اهرم بیش از حد

در ترید اسپات، وقتی تصمیم به خرید یا فروش یک ارز می‌گیرید، در همان لحظه تراکنش شما صورت می‌گیرد و دیگر نگرانی‌ای بابت قیمت ارز در آینده نخواهید داشت.

معاملات فیوچرز چیست؟ همه چیز درباره Futures Contract یا معاملات آتی

نوعی از معاملات به نام «معاملات فیوچرز» یا «قرارداد آتی»، امروزه بسیار زیاد به گوش می‌خورند. با فراگیری ترید و سرمایه‌گذاری افراد روی رمزارزها، صرافی و پلتفرم‌های مختلف سبک خاصی از معاملات را در اختیار کاربران قرار دادند که معاملات فیوچرز یا آتی نامیده می‌شوند. معاملات فیوچرز سابقه‌ای بیش از پیدایش ارزهای دیجیتال دارند و یک روش پذیرفته شده در تمامی معاملات مالی و دارایی محسوب می‌شوند.

در این مقاله قصد داریم تا ماهیت معاملات فیوچرز را شرح دهیم و سپس، معروف‌ترین و بهترین پلتفرم را برای انجام معاملات فیوچرز ارز دیجیتال به شما معرفی کنیم.

معاملات فیوچرز چیست؟

معاملات فیوچرز یا آتی، قراردادهای مالی‌ای هستند که طبق آن دو طرف معامله بر سر قیمت کالا یا دارایی‌ای توافق می‌کنند و معامله در زمان مشخصی در آینده انجام می‌شود. قیمت از پیش تعیین شده طرفین برای خرید و فروش دارایی به عنوان قیمت آتی شناخته می‌شود. زمان مشخص شده در آینده (یعنی زمانی که تحویل و پرداخت انجام می‌شود) به عنوان تاریخ تحویل شناخته می‌شود.

معاملات آتی در یک بازار خاص انجام می‌شوند و فروشندگان و خریداران در آنجا گرد هم می‌آیند و مذاکره می‌کنند. به قرارداد طرف خریدار، لانگ (Long) و به قرارداد طرف فروشنده، شورت (Short) گفته می‌شود.

یکی از مثال‌های خوب برای قراردادهای فیوچرز، قراردادهای نفتی است. اگر کشوری مثل ما که فروشنده نفت هستیم، پیش بینی کند که قیمت نفت در سال آینده کاهش می‌یابد، با قراردادی آتی می‌توانیم نفت را به قیمت امروز بفروشیم و موقع پایین آمدن قیمت، آن را تحویل دهیم ولی پول زمان توافق را دریافت کنیم! همه چیز بستگی به این دارد که پیش بینی ما از آینده چه باشد.

همین را تعمیم بدهیم به ارزهای دیجیتال و نوسان‌های آن.

تاریخچه معاملات فیوچرز

بیایید نگاهی گذرا به سابقه معاملات آتی بیندازیم. شاید باورش سخت باشد ولی ولین سندی که از معاملات آتی وجود دارد لوح حمورابی است که قدمت آن به ۳۸۰۰ سال می‌رسد! در این لوح کشف شده از شوش در خوزستان، به قانونی اشاره شده که تاجران می‌توانند قیمت فعلی یک کالا را بپردازند و آن را بخرند ولی کالا را در تاریخی در آینده دریافت کنند. بازاری هم برای بستن این قراردادها وجود داشت که معمولا در معابد صورت می‌گرفت. این سند را می‌توان اولین سند کشف شده درباره معاملات فیوچرز دانست.

لوح حمورابی (پادشاه بابل) به خط میخی کشف شده در خوزستان

اولین سوابق مکتوب از این معاملات مربوط است به کتاب «اهرم بیش از حد سیاست» ارسطو. او داستان تالس، یک فیلسوف فقیر اهل میلتوس را روایت می‌کند که از مهارت خود در پیش بینی استفاده کرد و حدس زد که برداشت زیتون در پاییز آینده بسیار خوب خواهد بود. او با اطمینان از پیش‌بینی‌اش، با صاحبان کارخانه‌های روغن گیری زیتون‌ محلی توافق کرد تا پول خود را پیش پیش بپردازد و زیتون‌ها به علاوه اجاره دستگاه اهرم بیش از حد پرس برا روغن گیری را در زمان برداشت تحویل بگیرد.

تالس موفق شد که معامله را با قیمت کمی ببندد چون کسی نمی‌توانست پیش بینی کند که آیا برداشت زیتون زیاد خواهد بود یا نه! کارخانه‌داران و کشاورزان هم از این قرارداد منتفع می‌شدند چون پول را پیشاپیش می‌گرفتند و ریسک کاهش قیمت در زمان برداشت را از خود دور می‌کردند. آن‌ها محصولی که هنوز وجود نداشت را فروخته بودند!

زمانی که زمان برداشت فرا رسید و افزایش شدید تقاضا برای استفاده از دستگاه روغن گیری زیتون زیاد شد، او قراردادهای آتی خود از پرس زیتون را به رقم دلخواه خود فروخت و درآمد زیادی به دست آورد.

تفاوت معاملات فیوچرز با معاملات اسپات چیست؟

شاید در ابتدا تصور کنید که تنها یک حالت برای ترید کردن و معامله وجود دارد؛ به این صورت که ارز، سهام یا هر دارایی دیگری که قصد معامله‌اش را دارید را، در همان لحظه و به صورت آنی، خرید و فروش می‌کنید. بله، چنین حالت و چنین سبکی از معاملات وجود دارند که «معاملات اسپات (spot)» نامیده می‌شوند و متداول‌ترین نوع خرید و فروش دارایی‌ها به شمار می‌روند.

اما همان طور که گفتیم نوع دیگری از معاملات هم وجود دارند که دقیقا نقطه مقابل معاملات اسپات‌اند؛ که آن‌ها را معاملات فیوچرز یا آتی خطاب می‌کنیم. به زبان ساده، معاملات فیوچرز، معاملاتی هستند که نه در لحظه معامله، بلکه در زمانی مشخص در آینده، و در قیمتی از پیش تعیین‌شده صورت می‌گیرند.

در ترید اسپات، وقتی تصمیم به خرید یا فروش یک ارز می‌گیرید، در همان لحظه تراکنش شما صورت می‌گیرد و دیگر نگرانی‌ای بابت قیمت ارز در آینده نخواهید داشت.

در معاملات فیوچرز اما چنین اتفاقی رخ نمی‌دهد؛ در معاملات فیوچرز، خریدار و فروشند، بر سر قیمتی مشخص در زمانی مشخص در آینده، توافق می‌کنند تا معامله در آن قیمت صورت بگیرد. معامله‌ای که در آینده انجام خواهد شد، فارغ از قیمت حال حاضر آن دارایی به‌خصوص است. در معاملات اسپات، در زمان عقد قرارداد، اصل دارایی از فرد فروشنده به خریدار واگذار می‌شود.

برای مثال وقتی شما ۱ واحد بیت کوین خریداری می‌کنید، این این بیت کوین را به صورت کاملا واقعی در اختیار دارید و از مالکیت آن برخوردارید؛ در معاملات فیوچرز، دارایی و ارز بین دو طرف مبادله نمی‌شود؛ بلکه طرفین به نوعی روی قیمت معامله می‌کنند. برای همین است که در معاملات فیوچرز می‌توان از پوزیشن‌های شورت و لانگ استفاده کرد و هم از روند نزولی و هم از روند صعودی بازار، سود دریافت کرد.

مالکیت ارز در معاملات اسپات و فیوچرز

شاید معامله کردن در بازار اسپات، کمی راحت‌تر از بازار فیوچرز باشد. در بازار یک‌طرفه اسپات، تریدر تنها از روند صعودی نمودار کسب سود خواهد کرد. چرا که در معاملات اسپات، تریدر با خرید یک ارز و در اختیار داشتن مالکیت تمام و کمال آن، انتظار افزایش قیمت آن و در نتیجه کسب سود را دارد. اتفاقی که نه تنها در خرید و فروش رمزارزها، بلکه در بسیاری از دارایی های دیگر، از جمله دارایی‌های فیات هم رخ می‌دهد.

در معاملات فیوچرز، مالکیت ارز از فروشنده گرفته نشده و به خریدار داده نمی‌شود؛ بلکه خریدار و فروشنده، با تحلیل‌های خود سعی می‌کنند تا قیمت را در آینده پیش‌بینی و به نوعی بر سر قیمت معامله ‌کنند.

شخص فروشنده (شخصی که پوزیشن شورت یا فروش گرفته) و شخص خریدار در معاملات فیوچرز (شخصی که پوزیشن لانگ یا خرید گرفته)، هر دو سعی می‌کنند تا با قرارگیری در جهت روندی که فکر می‌کنند اتفاق خواهد افتاد، از بازار کسب درآمد داشته باشند.

شاید از طریق این موضوع که خریدار و فروشنده در معاملات فیوچرز، پوزیشن‌های شورت و لانگ می‌گیرند، فهمیده باشید که برخلاف معاملات اسپات، مالکیتی بر هیچ دارایی، از سمت هیچ‌کدام از طرفین معامله وجود ندارد؛ بلکه آن‌ها سعی می‌کنند تا با تشخیص روند پیش روی نمودار، در ابتدای یک پوزیشن لانگ یا شورت بگیرند. سودی که در نهایت نصیب طرفین خواهد شد، با بستن معامله و انجام تراکنش مخالف است. بدین صورت که شخصی که در ابتدا پوزیشن لانگ (خرید) گرفته، با گرفتن یک پوزیشن شورت (فروش)، در نهایت معامله را خواهد بست و سود یا ضرر نهایی خود را دریافت خواهد کرد.

ویژگی و مزیت‌های معاملات فیوچرز

معاملات فیوچرز، اهرم بیش از حد با اینکه کار را برای بسیاری از تریدرها آسان‌تر کرده‌اند، اما همچنین می‌توانند به شکل یک تیغه دولبه بسیار برنده برای تریدرهای نوپا و کم‌تجربه ظاهر شوند. دانستن نکات ذیل، می‌تواند به تمام افراد برای شناخت معاملات فیوچرز، کمک شایانی به تصمیم‌گیری درست بکند.

۱. پوزیشن‌های شورت و لانگ

قابلیتی که معاملات فیوچرز برای بازکردن پوزیشن‌های short و long در اختیار کاربران قرار می‌دهند، یکی از بزرگ‌ترین مزیت‌های این معاملات است. به وسیله بازکردن پوزیشن‌های شورت (فروش) و لانگ (خرید)، می‌توان از دو روند صعودی و نزولی بازار، سود گرفت.

پوزیشن شورت یا فروش که مختص به روندهای نزولی ست، به این شکل انجام می‌شود که شما در ابتدای یک روند نزولی، ابتدا یک ارز را به صورت مجازی به فروش می‌رسانید و در انتهای روند نزولی، جایی که قیمت به کم‌ترین مقدار ممکن رسیده است، دوباره ارز را خریداری می‌کنید. اختلاف بین این دو نقطه، سود شما خواهد بود. چنین اتفاقی، در پوزیشن‌های لانگ هم صورت می‌گیرد؛ منتها به شکل برعکس و در روندهای صعودی.

پوزیشن‌های شورت و لانگ‌ به ما این امکان را می‌دهند که بدون نیاز به در اختیار داشتن مالکیت یک ارز، آن‌را در روندهای صعودی و نزولی، معامله کنیم و از حرکت آن در نمودار، به سود برسیم.

۲. اهرم‌ها

یکی از مهم‌ترین نکات معاملات فیوچرز، قابلیت استفاده از اهرم‌ها برای بالابردن میزان پاداش و سود حاصل از معامله است. این مورد، می‌تواند همان تیغه دولبه‌ای باشد که پیش‌تر به آن اشاره کردیم. اهرم‌ها یا لوریج‌ها باعث می‌شوند شما نیازی به واردکردن تمام سرمایه خود به معامله نداشته باشید و با داشتن تنها درصدی از سرمایه، با استفاده از اهرم‌ها، سرمایه ورودی خود در معامله را چندین برابر کنید.

این توضیحات شاید پوسته‌ای جذاب برای اقدام خطرناک استفاده از اهرم‌ها باشد! در عمل اما چنین اتفاقی رخ نمی‌دهد؛ پلتفرم یا صرافی‌ای که در آن معامله می‌کنید، با اهرم‌ها، سرمایه بیشتری به شما نمی‌دهد؛ بلکه سود و ضرر شما را به نسبت اهرم مورد استفاده، چندین برابر خواهد کرد. برای مثال اگر در معامله‌ای ۱۰۰۰ دلار در اختیار داشته باشید، و معامله را با اهرم ۱۰ باز کنید، تنها با ۱۰% سود، سود شما ۱۰ برابر خواهد شد و به ۱۰۰% خواهد رسید.

از طرفی با تنها ۱۰% ضرر، شما تمام سرمایه خود را از دست خواهید داد. بنابراین حد ضرر در معاملات فیوچرز اهرم‌دار، نکته بسیار مهمی است که باید به آن توجه داشت.

۳. نیاز به داشتن اطلاعات تحلیلی و فنی بیشتر از معاملات اسپات

در معاملات اسپات، تنها یک راه برای کسب سود دارید؛ خرید ارز و سپس انتظار برای افزایش قیمت آن. البته تشخیص روند صعودی و قرارگرفتن در آن، خود نیاز به دانش و اطلاعات زیادی دارد. اما طبیعتا در معاملات فیوچرز، شما باید قیمت را در مدت زمان طولانی‌تری پیش‎‌بینی کنید. باز کردن پوزیشن‌های شورت و لانگ به ظرافت و دقت بالایی نیاز دارد که اگر آموزش درستی در این باره ندیده باشید، می‌تواند ضربه زیادی به شما و سرمایه‌تان وارد کند.

علاوه بر اطلاعاتی که باید درباره ترید کردن بدانید آموزش های بیشتر درباره معاملات فیوچرز، به شما کمک بسیاری خواهد کرد. همین مقاله، می‌تواند منبع جامعی باشد؛ البته که این مقاله، به نوعی ادامه مقاله «ترید چیست؟» است که در آن، به اطلاعات بسیار مفیدی درباره انواع معاملات، تریدکردن و انواع تریدرها دست پیدا خواهید کرد.

۴. هِج‌ کردن (Hedging)

اگر دنبال‌کننده جدی بازارهای مالی، اتفاقات و آموزش‌های آن باشید، حتما با استراتژی‌ای به نام هِج کردن برخورد کرده‌اید. هِج کردن به عنوان یک استراتژی برای مدیریت سرمایه و ریسک شناخته می‌شود. شرکت‌ها و افراد سعی می‌کنند با هج کردن و در واقع خرید یا فروش در جهت مخالف معامله اصلی خود، از ضرر احتمالی پیش‌گیری کنند.

برای مثال اگر فردی اقدام به خرید بیت کوین در معامله اسپات کرده و از این کاهش قیمت آن در آینده نگران است یا حتی اگر بازار برخلاف تصمیم او رفتار کند، می‌تواند با باز کردن یک معامله شورت در فیوچرز، از این ضرر احتمالی تا حدی جلوگیری کند. این فرد می‌تواند قیمتی را که فکر می‌کند بیت کوین در صورت کاهش قیمت به آن می‌رسد را مشخص کند تا در آن صورت، با فروش مقداری بیت کوین، مقداری از ضرر متحمل‌شده را جبران کند.

در کل هِج کردن را می‌توان خرید یا فروش بیشتر از همان دارایی یا دارایی های دیگر دانست، که باعث می‌شوند ضرر متحمل‌شده در معامله اصلی، مقداری کمتر شود. معاملات فیوچرز از مهم‌ترین ابزارها برای هِج کردن به شمار می‌روند که می‌توانند در مواقعی، بسیار کمک‌کننده باشند.

بهترین پلتفرم‌های انجام معاملات فیوچرز کدام‌اند؟

تقریبا در تمام صرافی‌های بزرگ و معروف دنیا، می‌توان به انجام معاملات فیوچرز و مارجین پرداخت؛ منتها همیشه می‌توان صرافی بایننس را، مورد اعتماد‌ترین و بزرگ‌ترین بستر را برای معاملات کریپتویی دانست. بایننس فیوچرز، یکی از بخش‌های این صرافی است که امکان انجام معاملات فیوچرز را در اختیار کاربران قرار می‌دهد.

آموزش شروع معامله فیوچرز در بایننس

توجه کنید معاملات فیوچرز فضای بسیار ریسک پذیری دارند. اگر تصمیم به شروع معامله فیوچرز گرفته اید قبل از هرچیز نیاز به تتر دارید. به صفحه خرید تتر bep20 وارد شوید و تتر مورد نیاز خود را با توجه به سرمایه خود خریداری کنید و سپس آن را به اکانت بایننس خود انتقال دهید.

بستر «بایننس فیوچرز»، نسبت به پلتفرم اصلی بایننس، مقداری استقلال دارد و برای معامله کردن در اکانت فیوچرز بایننس خود، نیاز دارید تا از اکانت اصلی خود در بایننس، به این اکانت مقداری تتر (USDT) انتقال بدهید؛ چرا که در معاملات فیوچرز بایننس نیاز به استفاده از پول فیات یا تتر به عنوان یکی از ارزهای معامله خود دارید. البته با استفاده از تتر می‌توانید به حداکثر اهرم بایننس که ۱۲۵x است دسترسی داشته باشید. بدون استفاده از تتر، این مقدار به اهرم ۷۵x کاهش خواهد یافت.

تصویر مقابل، فضای کلی صفحه BTCUSDT را در بخش معاملات فیوچرز بایننس را نشان می‌دهد که علاوه بر نمودار و تمام ابزارهای فنی برای تحلیل تکنیکال و اوردر بوک، بخش تراکنش هم دیده می‌شود که می‌توانید از طریق آن، بخش‌های مختلف معامله‌تان را از جمله استاپ لاس (Stop Loss) و تیک پرافیت (Take Profit) را معلوم کنید.

فضای کلی صفحه بیت کوین فیوچرز در بایننس

در سمت چپ و بالا، جایی که نماد BTC/USDT وجود دارد، آیکون کوچکی دیده می‌شود که می‌توانید با کلیک کردن روی آن، مقدار اهرم مورد نیازتان را برای معامله مشخص کنید.

تصویر زیر هم یک معامله با پوزیشن لانگ را نشان می‌دهد که به صورت کامل انجام شده و منتظر نتیجه آن هستیم.

معاملات فیوچرز و مارجین چه تفاوتی دارند؟

حال که به معرفی و نحوه کارکرد اهرم‌ها در معاملات فیوچرز بایننس پرداختیم، شاید بهتر باشد نگاهی هم به نوعی دیگر از معاملات در این صرافی بیندازیم که شباهت بسیاری به معاملات فیوچرز دارند؛ از این نظر که در آن‌ها هم می‌توان از اهرم استفاده کرد.
«معاملات مارجین» نوعی از معاملات اسپات هستند؛ پس تا همین‌جا، به بنیادی‌ترین اختلاف میان معاملات فیوچرز و مارجین پی بردیم.

معاملات مارجین، به صورت اسپات صورت می‌گیرند اما درست مثل معاملات فیوچرز، قابلیت پشتیبانی از اهرم را هم دارند. در معاملات مارجین، می‌توان برای کسب سود بیشتر، از اهرم ها استفاده کرد اما مقدار اهرم‌ها در این معاملات، به اندازه معاملات فیوچرز نیستند. در معاملات فیوچرز بایننس، می‌توان حتی به اهرم ۱۲۵x هم دسترسی داشت اما در معاملات مارجین، حداکثر اهرم در دسترس، اهرم ۱۰x است.

سخن آخر

معاملات فیوچرز، به این خاطر که به تریدرها امکان بازکردن پوزیشن‌های شورت و لانگ را می‌دهند، طرفداران بسیار زیادی در سراسر دنیا دارند؛ اما نکته بسیار مهمی درباره معاملات فیوچرز وجود دارد. معاملات فیوچرز می‌توانند برای تریدرهای مبتدی و تازه‌کار، بسیار خطرناک و آسیب‌زننده باشند. امکان استفاده از اهرم‌ها در معاملات فیوچرز، امکانی اهرم بیش از حد بسیار ستودنی و جذاب، اما از طرفی هم خطرناک است. در صورت رعایت نکردن مقدار اهرم و استفاده بیش از حد از آن‌ها، سرمایه فرد به راحتی از دست خواهد رفت و در چنین نقطه‌ای، دیگر جایی برای یاس و اندوه وجود ندارد.

اهرم بیش از حد

در مطالب قبلی، گفته شد که یکی از شیوه‌های اصلی تحلیل‌گران مالی در ارزیابی شرکت‌ها، استفاده از صورت‌های مالی است. در تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی، وضعیت سودآوری، ریسک مالی، وضعیت تولید و فروش، وضعیت بدهی و حاشیۀ سود شرکت به صورت کامل مورد بررسی قرار می‌گیرد . در این مطلب تجزیه و تحلیل نسبت‌های اهرم مالی به عنوان یکی از روش‌های تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی مورد بررسی قرار می‌گیرد.

نسبت‌های اهرم مالی یا به اختصار نسبت‌های اهرمی، توانایی شرکت برای پرداخت تعهدات بلند‌مدت را اندازه‌گیری می‌کنند. می‌توان گفت که نسبت‌های اهرمی به حجم کلی بدهی‌های واحد انتفاعی تأکید دارند و توان واحد انتفاعی را برای انجام تعهدات کوتاه‌مدت و بلند‌مدت خود منعکس‌ می‌سازند.

نسبت‌های اهرمی از اهمیت بالایی برای اعتباردهندگان (به عنوان مثال، بانک‌ها) برخوردار هستند. چرا که این نسبت‌ها توانایی شرکت در تعهد به دیون خود (به عنوان مثال، پرداخت قسط وام) را نشان ‌می‌دهد. از طرف دیگر این نسبت‌ها برای سهامداران بنگاه نیز حائز اهمیت است. بالا بودن بیش از حد نسبت‌های اهرمی، ریسک و هزینۀ مالی زیادی به بنگاه تحمیل می‌کند، از یک سو افزایش هزینه‌های مالی باعث کاهش قابل توجه سود خالص می‌گردد و از سوی دیگر ممکن است بنگاه نتواند به تعهدات مالی خود عمل نماید و این امر موجب ورشکستگی بنگاه گردد. حال که اهمیت این نسبت‌ها را به طور اجمالی بیان گردید، نسبت‌های مهم این دسته معرفی و برحسب اطلاعات صورت‌های مالی شرکت‌ X محاسبه خواهد شد.

1. نسبت بدهی

این نسبت، اطلاعاتی راجع به توانایی واحد تجاری در تحمل کاهش خالص دارایی‌ها بر اثر زیان‌های وارده، بدون به مخاطره افتادن منابع اعتبار‌دهندگان را ارائه می‌کند، بالا بودن اهرم بیش از حد این نسبت بیانگر ریسک بالای اعتبار‌دهندگان بوده و موجب می‌گردد تا آنها نظر مساعدی نسبت به تمدید اعتبار یا اعطای اعتبار جدید نداشته باشند. سطح مطلوب این نسبت، بستگی به ثبات سودآوری در طی سالیان متفاوت دارد. هر چه ثبات سودآوری تاریخی بیشتر باشد اعتبار‌دهندگان و سرمایه‌گذاران نسبت‌های بالاتری را تحمل خواهند کرد. نسبت جمع بدهی‌ها به جمع داریی‌ها در شرکت X به شرح زیر است:

این نسبت نشان می‌دهد که کمتر از نصف دارایی‌ها از طریق اشخاصی غیر از سهامداران (مثلاً بانک و یا تأمین‌کنندگان اولیه) تأمین شده است.

2. نسبت دفعات پرداخت بهره:

این نسبت به طور معمول از تقسیم سود قبل از بهره و مالیات بر هزینۀ بهره به‌دست می‌آید. علت استفاده از سود قبل از بهره و مالیات در صورت کسر، آن است که این سود جهت پرداخت بهره در دسترس است. این نسبت برای ارزیابی توان واحد تجاری در پرداخت هزینۀ بهرۀ سالانه به‌کار می‌رود. نسبت دفعات پرداخت بهره در شرکت X به شرح زیر است:

واحد این نسبت، دفعه، مرتبه و یا بار است و بستانکاران و سرمایه‌گذارن جهت افزایش حاشیۀ ایمنی پرداخت بهره، ترجیح می‌دهند که نسبت فوق بیشتر باشد.

3. نسبت‌ تسهیلات به سرمایه

این نسبت نشان‌دهنده میزان استفاده از تسهیلات مالی در ساختار سرمایه شرکت است. استفاده بیشتر از تسهیلات، امکان رشد سریع‌تر شرکت را فراهم نموده ولی آن را با ریسک‌های مالی مواجه می‌نماید. نسبت تسهیلات به سرمایه 40% بدین معناست که شرکت از هر 100 تومن سرمایه‌ای که در اختیار دارد، 40 تومان از آن را از بانک استقراض نموده است.

سنجش آنلاین سواد مالی

موسسۀ حسابداران رسمی آمریکا سواد مالی را توانایی ارزیابی و مدیریت مؤثر امور مالی شخصی به منظور تصمیم‌گیری‌های عاقلانه در جهت رسیدن به اهداف زندگی و دستیابی به وضعیت مالی خوب تعریف کرده است. آکادمی مالی امید با طراحی آزمون‌های تعیین سطح، امکان سنجش دانسته‌های مالی کاربران را در سه سطح مقدماتی، متوسط و پیشرفته فراهم آورده است. متقاضیان با شرکت در این آزمون، طبق نمرۀ اخذ شده، گواهینامه دریافت می‌کنند.

فارکس حرفه ای

معایب اهرم بیش از حد معاملات لایت فارکس: اهرم یا لوریج قابلیتی است که می‌توان با آن با مقدار کمی از سرمایه، معامله‌ی بزرگی انجام داد. بروکرهای فارکس لوریج را برای در دسترس قرار دادن بازار معاملاتی برای معامله‌گران متوسط، فراهم کرده‌اند.

اکثر معامله‌گران دارای 10 هزار دلار نیستند که شروع به معامله در این بازار بکنند. اگر یک بروکر فارکس برای معامله‌گری 200 دلار به ازای هر 1 دلار ارائه کند، تنها با 50 دلار می‌تواند 10 هزار دلار را کنترل کرد.

لوریج چطور می‌تواند به شما ضرر برساند

اهرم یا لوریج می‌تواند یک شمشیر دو لبه‌ی تیز باشد. اهرم می‌تواند به نفع شما باشد یا اینکه به ضررتان تمام شود (معایب اهرم بیش از حد معاملات لایت فارکس).

اگر شما 5 پیپ به دست آورید، همه چیز عالی است، شما از 50 دلار استفاده کردید و 10 درصد به دست آورده‌اید. اما اگر 5 پیپ ضرر کنید، با همان سرعت 10 درصد از دست خواهید داد.

در حالی که فکر کردن در مورد میزان مبلغی که می‌توانید به استفاده از اهرم به دست آورید ، خوشایند است اما اکثرا توجهی به میزان مبلغی که امکان از دست رفتن دارد، نمی‌شود.

بسیاری از معامله‌گران اغلب از اهرمی کمتر از 5 برابر استفاده می‌کنند. با اینکه در این شرایط میزان سودآوری کمتر است، اما زیان‌آوری آن نیز بسیار کمتر است (معایب اهرم بیش از حد معاملات لایت فارکس).

استفاده از لوریج‌های بسیار بالا

در هنگام جستجو برای بروکر مناسب، با بروکرهایی مواجه خواهید شد که اهرم‌های بسیار شدیدی ارائه می‌کنند. برخی بروکرها حتی برای شما لوریج 400:1 را در دسترس قرار می‌دهند.

این به شما اجازه می‌دهد حسابی با 300 دلار موجودی باز کرده و از آن برای کنترل کردن 120 هزار دلار استفاده کنید (معایب اهرم بیش از حد معاملات لایت فارکس).

اندازه پیپ میانگین برای معامله‌ای به اندازه‌ی 120 هزار دلار، 12 دلار می‌باشد. این به معنای آن است که اگر تنها 25 پیپ ضرر کنید،‌کل سرمایه‌ی شما از دست خواهد رفت.

لوریج پایین سبب می شود تا معامله گران تازه کار فارکس زنده بمانند.

درک کردن مزایا و مشکلات تجارت با اهرم را به طور کامل

لوریج پایین سبب می شود تا معامله گران تازه کار فارکس زنده بمانند.

به عنوان یک معامله گر، بسیار مهم است که مزایا و مشکلات تجارت با اهرم را به طور کامل درک کنید.

به عنوان مثال استفاده از نسبت 100: 1 ، به این معنی است که امکان ورود به یک تجارت تا 100 دلار برای هر یک دلار در حساب شما وجود دارد.

با کمتر از 1000 دلار حاشیه موجود در حسابتان، می توانید تا 100،000 دلار با اهرم 100: 1 ترید کنید. این مورد به شما امکان کسب سودی معادل با تجارت 100،000 دلاری را می دهد!

این مثل شخص خیلی نحیفی است که وارد یک بازی مچ اندازی شده و با قدرت زیاد مقاومت می کند.

اگر او بداند چه کاری انجام می دهد، مهم نیست که حریف او آرنولد شوارتزنگر است زیرا اهرمی که ساعدش می تواند تولید کند، معمولا قدرتش افزایش میابد.

هنگامی که اهرم عمل می کند، درآمد شما به میزان قابل توجهی افزایش می یابد. سرتان بزرگ می شود و فکر می کنید شما بزرگترین معامله گری هستید که تا به حال زندگی کرده اید. اما اهرم می تواند علیه شما نیز عمل کند.

اگر ترید در جهت مخالف شما حرکت کند، اهرم، ضررهای احتمالی شما را افزایش خواهد داد.

قبل از آن که مایک تایسون گوش شما را گاز بگیرد، ترید شما از هم پاچیده است.

در اینجا یک نمودار از این که میزان تعادل حساب شما اگر قیمت ها بسته به اهرم شما حرکت کنند تا چه اندازه تغییر می کند وجو دارد.

بگذارید بگوییم که شما جفت ارز USD / JPY را خریداری کردید و این جفت از 120.00 به اندازه ی 1% تا 121.20 افزایش یافته است.

اگر شما یک لات 100k دلاری را به فروش برسانید، اهرم به این صورت بر بازده شما تاثیر می گذارد:

هرچه اهرم بیشتری استفاده کنید، “اتاق تنفس” کمتری برای بازار برای حرکت قبل از تماس حاشیه خواهد داشت.

شما احتمالا به این فکر می کنید، “من یک معامله گر روزانه هستم، و به هیچ اتاق تنفسی احتیاج ندارم”. من تنها از حد ضرر 20 تا 30 پیپ استفاده می کنم.

خوب، بیایید نگاهی بیاندازیم:

مثال 1

شما یک حساب مینی با 500 دلار باز می کنید که تا 10k$ مینی لات های کوچک را خریداری می کند و فقط نیاز به حاشیه 5٪ دارد.

شما 2 مینی لات یورو / دلار را خریداری می کنید. اهرم واقعی شما 40:1 ($ 20،000 / $ 500) است. شما یک توقف ضرر 30 پیپ را ایجاد می کنید و به آن می رسید. ضرر شما 60 دلار است (1 دلار / پیپ * 2 لات).

شما فقط 12٪ از حساب خود را از دست دادید (60 دلار ضرر/ حساب 500 دلار). موجودی حساب شما اکنون 440 دلار است.

شما فکر می کنید که روز بدی داشتید. روز بعد، شما احساس خوبی دارید و می خواهید زیان های دیروز را جبران کنید، بنابراین تصمیم می گیرید دو برابر کنید و 4 مینی اهرم بیش از حد لات یورو / دلار را خریداری کنید.

اهرم واقعی شما حدود90:1 (40،000 دلار / 440 دلار) است.

شما توقف ضرر معمول 30 پیپی خود را تنظیم می کنید و تجارت شما شکست می خورد. ضرر شما 120 دلار است (1 دلار / پیپ *4 لات).

شما 27٪ از حساب خود را از دست دادید (120 دلار ضرر / حساب 440 دلار). موجودی حساب شما اکنون 320 دلار است.

شما معتقدید که جزر و مد به نوبه خود باز خواهد گشت، بنابراین دوباره تجارت می کنید. شما 2 مینی لات یورو / دلار را خریداری می کنید. اهرم واقعی شما حدود 63:1 است.

شما توقف ضرر معمول 30 پیپی خود را تنظیم می کنید و تجارت شما دوباره شکست می خورد. ضرر شما 60 دلار است (1 دلار / پیپ * 2 لات).

شما تقریبا 19٪ از حساب خود را (60 دلار ضرر/ حساب 320 $) از دست داده اید. موجودی حساب شما اکنون 260 دلار است.

تو ناراحت میشی! شما سعی می کنید تا بفهمید کجای کار ایراد داره! با خود فکر می کنید که توقف ضرر های خود را بیش از حد باریک تنظیم می کنید.

در روز بعد شما 3 عدد مینی لات از یورو / دلار خریداری می کنید. اهرم واقعی شما 115:1 (30،000 دلار / 260 دلار) است.

شما توقف ضرر را به 50 پیپ گسترش می دهید. تجارت شروع به مقابله با شما می کند و به نظر می رسد که شما مجبورید دوباره متوقف شوید!

اما اتفاقی که بعد از این می افتد حتی بدتر است!

شما یک تماس حاشیه دریافت می کنید!

از آنجایی که شما سه لات با حساب 260 دلار را باز کردید، حاشیه استفاده شما 150 دلار بود، بنابراین حاشیه قابل استفاده شما 110 دلار بوده است.

تجارت در برابر شما تا 37 پیپ حرکت کرد و چون شما 3 لات باز کرده بودید، تماس حاشیه دریافت می کنید. موقعیت شما در قیمت بازار منحل شده است. تنها پولی که در حسابتان باقی گذاشته اید 150 دلار است، که مارجین استفاده شده است که پس از تماس حاشیه به شما بازگردانده شده است.

پس از چهار معامله، حساب معاملاتی شما از 500 تا 150 دلار رفته است. 70٪ ضرر! خیلی طول نخواهد کشید تا بقیه را نیز از دست بدهید.

چهار بار شکست پشت هم و به یک شکل خیلی غیر معمول نیست. معامله گران با تجربه نیز دارای تجربه هایی مشابه یا حتی طولانی تر هستند.

دلیل موفقیت آنها این است که آنها از اهرم کم استفاده می کنند.

اکثر سرمایه را در اهرم 5:1 استفاده می کنند و به ندرت از اهرم 3:1 استفاده می کنند. به همین دلیل است که معامله گران با تجربه موفق هستند، زیرا حساب های آنها به درستی سرمایه گذاری می شوند!

در حالی که آموزش تجزیه و تحلیل فنی، تجزیه و تحلیل فاندامنتال، تجزیه و تحلیل احساسات، ایجاد یک سیستم، روانشناسی تجاری همه فاکتورهای مهمی هستند، ما معتقدیم بزرگترین عامل در اینکه آیا شما به عنوان یک معامله گر فارکس موفق هستید یا خیر این است که، مطمئن باشید حساب خود را به اندازه کافی سرمایه گذاری کنید و سرمایه را با اهرم هوشمندانه تجارت کنید.

شانس موفقیت شما به میزان قابل توجهی با کمتر بودن سرمایه نسبت به حداقل سرمایه شروع، کاهش می یابد. برای کاهش تاثیرات اهرم بر روی یک حساب کوچک، غیرممکن است.

اهرم کم با سرمایه گذاری مناسب به شما امکان می دهد که خسارت هایی را که بسیار کوچک هستند را متوجه شوید که نه تنها به شما اجازه می دهد در شب راحت بخوابید، به شما اجازه می دهد تا یک روز دیگر هم تجارت کنید.

مثال 2

بیل یک حساب تجاری 5000 دلاری را با 100000 دلار لات باز می کند. او با اهرم 20:1 معامله می کند. جفت ارز که او به طور معمول ترید می کند هر روز از 70 تا 200 پیپ حرکت می کند. به منظور محافظت از خود، او از توقف ضرر 30 پیپی باریک استفاده می کند.

اگر قیمت 30 پیپ مخالف او حرکت کند، او برای ضرر 300 دلار، متوقف خواهد شد. بیل احساس می کند که 30 پیپ معقول است، اما به این مسئله که بازار چقدر می تواند بی ثبات باشد کم توجهی می کند و پس از اینکه متوقف شد، متوجه این موضوع می شود.

پس از چهار بار توقف، بیل به اندازه کافی سرمایه داشته است. او تصمیم می گیرد که به خود فضای بیشتری بدهد، نوسانات را کنترل کند و توقف خود را به 100 پیپ افزایش دهد.

اهرم بیل دیگر20:1 نیست. حساب او به 3800 دلار کاهش یافته است و هنوز بر روی 1000000 $ لات ترید می کند.

اهرم او اکنون بیش از 26:1 است. او تصمیم می گیرد تا توقف هایش را به 50 پیپ کاهش دهد. او یک تجارت دیگر را با استفاده از دو لات باز می کند و دو ساعت بعد از آن توقف ضرر 50 دلاری اش لمس می شود از دست رفته است و او 1000 دلار ضرر می کند.

او اکنون در حساب خود 2800 دلار دارد. اهرم او بیش از 35:1 است.

او با دو باره تکرار می کند. این بار بازار تا 10 پیپ افزایش می یابد. او 200 دلار سود می کند. حساب او به آهستگی به 3000 دلار می رسد. او دو موقعیت دیگر را باز می کند. بازار 50 پیپ کاهش پیدا می کند و ترید او شکست می خورد. در حال حاضر برای او $ 2،000 باقی مانده است.

او فکر می کند “چه جهنمی!” و موقعیت دیگری را باز می کند!

بازار به دنبال کاهش 100 پیپ دیگر است.

از آنجایی که او 1،000 دلار را به عنوان سپرده حاشیه ای قفل کرده است، او فقط 1،000 دلار دارایی در دسترس دارد، بنابراین او تماس حاشیه ای را دریافت می کند و موقعیت او فورا از بین می رود!

او اکنون 1000 دلار دارد که حتی برای ایجاد یک موقعیت جدید نیز کافی نیست.

او 4000 دلار یا 80 درصد از حساب خود را با مجموع 8 معامله از دست داد و بازار تنها 280 پیپ را حرکت کرده است. 280 پیپ! بازار 280 پپ را به راحتی حرکت می دهد.

آیا شما هم می توانید ببینید که چرا اهرم قاتل معامله گران فارکس است؟

توجه: به عنوان یک معامله گر جدید فارکس، باید اهرم خود را محدود به حداکثر20:1 کنید. تجارت با نسبت اهرم بالا یکی از رایج ترین اشتباهات توسط معامله گران جدید فارکس است. تا زمانی که تجربه بیشتری کسب کنید، ما به شدت توصیه می کنیم که با نسبت پایین تر تجارت کنید.

تازه کارهای فارکس چه اهرم یا لوریجی استفاده کنند؟ | درس ششم

در این قسمت آموزش از مدیریت ریسک در بازار فارکس، ما می خواهیم نگاهی به “اهرم” یا لوریج بیندازیم و به شما نشان دهیم که چگونه اهرم پایین به اهرم بیش از حد تازه کارهای فارکس کمک میکند تا زنده بمانند.

مجله افیکس کار: به عنوان یک معامله گر بازار فارکس ، بسیار مهم است که شما هم از مزایای اهرم مطلع شوید و هم از مشکلات معامله با آن.

به عنوان مثال استفاده از نسبت 100: 1 به این معنی است که می توانید برای هر 1 دلار در حساب خود تا 100 دلار معامله اهرم بیش از حد کنید.

با حداقل 1000 دلار مارجین در حساب خود ، می توانید تا 100.000 دلار با اهرم 100: 1 معامله کنید.

این به شما امکان می دهد تا معادل 100.000 دلار معامله سود کسب کنید!

این مانند یک شخص فوق العاده ضعیف است که بازوی فوق العاده دراز خود را وارد یک مسابقه مچ اندازی میکند. اگر او بداند چه کاری انجام باید دهد ، مهم نیست که رقیب او آرنولد شوارتزنگر باشد ، به دلیل اهرمی که بازوی وی می تواند ایجاد کند ، او معمولاً برنده بیرون می آید.

تا وقتی اهرم درست کار می کند ، سود شما را به میزان قابل توجهی افزایش می دهد. مغرور میشوید و فکر می کنید بزرگترین معامله گری هستید که تاکنون وجود داشته است.

اما اهرم می تواند بر علیه شما نیز باشد.

اگر معامله شما در جهت مخالف حرکت کند ، اهرم ضررهای احتمالی شما را بیشتر می کند. لذا شما سریعتر ازآنچه که فکرش را بکنید شکست خواهید خورد.

در این نمودار نشان داده شده که در صورت حرکت قیمت ها بسته به میزان اهرم شما ، مانده حساب شما چه مقدار تغییر می کند.

اهرم	% تغییر در جفت ارز	% تغییر در حساب
1:100	1%	100%
1:50	1%	50%
1:33	1%	33%
1:20	1%	20%
1:10	1%	10%
1:5	1%	5%
1:3	1%	3%
1:1	1%	1%

فرض کنید شما USD/JPY خریداری کرده اید و از 120.00 به 121.20 یعنی 1٪ افزایش می یابد.

اگر یک لات استاندارد 100.000 دلار معامله کنید ، نحوه تأثیر اهرم بر بازده شما بصورت زیر خواهد بود:

اهرم	مارجین مورد نیاز	% تغییر در حساب
1:100	$1,000	+100%
1:50	$2,000	+50%
1:33	$3,000	+33%
1:20	$5,000	+20%
1:10	$10,000	+10%
1:5	$20,000	+5%
1:3	$33,000	+3%
1:1	$100,000	+1%

حالا فرض کنید شما USD / JPY خریداری کرده اید و از 120.00 به 118.80 یعنی 1٪ کاهش می یابد.

اگر یک لات استاندارد 100k معامله کنید ، در اینجا نحوه تأثیر اهرم بر بازده (یا ضرر) شما آورده شده است:

اهرم	مارجین مورد نیاز	% تغییر در حساب
100:1	$1,000	-100%
50:1	$2,000	-50%
33:1	$3,000	-33%
20:1	$5,000	-20%
10:1	$10,000	-10%
5:1	$20,000	-5%
3:1	$33,000	-3%
1:1	$100,000	-1%

هرچه از اهرم بیشتری استفاده کنید ، “فضای تنفس” کمتری برای جابجایی بازار قبل از کال مارجین دارید.

احتمالاً فکر می کنید ، “من یک معامله گر روزانه هستم ، من به اتاق تنفس احتیاج ندارم. من فقط از 20-30 پیپ حد ضرر (stop loss) استفاده می کنم.

خوب ، بیایید نگاهی به شرایط شما بیندازیم:

مثال :

شما یک حساب مینی با 500 دلار باز می کنید که 10 مینی لات معامله می کند و فقط به حاشیه 0.5٪ نیاز دارد.

شما 2 مینی لات یورو / دلار می خرید.

اهرم واقعی شما 40: 1 است (20000 دلار / 500 دلار).

شما حد ضرر (stop loss) 30 پیپ را وارد می کنید و سرانجام ماشه کشیده میشود. ضرر شما 60 دلار است (یک دلار به ازای هر پیپ ضربدر ۲ مینی لات).

شما 12٪ از حساب خود را از دست داده اید (60 دلار ضرر / 500 دلار حساب).

مانده حساب شما اکنون 440 دلار است.

شما معتقدید که روز بدی را پشت سر گذاشتید. روز بعد ، شما احساس خوبی دارید و می خواهید ضررهای روز گذشته را جبران کنید. بنابراین تصمیم می گیرید دو برابر وارد معامله شوید و 4 مینی یورو / دلار خریداری می کنید.

اهرم واقعی شما حدود 90: 1 است (40000 دلار / 440 دلار).

شما حد ضرر معمول 30 پیپ و ضررهای معامله خود را تنظیم می کنید.

ضرر شما 120 دلار است (۱ دلار به ازای هر پیپ ضربدر ۴ مینی لات).

شما 27٪ حساب خود را از دست داده اید (120 دلار ضرر / 440 دلار حساب).

مانده حساب شما اکنون 320 دلار است.

شما اعتقاد دارید که روند تغییر می کند بنابراین دوباره معامله می کنید.

شما 2 مینی یورو / دلار می خرید. قدرت واقعی شما حدود 63: 1 است.

شما 30 پیپ حد ضرر معمول خود را تنظیم کرده و یک بار دیگر ضرر می کنید! ضرر شما 60 دلار است (۱ دلار به ازای هر پیپ ضربدر ۲ مینی لات).

شما تقریباً 19٪ حساب خود را از دست داده اید (60 دلار ضرر / 320 دلار حساب). مانده حساب شما اکنون 260 دلار است.

ناامید می شوید و سعی می کنید به آنچه اشتباه انجام می دهید فکر کنید. لذا توقف هایتان را خیلی محکم تنظیم می کنید.

روز بعد 3 مینی یورو / دلار خریداری می کنید.

اهرم واقعی شما 115: 1 است (30000 دلار / 260 دلار).

توقف ضرر خود را تا 50 پیپ افزایش می دهید. معامله بر خلاف شما شروع می شود و به نظر می رسد که دوباره در انتظار متوقف شدن هستید!

اما آنچه بعد اتفاق می افتد حتی بدتر است!

شما یک کال مارجین دریافت می کنید!

از آنجا که با یک حساب 260 دلاری 3 لات باز کردید ، مارجین استفاده شده 150 دلار بود بنابراین مارجین قابل استفاده شما 110 دلار بود.

این معاملات برخلاف 37 پیپ شما بود و چون 3 مینی لات باز داشتید ، یک کال مارجین خواهید گرفت. پوزیشن شما به قیمت بازار بسته شده است.

تنها پولی که در حساب خود باقی مانده 150 دلار است ، مارجین استفاده شده که پس از margin call به شما بازگردانده شد.

پس از چهار معامله کل ، حساب اهرم بیش از حد معامله شما از 500 دلار به 150 دلار رسیده است.

این یعنی 70٪ ضرر!

تبریک می گویم ، خیلی طول نخواهد کشید تا بقیه را از دست بدهید.

ترید #	حساب موقع شروع	# لات	Stop Loss (pips)	نتیجه ترید	حساب در انتها
1	$500	2	30	-$60	$440
2	$440	4	30	-$120	$320
3	$320	2	30	-$60	$260
4	$260	3	50	Margin Call	$150

چهار باخت متوالی معاملات غیرمعمول نیست. معامله گران باتجربه دارای باختهای متوالی مشابه یا حتی بدتر هستند.

دلیل موفقیت معامله گران با تجربه

دلیل موفقیت آنها استفاده از اهرم پایین است.

معامله گران با تجربه اکثر اهرم های خود را در 5: 1 محدود می کنند اما بندرت آنقدر بالا می روند و حدود 3: 1 می مانند.

دلیل دیگر موفقیت معامله گران باتجربه این است که آنها سرمایه کافی در حساب خود قرار میدهند!

در حالی که یادگیری تجزیه و تحلیل تکنیکال ، تجزیه و تحلیل بنیادی ، تجزیه و تحلیل سنتیمنت ، ایجاد یک استراتژی و روانشناسی معاملات مهم است ، ما معتقدیم بزرگترین عامل در موفقیت شما به عنوان معامله گر فارکس این است که مطمئن شوید حساب خود را به اندازه کافی پر می کنید و آن سرمایه را با اهرم هوشمندانه معامله می کنید.

شانس موفقیت شما با سرمایه خیلی کم پایین است. کاهش اثرات اهرم در حساب خیلی کوچک غیرممکن است.

اهرم کم با استفاده ازسرمایه کافی به شما امکان می دهد ضرر و زیان بسیار ناچیزی داشته باشید . این نه تنها باعث می شود شب راحت بخوابید بلکه می توانید روز دیگری دوباره را معامله کنید.

در درس هفتم نگاهی به تاثیر اهرم یا لوریج بر هزینه های معامله شما خواهیم انداخت