انواع گپ قیمتی در بورس

هیکن آشی چیست؟

نمودار های قیمتی در انواع مختلفی طراحی شده‌اند که بسته به نیاز و سبک تحلیل هر فرد می‌توانند مورد استفاده قرار بگیرند. یکی از این مدل‌ها نمودار هیکن آشی یا Heikin-Ashi می‌باشد.

نمودار Heikin-Ashi نوعی از نمودار شمعی-ژاپنی است که به میانگین‌گیری داده‌های قیمتی پرداخته است و نوسانات ریز بازار را که اصطلاحاً نویز بازار (Market Noise) هستند فیلتر می‌کند و ساخت یک نمودار با قابلیت مشخص‌کردن بهتر مسیر روند نسبت به نمودارهای شمعی-ژاپنی معمولی را فراهم میکند.

تفاوت نمودار های هیکن آشی (Heikin-Ashi) با نمودار شمعی یا (CandleStick)

1.یکی از تفاوت های انواع گپ قیمتی در بورس مهم این نوع نمودار این است که میانگین گرفتن باعث می‌شود قیمت آخرین معامله در روز مخفی بماند. درواقع در این نوع نمودار آخرین قیمت چارت با آخرین قیمت اتاق ها تفاوت پیدا میکند.

2.نمودار هیکن آشی وضوح بهتری از روند بازار به ما ارائه میکند (با جزئیات کمتر) ولی نمودار معمولی این وضوح را ندارد ولی جزئیات بیشتری را نشان می‌دهد.

3.به دلیل فرمول محاسباتی هیکن آشی ، در این نوع نمودار آخرین قیمت در تایم فریم های مختلف متفاوت است؛ یعنی در تایم فریم های متفاوت قیمت های نمودار با اختلاف نسبی نمایش داده میشوند. برای مثال نماد مظنه آبشده جهانی در تایم فریم 1 دقیقه، قیمت 5339000 و در تایم فریم 1 ساعته، قیمت 5348000 را نمایش میدهد.

4.نقطه ضعف Heikin-Ashi این است که بعضی از اطلاعات قیمت در پروسه میانگین‌گیری حذف می‌شود که بر روی میزان ریسک تاثیرگذار است.

5.نمودار هیکن آشی نسبت به نمودار کندل استیک‌ها، آهسته‌تر حرکت می‌کند و سیگنال با تاخیر می‌دهد.

6.در نمودار هیکن آشی شکاف و گپ قیمتی مشاهده نمیشود و نسبت به نمودار کندلی معمولی بسیار نرم تر و یکدست‌تر است و برای تشخیص روند قیمت مناسب‌تر است. (نمودار سمت راست در حالت هیکن آشی و بدون گپ قرار دارد و نمودار سمت چپ در حالت کندل استیک و دارای گپ قیمتی است.)

محاسبه کندل‌ها در نمودار هیکن آشی

فرمول محاسبه قیمت آغازین (قیمت باز شدن کندل) یا همان Open در نمودار هیکن آشی

(قیمت آغازین کندل قبلی + قیمت پایانی کندل قبلی) تقسیم بر ۲. این فرمول حد وسط کندل قبلی است.

فرمول بالاترین قیمت یا همان High :

حداکثرِ (سقف، آغازین، پایانی) . این فرمول بالاترین مقدار این سه مورد را به دست می‌آورد.

فرمول پایین‌ترین قیمت یا همان Low

حداقلِ (کف، آغازین، پایانی) . این فرمول پایین‌ترین مقدار این سه مورد را به دست می‌آورد.

فرمول قیمت پایانی (قیمت بسته شدن) یا همان Close

(آغازین + سقف + کف + پایانی) تقسیم بر ۴ . این فرمول میانگین قیمت کندل را نشان می‌دهد.

نحوه مشاهده حالت هیکن آشی (Heikin-Ashi) در چارت فراز

مطابق تصویر روی شکل مشخص‌شده کلیک کنید. سپس از لیستی که باز می‌شود، نحوه‌ی نمایش قیمت را HeikinAshi انتخاب کنید.

تفاوت نمودارهای تعدیل شده و تعدیل نشده

تفاوت نمودارهای تعدیل شده و تعدیل نشده بخش های اصلی تفاوت نمودارهای تعدیل شده و تعدیل نشدهتوضیح انواع نمودار تعدیل شده و تعدیل نشدهتفاوت میان نمودارهای ساده(خطی) و لگاریتمیشکاف قیمتینمودار تعدیل نشدهمزایا و معایب نمودارهای تعدیل نشدهنمودار تعدیل شدهمزایا و معایب نمودارهای تعدیل شدهتعریف سود نقدیافزایش سرمایه و روش‌های آنسخن…

تفاوت نمودارهای تعدیل شده و تعدیل نشده

یکی از موضوعات مورد بحث تحلیلگران در تحلیل سهام شرکت‌های بورسی، استفاده از نمودارهای تعدیل شده یا تعدیل نشده است. استفاده از هرکدام از این نمودارها مزایا و معایبی دارد که در ادامه به بیان آن‌ها می‌پردازیم.

توضیح انواع نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده

ممکن است برخی عوامل بنیادی در نمودارهای تکنیکالی یک سهم اثر داشته باشند. کاربرد نمودارهای تعدیل شده، برای در نظر گرفتن این عوامل بنیادی است. نمودارهای تعدیل شده در اثر وجود گپ‌های قیمتی ایجاد می‌شوند و دلایلی متعددی برای ایجاد گپ قیمتی وجود دارد که در ادامه به تعریف آن‌ها می‌پردازیم.

آنچه در تحلیل تکنیکال استفاده می‌شود، عوامل تکنیکال است؛ بنابراین عوامل بنیادی در آن لحاظ نمی‌شود. به عبارتی اگر سهمی افزایش سرمایه یا سود تقسیمی داشته باشد، با توجه به اینکه از عوامل بنیادی است، نباید وارد تحلیل تکنیکال شود؛ بنابراین در تحلیل تکنیکال از نمودار تعدیل شده(نموداری که عواملی بنیادی همچون تقسیم سود و افزایش سرمایه از دل آن حذف شده است) استفاده می‌شود.

نمودار تعدیل نشده، نموداری است که علاوه بر عوامل قیمتی عوامل بنیادی را نیز در دل خود دارد؛ ولی آیا استفاده از نمودارهای تعدیل نشده نیز ضرورت دارد؟ باید گفت در برخی موارد همچون شکاف‌های قیمتی که در سایر مطالب آموزشی این بخش به آن‌ها خواهیم پرداخت، مفید خواهد بود و بهتر است در برخی مواقع نگاهی نیز به تحلیل نمودارهای تعدیل نشده داشته باشیم.

نمودار تعدیل شده در اصل نموداری است که اثر دو عامل افزایش سرمایه و پرداخت سود نقدی از روی نمودار حذف شده است. این دو رویداد مالی باعث خواهد شد قیمت سهام شرکت در بازار سرمایه تغییر کند. همچنین نمودار تعدیل نشده تنها یک نمودار قیمتی است که رفتار قیمتی سهم را نشان خواهد داد. باید در نظر داشت همان‌گونه که در نمودار تعدیل شده بخشی از اتفاقات مالی قابل رویت نخواهد بود، در این نمودار نیز عدم تغییر دارایی سهامدار در زمان افزایش سرمایه و پرداخت سود نقدی قابل رؤیت نیست.

تفاوت میان نمودارهای ساده(خطی) و لگاریتمی

از دو مقیاس رایج ساده(خطی) یا لگاریتمی معمولا برای نشان دادن قیمت در نمودارها استفاده می‌شود. در نمودار‌های خطی، بدون تغییرات در مقیاس نمودار، هر افزایش قیمت به صورت یکسان در نظر گرفته می‌شود.

به عنوان مثال صعود از ۱۰۰به ۲۰۰مانند انواع گپ قیمتی در بورس صعود از ۴۰۰ به ۵۰۰ نمایش داده می‌شود، یعنی در هر دو حالت ۱۰۰ واحد صعود در محور عمودی در نظر گرفته می‌شود.

اما در نمودارهای لگاریتمی تغییرات قیمت به صورت درصدی مشخص می‌شود؛ یعنی حرکت قیمت از ۱۰۰به ۲۰۰(معادل ۱۰۰درصد) بسیار بزرگتر از حرکت قیمت از ۴۰۰به ۵۰۰(معادل ۲۵درصد) است. تفاوت نمودارهای لگاریتمی و خطی در بازه‌های بلند مدت بسیار پر اهمیت است، بنابراین بسیاری از تحلیلگران در تحلیل‌های بلند مدت خود از نمودارهای لگاریتمی استفاده می‌کنند. یادآوری می‌شود که با توجه به این موضوع که محور زمان لگاریتمی نمی‌شود، در واقع لغت درست برای این نمودارها، نیمه‌لگاریتمی است.

شکاف قیمتی

گپ یا شکاف قیمتی، قسمتی از نمودار یک سهم است که تقاضایی برای خرید و فروش وجود ندارد و بین قیمت‌های سهم تفاوت عمده‌ای وجود دارد. گپ‌های قیمتی به دلایل زیادی مانند افزایش سرمایه، تقسیم سود نقدی، گره‌های معاملاتی، تعدیل‌های مثبت یا منفی و … ایجاد می‌شوند.

نمودار تعدیل نشده

با فعالیت‌های مختلف یک شرکت سهامی، قیمت سهم در بازار سرمایه، دچار نوسان می‌شود. درصورتی‌که این نوسان قیمتی را در نمودار سهم در نظر نگیریم، نمودار تعدیل نشده است. در نمودار تعدیل نشده، گپ قیمتی و اثر رخدادهایی مانند افزایش سرمایه و تقسیم سود نقدی قابل‌مشاهده نبوده و تغییری در دارایی سهامداران دیده نمیشود و تنها نوسان قیمتی را می‌توان مشاهده کرد.

مزایا و معایب نمودارهای تعدیل نشده

نمودار تعدیل نشده تنها رفتار قیمتی سهم را نشان می‌دهد و تغییرات دارایی سهامدار در زمان افزایش سرمایه یا پرداخت سود نقدی در آن قابل‌مشاهده نیست. این موضوع ممکن است در برخی مواقع سبب گمراهی سهامداران شود و روند نزولی در قیمت را متوجه نشوند. از طرفی دیگر استفاده از ابزارهای تکنیکال مانند اندیکاتورها و اسیلاتورها در نمودارهای تعدیل نشده میسر نیست.

نمودار تعدیل شده

درصورتی‌که نوسان قیمتی شدید سهم را در نمودار سهم دخالت دهیم، نمودار را تعدیل شده می‌نامیم. در نمودارهای تعدیل شده گپ‌های قیمتی در گذر زمان قابل‌مشاهده است. عمده دلایل ایجاد گپ‌های قیمتی افزایش سرمایه و تقسیم سود نقدی هستند. در حقیقت نمودار تعدیل شده نموداری است که عوامل بنیادی مانند افزایش سرمایه و تقسیم سود نقدی از آن حذف شده است.

افزایش سرمایه یکی از مهم‌ترین دلایل ایجاد گپ قیمتی است که از طریق چهار روش عمده توسط شرکت‌ها انجام می‌پذیرد. افزایش سرمایه معمولاً سبب کاهش ارزش سهام شرکت می‌شود و در مقابل ارزش کاسته شده، به سهامدار حق تقدم، سهام جایزه یا … داده خواهد شد. کاهش ارزش سهام شرکت باعث ایجاد شکاف (گپ) و تأثیر بر نمودار قیمتی می‌شود. یکی دیگر از دلایل ایجاد گپ قیمتی و کاهش شدید قیمت در نمودار سهام شرکت‌ها، پرداخت سود نقدی پس از برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه است و نمودار قیمت سهام به میزان سود تقسیمی کاهش می‌یابد.

افزایش سرمایه و تقسیم سود نقدی، اتفاقات مالی بسیار مهمی در هر شرکت سهامی است که سبب می‌شود قیمت سهام شرکت تغییر کند. البته با توجه به این‌که میزان تغییر قیمت سهم به دلیل تقسیم سود زیاد نیست، تغییر در نمودار تعدیل شده و گپ قیمت، بزرگ نخواهد بود و ممکن است نمودار تعدیل شده با نمودار تعدیل نشده همانند هم باشند؛ اما تأثیر افزایش سرمایه بیشتر بوده و گپ قیمتی آن در نمودار سهم نیز بزرگ‌تر خواهد بود.

مزایا و معایب نمودارهای تعدیل شده

در نمودارهای تعدیل شده، تاریخچه قیمتی سهم به دلیل حذف گپ‌های قیمتی مشخص نیست. بااین‌حال برای استفاده از اندیکاتورها و اسیلاتورها، لازم است تا نمودار تعدیل شده باشد. همچنین استفاده از خطوط حمایت و مقاومت راحت‌تر صورت می‌گیرد.

تعریف سود نقدی

شرکت‌هایی که در پایان سال مالی خود توانستند سود کسب کنند، در مجمع عمومی عادی سالیانه تصمیم می‌گیرند تا بخشی از این سود را به سهامداران خود پرداخت نمایند. با پرداخت سود نقدی به سهامداران، ارزش قیمت هر سهم به میزان سود تقسیمی کاهش می‌یابد.

افزایش سرمایه و روش‌های آن

همان‌طور که در مطلب «افزایش سرمایه شرکت‌ها در بازار سرمایه: راهنمای کامل» توضیح داده شد، افزایش سرمایه عبارت است از افزایش اسمی انواع گپ قیمتی در بورس انواع گپ قیمتی در بورس میزان سرمایه ثبت‌شده یک شرکت. در شرکت‌های سهامی نیز عبارت است از افزایش تعداد سهام منتشره توسط شرکت سهامی. افزایش سرمایه شرکت‌ها از منابع مختلف و به چهار روش تأمین مالی انجام می‌شود.

۱- افزایش سرمایه از محل سود انباشته
۲- افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی‌ دارایی‌های شرکت
۳- افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده
۴- افزایش سرمایه از روش صرف سهام

سخن آخر:

با توجه به مطالب عنوان‌شده می‌توان نتیجه گرفت که هدف تحلیل، به‌کارگیری نمودارهای تعدیل شده یا تعدیل نشده را مشخص می‌کند. هر تحلیلگر با توجه به نتیجه‌ای که قصد دارد از نمودار کسب کند و در نظر گرفتن مشخصات نمودارها، می‌تواند از نمودار تعدیل نشده یا تعدیل شده استفاده نماید.

افزایش سرمایه چیست؟

یکی از راه‌های تأمین منابع مالی و سرمایه برای شرکت‌های سهامی، افزایش سرمایه است. افزایش سرمایه همچون دریافت وام از بانک، به شرکت‌ها کمک می‌کند تا بتوانند طرح‌ها و برنامه‌های توسعه خود را اجرا کرده و یا بدهی‌های خود را کاهش دهند. شرکت‌ها با افزایش سرمایه می‌توانند نقدینگی مورد نیاز خود را تأمین کرده و درآمد خود را افزایش دهند. افزایش سرمایه روش‌های مختلفی دارد که هر کدام از آن ها فرآیند مخصوص به خود را داند.

در این نوشتار در خصوص افزایش سرمایه بیشتر خواهیم گفت تا بدانیم سرمایه‌گذاران در چه زمانی بهتر است در افزایش سرمایه شرکت‌ها سهیم شوند.

چهار شیوه کلی برای افزایش سرمایه شرکت‌ها

شرکت‌ها برای انجام فرآیند افزایش سرمایه ابتدا باید پیشنهاد آن را هیئت مدیره شرکت مطرح کرده و تایید هیئت مدیره را دریافت کنند. سپس طرح توجیهی افزایش سرمایه باید مورد تأیید سازمان بورس برسد تا به عموم اعلام گردد. در اطلاعیه سازمان بورس برای افزایش سرمایه یک شرکت، تعداد سهام جدید و سایر اطلاعات مورد نیاز آورده می‌شود.

یکی از اطلاعات مهمی که در آگهی افزایش سرمایه هر شرکت درج می‌شود، نوع افزایش سرمایه است که در ادامه به توضیح هر کدام می‌پردازیم. به صورت کلی افزایش سرمایه در بورس به چهار شیوه صورت می‌گیرد.

1. افزایش سرمایه از محل سود انباشته: سود انباشته سودی است که در روند فعالیت شرکت در سالیان گذشته به دست آمده اما میان سهامداران تقسیم نشده است؛ به عبارت دیگر شرکت‌ها درصدی از سود خالص خود را سالیانه به عنوان سود انباشته نزد خود نگاه می‌دارند. در افزایش سرمایه از محل سود انباشته سرمایه جدیدی به شرکت وارد نمی‌شود. در این مدل افزایش سرمایه براساس میزان سود انباشته و درصد افزایش سرمایه به سهامداران، سهام جایزه تعلق می‌گیرد که این میزان تغییری در دارایی سهامداران ایجاد نمی‌کند. زیرا به همان میزان که سهامداران سهام جدید دریافت می کنند از قیمت سهم کاسته می‌شود.
2. افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها: وقتی شرکتی تأسیس می‌شود، دارایی‌های آن براساس ارزش اسمی یا دفتری شرکت در زمان تأسیس ثبت می‌شود. بعد از گذر زمان و با توجه به تغییر زمانی پول و تورم، ارزش این دارایی‌ها افزایش می‌یابد. در صورتی که شرکت تصمیم بگیرد ارزش دارایی‌های خود را بر مبنای تاریخ حال محاسبه کند، باید دارایی‌ها را تجدید ارزیابی نماید. در این صورت میزان سرمایه شرکت بدون انجام فعالیتی جدید، افزایش می‌یابد. ارزش جدید دارایی‌های شرکت را ارزش اسمی جدید می‌نامند که دارایی جدیدی به شرکت اضافه نشده ولی میزان دارایی‌ها افزایش یافته است. دارایی‌های یک شرکت می‌تواند ملک، زمین، تأسیسات و یا تجهیزات باشد. تجدید ارزیابی دارایی‌ها به شرکت این کمک را می‌کند تا صورت‌های مالی شرکت تنظیم شده و ظرفیت بیشتری برای دریافت وام داشته باشد. در این مدل از افزایش سرمایه نیز به میزانی که سهامداران سهام جدید دریافت می‌کنند، از قیمت سهم کاسته می‌شود که سبب می‌شود میزان دارایی سهامداران تغییری نکند.
3. افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران: سهامداران یک شرکت این حق را دارند تا در افزایش سرمایه مورد نظر شرکت پیش از سایر سهامداران سهیم شوند. در واقع اگر یک شرکت بخواهد افزایش سرمایه داشته باشد و این افزایش سرمایه را به کمک سهامداران خود تأمین کند، از آن‌ها درخواست می‌کند تا مبلغی را به حساب شرکت واریز کنند. این موضوع زمانی اتفاق می‌افتد که شرکت منابع دیگری برای تأمین نقدینگی نداشته باشد و بخواهد از سرمایه سهامداران خود استفاده کند. در این روش شرکت به ازای سرمایه‌ای که از سهامداران دریافت می کند، اوراق حق تقدم به قیمت اسمی سهم به آن ها می دهد. سهامداران می‌توانند این اوراق حق تقدم را به قیمتی بالاتر از قیمت اسمی خریداری شده به فروش برسانند. در واقع این مزیتی است که شرکت برای سهامداران خود در مقایسه با سایر سهامداران حائز شده است. سهام حق تقدم هر شرکتی پس از طی مراحل افزایش سرمایه، به سهام عادی تبدیل می‌شود. در روش فروش سهام حق تقدم پس از بازگشایی سهام مذکور، امکان فروش آن‌ها میسر می‌شود و در کنار اسم همیشگی سهام حرف (ح) قرار می‌گیرد که نمایانگر حق تقدم بودن این اوراق است. اگر به اطلاعیه‌های “اعلامیه پذیره‌نویسی عمومی” شرکت بی‌توجه باشیم، پس از اتمام مهلت استفاده از خرید یا فروش حق تقدم سهام، این فرصت در اختیار سایر سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد.
4. افزایش سرمایه از محل صرف سهام: در این روش شرکت سهام جدید منتشر کرده و این سهام را تنها به سهامداران جدید می‌فروشد. آنچه در این میان اهمیت دارد این است که این سهام به ارزشی بیشتر از ارزش اسمی به فروش می‌رسند. مابه‌التفاوت قیمت بازاری و قیمت اسمی سهام اضافه ارزش سهام است که به آن صرف سهام می گویند.

پذیره نویسی افزایش سرمایه چیست؟

پذیره نویسی افزایش سرمایه، مهلتی در حدود دو ماه است که شرکت‌ها برای جمع‌آوری نقدینگی مورد نیاز خود از دو روش حق تقدم یا صرف سهام در اختیار سهامداران قرار می‌دهند. سهامداران در این فرصت دو ماهه که امکان تمدید آن وجود دارد، می‌توانند وجه افزایش سرمایه را پرداخت انواع گپ قیمتی در بورس کرده و یا از فرصت فروش حق تقدم خود بهره برند.

فروش حق تقدم مخصوص آن دسته از سهامدارانی است که فرصت خرید سهام حق تقدم را داشته اما خواهان خرید آن نیستند و می‌توانند آن را به سایر افراد بفروشند.

افزایش سرمایه شرکت‌ها چه مزیتی برای سرمایه‌گذاران دارد؟

اصلی‌ترین هدف هر شخص در بازار بورس، کسب سود است. یکی از راه‌های کسب سود بیشتر در بازار بورس، شرکت در افزایش سرمایه شرکت‌هایی است که وضعیت و عملکرد مناسبی در بازار داشته و احتمال افزایش درآمد آن‌ها پس از افزایش سرمایه وجود دارد. با این حال شناسایی و انتخاب این شرکت‌ها برخی از اوقات می تواند پیچیده باشد.

سرمایه‌گذاران باید بررسی کنند آیا این افزایش سرمایه شرکت منجر به افزایش درآمد هر سهم (EPS) در طول یک دوره زمانی خواهد شد یا خیر؟ بررسی‌هایی از این قبیل از روش تحلیل بنیادی صورت می‌گیرد که شرکت‌ها را از نظر بنیادی باید بررسی کرد.

تاثیر افزایش سرمایه بر EPS

EPS یک شرکت به معنای میزان سودی است که به ازای هر یک سهم آن شرکت حاصل می‌شود و هرچه این عدد بالاتر باشد به معنای سودآوری بالای شرکت و توان بالا در پرداخت سود به سهامداران خود است. هنگامی که سرمایه یک شرکت افزایش داده می‌شود به دلیل افزایش تعداد سهام، عدد EPS کاهش می‌یابد.

برای پیدا کردن عدد EPS لازم است سود شرکت را تقسیم بر تعداد سهام شرکت کرد که هرچه عدد مخرج یا تعداد سهام شرکت بیشتر باشد این عدد کوچکتر خواهد شد. در توضیح این موضوع باید گفت اگر شرکتی در ابتدا 10 میلیون سهم داشته باشد و برای تأمین مالی به فروش 5 میلیون سهم اقدام کند با توجه به افزایش سهام کلی شرکت، میزان عدد EPS کاهش خواهد یافت.

یکی از موضوعاتی که برای فعالان بازار سرمایه حائز اهمیت بسیار است بررسی تغییرات در میزان EPS شرکت است.

گپ قیمتی ناشی از افزایش سرمایه چیست؟

در زمان افزایش سرمایه، نماد معاملاتی شرکت بسته شده و تا زمانی که مجمع عمومی فوق العاده برگزاری شود، باز نخواهد شد. پس از برگزاری مجمع و تصمیم‌گیری در خصوص افزایش سرمایه، نماد معاملاتی شرکت بازگشایی شده و معاملات آن از سر گرفته خواهد شد. باز شدن نماد معاملاتی شرکت‌ها پس از مجمع بدون دامنه نوسان بوده و براساس میزان عرضه و تقاضا صورت می‌گیرد.

به واسطه افزایش سرمایه ممکن است از محل تجدید ارزیابی و سود انباشته، تعداد سهام سرمایه‌گذاران افزایش یافته و قیمت سهام کاهش یابد. موضوعی که سبب می‌شود بعد از افزایش سرمایه و بازگشایی سهم، قیمت قبل از بازگشایی و افزایش سرمایه با قیمت بعد از بازگشایی متفاوت باشد که در نمودار قیمتی فاصله‌ای ایجاد کند که به آن گپ قیمتی گویند.

از کجا بدانیم کدام شرکت‌ها افزایش سرمایه می‌دهند؟

همانطور که در مقاله « سایت کدال چیست؟ » توضیح دادیم این سامانه یک پایگاه جامع برای دستیابی به آخرین اطلاعات بازار سرمایه است. به همین منظور برای اطلاع یافتن از نحوه افزایش سرمایه شرکت‌های فعال در بازار سرمایه باید سایت کدال را رصد کنیم.

شرکت‌های بورسی برای اینکه بتوانند سرمایه خود را افزایش دهند لازم است 7 اطلاعیه زیر را به ترتیب در سایت کدال منتشر کنند.

1. تصمیمات هیئت مدیره در خصوص افزایش سرمایه
2. پیشنهاد هیئت مدیره به مجمع عمومی فوق‌العاده در خصوص افزایش سرمایه
3. گزارش توجیهی افزایش سرمایه به همراه گزارش حسابرس و بازرس قانونی
4. مدارک و مستندات درخواست افزایش سرمایه
5. آگهی دعوت به مجمع عمومی فوق‌العاده
6. تصمیمات مجمع عمومی فوق‌العاده
7. آگهی ثبت افزایش سرمایه

به صورت کلی شرکت‌ها به منظور گسترش فعالیت‌های خود، افزایش قدرت رقابت با دیگر شرکت‌ها، سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت و بلندمدت، اصلاح ساختارهای مالی و یا پرداخت بدهی‌های کلان و بلندمدت اقدام به افزایش سرمایه می‌کنند. بنابراین بررسی شرکت‌های بورسی و پیگیری اخبار و اطلاعات آن ها لازمه یک سرمایه‌گذاری موفق است.

استراتژی گپ و اسکالپ در بورس | Gap & Scalp

استراتژی‌های مختلف معامله اغلب چارچوب‌های زمانی مشخصی را هدف قرار می‌دهند. استراتژی گپ و اسکالپ در بورس دو نوع استراتژی کوتاه مدت هستند که بسیاری از معامله‌گران از طریق آنها درآمد کسب می‌کنند. این دو استراتژی از الگوهای مشخصی برای شناسایی فرصت معاملاتی مناسب در نمودار قیمت استفاده می‌کنند. اصطلاح گپ به یک وضعیت در نمودار اشاره دارد که شکافی در روند قیمت ایجاد می‌شود.

استراتژی‌ها نحوه‌هایی از معامله با هدف به دست آوردن سود از تغییرات قابل پیش‌بینی بازار هستند. معمولا استراتژی‌های کوتاه مدت با هدف کسب سود از تغییرات روزانه قیمت‌ها طراحی می‌شوند. بسیاری از متخصصان بازار و معامله‌گران درآمد خود را از طریق این نوع معاملات کوتاه مدت تامین می‌کنند. استراتژی گپ و اسکالپ در بورس از این نوع استراتژی‌های کوتاه مدت هستند که نیاز به تمرکز زیادی روی اطلاعات و داده‌های بازار بورس دارند.

استراتژی گپ در بورس

یکی از استراتژی‌های محبوب در معاملات بورس استراتژی گپ است. از برخی جهات استراتژی گپ و اسکالپ در بورس شباهت‌های زیادی دارند. این استراتژی با شناسایی یک شکاف عمده در قیمت، که باعث ایجاد فاصله بین قیمت بسته شدن روز قبل و قیمت باز شدن روز جدید می‌شود، شروع می‌کند. شکاف قیمت معمولا به دلیل تغییرات غیر قابل پیش‌بینی در ارزش زیرین ایجاد می‌شوند. برای مثال، اگر مشخص شود سود یک شرکت چند برابر چیزی بوده که انواع گپ قیمتی در بورس پیش‌بینی می‌شده، ممکن است روز بعد قیمت سهام شرکت با فاصله زیادی از بسته شدن قیمت روز قبل شروع به کار کند.

به همین ترتیب هم تغییرات ناگهانی ممکن است باعث افت قیمت یک سهام و ایجاد شکاف قیمت رو به پایین شود. برای مثال ممکن است یک شرکت هواپیمایی اجازه سفر به مناطقی از جهان را از دست بدهد، و قیمت سهام آن در روز بعد به این خاطر دچار شکاف رو به پایین شود. استراتژی گپ با شناسایی یک شکاف در نمودار قیمت، یا با پیش‌بینی این شکاف تعریف می‌شود. برای مثال ممکن است معامله‌گران با تجربه پس از انتشار گزارشی مثبت در مورد یک شرکت، با این پیش‌بینی که فردا قیمت سهام شرکت شاهد یک شکاف خواهد بود، آن را خریداری کنند.

انواع گپ در بورس

همان طور که پیشتر اشاره شد، گپ شامل هر نوع شکاف در روند منطقی قیمت می‌شود. به صورت کلی، چهار گروه از گپ یا شکاف‌ها قابل شناسایی هستند:

• گپ‌های قطع کننده (Breakaway gaps): در انتهای یک پترن قیمت روی می‌دهند و سیگنال شروع یک روند جدید را می‌دهند.
• گپ‌های فرسایشی (Exhaustion gaps): اغلب نزدیک به انتهای یک پترن قیمت روی می‌دهند و سیگنال یک تلاش نهایی برای دستیابی به اوج یا کف تازه را می‌دهند.
• گپ‌های معمول (Common gaps): نمی‌توانند در پترن قیمت قیمت قرار بگیرند؛ تنها محدوده‌ای را نمایش می‌دهند که قیمت در آن دچار شکاف شده است.
• گپ‌های مداوم (Continuation gaps): در میانه یک پترن قیمت روی می‌دهند و سیگنال یک افزایش خریداران یا فروشندگان با یک باور مشترک در مورد جهت حرکت آتی شرکت را می‌دهد.

پر شدن شکاف

استراتژی گپ و اسکالپ در بورس هر دو بر اساس شناخت از رفتار بازار توسعه یافته‌اند. پترن یا الگوی قیمت یک سهام بر اساس عوامل گوناگونی فعالیت می‌کند که کارکرد داخلی یا حتی سودآوری شرکت یکی از آنها محسوب می‌شود. به همین دلیل در بیشتر مواقع، بعد از بروز یک شکاف در قیمت، این شکاف به دلایل زیر پر می‌شود:

• واکنش احساسی: تحلیل‌گران به این نتیجه می‌رسند که رفتار مشتریان با باور مشترک در مورد دارایی زیرین سهام تا حد زیادی احساسی بوده است. این باعث می‌شود قیمت درگیر یک اصلاح کوچک یا گسترده شود.
• مقاومت تکنیکال: وقتی قیمت به سرعت و ناگهانی افزایش یا کاهش پیدا می‌کند، در پشت خود هیچ حمایت یا مقاومتی به جا نمی‌گذارد.
• پترن قیمت: الگوهای قیمت برای شناسایی گپ‌ها مورد استفاده قرار گرفته و به معامله‌گر می‌گویند که یک گپ پُر خواهد شد یا نه. گپ‌های فرسایشی اغلب بیشتر از همه احتمال دارد پر شوند چرا که آنها در انتهای روند روی می‌دهند.

مثال معامله با استراتژی گپ

برای این که این ایده‌ها را به هم گره بزنیم، بیایید یک مثال فرضی را در نظر بگیریم. برای مثال از یک استراتژی گپ برای شناسایی ریتریس یا بازگشت قیمت به یک قیمت پیشین می‌خواهیم استفاده کنیم. قواعدی که لازم است در نظر بگیریم شامل موارد زیر می‌شود:

• معامله همیشه باید در جهت کلی قیمت انجام شود (نمودارهای ساعتی را نگاه کنید)
• قیمت سهام باید به شکل قابل توجهی بالا یا پایین سطح مقاومت کلیدی در نمودارهای 30 دقیقه‌ای باشد.
• قیمت باید به سطح مقاومت اولیه بازگشت داشته باشد. این نشان می‌دهد که شکاف پر شده، و قیمتی که به مقاومت قبلی رسیده توانسته حمایت پیدا کند.
• باید یک شمع در نمودار وجود داشته باشد که تدوام قیمت در مسیر شکاف را نشان دهد. این باعث می‌شود اطمینان حاصل کنید سطح حمایتی همچنان دست نخورده باقی خواهد ماند.

استراتژی اسکالپینگ در بورس

معامله‌گران از طریق استراتژی اسکالپینگ سعی می‌کنند از کوچک‌ترین تغییرات قیمت در بازار سود به دست آورند. برای معامله کردن به سبک اسکالپینگ، معامله‌گران باید به یک استراتژی فروش سریع تسلط کامل داشته باشند. در حقیقت سرعت در معامله نقشی بسیار مهم در استراتژی گپ و اسکالپ در بورس دارد. دلیل این موضوع تغییر سریع قیمت‌ها به نحوی است که دیر جنبیدن ممکن است منجر به از بین رفتن فرصت شود. برای همین بسیاری از معامله‌گران باتجربه، از الگوریتم‌ و ربات‌های معاملاتی برای انجام معاملات اسکالپینگ استفاده می‌کنند.

معامله‌گرانی که از استراتژی اسکالپ استفاده می‌کنند از هر معامله سود کمی به دست می‌آورند. آنها به این دلیل لازم است از ابزارهای تخصصی مانند تریدر و الگوریتم‌های معاملاتی استفاده کنند که یک ضرر بزرگ ممکن است باعث شود تمام سود آنها از بین برود.

اسکالپ‌کننده‌ها اغلب با فرضیات زیر معامله می‌کنند:

• کمتر در معرض تغییرات بازار بودن ریسک را کاهش می‌دهد.
• تغییرات کوچک‌تر به سادگی قابل شناسایی هستند. و این در حالی است که عدم توازن بزرگی در عرضه و تقاضا برای تغییرات بزرگ قیمت نیاز است. برای مثال، سهامی که 01/0 % تغییر داشته ساده‌تر از سهامی که 10% تغییر قیمت داشته شناسایی می‌شود.
• تغییرات کوچک‌تر بیشتر از تغییرات بزرگ روی می‌دهند.

انواع اسکالپ

در حال حاضر با توجه به رویکرد معامله‌گران اسکالپ‌، انواع مختلفی از این نوع معامله ایجاد شده است. با ظهور صرافی‌های ارز دیجیتال و همچنین کارگزاری‌های مختلف سهام آنلاین، یک نوع از استراتژی اسکالپ جدید ایجاد شده که سعی می‌کند از اختلاف قیمت کالاهای مشابه در بازارهای متفاوت سود ببرد. اگر تا به حال تغییرات قیمت بازار را رصد کرده باشید، متوجه شده‌اید که فاصله‌ای بین اعلام تغییرات قیمت توسط مراجع قیمت متفاوت وجود دارد. این فاصله در صرافی‌های ارز دیجیتال نسبت به کارگزاری‌های رسمی سهام بیشتر اتفاق می‌افتد.

یک دسته از معامله‌گران اسکالپ جدید سعی می‌کنند با کمک ربات‌های معاملاتی از این فاصله و اختلاف قیمت‌های لحظه‌ای سود ببرند. آنها ربات‌هایی طراحی می‌کنند که در لحظه با رصد کردن تغییر قیمت معامله انجام می‌دهند. معامله‌ کردن از این طریق به ابزارهای پیشرفته و همچنین تسلط زیاد روی بازار نیاز دارد. استراتژی گپ و اسکالپ در بورس اغلب به ابزارهای تخصصی نیاز دارد.

روش سنتی‌تر معامله اسکالپ شامل خرید چندین هزار سهامی است که معامله‌گر تصور می‌کند روند رو به رشدی خواهد داشت. اسکالپ‌کنندگان در این روش چند هزار سهام خریداری می‌کنند و با اولین حرکت رو به رشد سهام خود را می‌فروشند. برای این نوع معامله‌کردن لازم است سهام مورد نظر نقدشوندگی بالایی داشته باشد.

رویکرد دیگر در معامله‌گرانی که از استراتژی اسکالپ استفاده می‌کنند، خرید سهام و تعریف سیگنال‌های خروج یا فروش با ضریب 1:1 ریسک در مقابل پاداش است. در حقیقت این دسته از معامله‌گران کوچک‌ترین تغییر مثبت یا منفی را آستانه خروج خود از معامله تعریف می‌کنند.

استراتژی گپ و اسکالپ در بورس مناسب چه کسانی است؟

این دو استراتژی هر دو چارچوب زمانی کوتاه‌مدت و اغلب چند ساعته دارند. استراتژی گپ با شناسایی شکاف‌هایی که بین روزهای کاری ایجاد می‌شود کارکرد می‌یابد و به همین دلیل می‌توان آن را بلند مدت‌تر از استراتژی اسکالپ در نظر گرفت. معامله‌گرانی که از این استراتژی استفاده می‌کنند تعداد زیادی معامله با سود کم را به یک معامله با سود زیاد ترجیح می‌دهند.

این روش‌های معامله برای افرادی مناسب است که در طول روز می‌توانند چندین معامله (صدها معامله) انجام دهند. به این ترتیب می‌توان گفت این استراتژی‌ها برای افرادی که قصد امرار معاش از طریق خرید و فروش سهام را دارند مناسب است. استراتژی گپ و اسکالپ در بورس با کمک ابزارهای معاملاتی پیشرفته و توجه به اخبار مرتبط با شرکت‌ها کارایی پیدا می‌کنند.

سخن پایانی

استراتژی گپ و اسکالپ در بورس دو نوع استراتژی کوتاه مدت هستند که در چارچوب زمانی ساعتی و روزانه شناسایی و عملیاتی می‌شوند. در روش گپ، معامله‌گر روند قیمت را بررسی می‌کند و شکاف یا گپ را پیدا می‌کند. اغلب این شکاف‌ها به دلیل موج‌های احساسی بازار یا تغییر عقاید خریداران شکل می‌گیرند. به این ترتیب آنها لازم است به زودی اصلاح شده را روند قیمت را وارد جریان جدیدی کنند. معامله‌گران با شناسایی این لحظات و با توجه به تجربه و تسلط به بازار، از این شکاف‌ها، سود به دست می‌آورند.

در استراتژی اسکالپ، معامله‌گران به جای دنبال کردن شکاف در روند یک قیمت، به اختلاف قیمت یک سهام در کارگزاری‌های مختلف توجه می‌کنند. روش‌های مختلفی از معامله به سبک اسکالپ وجود دارد که مشخصه تمام آنها خروج از معامله بعد از کسب اولین درجه از سود است. این معامله‌گران در مجموع ترجیح می‌دهند سود کمی از معاملات برده و در مقابل تعداد زیادی معامله انجام دهند. معامله به سبک اسکالپ در چارچوب زمانی چند ساعتی انجام می‌شود و در طول روز یک معامله‌گر ممکن است بارها یک سهام را خریداری کرده و سپس آن را بفروشد.

9 شهریور 1400؛ تحلیل تکنیکال شبندر

سهم ریزشی حدود ۷۲ % از سقف قیمتی خود داشته و در انتهای ریزش خود یک الگوی کلاسیک سروشانه معکوس ساخته که در زمان بازگشایی با گپ قیمتی باز شد و خط گردن الگو نیز شکسته شد.
در حال حاضر هدفی که برای این موج صعودی در نظر داریم محدوده قیمتی … تا … تومان طبق تارگت الگو می باشد و همینطور دو هدف زمانی در ۱۴ اکتبر و ۱۸ نوامبر در نظر گرفتیم که باید دید به چه شکلی می تواند به این هدف دست یابد.
نکته : سهم در محدوده قیمتی …. تومان یک مقاومت دارد و برای رسیدن به هدف خود نیاز به شکست پرقدرت این مقاومت دارد.

تحلیل های جامع هدف حافظ شامل تحلیل بنیادی سهم و بررسی نمودار سهم در قالب جداول کاربردی است.
برای سرمایه گذاری هدفمند در بورس نیاز است تا علاوه بر تحلیل تکنیکال یه سهم، بنیاد شرکت هم مورد بررسی قرار گیرد تا ارزش ذاتی سهم در روز تحلیل و با شرایط روز به دست بیاید. تحلیل جامع سیگنال خرید سهم نیست، اما به خواننده دید بهتری از شرایط سهمی را میدهد که برای خرید یا فروش تحت نظر دارد.

برای دسترسی به این تحلیل پس از ورود به سایت فایل پیوست را دانلود نمایید.

نظرات

قوانین ثبت دیدگاه

1) از زبان فارسی برای ثبت نظر استفاده کنید، نظرات غیر فارسی منتشر نخواهند شد. 2) از بکاربردرن عبارات توهین آمیز خودداری کنید، نظرات حاوی عبارات نا مناسب منتشر نخواهند شد. 3) از بکاربردن لینک در نظردهی خود داری کنید، لینک های موجود در نظرات حذف خواهند شد.