای از سهامداران می‌گردد.

با توجه به مطالب بیان‌شده می‌توان گفت که پول هوشمند زمانی وارد بازار می‌شود که قیمت سهم در کف خود قرار دارد یا به پایین‌ترین حد خود رسیده و نسبت به سهم امیدواری وجود ندارد و تقاضایی برای خرید سهم نیست. پول هوشمند به این دلیل وارد سهم می‌شود تا این عدم تقاضا را رفع کند و فشار فروش سهم را کاهش داده و قیمت سهم را افزایش دهد.
بدین‌صورت یکی از اهداف اصلی ورود پول هوشمند، تأثیرگذاری روی قیمت‌های بازار است تا از این طریق در قیمت‌های پایین خرید انجام شود و در قیمت‌های بالا سهم به فروش برسد و سودآوری حاصل شود.

تشخیص ورود و خروج پول هوشمند

یکی از مهم‌ترین عواملی که به‌واسطه آن می‌توان وجود پول هوشمند را تشخیص داد، حجم معاملات است. با در نظر گرفتن حجم معاملات می‌توان ورود یا خروج پول هوشمند را به یک سهم یا صنعت تا حدودی تشخیص داد. حجم معاملات درواقع میزان معاملات انجام‌شده در دوره‌ای مشخص از زمان (روزانه، هفتگی، ماهانه و …) است که در نمودار میله‌ای یک سهم قابل‌مشاهده است. با رصد حجم معاملات همراه با قیمت، تحلیلگران می‌توانند جهت حرکت بازار را تشخیص دهند. برخی از تحلیلگران معتقدند که روند قیمت از روند حجم معاملات عقب‌تر است. بدین معنی که روندهای صعودی و نزولی را می‌توان قبل از مشخص شدن روندهای برگشتی قیمت، در حجم معاملات مشاهده کرد.

بر اساس یکی از اصول رایج در بازار بورس وال‌استریت، حجم معاملات تغییرات قیمت را به وجود می‌آورد. حجم معاملات در بازارهای پررونق، نسبتاً سنگین و در بازارهای راکد، نسبتاً سبک است؛ اما بااین‌حال نمی‌توان گفت تنها حجم معاملات به‌طور دقیق این موضوع را مشخص کند. تشخیص ورود پول هوشمند نیاز به دانش کافی و تجربه و شناخت سهم دارد.

بر اساس تجربه می‌توان بیان کرد چنانچه حجم معاملات یک سهم در زمان عدم وجود تقاضای آن به‌یک‌باره به میزان زیادی افزایش یابد، یکی از نشانه‌های ورود پول هوشمند است. در مقابل کاهش شدید و فروش سنگین یک سهم به‌یک‌باره را می‌توان خروج پول هوشمند از آن در نظر گرفت؛ بنابراین خرید و فروش حجم بالای یک سهم در زمان کوتاه و به‌یک‌باره را می‌تواند از نشانه‌های وجود پول هوشمند در سهم باشد.

یکی دیگر از نشانه‌های تشخیص وجود پول هوشمند، مقایسه تعداد خریدار یا فروشنده نسبت به حجم معاملات است. به این صورت که اگر تعداد خریداران کم ولی حجم بسیار بالا باشد، نشان‌دهنده آن است که سرمایه گذاران کلان در حال خرید سهم هستند. در مقابل وجود فروشندگان کم ولی با حجم بالای سفارش فروش می‌تواند نشان از خروج پول هوشمند باشد.
ارزش معاملات روزانه نیز یکی دیگر از عوامل تشخیص این موضوع است. اگر میانگین ارزش معاملات روزانه در بازار در محدوده‌ای باشد و در زمان کوتاهی دو تا سه برابر شود، می‌توان نتیجه گرفت علت این نقدینگی بالا وجود پول هوشمند است. با توجه به نشانه‌های عنوان‌شده، سرمایه‌گذاران و سهامداران خرد می‌توانند ورود یا خروج پول هوشمند را تشخیص دهند.

فیلتر ورود یا خروج نقدینگی به سهم

با توجه به مطالب گذشته درزمینهٔ فیلترنویسی و انواع فیلترنویسی در بازار بورس، می‌توان عنوان کرد که فیلترنویسی به سهامداران کمک می‌کند تا زمان و قیمت مناسب خرید یا فروش سهام را بیابند و بر اساس اهداف سرمایه‌گذاری خود، سهام مناسب را در بازار بورس تشخیص دهند؛ بنابراین علاوه بر در نظر گرفتن سایر عوامل ذکرشده، می‌توان برای تشخیص وجود پول هوشمند در سهم، از فیلترنویسی نیز استفاده کرد. همان‌طور که عنوان شد حجم معاملات تأثیر زیادی در تشخیص پول هوشمند دارد. فیلتر حجم معاملات به افراد کمک می‌کند تا در صورت افزایش یک‌باره حجم، آن را شناسایی کنند. همراه با فیلتر حجم معاملات، باید وضعیت تکنیکالی سهم نیز بررسی شود.

کلام آخر

یکی از گزینه‌هایی که برای یافتن انتخاب‌های مناسب سرمایه‌گذاری مخصوصاً در زمان نوسان بازار و افزایش عدم اطمینان به افراد کمک می‌کند، وجود پول هوشمند است. معامله گران حرفه‌ای با رصد پیوسته جهت تحرکات قیمتی و حجم معاملات و سایر عوامل تأثیرگذار بر قیمت، قادر خواهند بود تا از ورود و خروج پول هوشمند در بازار مطلع شوند و بتوانند به کمک این موج ایجادشده به سودهای بالاتری دست یابند. افرادی که به این عوامل تأثیرگذار توجهی نمی‌کنند، تحت تأثیر شایعات منتشرشده و اخبار نادرست قرار می‌گیرند و بر اساس هیجانات ایجادشده تصمیم به خرید یا فروش سهام می‌گیرند و دچار زیان می‌شوند. در این شرایط دریافت اطلاعات و آموزش‌های لازم نقش بسزایی را در کسب سود در بازار بورس بازی می‌کند.

پول هوشمند چیست؟ هوشمندانه همراه شو هوشمندانه رها کن

افراد زیادی هنوز با اصطلاح پول هوشمند آشنا نشده‌اند. اما پول هوشمند چیست و چه عملکردی دارد؟ شاید بارها شاهد ورود و خروج آن به یک سهم بوده‌ و حتی با آن همراه شده‌اید.

پول هوشمند حجم پول بسیار زیادیست که در طی کوتاه‌مدت مثلا چند روز به یک سهم وارد یا از آن خارج شده و باعث تغییرات زیادی در نمودار قیمتی سهم می‌شود. اگر افراد بتوانند روی این موج سوار شوند، سود زیادی کسب خواهند کرد و قبل از ضرر، از آن خارج خواهند شد. در ادامه به بررسی بیشتر پول هوشمند و روش‌های تشخیص آن می‌پردازیم.

پول هوشمند چیست؟

پول هوشمند در بازار بورس به پولی گفته می‌شود که توسط سرمایه‌گذاران بزرگ وارد یک سهم می‌شود. هدف آن جمع‌آوری شناوری سهم‌های ورود پول هوشمند چیست؟ کوچک وارد شده به یک سهم و رشد دادن آن در آینده است. در‌حقیقت این پول موجب ایجاد تغییرات بزرگ در قیمت یک سهم می‌شود.

به‌همین‌دلیل تشخیص آن توسط سرمایه‌گذاران کوچکتر می‌تواند آنها را وارد رویه سودآفرینی کند. اگر شخصی بتواند ورود پول هوشمند به یک سهم را تشخیص دهد، می‌تواند به‌سرعت با این جریان همراه شود و از افزایش قیمت آن سهم سود ببرد.

چرا پول هوشمند در بورس مهم است؟

همان‌طور که گفتیم پول هوشمند مبلغ بسیار بزرگی است که توسط سرمایه‌داران عمده وارد بازار بورس می‌شود. ورود این پول به این دلیل که می‌تواند تغییرات بزرگی در بازار ایجاد کند و حتی جریان جدیدی به راه بیندازد، اهمیت دارد. ورود پول هوشمند می‌تواند باعث تغییرات یکباره قیمت یک سهم و افزایش چشمگیر آن شود بطوریکه خارج از همه تحلیل‌های تکنیکال اتفاق بیفتد. این پدیده حتی می‌تواند باعث ریزش قیمت سایر سهم‌ها شود. به‌همین‌دلیل اینکه بدانیم پول هوشمند چیست و چطور از آن استفاده کنیم اهمیت زیادی دارد.

همانطور که ورود پول هوشمند می‌تواند ارزش یک سهام را چند برابر کند خروج آن نیز باعث سقوط ناگهانی سهم می‌شود. پس بهتر است معامله‌گران بتوانند ورود و خروج پول هوشمند را تشخیص دهند تا جلوی ضررهای جبران‌ناپذیر را بگیرند.

چگونگی ورود و خروج پول هوشمند به بازار بورس

پول هوشمند زمانی وارد یک سهم می‌شود که آن سهم در کف قیمت خود باشد و هیچ رشدی نکند. به‌این‌ترتیب تقاضایی هم برای آن وجود ندارد. در این زمان پول هوشمند به سهام تزریق شده و آن سهم را در حجم بالا می‌خرد. به‌این‌ترتیب یک روند افزایشی پرشیب برای آن اتفاق می‌افتد که ممکن است چند روز ادامه داشته باشد. سایر سرمایه‌گذاران نیز متوجه تغییر رویه حرکت قیمت سهم شده و برای خرید آن وارد می‌شوند.

بعد از مدتی که قیمت سهم به حداکثر قیمت خود رسید، سهامداران عمده‌ای که پول هوشمند خود را وارد کرده بودند آن را خارج می‌کنند و قیمت آن کم‌کم کاهش می‌یابد.

در چنین شرایطی برخی سهامداران که از خروج پول هوشمند بی‌اطلاعند، فکر می‌کنند این رویه، اصلاح قیمت است و منتظر رشد مجدد قیمت می‌مانند چراکه نمی‌دانند روش رفتاری پول هوشمند چیست. درنهایت قیمت سهم به‌شدت افت خواهد کرد. اما سهامدارانی که می‌توانند خروج پول هوشمند را تشخیص دهند قبل از اینکه سود خود را از دست دهند یا حتی متحمل ضرر شوند سهام خود را می‌فروشند.

البته ذکر این نکته حائز اهمیت است که ورود و خروج پول هوشمند در بورس هر سال یک یا دوبار رخ می‌دهد و مسئله پرتکراری نیست.

چطور پول هوشمند را شناسایی کنیم؟

همانطور که گفتیم پول هوشمند وارد سهامی می‌شود که در کف قیمتی خود قرار دارد. واضح است چنین سهمی حجم معاملات بسیار کمی دارد که با ورود پول هوشمند ناگهان با افزایش معاملات مواجه می‌شود. پس اولین فاکتور، بررسی میزان معاملات سهام‌هاست. با بالارفتن حجم معاملات، قیمت سهم نیز روبه افزایش می‌رود. اما این فاکتورها برای تشخیص پول هوشمند کافی نیستند.

دومین فاکتور تشخیص ورود و خروج پول هوشمند در بورس بررسی نسبت سهام خریداری یا فروخته‌شده به تعداد خریداران یا فروشندگان است (سرانه خرید و سرانه فروش). اگر تعداد خریداران یا فروشندگان، کم و حجم ورودی یا خروجی پول زیاد باشد، احتمالا پول هوشمند است.

فاکتور بعدی ارزش معاملات روزانه یک سهم است. اگر ارزش معاملات در کوتاه‌مدت مثلا در طی چند‌روز به دو تا سه برابر برسد می‌توان نتیجه گرفت پول هوشمند است. ویژگی پول هوشمند در تغییر ناگهانی قیمت سهام است. بنابراین اگر سهمی که تقاضایی نداشته به یک باره با تقاضای زیاد و افزایش ناگهانی مواجه شود یا سهامی که قیمت بالایی داشته ناگهان دچار ریزش زیادی شود، می‌تواند نشان‌دهنده ورود و خروج پول هوشمند باشد.

فیلتر ورود پول هوشمند

روش تخصصی‌تر استفاده از فیلتر‌نویسی برای بررسی ورود پول هوشمند است. این فیلتر، به سیستم می‌گوید که تعریف شما از شرایط تشخیص ورود پول هوشمند چیست. سپس سیستم همه نمادهای بورسی را زیرنظر می‌گیرد. وقتی نمادی با فیلتر پول هوشمند شما تطابق داشته باشد اطلاع می‌دهد.

فیلتر‌نویسی همان کار رصد تابلو را انجام می‌دهد و با استفاده از آن دیگر لازم ورود پول هوشمند چیست؟ نیست خودتان همه سهم‌های بازار را بررسی کنید. فرض کنید می‌خواهیم فیلتری بنویسیم که دو شرط زیر را داشته باشد:

• حجم معاملات روز بیشتر از 3‌برابر میانگین معاملات یک هفته گذشته باشد.
• قدرت خریدار 3برابر قدرت فروشنده باشد.

برای نوشتن فیلتر پول هوشمند ابتدا وارد وبسایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران به آدرس www.tsetmc.com شده و از بالای صفحه، گزینه ساخت فیلتر جدید را انتخاب می‌کنیم و دستورات زیر را در آن می‌نویسیم:

(tvol) > 3 * ( [ih][1].QTotTran5J + [ih][2].QTotTran5J + [ih][3].QTotTran5J + [ih][4].QTotTran5J + [ih][5].QTotTran5J ) / 5

( (ct).Buy_I_Volume / (ct).Buy_CountI ) >= 3 * ( (ct).Sell_I_Volume / (ct).Sell_CountI)

اگر تابحال تجربه فیلتر‌نویسی ندارید باید بگوییم هر سمبل بالا به چه معناست:

(tvol): حجم معاملات روز جاری

[ih][n].QTotTran5J: حجم معاملات n روز پیش

&&: برقراری دوشرط به شکل همزمان

(ct).Buy_I_Volume: میزان حجم ورود پول هوشمند چیست؟ خرید حقیقی‌ها

(ct).Buy_CountI: تعداد خریداران حقیقی

(ct).Sell_I_Volume: میزان حجم خرید حقوقی‌ها

(ct).Sell_CountI: تعداد فروشندگان حقیقی

حتی اگر بر اساس فاکتورهایی که گفتیم، ورود پول هوشمند به یک سهم تشخیص داده شد، بازهم لازم است از تحلیل تکنیکال، فاندامنتال و تابلوخوانی استفاده شود. این سه روش در کنار بررسی روند ورود پول هوشمند، می‌توانند به تصمیم‌گیری درستی منجر شوند.

فیلتر خروج پول هوشمند

فیلتر‌نویسی خروج پول هوشمند در مواقعی کاربرد دارد که نمی‌دانیم سرمایه خود را از سهمی خارج کنیم یا نه. این فیلتر پول هوشمند سهم‌هایی که احتمالا در روزهای آینده با افت قیمت مواجه می‌شوند را نشان می‌دهد. می‌خواهیم فیلتری برای خروج بنویسیم که سه شرط زیر را داشته باشد:

• حجم معاملات بیشتر از میانگین حجم یک هفته باشد
• قدرت خریدار حقیقی از قدرت فروشنده حقیقی کمتر باشد
• آخرین قیمت، کمتر یا مساوی قیمت پایانی است
• درصد تغییر آخرین قیمت منفی است

شما می‌توانید فیلتر پول هوشمند را بر اساس شرط‌هایی که خودتان قرار می‌دهید، بازنویسی کنید و فیلتر متفاوتی بنویسید. محدودیتی وجود ندارد.

به‌این‌ترتیب همه نمادهای بازار به صورت خودکار بررسی شده و اگر سهمی چنین شرایطی را داشته باشد به شما اطلاع داده می‌شود. در صورتی‌که تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال نیز سقوط آن را تایید کنند، می‌توانید اقدام به فروش کنید. به‌این‌ترتیب جلوی ضرر احتمالی یا ضررهای بیشتر گرفته خواهد شد.

جمع‌بندی

همانطور که گفتیم، اینکه بدانیم پول هوشمند چیست و چه فاکتورهایی دارد می‌تواند در تشخیص به‌هنگام آن به ما کمک کند. پول هوشمند می‌تواند یک سهم راکد را یکباره دچار تحول مثبت کند و باهمان سرعت، دوباره سقوط دهد. اگر می‌خواهید از ورود و خروج پول هوشمند آگاه باشید و روی این موج سوار شوید می‌توانید از فیلترنویسی استفاده کنید. اما به خاطر داشته باشید برای تصمیم‌گیری درباره خرید یا فروش، تشخیص ورود و خروج پول هوشمند به‌تنهایی کافی نیست. هر خرید و فروشی باید از نظر تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال و تابلوخوانی نیز تایید شوند.

پول هوشمند کجا و چگونه وارد می شود

پول هوشمند یکی از روش هایی است که برخی از سرمایه گذاران برای تشخیص ورود نقدینگی سهم و یا صنعت از آن استفاده میکنند. گاهی اوقات شاید شنیده باشید که پول هوشمند وارد بازار سرمایه شده است و یا پول هوشمند وارد فلان صنعت شده است. آیا تا به حال با خود فکر کرده اید که پول هوشمند چیست و چگونه می‌توان ورود آن به بازار سرمایه را تشخیص داد. پول هوشمند عموما تحت سرمایه نهادی و به صورت منسجم وارد بازار می شود و نمی توان آن را سرمایه گذاری اندک و مستقل نام برد و اثرات آن به صورت افزایش حجم و ارزش معاملات به صورت یکباره در بازار می باشد.

پول هوشمند عمدتا در موج ابتدایی وارد بازار شده و هیجاناتی را در آن ایجاد می کند که خود موجب تحریک ورود سرمایه گذاران در مرحله بعدی می شود که این نیز همگام با خروج مرحله به مرحله پول های هوشمند در بازار صورت می گیرد و لایه های آخر خریداران نیز عموما بازنده این بازی می باشند پس ورود این سرمایه ها را نمی توان با عنوان استراتژی برد- برد نام برد. بلکه زنجیره ورود و خروج پول هوشمند به گونه ای می باشد که دسته های آخر خریدار عموما بازنده می باشند

پول هوشمند چه زمانی وارد بازار می شود و چه کسانی از آن منتفع می شوند

1- زمانی که وضعیت بازار نامساعد است و همه اظهار نا امیدی میکنند و به نوعی فشار فروش در سهم بالا می باشد و تقاضایی برای سهام شرکت ها وجود ندارد آنجاست که پول هوشمند می تواند وارد بازار شود و آرام آرام شروع به خرید سهام کند و بعد از حمع آوری سهم، اقدام به افزایش قیمت سهم می کنند.

2- جایی که قیمت ها به پایین ترین حد خود رسیده و اصطلاحا قیمت ها کف می باشند.

در این هنگام بازیگران اصلی سهم تحت عنوان سرمایه نهادی وارد بازار می شوند و شروع به خرید سهام شرکت ها می کنند و یک موج قوی را در سهام شرکت ها ایجاد میکنند. زمانی که قیمت ها حدود 10 درصد افزایش پیدا کرد در بازیگران ثانویه و خرد بازار هیجان زیادی برای خرید سهام ایجاد می شود تا از رالی ایجاد شده در بازار جا نمانند. این زمان همان زمانی می باشد که اخبار و شایعات بازار حسابی داغ و بهترین خبرهایی که در صنعت وجود دارد شکوفا می شود و اینجاست که هدف گذاری در خصوص قیمت سهم بسیار افزایش یافته و به محدوده 100 تا 200 درصد می رسد و همه سرمایه گذاران از رشد قیمت سهام صحبت می کنند.

بعد از یک رشد خوب در قیمت سهام، پول هوشمند شروع به خروج از سهم میکند و این فرایند طی چند روز ادامه دارد و به همین دلیل ریزش قیمت ها در این نوع سرمایه گذاری سریع می باشد و سرمایه گذاران ثانویه و خرد که در قسمت بالا در خصوص ان صحبت شد ورود پول هوشمند چیست؟ آخرین بازندگان سهم می باشند. معمولا این سرمایه گذاران متوجه خروج پول بعد از رشد قیمتی نمی شوند و از آنجایی که حجم هم در ریزش های قیمتی بالا می باشد پیش خود می گویند که ” حجم ها بالاست و به نظر این اصلاح قیمتی می باشد و انتظار رشد قیمت سهم در آینده وجود دارد” در صورتی که این تفکر اشتباه می باشد و کاهش قیمت به همراه حجم های سنگین در واقع قسمتی از بازی می باشد که بخشی از رویه ورود و خروج پول هوشمند می باشد.

مثالی از ورود پول هوشمند در صنایع

پول هوشمند زمانی که در بازار وارد می شود عموما روند های بزرگی را ایجاد می کند. به عنوان مثال می توان رشد سهام گروه خودروسازی در دی و بهمن 94 را صرفا ورود پول هوشمند در این صنعت دانست. به گونه ای که در ابتدای حرکت قیمت ها به کمترین حد خود رسیده بودند و نا امیدی کامل در این صنعت و در رشد قیمتی سهام این گروه ایجاد شد. اما به یکباره در بسیاری از نمادهای گروه حجم معاملات به شدت افزایش یافت و همگام با آن خبرهای به شدت مثبتی از سهام این گروه و قراردادهای مختلف آن در بازار منتشر شد و تارگت های قیمتی سهم نیز همچنان بالا بود. در این مرحله سرمایه گذاران خرد بازار و بسیاری از صندوق های سرمایه گذاری شروع به سرمایه گذاری در شرکت های گروه خودروسازی کردند و قیمت ها نیز بیش از 100 درصد افزایش یافت. بعد از آن به یکباره همگام با خروج پول از این گروه قیمت ها به شدت کاهش پیدا کرد.

چگونه ورود پول هوشمند در یک صنعت را تشخیص دهیم.

یکی از نشانه های ورود یا خروج پول هوشمند در صنایع ارزش معاملات روزانه آن می باشد. برای رصد کردن ارزش معاملات هر صنعت به دو روش می توانید عمل کنید.

روش اول: در روش اول که بسیار ساده است نیازی به اینهمه کار و محاسبه ندارید. بلکه ما در ربات تابلوخوانی رصدخونه آن را برای شما ساده سازی کرده ایم. ابتدا فیلتر شکن خود را روشن کرده و سپس بر روی لینک یا کلیک کنید تا مستقیما وارد صفحه ربات شوید. سپس در منو ربات بر روز گزینه گزارش بازار کلیک کنید. در زیر منو گزارش بازار بر روی دکمه جدول صنایع کلیک کنید. در این جدول ارزش معاملات روزانه کلیه صنایع قرار میگیرد که می توانید هر صنعت را با میانگین ارزش معاملاتش مقایسه کنید و در صورتی که شاهد تغییر زیادی بودید به دنبال بررسی ورود و خروج پول هوشمند در ان صنعت باشید.

فرض کنید که در جدول بالا گروه خودرو ارزش معاملات بالایی داشته و شمکوک به ورود پول هوشمند است. در این حالت کافی است وارد بخش خدمات اختصاصی ربات شود و در زیر منو ” جستجو صنایع ” نام صنعت خودرو را وارد کنید. با جدول زیر مواجه می شوید. در این حالت قادرید به راحتی با معیارهایی که در ادامه در خصوص آن صحبت میکنیم ورود و یا خروج پول هوشمند به صنعت را تشخیص دهید.

روش دوم: به صورت کلی در سایت مدیریت فناوری بورس تهران هر سرمایه گذاری روزانه قادر به دیدن ارزش معاملات هر صنعت می باشد و به وسیله آن می تواند ورود یا خروج نقدینگی به صنعت را تشخیص دهد. برای دیدن ارزش معاملات روزانه هر صنعت کافی است وارد سایت tsetmc شوید. در تب ها بالای بر روی بورس اوراق بهادار کلیک کنید و در مرحله بعدی در تب های پایین آن بر روی شاخص ها کلیک کنید. در قسمت برترین گروه های صنعت می توانید ارزش معاملات هر صنعت را مشاهده کنید. در این مرحله بهتر است که ارزش معاملات هر صنعت را به صورت روزانه در اکسل ثبت کنید تا زمانی که تغییر ارزش معاملات در یک صنعت به یکباره افزایش یافت بتوانید متوجه شوید و آن صنعت را رصد کنید. معمولا افزایش 2 الی 3 برابری ارزش معاملات هر صنعت نسبت به میانگین آن در روزهای قبل می تواند نشان دهنده ورود و یا خروج نقدینگی به صنعت باشد. حال با توجه به وضعیت نمادهای آن صنعت و بررسی موقعیت تکنیکالی آن ورود و یا خروج نقدینگی را تشخیص دهید.

شکل زیر شاخص گروه خودرو در تحلیل تکنیکال ورشد 213 درصدی در شاخص این گروه را نشان میدهد که به سادگی میتوان ورود نقدینگی را مشاهده کرد.

فیلتر ورود / خروج پول هوشمند به سهم

زمانی که ما از پول هوشمند به پول صحبت میکنیم منظور ورود پول هوشمند چیست؟ ورود پول هوشمند چیست؟ همان حجم معاملاتی می باشد که به صورت غیرعادی در سهم معامله می شود. حال این میتواند ورود پول هوشمند باشد و یا خروج پول هوشمند. پس فیلتری نیاز داریم تا بتواند حجم های غیرعادی را نمایش دهد. برای دسترسی به حجم های غیرعادی که شامل تغییرات حجم نسبت به میانگین هفتگی، تغییرات حجم نسبت به میانگین ماه و … کافی است وارد ربات تابلوخوانی رصدخونه شوید و در منو ” خدمات اختصاصی” تغییرات حجم را به سادگی به صورت روزانه رصد کنید. با کلیک بر روی هر یک از گزینه ها در شکل زیر نمادهایی را مشاهده میکنید که ورود و خروج پول هوشمند در آنها اتفاق افتاده است.

برخی از نشانه های ورود پول هوشمند به سهم

پول هوشمند دارای برخی از نشانه هایی می باشد که با تشخیص آن میتوان ورود نقدینگی به سهم یا صنعت را تشخیص داد. اما این نکته را باید در نظر داشت که شناخت پول هوشمند به سادگی هم نمی باشد و نیاز به این است که سرمایه گذارن در بازار تجربه لازم را داشته باشند. چرا کا گاهی اوقات حجم معاملات و ارزش معاملات که به عنوان نشانه از ورود پول هوشمند می باشد برعکس عمل کند و حتی شاهد نقدینگی در سهم باشیم. در زیر برخی از نشانه های پول هوشمند آورده شده است.

1- حجم معاملات در سهم به یکباره افزایش می یابد

2- نسبت قدرت خریدار به فروشنده کاهش می یابد به گونه ای خریداران با تعداد کم ولی با حجم های بالا شروع به خرید سهم میکنند.

3- جمع آوری سهم به صورت آهسته نمی باشد و به یکباره صورت میگیرد.

4- قیمت ها بعد از کاهش قیمت در یک محدوده ای مانند فنر فشرده می شوند.

همانطور که در این مقاله ذکر شد پول هوشمند می تواند به بازار و یا یک صنعت و یا یک سهم نیز وارد شود که هر کدام از آنها دارای شرایط خاص می باشد. البته با برخی از فیلترها می توان ورود و یا خروج پول هوشمند به یک سهم را بررسی کرد که در مقاله ای که لینک داده شده میتوانید آن را مطالعه کنید. برای شناخت ورود نقدینگی هوشمند به بازار هم می توان از ارزش معاملات روزانه به گونه ای موثر عمل کرد؛ به گونه ای که معمولا میانگین ارزش معاملات روزانه در بازار در محدوده ای می باشد که اگر از آن محدوده شاهد ارزش معاملات دو تا 3 برابری باشیم میتوان گفت که نقدینگی به کل بازار وارد شده است. برای درک ورود نقدینگی به بازار مقاله را مطالعه کنید.

معنی ورود و خروج پول چیست؟

قبل از تعریف روند ورود و خروج پول حقیقی به بررسی اصطلاح حقیقی و حقوقی، و اهمیت خرید و فروش آن میپردازیم:

منظور از حقیقی و حقوقی چیست؟

کلیه اشخاص برای خرید و فروش سهام، نیاز به اخذ کد بورسی دارند. اشخاص به دو گروه حقیقی و حقوقی تقسیم می‌شوند. افرادی که بنام خود معامله می‌کنند اشخاص حقیقی نامیده می‌شوند و شرکت‌ها، نهادها و سازمان‌ها در گروه اشخاص حقوقی قرار می‌گیرند.

خرید و فروش حقیقی و حقوقی چه اهمیتی دارد؟

معامله گران معمولا به خرید افراد حقیقی و فروش اشخاص حقوقی اهمیت بیشتری می‌دهند. دلیل این امر این است، که یک شخص حقوقی عموما دارای پرتفوی بزرگ‌تری نسبت به یک شخص حقیقی بوده و سهام تحت مالکیت آنها بسیار بیشتر از یک شخص حقیقی می‌باشد. لذا چنانچه در مورد یک سهم تصمیم به فروش بگیرد می‌تواند به‌عنوان عاملی جهت جلوگیری از رشد قیمت محسوب گردد. از طرف دیگر نگاه عامیانه این است که اشخاص حقیقی، دارای اطلاعات و تحلیل قوی‌تر و بیشتری نسبت به اشخاص حقوقی می‌باشند؛ لذا چنانچه در سهام شرکتی، خرید اشخاص حقیقی بیشتر باشد، سیگنالی در جهت رشد و ارزندگی آن سهام محسوب می‌شود.

ورود و خروج پول حقیقی چیست؟

در یک معامله، یک شخص فروشنده و یک شخص خریدار وجود دارد. در نتیجه یک معامله، مالکیت از فروشنده به خریدار منتقل شده و پول از حساب خریدار بحساب فروشنده منتقل می‌شود. بنابراین اتفاقی بنام ورود یا خروج پول معنی و مفهوم ندارد و آنچهاهمیت دارد، تغییر مالکیت است. در معاملات سهام یک شرکت در طول یک روز، تعدادی شخص حقیقی و حقوقی، سهام تعدادی شخص حقیقی و حقوقی دیگر را خریداری می‌کنند. چنانچه جمع ارزش فروش اشخاص حقیقی را از جمع ارزش خرید اشخاص حقیقی کسر کنیم نتیجه، خالص ارزش خرید اشخاص حقیقی نامیده می‌شود. عدد مثبت نشانگر خالص خرید و عدد منفی نشان دهنده خالص فروش در آن سهام است.

آنچه در بین معامله گران به ورود پول معروف است در واقع خالص خرید مثبت است. خالص خرید منفی نیز به‌عنوان خروج پول تعریف می‌شود. ورود و خروج پول هم برای اشخاص حقیقی هم برای اشخاص حقوقی قابل محاسبه است. همانطور که ذکر شد، ورود پول توسط اشخاص حقیقی یک نشانه مثبت در بین معامله گران تلقی می‌گردد.

ورود و خروج پول چقدر مهم است؟

بررسی آمار خرید و فروش اشخاص حقیقی و حقوقی، یک داده مکمل است و نمی‌توان صرفا با اتکا به این آمار، اقدام به خرید و فروش سهام را انجم داد. مثال‌های بسیار زیادی وجود دارد که علیرغم فروش اشخاص حقیقی در سهام یک شرکت، سهام آن، رشد قیمتی را تجربه کرده است؛ یا علیرغم خرید اشخاص حقیقی در سهام یک شرکت، سهام آن شرکت افت قیمت داشته است. لذا توجه به این آمار می‌تواند گمراه کننده باشد.

مثالی از محاسبه ورود و خروج پول

فرض کنید اطلاعات معاملات سهام شرکت آلفا در تاریخ 20 اریبهشت 1400 بشرح زیر است:

جمع

همانطور که مشخص است، در معاملات روز 20 اردیبهشت، دو شخص حقیقی و دو شخص حقوقی، خریدار سهام بوده‌اند. سه شخص حقیقی و یک شخص حقوقی هم فروشنده سهام می‌باشند.

جمع خرید اشخاص حقیقی برابر است با 311.625.000 ریال ( ردیف‌های 1 و 2) و جمع خرید اشخاص حقوقی برابر است با 100.411.000 ریال ( ردیف‌های 3 و 4).

جمع فروش اشخاص حقیقی برابر است با 336.985.000 ریال ( ردیف‌های 1 ،2 و 3) و جمع فروش اشخاص حقوقی برابر است با 75.051.000 ریال ( ردیف 4 ).

خالص خرید اشخاص حقیقی برابر است با -25.360.000 ریال ( 336.985.000-311.625.000) بعبارت دیگر در معاملات این شرکت، اشخاص حقیقی بصورت خالص فروشنده بوده اند. به رقم 25.360.000 ریال خروج پول حقیقی می گویند.

در رابطه با اشخاص حقوقی، خالص خرید برابر با 25.360.000 ریال ( 75.051.000-100.411.000) است. بعبارت دیگر در معاملات این شرکت، اشخاص حقوقی بصورت خالص خریدار بوده‌اند. به رقم 25.360.000 ریال ورود پول حقوقی گفته می‌شود.

همانطور که ذکر شد، همواره معادل مبلغ معاملات، پول از خریدار به فروشنده منتقل می‌شود، لذا همواره در معاملات سهام یک شرکت میزان ورود پول با میزان خروج پول برابر است. صرفا برایند خرید اشخاص حقیقی و حقوقی می‌تواند مورد توجه معامله گران قرار گیرد.

پول هوشمند چیست؟

اصطلاح دیگری که در بین معامله گران رایج است، ورود و خروج پول هوشمند است. این باور در بین بسیاری از معامله گران وجود دارد که همواره برخی از اشخاص حقیقی و حقوقی با استفاده از اطلاعات و یا تحلیل قوی‌تر نسبت به سایرین، در قیمت‌های بهتر یا زمان مناسب تری اقدام به خرید یا فروش سهام می‌کنند و با رصد معاملات این افراد می توان معاملات بهتری داشت. یکی از نشانه‌های ورود یا خروج پول هوشمند در حجم معاملات مشخص می‌گردد. بدین معنی که زمانیکه متوسط حجم معاملات سهام یک شرکت، در مقایسه با میانگین حجم معاملات آن در بازه‌های زمانی مشخص ( مثلا هفتگی، ماهیانه و یا سه ماهه ) افزایش قابل توجهی داشته باشد، می‌تواند نشانه‌ای از ورود با خروج پول هوشمند باشد و باید مورد بررسی بیشتری قرار گیرد.
یکی دیگر از راه‌های تشخیص ورود یا خروج پول هوشمند، سرانه خرید یا فروش هر شخص حقیقی یا حقوقی است. سرانه خرید یک شخص برابر است با حاصل تقسیم ،حجم معاملات سهام یک شرکت بر تعداد خریداران آن و سرانه فروش یک شخص برابر است با حاصل تقسیم حجم معاملات سهام شرکت بر تعداد فروشندگان آن.
سرانه خرید و فروش هم بصورت کلی، هم بصورت تفکیکی، برای اشخاص حقیقی و حقوقی قابل محاسبه است. چنانچه سرانه خرید یا فروش سهام یک شرکت در یک روز با میانگین سرانه معاملات آن در بازه‌های زمانی مشخص ( مثلا هفتگی، ماهیانه و یا سه ماهه ) تفاوت قابل توجه داشته باشد می‌تواند نشانه ای از ورود یا خروج پول هوشمند باشد، و نیاز به بررسی بیشتر دارد.

در مثال بالا سرانه خرید اشخاص حقیقی برابر با 62.500 سهم و سرانه فروش اشخاص حقیقی نیز برابر با 45.000 سهم است.