پرتفوی و سبد سهام
برای هر فردی که در بورس فعالیت می‌کند و یا قصد دارد در آن ورود پیدا کند، شناخت و آگاهی از اصطلاحات مهم بورسی، لازم و ضروری به‌حساب می‌آید. مفاهیم مختلفی در بین بورسی‌ها رواج دارد که یکی از آنها اصطلاح پرتفوی و سبد سهام است. احتمالاً در خصوص سبد سهام در میان اخبار، اطلاعات و صحبت‌های عامیانه زیاد شنیده‌اید. اما شناخت دقیق این اصطلاحات درک بهتری به ما می‌دهند تا از چندوچون معاملات بورسی به بهترین نحو آگاه باشیم. در ادامه نکاتی که می‌خواهیم در این مطلب به آنها در خصوص پرتفوی و سبد سهام اشاره کنیم به شرح زیر می‌باشد:
پرتفوی چیست و چه مزایایی دارد؟
به‌واقع پرتفوی یک اصطلاح از زبان فرانسه است که همان سبد سهام معنی می‌شود. وقتی شما نسبت به دارایی‌تان چند سهم را خریداری کرده‌اید به اصطلاح رایج در بورس، پرتفوی تشکیل دادید. پرتفوی سهام، نشان‌دهنده تمام سهم‌هایی ست که خریداری و روی آنها سرمایهگذاری کرده‌اید.
تشکیل پرتفولیو سهام به شما این امکان را می‌دهد تا نمای کلی از روند سهام‌های خریداری شده داشته باشید و به‌راحتی حرکت مثبت و یا منفی سهام را یکجا مشاهده کنید.
وقتی شما نسبت به دارایی‌تان چند سهم را خریداری کرده‌اید به اصطلاح رایج در بورس، پرتفوی تشکیل دادید. پرتفوی سهام، نشان‌دهنده تمام سهم‌هایی ست که خریداری و روی آنها سرمایهگذاری کرده‌اید. تشکیل پرتفولیو سهام به شما این امکان را می‌دهد تا نمای کلی از روند سهام‌های خریداری شده داشته باشید و به‌راحتی حرکت مثبت و یا منفی سهام را یکجا مشاهده کنید.
ارزش پرتفوی به چه معناست؟
قیمت روزانه تمام سهم‌های خریداری شده، ارزش پرتفوی شما را تشکیل می‌دهد. ارزش پرتفوی بر اساس حرکت سبد سهام به سمت مثبت و یا منفی در طی روز بالا و پایین می‌شود. به‌واقع ارزش پرتفوی، قیمت تمام دارایی سهام شما در لحظه است.
اگر بخواهیم مثال ملموس‌تری بزنیم، مانند این است که شما دلار خرید کرده‌اید و ارزش آن در طی روز و یا ماه می‌تواند تغییر پیدا کند.
چند راهکار برای ایجاد پرتفوی سرمایهگذاری
در این قسمت برای تشکیل سبد سهام، چند راهکار رایج را پیشنهاد می‌کنیم که رعایت آنها می‌تواند کمک زیادی در جریان معاملات بورسی کند.
1) تک سهم نباشید و سبد سهام تشکیل بدهید:
فرقی نمی‌کند که تازه وارد هستید و یا سابقه زیادی در بورس دارید. این یک قاعده کلی است که وقتی شما تمام سرمایه‌تان را روی یک سهم می‌گذارید، ریسک زیادی را به جان می خرید. تشکیل سبد سهام طبیعتاً کمک‌حال شما خواهد بود. در سبد سرمایه گذاری چیست؟ روزهایی که چند سهم شما منفی است و برای شما ضرر ایجاد کرده، ممکن است چند سهم دیگرتان مثبت باشد و سود آنها، ضررهای شما را جبران کنند.
2 ) صنایع مهم و پربازده بازار را شناسایی کنید:
در بازار بورس انواع صنایع مورد معامله قرار می‌گیرند. برای تشکیل سبد سهام مناسب حتماً باید صنایعی که نقش مؤثری در افزایش تقاضا و بالابردن میزان رشد بازار را دارند، شناسایی کنید و از آنها در سبد سهام خود داشته باشید. معمولاً صنایع پالایشگاهی، فلزات اساسی، خودرویی از صنایع مهم و موردتوجه بازار هستند که همواره نقش تعیین‌کننده‌ای در روند بازار ایفا می‌کنند.
3 ) از صنایع مختلف در ایجاد پرتفوی استفاده کنید:
هرچقدر در سبد سهام خود از صنایع مختلفی استفاده کنید، سبد بهتری جمع کرده‌اید. این بدین معناست که از هر صنعت یک سهم را شناسایی و خرید کنید. به‌عنوان‌مثال، یک سهم از صنعت پالایشگاه نفتی، یک سهم از صنعت خودرویی و یک سهم از صنعت بیمه و بانک بهتر است تا اینکه سه سهم از صنعت پالایشگاه نفتی هم‌زمان داشته باشید.
4 ) مدیریت ریسک‌پذیری سبد سهام:
فعالیت شما در بورس همواره بین ریسک و بازدهی درگیر است. سبد سهام شما باید این هماهنگی را ایجاد کند تا نسبت ریسک‌پذیری و بازدهی سهام متعادل شود. برای این کار لازم است تا در سبد سهام خود حتماً از سهم‌های بنیادی بازار استفاده کنید. به‌واقع ترکیبی از سهم‌هایی که بنیاد قوی دارند با سهام‌هایی که به لحاظ نموداری و اصطلاحاً تکنیکال در موقعیت مناسبی هستند، در مدیریت سبد سهام شما از این نظر بسیار مؤثر خواهد بود.
نحوه تشکیل و مدیریت سبد سهام
اگر به قسمت بالا دقت کرده باشید، تا حدی تشکیل یک سبد سهام منطقی و حساب شده را به طور اختصار مطرح کردیم. در حال حاضر خرید و فروش سهام در بورس با استفاده از سامانه آنلاین کارگزاری‌ها صورت می‌گیرد. شما با شناسایی سهام مستعد و نیز سهام بنیادی، می‌توانید به خرید سهم اقدام کنید. این سهم‌ها بعد از خریداری، سبد سهام شما را تشکیل می‌دهد و تا زمانی که به فروش نرسانید، به‌اصطلاح، پرتفوی سهام شما هستند.
برای مدیریت سبد سهام خود، رسیدن به این مورد که چه ترکیبی از سهم‌ها و با چه میزان از وزن و درصد سبد سهام را تشکیل دهید از مواردی است که باید حتماً لحاظ کنید.
همین‌طور منطقی است که برای هر سهم قبل از اقدام به خریداری تحقیقات و مشاوره‌های لازم را از افراد مطلع و همچنین خود کارگزاری تان انجام دهید و بعد از خرید سهم بهتر است برای آن یک حد ضرر و یک حد سود مشخص کنید تا تکلیف خودتان با سهام تان مشخص شود که چه زمانی می‌خواهید آن سهم را بفروشید.
حد ضرر زمانی است که سهم شما به مقداری از ضرر می‌رسد که در آن قیمت سهم را می‌فروشید تا از رسیدن به ضررهای احتمالی بیشتر جلوگیری کنید.
همین‌طور برای سهم خود حدی تعیین کنید که وقتی به آن نقطه رسید شما حفظ سود کنید و با آن سود از سهم خارج شوید. باید بگوییم تعیین این نقاط برای خرید و فروش در مدیریت سبد سهام تان مهم و تأثیرگذار است.
عوامل مؤثر بر تشکیل سبد سهام
· درنظرگرفتن تعادل میان ریسک‌پذیری و بازدهی سهام
· تعیین مدت زمان نگهداری سبد سهام به لحاظ کوتاهمدت و یا بلندمدت
· بررسی شرایط سهم از لحاظ شناسایی سود، میزان تقسیم سود، درآمد و فروش ماهیانه و سالانه
· بررسی شرایط سهم از لحاظ نموداری که در موقعیت حمایتی مناسبی قرار داشته باشد
· بررسی شرایط روند کلی بازار نظیر روند شاخص کل و شاخص هم‌وزن
انواع سبد سهام
سبد سهام می‌تواند بسته به عواملی که به آنها تا حدودی اشاره کردیم تشکیل شود.
1 )سبد سهام بر اساس زمان‌بندی:
این نوع از پرتفوی، بستگی به زمان نگهداری شما دارد. اینکه بازه زمانی که برای سوددهی در نظر گرفته اید و بر اساس آن سبد خود را تشکیل دادید، کوتاهمدت و یا بلندمدت است و از سهم انتظار چه میزان سوددهی در زمان درنظرگرفته شده را دارید، از عواملی است که در هنگام تشکیل سبد سهام باید به آن توجه نمایید.
2)سبد سهام بر اساس ریسک:
در این نوع از سبد سهام، نسبت به ریسک‌پذیری‌تان سبد را تشکیل می‌دهید. به این نحو که سهام پرریسک و یا سهام کم ریسک را شناسایی می‌کنید و در سبد خود قرار می‌دهید. معمولاً عامل ضریب p/e که برای هر سهم عدد خاصی دارد در تعیین ریسک‌پذیری سهم نقش مهمی دارد هرچقدر این عدد کمتر باشد، سهم، کم ریسک تر و هر چه عدد بالاتری باشد ریسک بیشتری خواهد داشت. سهام پر ریسک معمولاً پرنوسان و سهام کم ریسک کم نوسان هستند.
3 )سبد سهام بر اساس بنیاد و سود :
به طور معمول شرکت هایی که از بنیاد خوبی برخوردار هستند، درآمد بهتری دارند و در نتیجه سود بیشتری را نصیب سرمایه گذار می کنند. حالت بهینه در ایجاد سبد سهام، استفاده از ترکیب سهم‌های سودده و بنیادی در پرتفوی است. معمولاً سهام بنیادی در بلندمدت رشد خوبی دارند.
4 )سبد سهام ترکیبی:
در تشکیل سبد سهام می‌توان ترکیبی از سهام اوراق بهادار و صندوق‌های مالی را در نظر گرفت که این مورد هم جزو پرتفوی کم ریسک محسوب می‌شود.
سخن پایانی :
فعالیت در بازار سرمایه نیازمند آگاهی از مفاهیم و اصطلاحات مرسوم است که در این مطلب سعی کردیم تا درباره پرتفوی و سبد سهام در بورس صحبت کنیم. مزایا و نحوه تشکیل سبدها را مورد بررسی قرار دادیم و چند ایده و راهکار در مورد ایجاد پرتفوی منطقی بیان کردیم که امیدواریم مؤثر و تأثیرگذار بوده باشد.
مطالب بیشتر نیازمند مطالعات و همچنین آموزش‌های لازم است که دراین‌خصوص کارگزاری اقتصاد بیدار آماده ارائه خدمات لازم می‌باشد و می‌توانید برای مشاوره‌های بهینه و سبد گردانی با ما در ارتباط باشید.
منظور از سبد سهام چیست؟
احسان والیان
- اشتراک‌گذاری
سبد سهام، به همان پرتفو (مجموعه دارایی ما از سهام شرکت‌های مختلف) می‌گویند که هر روز آن را رصد می‌کنیم و سهام خریداری شده خود را در آن می‌بینیم.
بازار سهام یکی از جذاب‌ترین بازارهای سرمایه بوده و هست. بسیاری از ما برای شروع یک سرمایه گذاری پرسود و البته هیجان انگیز به بازار سهام ورود می‌کنیم. بی شک همه ما علاقه داریم که با ریسک هر چه کمتر سرمایه گذاری خود را در سهام شروع کنیم. به همین خاطر اولین و مهم‌ترین قدمی که باید برداریم و به خوبی آن را تعیین کنیم، سبد سهام است. اگر بخواهیم در آینده میان‌مدت یا بلندمدت سرمایه گذاری پرسودی در این بازار مالی داشته باشیم باید مفهوم سبد سهام را به خوبی درک کنیم و جزئیات آن را به خوبی یاد بگیریم. سعی داریم هر آن چه که در باب این موضوع مهم وجود دارد را در ادامه بررسی کنیم.
سبد سهام چیست؟
خیلی ساده می‌توان این طور تعریف کرد که سبد سهام، به همان پرتفو (مجموعه دارایی ما از سهام شرکت‌های مختلف) می‌گویند که هر روز آن را رصد می‌کنیم و سهام خریداری شده خود را در آن می‌بینیم. همان‌طور که وقتی در فروشگاه خرید می‌کنیم، اقلام و اجناس خریداری شده‌مان را در سبد می‌گذاریم، در فضای سرمایه گذاری آنلاین نیز اقدام به خرید و فروش سهام در سبد سهام خود می‌کنیم. همان‌طور که ترکیب سبد خرید شما را در یک فروشگاه یا مغازه اقلام روزمره و رنگارنگ تشکیل می‌دهد، سبد سهام نیز با توجه به بودجه‌ای که شما برای خرید سهام اختصاص داده‌اید از انواع مختلف سهام تشکیل می‌شود. البته گاهی ممکن است عده‌ای از ما تنها یک یا دو سهم در سبد خود داشته باشیم و گاهی هم می‌بینیم که برخی از دوستان و یا حتی خود ما سبد سهام را تا حدی از سهام مختلف پر کرده‌ایم که مدیریت و بررسی بعضی از این سهام را فراموش می‌کنیم. باید گفت که نه افراط در مسیر سرمایه گذاری مناسب است و نه تفریط. رعایت تعادل و تنوع و این که اصلا چگونه سبد خود را تشکیل دهیم اولین و مهم‌ترین گامی است که در مسیر سرمایه گذاری در بورس برمی‌داریم.
چگونه سبد سهام خود را تشکیل دهیم؟
این که بهتر است هر چه زودتر بعد از دریافت کد بورسی و احراز هویت دست به کار خرید سهام و تشکیل سبد سهام شویم جای خود دارد. اما مهم‌تر از همه این است که بدانیم چگونه باید این قدم‌های اولیه را برداریم که خاطره تلخی از روزهای اول ورود به بازار سهام پیدا نکنیم. اول از همه برای تشکیل سبد سهام – به ویژه اگر غیر حرفه‌ای بازار بورس هستیم – نباید عجله کنیم. در مواقعی که عطش خرید سهام در ما شعله می‌کشد به ما پیشنهاد می‌شود که فعلا تا زمانی که به تحلیل درستی از بازار و سهام مختلف نرسیده‌ایم به خرید عرضه اولیه مشغول باشیم. این پیشنهاد برای شروع توصیه خوبی است؛ چرا که با توجه به تجربیات ثابت شده که عرضه اولیه در بیشتر مواقع سودآور بوده است. اما بالاخره باید از این لاک منطقی و البته تدافعی در بازار بورس بیرون بزنیم و سراغ خرید سهام دیگر برویم. اما چطور؟ یکی از مهم‌ترین ابزارها برای این که بدانیم چه سهمی را وارد سبد سهام خود کنیم تحلیل است. باید به خوبی سهم موردنظر را زیر نظر بگیریم و با گزارش‌های معتبر از وبسایت‌های معتبر مانند TSETMC، کدال و رهاورد به این نتیجه برسیم که آن سهم پیشینه و عملکرد خوبی داشته است یا خیر. البته گفتنی است که قبل از انتخاب سهام باید سنجش ریسک کرد و فهمید که جزو سرمایه گذاران ریسک پذیر هستید یا ریسک گریز. بعضی اوقات با خرید سهامی رو به رو می‌شوید که ممکن است در کوتاه مدت بازدهی خوبی داشته باشد اما در بازه زمانی طولانیتر دچار نزول شوند. گاهی افراد بر اساس ریسک پذیر بودن‌شان ترجیح می‌دهند که سبد سهام خود را با سهم‌های پرریسک پر کنند. برخی نیز سهم‌های کم‌ریسک را ترجیح می‌دهند.
عوامل مؤثر بر تشکیل سبد سهام
چند عامل مؤثر وجود دارد که در تشکیل سبد سهام بسیار مهم هستند. اولین عاملی که کمی قبل‌تر با هم بررسی کردیم، همان ریسک پذیری و ریسک گریزی افراد است. بسیاری از افرادی که بر این اساس اقدام به خرید سهم می‌کنند بر اساس یکی از این دو ویژگی اقدام می‌کنند. افرادی که ریسک گریز هستند اغلب به سراغ سهام ارزنده‌ای می‌روند و روند رشدشان یکدست اما پایدار است و کمتر دچار نوسان قیمت می‌شوند. اما افرادی که ریسک پذیر هستند ترجیح می‌دهند به سراغ سهام هیجانی بروند که بازار برای مدتی روی آنها متمرکز شده اما سوددهی هیجانی‌شان آن قدرها هم طول نمیکشد. عوامل دیگر نیز باز به انتخاب و نوع علاقه فرد سرمایه گذار مرتبط می‌شود. گاهی فرد علاقمند است که در حوزه صنایع مختلف بنا به تخصصی که دارد سهام بخرد و تشکیل سبد سهام بدهد.
انواع سبد سهام
بهتر است بگوییم که انواع سبد سهام از لحاظ ریسک به چه شکل است؟ برخی از انواع سبد سهام را مستعد رشد می‌دانند. این دسته از سبدها تشکیل شده از سهامی است که به عمد برای رشد هر چه سریعتر سرمایه انتخاب می‌شوند که به اصطلاح به آنها (Growth Portfolio) می‌گوییم. گفتنی است که این دست سبدها تشکیل شده از سهام پرریسک هستند. از دیگر انواع سبد باید به سبد سهام درآمدی یا (Income portfolio) اشاره کنیم. این دست سبد سهام معمولا از سهامی تشکیل شده که ریسک کمتری دارند و بهترین گزینه برای کسانی است که به دنبال شرکت‌هایی با بازده منظم می‌گردند و می‌خواهند از تشکیل سبد سهام خود و بازده آن درآمد ماهیانه کسب کنند.
نحوه مدیریت پرتفو چگونه است؟
باز به توضیح مهم‌ترین نکته برای ورود به بازار سهام و موفق بودن در آن برمی‌گردیم. این که چگونه باید سبد سهام خود یا همان پرتفوی شخصی‌مان را هدایت کنیم. باید با خود صادق باشیم؛ یعنی اگر وقت و دانش کافی برای تحلیل سهام برای تشکیل سبد سهام داریم، وقت را تلف نکنیم و سریع دست به کار شویم. اما اگر این دو عامل مهم یعنی همان دانش و وقت کافی را برای مطالعه و تحلیل روزانه سهام نداریم، پس بهتر است به سراغ روش غیرمستقیم سرمایه گذاری در بورس برویم. روش غیرمستقیم یعنی سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری. در میان انواع صندوق‌ها، صندوق‌های سرمایه گذاری سهامی می‌توانند بهترین گزینه برای مخاطبان بازار سهام باشند. همان سبد سرمایه گذاری چیست؟ طور که گفتیم تشکیل سبد سهام مناسب برای شروع سرمایه گذاری در بورس بسیار اهمیت دارد. صندوق های سهامی با توجه به پشتیبانی یک تیم متخصص به نام ارکان صندوق و تحلیل روزانه سهام موجود در سبد صندوق و دیگر سهام بازار، می‌توانند بهترین گزینه‌ها را از میان تمام سهام انتخاب کنند و ما را نیز منتفع کنند. پس اگر وقت و دانش کافی برای بررسی سهام موجود در بازار را نداریم، سرمایه گذاری در این صندوق‌ها کار را برای ما راحت می‌کند و دیگر نیازی به تحلیل روزانه خودمان و اختصاص دادن وقت نداریم.
سبد سهام، به همان پرتفو (مجموعه دارایی ما از سهام شرکت‌های مختلف) می‌گویند که هر روز آن را رصد می‌کنیم و سهام خریداری شده خود را در آن می‌بینیم.
چند عامل مؤثر وجود دارد که در تشکیل سبد سهام بسیار مهم هستند. اولین عاملی که کمی قبل‌تر با هم بررسی کردیم، همان ریسک پذیری و ریسک گریزی افراد است. بسیاری از افرادی که بر این اساس اقدام به خرید سهم می‌کنند بر اساس یکی از این دو ویژگی اقدام می‌کنند. افرادی که ریسک گریز هستند اغلب به سراغ سهام ارزنده‌ای می‌روند و روند رشدشان یکدست اما پایدار است و کمتر دچار نوسان قیمت می‌شوند. اما افرادی سبد سرمایه گذاری چیست؟ که ریسک پذیر هستند ترجیح می‌دهند به سراغ سهام هیجانی بروند که بازار برای مدتی روی آنها متمرکز شده اما سوددهی هیجانی‌شان آن قدرها هم طول نمیکشد. عوامل دیگر نیز باز به انتخاب و نوع علاقه فرد سرمایه گذار مرتبط می‌شود. گاهی فرد علاقمند است که در حوزه صنایع مختلف بنا به تخصصی که دارد سهام بخرد و تشکیل سبد سهام بدهد.
پرتفوی سرمایهگذاری چیست + انواع و روش تشکیل آن
پرتفو، پرتفوی (به انگلیسی Portfolio) یا سبد دارایی همگی یک مفهوم واحد را می‌رسانند.
اگر شما صاحب دارایی‌های مالی باشید یک پرتفوی دارید.
یک پرتفوی، ترکیبی از همه دارایی‌هایی است که شما مالک آن هستید. این ساده‌ترین تعریف پرتفوی است.
منظور ما از دارایی‌های مالی، چیزهایی مانند سهام، اوراق مشارکت، اوراق خزانه اسلامی، سپرده بانکی، ETF است.
البته پرتفوی سرمایهگذاری می‌تواند شامل چیزهای دیگر مانند املاک و مستغلات و دارایی‌های دیجیتال مانند بیت‌کوین نیز باشد.
درک انواع پرتفوی و اجزای تشکیل دهنده آن، به شما کمک می‌کند بتوانید پرتفوی خودتان را به نحو درست ایجاد و مدیریت کنید.
پرتفوی دقیقا چیست؟
پرتفوی یک اصطلاح بسیار گسترده است که می‌تواند شامل دارایی‌های زیادی باشد، حتی چیزهایی مانند املاک و اشیای گران‌قیمت کلکسیونی.
به طور کلی در اغلب اوقات، پرتفوی به معنای همه دارایی‌هایی است که برای شخص ایجاد درآمد و سود می‌کنند.
پرتفوی یک سرمایه‌گذار (دارایی‌هایش) می‌تواند ترکیبی از سهام، سایر اوراق بهادار، سپرده بانکی و دارایی‌های معادل وجه نقد، کالاها و چیزهای دیگر باشد.
برخی از افراد و سازمان‌ها، خودشان پرتفوی سرمایهگذاری خود را مدیریت می‌کنند، در حالیکه برخی دیگر با استخدام مشاور مالی یا سبدگردان و سایر متخصصان مالی، مدیریت دارایی‌هایشان را به آنها می‌سپارند.
نحوه کار یک پرتفوی سرمایهگذاری
یک پرتفوی سرمایهگذاری مناسب، می‌تواند به رشد ثروت شما کمک کند تا بتوانید به اهداف مالی‌تان (مانند جمع‌آوری سرمایه برای بازنشستگی) برسید.
اساس تشکیل پرتفوی، خرید دارایی‌هاست که ارزش آنها افزایش پیدا کند و به این ترتیب بتوانید درآمد و سود کسب کنید.
تخصیص دارایی‌ها
انتخاب انواع مختلف دارایی‌ها (که ممکن است از طبقه دارایی مختلفی باشد) برای پرتفوی‌تان، را به اصطلاح تخصیص دارایی می‌گویند.
دارایی‌ها بطور کلی شامل چندین دسته می‌شوند:
- سهام (حق‌تقدم، صندوق‌های سهامی و ETF ها)
- اوراق با درآمد ثابت (اوراق مشارکت)
- وجه نقد و معادل‌های آن
- دارایی‌های دیجیتال (مانند بیت‌کوین و اتریوم که به تازگی به طبقه جدیدی از دارایی‌ها در پرتفوی افراد تبدیل شده‌اند)
تنوع‌بخشی
برای جلوگیری از در معرض زیان‌بودن بیش از حد (که ممکن است یک شرکت یا صنعت متحمل شود)، سرمایه‌گذاران معمولا اقدام به تنوع‌بخشی پرتفوی‌شان می‌کنند.
یعنی سرمایه خود را برای خرید سرمایه‌گذاری‌ها در طبقه دارایی‌های مختلف اختصاص می‌دهند. به این ترتیب پرتفوی بطور کل در معرض ریسک کمتری قرار می‌گیرد.
انواع پرتفوی
به احتمال قوی شما هم‌اکنون دارایی یک پرتفوی هستید. چه مقداری سهام داشته باشید، چه ارز دیجیتال و چه پس‌اندازی برای بازنشستگی.
شاید فرد دیگری دارای پرتفویی باشد که با هدف کسب سود کوتاهمدت از نوسانات قیمت، همواره دست به خرید و فروش دارایی‌های موجود در پرتفوی بزند.
ممکن است افراد دیگری برای اهداف میان‌مدت خود پرتفوی خود را چیده باشند. یا دیگران چندین پرتفوی که برای دستیابی به چندین هدف مختلف است ایجاد کرده باشند.
انواع مختلفی از پرتفوی وجود دارد که هرکدام مختص دستیابی به هدف خاصی در سرمایهگذاری است و شامل ریسک‌پذیری و استراتژی‌های مختلف می‌شود.
پرتفوی مستعد رشد
اصطلاحا growth portfolio که با عنوان پرتفوی تهاجمی (به انگلیسی aggressive portfolio) نیز شناخته می‌شود به معنای خرید دارایی‌هایی است که با داشتن ریسک بیشتر، پتانسیل رشد بالاتر را نیز دارند.
بسیاری از سرمایه‌گذاران که به دنبال رشد سریع هستند، به جای اینکه در شرکت‌های قدیمی و بزرگ که جای رشد کم دارند سرمایهگذاری کنند، به دنبال شرکت‌های جدیدی می‌گردند که پتانسیل پیشرفت بالایی در آینده‌شان وجود دارد.
سرمایه‌گذارانی که پرتفوی مستعد رشد تشکیل می‌دهند، برای کسب سود سرمایهگذاری در بلندمدت حاضر به تحمل نوسانات کوتاهمدت در دارایی‌هایشان هستند.
پرتفوی مستعد رشد برای افرادی مناسب است که سطح تحمل ریسک بالایی دارند یا افرادی که بازه سرمایه‌گذاری‌شان طولانی‌مدت است.
پرتفوی درآمدی
پرتفوی درآمدی (به انگلیسی Income Portfolio) با تمرکز بر بدست آوردن درآمد انفعالی تکرارشونده چیده می‌شود. سرمایه‌گذار برای چیدن پرتفوی درآمدی به دنبال سرمایه‌گذاری‌هایی است که سالیانه یا در بازه‌های کوتاهمدت سود پرداختی نقدی داشته باشد. مانند سهام شرکت‌هایی که معمولا سالیانه مبلغ بالایی از سود خود (EPS) را بصورت نقدی بین سهامداران تقسیم می‌کنند.
اشخاصی که به دنبال ایجاد پرتفوی درآمدی هستند، اغلب سرمایه‌گذاری‌هایی که سود پرداختی تکرارشوند ندارند را نادیده می‌گیرند.
این نوع سرمایهگذاری معمولا برای افرادی ریسک‌گریز است که هدف سرمایهگذاری میان‌مدت را در ذهن دارند.
پرتفوی ارزشی
پرتفوی ارزشی (به انگلیسی Value Portfolio) شامل سهامی است که با توجه به ارزش ذاتی آنها خریداری شده یا سهامی که با توجه به وضعیت کلی شرکت، در قیمت پایین‌تری از ارزش ذاتی‌شان معامله می‌شود.
سرمایه‌گذاران ارزشی این سهام که پایین‌تر از ارزش واقعی‌شان معامله می‌شوند را می‌خرند و نگهداری می‌کنند تا قیمت افزایش یابد.
سرمایه‌گذارانی که به دنبال ایجاد پرتفوی ارزشی هستند به جای تمرکز روی یافتن سهام شرکت‌های پرداخت‌کننده سود نقدی، سهام شرکت‌ها را با هدف نگهداری طولانیتر و منفعت بردن از رشد بلندمدت سهم خریداری می‌کنند.
این نوع سرمایهگذاری برای افرادیست که تحمل پذیرش ریسک متوسط و کمی دارند و بازه سرمایهگذاری بسیار بلندمدت است.
پرتفوی تدافعی
پرتفوی تدافعی (به انگلیسی Defensive Portfolio) به نوعی از سبد دارایی گفته می‌شود که نوسانات زیادی در بازار ندارد.
سهام شرکت‌هایی که همواره (در شرایط مختلف اقتصادی) برای محصولات آنها در بازار مصرف‌کننده و خواهان دارد، از این نوع سرمایه‌گذاری‌ها محسوب می‌شود.
همچنین دارایی‌هایی که به طور ذاتی نوسان زیادی نمی‌کنند، مانند صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک می‌توانند جزئی از این پرتفوی باشند.
برای پرتفوی تدافعی سهامی که نوسانات کمی دارند و در هنگام ریزش و افت بازار، کمترین کاهش قیمت را تجربه می‌کنند خریداری می‌شود.
یک پرتفوی تدافعی معمولا ریسک و پاداش کمتری نسبت به سایر پرتفوی‌ها دارد. این پرتفوی برای بازه زمانی بلندمدت مناسب است، زیرا هدف این پرتفوی کسب سودهای پایین ولی مداوم و پیوسته است.
پرتفوی متعادل
پرتفوی متعادل (به انگلیسی Balanced Portfolio) متداول‌ترین نوع پرتفوی در بین سرمایه‌گذاران است. هدف این نوع پرتفوی، کاهش نوسانات است.
پرتفوی متعادل معمولا شامل سهام پرداخت‌کننده سود نقدی، سهام شرکت‌های مستعد رشد متوسط و درصد زیادی اوراق بهادار با درآمد ثابت است.
ترکیب اوراق بهادار درآمد ثابت با سهام، به سرمایه‌گذار کمک می‌کند در همه شرایط بازار ریسک را کاهش دهد.
این نوع پرتفوی نیز برای افرادی که بازه سرمایهگذاری میان‌مدت تا بلندمدت را دارند و به دنبال ریسک کم تا متوسط هستند مناسب است.
نکته: شما مجبور نیستید حتما یک نوع از پرتفوی‌های فوق را انتخاب کنید. پرتفویی که به خوبی تنوع‌بخشی شده می‌تواند ترکیبی از پرتفوی مستعد رشد، پرتفوی ارزشی و مثلا پرتفوی تدافعی باشد. به عبارت دیگر، انواع ذکر شده پرتفوی یک قانون مطلق نیست و صرفا تعریفی برای انواع موقعیت‌هایی است که سرمایه‌گذاران با چیدن دارایی‌ها اتخاذ می‌کنند.
آیا حتما باید یک پرتفوی داشته باشیم؟
داشتن پرتفوی به خودی‌خود یک فرایند پیچیده نیست، تخصیص مناسب دارایی‌هاست که می‌تواند چالش‌برانگیز باشد. همین که یک دارایی یا مثلا سهام در سبد داشته باشید به معنای این است که یک پرتفوی دارید.
برخی افراد بطور کلی به دلیل ریسک‌گریز بودن و ترس و عدم علاقه به یادگیری مباحث مالی، ترجیح می‌دهند پول‌شان را در بانک نگهدارند. شاید تصور اینکه پول کافی ندارند باعث شده دست به تشکیل پرتفوی سرمایهگذاری نزنند.
با این حال، تشکیل پرتفوی مناسب و بهینه، یکی از بهترین راه‌ها برای افزایش ثروت و رسیدن به اهداف مالی است.
مقایسه پرتفوی در مقایسه با سپرده بانکی
برخی افراد تصور می‌کنند سپرده‌گذاری پول در بانک نوعی سرمایهگذاری است. با وجودیکه پول موجود در بانک، می‌تواند بخشی از یک پرتفوی سرمایهگذاری باشد ولی گذاشتن پول در بانک به خودی‌خود یک سرمایهگذاری محسوب نمی‌شود.
در جدول زیر مقایسه‌ای از سپرده‌گذاری در بانک و سرمایهگذاری انجام داده‌ایم:
چگونه یک پرتفوی بهینه تشکیل دهیم؟
تشکیل پرتفوی بهینه به معنای ترکیبی از دارایی‌هاست که متناسب با شرایط شما باشد.
1. چه کسی پرتفوی‌تان را مدیریت می‌کند؟
ندانستن اصول و قواعد سرمایهگذاری و همچنین اطلاعات دیگر مانعی برای سرمایهگذاری برخی از افراد می‌شود. برای این افراد که ترجیح می‌دهند سرمایه‌شان را شخص دیگری مدیریت کند، راهکارهایی وجود دارد.
برخی از این راهکارها شامل صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک و شرکت‌های سبدگردانی (مدیریت دارایی) است.
خود فرد نیز می‌تواند حتی در صورت نداشتن اطلاعات بسیار زیاد، دارایی‌ها را با مشورت مشاوران سرمایهگذاری خریداری و نگهداری کند.
2. بازه زمانی سرمایهگذاری را مشخص کنید
بازه زمانی سرمایهگذاری، مقدار زمانی است که انتظار دارید پس از آن به پولی که سرمایهگذاری کرده‌اید احتیاج پیدا کنید.
مثلا اگر برای بازنشستگی سرمایهگذاری می‌کنید و 30 ساله هستید، این بازه زمانی حدود 30 سال خواهد بود (مگر اینکه انتظار داشته باشید زودتر بازنشسته شوید).
متخصصان معتقدند با کاهش بازه زمانی سرمایهگذاری، باید ریسک پرتفوی را نیز کاهش دهید. به عبارت دیگر، زمان بیشتر داشتن به معنای این است که می‌توانید ریسک بیشتری متحمل شوید.
بطور مثال اگر 20 ساله هستید و برای بازنشستگی سرمایهگذاری می‌کنید، به احتمال قوی یک پرتفوی مستعد رشد که بخش زیادی از آن شامل سهام و سایر دارایی‌های پرپتانسیل مانند دارایی‌های دیجیتال باشد برای شما مناسب‌تر خواهد بود.
اما با نزدیک شدن به زمان بازنشستگی، می‌توانید پرتفوی را برای تعدیل ریسک تنظیم کنید. سپس با رسیدن به بازنشستگی، پرتفوی را به سبد سرمایه گذاری چیست؟ پرتفوی درآمدی تغییر دهید تا با حفظ سرمایه، درآمدی تکرارشونده بدست آورید.
3. سطح تحمل ریسک‌تان را مشخص کنید
هر فرد می‌تواند میزان خاصی از ریسک را تحمل کند. برخی از افراد ممکن است ریسک سرمایهگذاری را هیجان‌انگیز بدانند، در حالیکه برخی دیگر به دنبال امنیت بیشتر پول‌شان هستند و نقدشوندگی سرمایهگذاری برایشان اولویت بالایی دارد.
سطح تحمل ریسک تاثیر بسیار زیادی روی تشکیل پرتفوی دارد.
یک سرمایه‌گذار سبد سرمایه گذاری چیست؟ ریسک‌گریز از دارایی‌های پرنوسان دوری می‌کند و ترجیح می‌دهد بخش زیادی از سرمایه را برای خرید اوراق درآمد ثابت و صندوق‌های کم‌ریسک اختصاص دهد.
اما یک سرمایه‌گذار با ریسک‌پذیری بالا ممکن است به دنبال سهام، بیت‌کوین و صندوق‌های سرمایهگذاری در سهام برود.
4. روی تنوع‌بخشی پرتفوی تمرکز کنید
تنوع‌بخشیدن به دارایی‌ها یکی از راه‌های موثر برای کاهش زیان‌هاست. با تنوع‌بخشی، اگر یکی از دارایی‌ها دچار افت قیمت و زیان شد، ارزش کل دارایی شما افت نمی‌کند.
به عبارت دیگر، سایر دارایی‌ها می‌توانند زیان احتمالی را خنثی و جبران کنند.
شما هم می‌توانید در یک دسته خاص تنوع‌بخشی کنید و هم دارایی‌هایی از دسته‌های دیگر وارد پرتفوی کنید. مثلا سهام چند شرکت مختلف را داشته باشید و املاک و برخی کالاها نیز بخشی از پرتفوی سرمایهگذاری شما باشد.
همچنین می‌توانید از صندوق‌های سرمایهگذاری دنبال‌کننده شاخص استفاده کنید. این صندوق‌ها نزدیکترین بازدهی به شاخص کل بورس را دارند و اگر بطور مثال مایل نیستید بطور مستقیم اقدام به خریداری سهام کنید، با خریداری این صندوق‌ها از پتانسیل رشد بورس بهره‌مند شوید.
5. پرتفوی را براساس نیازتان دوباره بچینید
دوباره‌چینی پرتفوی یا متعادل کردن آن به معنای این است که دارایی‌ها را با هدف دستیابی با تخصیص اولیه‌ای که در نظر داشتید افزایش یا کاهش دهید.
برخی از دارایی‌های پرتفوی‌تان سریعتر از سایر موارد حرکت می‌کنند و به همین خاطر درصد تخصیص آنها در پرتفوی نسبت به سابق افزایش پیدا می‌کند. این موضوع می‌تواند توازن و تعادل پرتفوی را بر هم بزند.
برای حفظ درصد مناسب هر دارایی در پرتفوی، باید مقداری از آن دارایی که رشد داشته را بفروشید و از مبلغ حاصل شده برای خرید سایر دارایی‌های پرتفوی استفاده کنید.
از طرف دیگر، ممکن است با مشاهده عدم بازدهی مناسب یک دارایی در بازه زمان طولانی‌مدت، تصمیم بگیرید مقدار آنرا کم کنید و به دارایی پرپتانسیل اضافه کنید.
قصد شروع سرمایهگذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:
برای سرمایهگذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:
سهام دفاعی چیست؟ سهامی کم‌ریسک برای مدیریت سبد سرمایهگذاری
یکی از مسائلی که همیشه در بازار بورس باید با آن سروکله بزنیم، نحوه تشکیل و چیدمان پرتفوی یا سبد سهام است. در هنگام انتخاب سهامی که می‌خواهید روی آنها سرمایهگذاری کنید، باید به موارد متعددی دقت کنید. مثلا نمی‌توانید تمام سبدتان را با سهامی پر کنید که همگی ریسک بالایی دارند. از سوی دیگر، دیگر منطقی به نظر نمی‌رسد که تمام دارایی خود را به خرید سهام شرکت‌هایی اختصاص دهید که بازده پایینی دارند ولی در عوض ریسک سرمایهگذاری آنها کمتر است. اما برخی از سرمایه‌گذاران با انتخاب و خرید سهام تدافعی با احتیاط بیشتری گام برمی‌دارند. اما منظور از سهام دفاعی چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟ در ادامه این مطلب در این باره صحبت خواهیم کرد.
منظور از سهام دفاعی یا تدافعی چیست؟
سهام تدافعی به بیان ساده به سهامی گفته می‌شود که فارغ از شرایط بازار، می‌توان روی سوددهی آنها حساب کرد. چرا که سوددهی آنها ارتباطی با شرایط و جو بازار ندارد. یعنی این سهام در برابر نوسان‌های بازار سرمایه، واکنشی چندانی نشان نمی‌دهند و سود آنها مستمر است. از جمله ویژگی‌های این سهام این است که تقاضای خرید آنها همواره در محدوده ثابتی است و دقیقا به همین دلیل است که به لحاظ سودآوری نیز در وضعیت پایداری به سر می‌برند.
ذکر یک نکته در همین ابتدا ضروری است. برخی از افراد سهام تدافعی را با سهام صنایع دفاعی اشتباه می‌گیرند. یعنی گمان می‌کنند این سهام به شرکت‌هایی مربوط است که به تولید تجهیزات نظامی مشغول است. اما با توجه به توضیحاتی که ارائه شد، مشخص است که این برداشت اشتباه است. تنها شباهت میان این سهام و سهام صنایع دفاعی در نام آن‌هاست.
سهام دفاعی چه ویژگی‌هایی دارد؟
همانند سایر انواع سهام، این دسته از سهام نیز از ویژگی‌های خاصی برخوردارند. در ادامه چند مورد از این ویژگی‌ها را بررسی می‌کنیم.
- رشد سهام تدافعی معمولا مستمر و البته ملایم است.
- این سهام از وضعیت بازار بورس و شاخص و همچنین هیجان‌هایی که در بازار حاکم هستند، متاثر نیستند. همان‌گونه که در روزهای نزولی بازار و افت شاخص، این سهام هم‌چون سایر سهام با افت قیمت مواجه نمی‌شوند، در شرایطی هم که بازار صعودی است و شاهد رشد شارپی اکثر سهام هستیم، به همان روند متعادل خود ادامه می‌دهند.
بیشتر بخوانید
- ریسک سرمایهگذاری روی این سهام اندک است.
- سوددهی سهام تدافعی در بلندمدت نمایان می‌شود. در این نوع سهام معمولا میزانی کمتر از یک خواهد بود.
چه کسانی به سراغ سهام تدافعی می‌روند؟
این سهام به دلیل ریسک کمی که دارند، مناسب افراد ریسک‌گریز هستند. البته که افراد بسیاری به خاطر اینکه نمی‌توانند ریسک بازار را تحمل کنند، به سراغ صندوق‌های سرمایهگذاری می‌روند تا سرمایهگذاری غیرمستقیم را تجربه کنند. اما اگر شما به درجه‌ای از شناخت خود رسیده‌اید که می‌دانید تحمل ریسک بالا را ندارید و ممکن است گرفتار هیجانات بازار شوید، بهتر است با خیالی آسوده و به صورت مستقیم روی این سهام سرمایهگذاری کنید و به اصلاح سبد سهام خود بپردازید. به این ترتیب حتی اگر بازار خرسی هم باشد، می‌توانید سود نسبی خود را دریافت کنید.
این یک قانون است که ریسک پایین، بازدهی پایین‌تری هم دارد. پس کسانی که این سهام را انتخاب می‌کنند، نباید توقع بازدهی‌های بسیار بالا را داشته باشند. این سهام به دلیل گردش مالی بالایی که دارند، قابلیت به چالش کشیدن اقتصاد کشورها را دارند. یعنی زمانی که شرایط بازار نامساعد است، قیمت آنها ثابت می‌ماند تا در جریان روند نزولی بازار، افت قیمت چندانی در این سهام اتفاق نیفتد. پس مشخص است هرکجا که آموزشی در مورد نحوه تشکیل سبد سهام وجود دارد، حتما یک سمت آن به سهام دفاعی برمی‌گردد.
هنگامی که در شرایط بحرانی به سر می‌بریم، سهام دفاعی عملکرد بهتری از خود نشان می‌دهند. اما در فاز توسعه، بهره‌ای پایین‌تر از نرخ بازار ایجاد می‌کنند. دلیل این امر آن است که این شرکت‌ها به دنبال کاهش ریسک‌هایی هستند که به هر دلیل ممکن است رخ دهد.
بیشتر بخوانید
مزایای سهام تدافعی
یک بار دیگر به مطالب بخش قبلی مراجعه و ویژگی‌های سهام دفاعی را مطالعه کنید. همین خصوصیات موجب می‌شوند که در این سهام خبری از ورشکستگی نباشد. چرا که مدیریت این شرکت‌ها عملکردی قدرت‌مندانه دارد. زمانی که در چیدمان سبد، سهام تدافعی را نیز در نظر می‌گیریم، با این کار ریسک سرمایهگذاری را کاهش می‌دهیم و این عمل به تعدیل ترس‌ها و هیجان‌های سرمایه‌گذاران کمک بزرگی می‌کند.
البته مشخص است که این سهام نیز به هر حال تحت تاثیر وقایع و اتفاقات خاصی قرار می‌گیرند. به این ترتیب از مسیر اصلی خود دور می‌شوند. اما به طور کلی در شرایط بحرانی بازار بورس، معامله‌گران برای آن‌که دارایی خود را حفظ کنند، به خریداری این سهام روی می‌آورند تا بتوانند سرمایهگذاری خود را به شکلی متعادل انجام دهند.
به عنوان یکی دیگر از مزایای سهام تدافعی باید گفت، این سهام نسبت به سایر سهام نرخ شارپ بیشتری دارند. منظور از نرخ شارپ سودی است که از یک سهم به دست می‌آید ولی باید خطرات و موانعی را که در مسیر سرمایهگذاری وجود دارد نیز در نظر گرفت.
بیشتر بخوانید
معایب سهام دفاعی
اگر مطالبی را که در بخش‌های قبلی گفتیم به دقت مطالعه کرده باشید، می‌توانید حدس بزنید که عیب این نوع سهام در چیست. مشکل سهام تدافعی به همان روند سود متعادل و ثابتی برمی‌گردد که از ویژگی‌های بارز سهام تدافعی است. در نظر بگیرید که اکثر سهام در بازار رشد خوبی داشته‌اند و برخی از سهام در مدتی کوتاه سود فراوانی نصیب سرمایه‌گذاران خود کرده‌اند. اما در همین بازار گاوی سود این سهام در مقایسه با سایر سهام کمتر است.
درست در همین شرایط است که سرمایه‌داران، سهام تدافعی خود را می‌فروشند و به سراغ سایر سهام می‌روند. استراتژی آنها این است که به محض نزولی شدن بازار دوباره به سمت این سهام برگردند. اما این استراتژی غلط است. چرا که اگر سرمایه‌گذاران سهام دفاعی خود را نمی‌فروختند، در شرایط نزولی بازار کمتر متضرر می‌شدند. اما با این کار، بخشی از سود خود را از دست داده‌اند.
سهام دفاعی از منظر ریاضی و محاسبات
نرخ بهره بدون ریسک مسئله‌ای است که در بازارهای خارجی به منظور انجام برخی محاسبات از آن استفاده می‌شود. به عنوان نمونه در بورس نیویورک این میزان تقریبا با نرح بهره اوراق خزانه آمریکا برابری می‌کند. در این‌جا هم برای آن‌که عملکرد سهام محتاطانه یا تدافعی را در هنگام رکود بازار مدنظر قرار دهیم، از این نرخ استفاده می‌کنیم.
به این منظور سهامی را در نظر بگیرید که بتای آن برابر است با ۰.۵. فرض کنید بازار با افت ۱۵ درصدی مواجه می‌شود. نرخ بهره بدون ریسک را نیز برابر با سه درصد در نظر بگیرید. اما یک سهام تدافعی در این شرایط کاهشی ۹ درصدی را تجربه خواهد کرد. به محاسبات زیر دقت کنید تا دلیل این امر را متوجه شوید:
۹%= (۳% – ۱۵%-) * ۰.۵
دقت کنید که منفی کنار عدد ۱۵ به این دلیل است که بازار ۱۵ درصد ریزش داشته است.
همین ویژگی که باعث ضرر کمتر در شرایط بحرانی و نزول بازار شد، در بازار گاوی هم مانع از سودآوری بالا می‌شود. فرض کنید بازار رشدی ۱۵ درصدی را تجربه کرده است. نرخ بهره بدون ریسک هم هم‌چنان سه درصد است. در این حالت سهام تدافعی تنها شش درصد افزایش پیدا می‌کند. چرا؟ محاسبات به سادگی به این پرسش پاسخ می‌دهند:
۶٪= (۳٪ – ۱۵٪) * ۰.۵
معرفی چند سهام دفاعی
تا این جا متوجه شدیم که سهام دفاعی چیست و چه ویژگی‌هایی دارد. حالا وقت آن رسیده است تا چند صنعت را که سهام آنها دفاعی است، معرفی کنیم.
سهام شرکت‌های درمانی
معمولا زمانی که صحبت از سهام دفاعی می‌شود، بسیاری از افراد به سراغ شرکت‌های تجهیزات پزشکی و دارویی می‌روند. تمام بیماران به خدمات این شرکت‌ها نیاز دارند. از این رو لازم است که هزینه موارد مربوط به تجهیزات پزشکی، درمانی و دارویی تا جایی که مقدور است ثابت بماند. به همین دلیل است که سهام این شرکت‌ها در گروه سهام تدافعی جای می‌گیرد.
سهام شرکت‌های خدماتی
سهام برخی از شرکت‌های خدماتی را نیز می‌توان در دسته سهام تدافعی جای داد. خدماتی نظیر آب، گاز و برق هم در این دسته قرار می‌گیرند. به طور کلی زمانی که پای نیازهای عمومی جامعه در میان است و افراد به خدمات خاصی نیاز دارند، می‌توان ردپایی از سهام تدافعی را مشاهده کرد. به هر حال این موارد جزو نیازهای اولیه زندگی هستند و نمی‌توان از آنها چشم‌پوشی کرد. به همین دلیل است که تقاضا در این زمینه‌ها زیاد است. از این رو سهام این شرکت‌ها در شرایط رکود بازار، سود خوبی دارد و نرخ بهره آن نیز کم است.
سهام شرکت‌های سرمایهگذاری املاک
همواره مردم برای زندگی خود به یک سقف یا سرپناه نیاز دارند. بنابراین سهام شرکت‌های سرمایهگذاری در زمینه املاک نیز می‌تواند گزینه‌ای برای سرمایهگذاری تدافعی باشد. البته دقت سبد سرمایه گذاری چیست؟ کنید هنگام خرید سهام به سراغ شرکت‌هایی نروید که آپارتمان‌های گران‌قیمت می‌فروشند. همچنین سهام املاکی که در بخش صنعت حضور دارند، در شرایط نزولی گزینه‌های خوبی به نظر نمی‌رسند.
سهام شرکت‌هایی که کالاهای پرمصرف تولید می‌کنند
برخی از شرکت‌هایی که در زمینه تولید کالاهای ضروی و پرمصرف فعالیت می‌کنند، جزو سهام دفاعی محسوب می‌شوند. معمولا صنایع غذایی، نوشیدنی و محصولات بهداشتی در این دسته جای می‌گیرند. روند این شرکت‌ها از منظر گردش مالی ثابت و متعادل است. همین مسئله موجب می‌شود که در هنگام بروز شرایط ناهنجار اقتصادی، این شرکت‌ها با چالش مواجه نشوند.
با اینکه سهام شرکت‌های فعال در زمینه دارویی، خوراکی، خدماتی و کالاهای مصرفی در دسته سهام دفاعی قرار می‌گیرند. اما باید سهام شرکتی را انتخاب کنید که نرخ شارپ بالاتر و ریسک پایین‌تری دارند. به بیان دیگر، در میان سهام تدافعی نیز باید به جستجو بپردازید و گزینه‌هایی را انتخاب کنید که سرمایهگذاری در آنها مناسب‌تر است.
جمع‌بندی
سهام دفاعی، محتاطانه یا غیرتناوبی به سهامی اطلاق می‌شود که ثبات بالا و ریسک پایینی دارند. همین تعریف ساده نشان می‌دهد که ویژگی سهام دفاعی چیست. نوسان‌های بازار سرمایه اثر چندانی روی این سهام ندارد و سود ثابت و مستمر در هر شرایطی پابرجا خواهد بود. هرچند استثناهایی نیز در این میان وجود دارد.
اگر به دنبال یک استراتژی کارآمد برای مدیریت یا چیدمان پرتفوی سهام خود هستید بهتر است در سبد خود حتما جایی برای خرید سهام دفاعی باز کنید. چرا که سرمایهگذاری روی این سهام می‌تواند ریسک سرمایهگذاری را تا حدی کم و سبد شما را متعادل کند. به ویژه اگر جزو سهامداران تازه‌وارد به بازار بورس باشید، خرید این سهام می‌تواند نخستین گام شما برای سرمایهگذاری مستقیم در بورس باشد.
سرویس PAMM
سرویس PAMM – سرویس منحصر بفرد طراحی شده توسط شرکت آلپاری، که در تمام جهان محبوبیت کسب کرده است، سرمایه گذاران و معامله‌گران با تجربه را برای همکماری سودآور دوجانبه دور هم جمع کرده است.
حساب PAMM
حساب PAMM یک سرویس سرمایه گذاری جدید است، که اجازه می‌دهد سرمایه گذاران بدون انجام معاملات مستقل درآمد داشته باشند. سرمایه گذاران با سرمایه گذاری موجودی در حساب معامله‌گر درآمد دریافت می‌کنند و معامله‌گر به ازای مدیریت این موجودی‌ها از درآمد سرمایه گذار کارمزد دریافت خواهد کرد.
سبد PAMM
سبد PAMM - مجموعه ای است از چند حساب PAMM. این نوع سرمایه گذاری امکان متنوع کردن ریسک را برای سرمایه گذران فراهم می‌سازد. چراکه آنها می‌توانند حساب‌های PAMM با نسبت‌های متفاوت بازده و ریسک را در سبد خود جمع آوری کرده و سپرده خود را بین آنها به نسبت مورد نظر تقسیم کنند.
برای سرمایه گذار
بازده
بازار فارکس امکانات نامحدودی در اختیار شما می‌گذارد. با سرمایه گذاری در حساب‌ها و سبدهای PAMM شما می‌توانید بدون داشتن مهارت‌های انجام معاملات آنلاین درآمد کسب کنید.
شفافیت
این سرویس توسط شرکت بین المللی بازیابی مستقل تایید شده است. شما می‌توانید نتایج معاملات مدیر حساب‌ها را در کابین شخصی خود نظارت کنید.
کنترل
شما می‌توانید در هر زمانی سود خود را برداشت کنید و تمام موجودی خود را از کابین شخصی بردارید. برای کاهش ریسک در چند حساب PAMM و یا سبد سرمایه گذاری کنید.
اپلیکیشن Alpari Invest
- واریز با یک کلیک و برداشت بلافاصله وجوه
- کنترل سرمایه و دریافت اطلاعیه در مورد تغییرات موجودی
- ما به شما کمک خواهیم کرد بهترین حساب PAMM را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید.
چگونه سرمایه گذاری کنید
از لیست رتبه بندی، حساب PAMM مناسب را انتخاب کنید
کابین شخصی ثبت نام کرده و با یکی از روش‌های مناسب به حساب شخصی خود وجوه واریز کنید
سرمایه گذاری کرده و موجودی حساب سرمایه گذاری خود را در کابین شخصی خود کنترل کنید
بهترین حساب‌های PAMM
برای مدیر
پتانسیل
با مدیریت موجودی سرمایه گذاران در حساب‌های PAMM، درآمد بیشتری دریافت کنید. همچنین شما می‌توانید سبد PAMM ساخته و سرمایه گذاران بیشتری جذب کنید.
بهترین تبلیغ - موقعیت بالای سبد سرمایه گذاری چیست؟ حساب PAMM شما در رتبه بندی مستقل که تایید شده توسط شرکت حسابرسی بین المللی، می‌باشد.
ایمنی
تمام محاسبات با سرمایه گذار به صورت خودکار انجام خواهد شد. کپی کردن معاملات شما غیر ممکن می‌باشد.
چگونه مدیر شوید
اگر هنوز کابین شخصی ندارید. ثبت نام کنید.
حساب PAMM افتتاح کرده و میزان سرمایه مدیر را تعیین کنید و این مبلغ را از حساب شخصی خود به این حساب انتقال دهید.
شرایط دریافت سرمایه در حساب PAMM خود را تنظیم کرده و شروع به معامله کنید.
همکاری با شرکا
شرکای جذب سرمایه
این نوع شرکا درصدی از درآمد مدیر که از سرمایه گذاران جذب شده توسط این شریک بدست آمده است را دریافت می‌کند.
شرکای درصدی
این نوع شرکا درصدی از درآمد مدیر را دریافت می‌کنند، شرایط همکاری به صورت جداگانه تنظیم می‌شود.
معاملات آنلاین
- معامله با سیگنال
- پلتفرم‌ها و آپلیکیشن‌ها سبد سرمایه گذاری چیست؟
- سرمایه گذاری
- واریز و برداشت وجوه
تجزیه و تحلیل بازار
- اخبار FXStreet
- سیگنال‌های تجاری Autochartist
موارد دیگر
- اطلاعات تماس
- قراردادها و قوانین
- سوالات متداول
- تالار گفتگو
برند آلپاری:
Alpari Limited, Suite 305, Griffith Corporate Centre, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines, is incorporated under registered number 20389 IBC 2012 by the Registrar of International Business Companies, registered by the Financial Services Authority of Saint Vincent and the Grenadines.
آلپاری عضوی از کمیسیون مالی می باشد , که یک سازمان بین المللی مرتبط با حل و فصل شکایات در صنعت سرویس های مالی در بازار فارکس است.
ریسک پذیری: قبل از شروع کار باید با شرایط و ریسک‌های بازار آشنایی کامل داشته و به سطح تجربیات و مهارت خود اطمینان داشته باشید
There's a better website for you
A new exciting website with services that better suit your location has recently launched!
دیدگاه شما