زمان افزایش قیمت سهام

تصمیم گیری در مورد ترازنامه براساس اهداف حداکثر اشتغال و ثبات قیمت انجام می شود. در این راستا، آماده خواهیم بود تا هر یک از بخش های رویکرد خود را با توجه پیشرفت های مالی و اقتصادی تعدیل کنیم.

شاخص cpi چیست؟ آموزش کاربرد cpi در تقویم اقتصادی و معاملات

شاخص CPI یا قیمت مصرف‌کننده جزو معیارهای تحلیل فاندمنتال یا بنیادی است. احتمالا می‌دانید که ما دو نوع تحلیل داریم: تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی (فاندمنتال). تحلیل تکنیکال بر اساس تغییرات قیمت و پرایس اکشن انجام می‌شود و در آن از چیزهایی مانند الگوهای شمعی و اندیکاتورها استفاده می‌شود.

اما تحلیل بنیادی کاری به پرایس اکشن و محاسبات ریاضی روی نمودار قیمت‌ها ندارد، بلکه تمرکز آن بر رویدادهای واقعی و دارای تاثیر فیزیکی یا روانی است که در جهان رخ می‌دهد و می‌تواند روی بازار و قیمت‌ها تاثیر بگذارد. مثلا اتفاقاتی که در عرصه اقتصاد، تکنولوژی، سیاست، جغرافیا، بهداشت و سلامت، رویدادهای طبیعی، تولید و عرضه کالاها و بسیاری دیگر زمینه‌ها رخ می‌دهد همگی جزء عوامل بنیادی یا فاندمنتال محسوب می‌شوند و از این رو در تحلیل بنیادی باید در نظر گرفته شوند.

شاخص CPI یعنی چه؟

شاخص قیمت مصرف کننده یا همان cpi یک متغییر ماهانه است که قیمت های پرداخت شده توسط مصرف کنندگان را اندازه گیری میکند. این شاخص را اداره آمار کار ایالات متحده به عنوان میانگین وزنی قیمت ها برای سبدی از کالاها و خدمات محاسبه می کند. این شاخص یکی از معیارهای کاهش تورم است.

معمولا اکثر رویدادهایی را که به طور منظم رخ می‌دهند (مانند گزارشات و آمارهای زمان افزایش قیمت سهام اقتصادی، سخنرانی‌های مقامات سیاسی و اقتصادی و غیره) را در جدول زمانی به نام «تقویم اقتصادی» یا Economic Calendar فهرست می‌کنند. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) یکی از داده‌هایی است که در تقویم اقتصادی ذکر می‌شود و تاثیر بالایی از نظر بنیادی دارد. این شاخص در تقویم اقتصادی دنیای ترید نیز قابل مشاهده است.

شاخص قیمت مصرف‌کننده یا CPI رقمی است که در کشورهای مختلف به صورت ماهانه و سالانه محاسبه می‌شود و در واقع نرخ تورم را محاسبه می‌کند. نرخ تورم همان درصد افزایش قیمت‌ها است که به صورت ماهانه و سالانه محاسبه می‌شود. تورم همچنین تحت تاثیر عواملی مانند رشد اقتصادی نیز قرار دارد چون در برخی موارد سرعت گرفتن رشد و فعالیت‌های اقتصادی باعث افزایش تورم می‌شود. چند عامل دیگر که روی نرخ تورم اثر می‌گذارند شامل میزان تولید، توزیع و میزان تقاضا برای کالاها هستند. مثلا افزایش تولید معمولا باعث کاهش تورم می‌شود، اما مشکلات در توزیع و تامین کالاها نیز معمولا باعث بالا رفتن قیمت‌ها می‌شود. در مقابل اگر تقاضا کاهش یابد قیمت‌ها می‌توانند کمتر شوند. البته این عوامل همگی نسبی هستند و در عمل رابطه پیچیده‌تری با یکدیگر دارند.

چون CPI شاخصی است که قیمت کالاها در زمان رسیدن به دست مصرف‌کننده نهایی بررسی می‌کند، تغییر نرخ تورم نیز شاخص CPI را عوض می‌کند. مقدار CPI همچنین می‌تواند روی میزان تقاضا نیز اثر بگذارد.

اهمیت شاخص CPI در فارکس

اگر به جفت‌ارزهای فارکس که بیش از همه مبادله می‌شوند نگاه کنید خواهید دید که ارزهای دلار آمریکا، یورو، پوند بریتانیا و ین ژاپن بیشترین مبادله را در سطح جهان دارند. بیشترین مبادلات فارکس بین جفت‌ارز EURUSD یا همان دلار آمریکا-یورو است.

شاخص CPI در فارکس اهمیت دارد چون روی ارزش پول هر کشور تاثیر می‌گذارد. بدین ترتیب شاخص CPI آمریکا که به طور ماهانه و سالانه توسط اداره آمار کار آن کشور منتشر می‌شود مستقیما روی ارزش دلار آمریکا اثر می‌گذارد. البته صحیح‌تر این است که بگوییم از یک طرف شاخص CPI آمریکا تاثیرات بنیادی وضعیت قیمت‌ها و نرخ تورم را روی ارزش دلار آمریکا نشان می‌دهد. اما از طرف دیگر پس از منتشر شدن این شاخص معامله‌گران و فعالان بازار به آن واکنش می‌دهند و از این رو خود شاخص CPI آمریکا هم روی قیمت دلار آمریکا اثر می‌گذارد.

مثلا اگر در آمریکا نرخ تورم بالاتر از اروپا باشد این امر روی ارزش دلار آمریکا در مقابل یورو اثر منفی می‌گذارد. البته این شاخص فقط یکی از عوامل موثر بر ارزش پول است و ممکن است تاثیر آن به واسطه دیگر عوامل شدیدتر و یا خفیف‌تر شود. فرضا ممکن است در عین حال سرعت رشد اقتصادی یا بازگشایی اقتصاد پس از دوران رکود در آمریکا بیشتر از اروپا باشد و این امر روی ارزش دلار آمریکا اثر مثبت بگذارد.

اهمیت شاخص CPI در معاملات سهام و کریپتو

شاخص CPI نرخ تورم و همچنین بعضا سرعت رشد و یا بازگشایی اقتصادی پس از دوران رکود را نشان می‌دهد. در یک سناریوی فرضی بالاتر رفتن CPI در یک کشور می‌تواند باعث شود که بخشی از صاحبان سهام در شرکت‌های آن کشور نگران کاهش ارزش دارایی خود شوند. در نتیجه سهام خود را بفروشند و سهام کشورهایی را بخرند که تورم کمتری دارند. این امر می‌تواند باعث کاهش ارزش سهام‌ها در کشور شود.

اما همانطور که گفتیم در سناریویی دیگر ممکن است این افزایش CPI همراه با افزایش رشد و فعالیت‌های اقتصادی باشد. در این صورت اغلب سهامداران به شکل بالا رفتار نخواهند کرد.

همچنین افزایش CPI یک کشور ممکن است باعث شود که عده‌ای از صاحبان ارز آن کشور نگران کاهش ارزش پول خود شوند. در نتیجه پول نقد را به دارایی‌هایی مانند فلزات (مثلا طلا و نقره) و یا سهام تبدیل کنند. این امر می‌تواند باعث افزایش ارزش فلزاتی مانند طلا و برخی سهام‌ها شود.

همین اتفاق می‌تواند برای کریپتو یا همان ارز دیجیتال یا رمزارز بیفتد. اگر شاخص CPI عده‌ای را متقاعد کند که قرار است ارزش پولشان کمتر شود ممکن است تصمیم بگیرند با پول خود نوعی کریپتو بخرند که فکر می‌کنند قرار است دچار کاهش ارزش نشود. مثلا در این شرایط افرادی که فکر کنند قرار است با افزایش CPI در آمریکا و اروپا ارزش دلار و یورو هر دو پایین بیاید ممکن است مقداری از دلار و یورو خود را بفروشند و بیت‌کوین یا کریپتویی دیگر بخرند.

چگونه از شاخص CPI آگاه شویم؟

می‌توانید با مراجعه به تقویم اقتصادی معتبر از مقادیر قبلی و همچنین پیشبینی مقادیر آینده شاخص قیمت مصرف‌کننده یا CPI آگاه شوید.

چرا قیمت سهام کاهش یا افزایش می‌یابد ؟

قیمت سهام هر لحظه و بر اثر تغییرات عرضه و تقاضای بازار قابل تغییر است. اگر تعداد فروشندگان یک سهم از تعداد خریداران آن بیشتر باشد، یعنی عرضه یک سهم برای فروش بیش از میزان تقاضای آن برای خرید باشد، قیمت آن سهم کاهش می‌یابد و برعکس.

برای تشریح رفتاری که به تغییرات عرضه و تقاضا در بازار سهام می‌انجامد و سبب می‌شود برخی خواهان یا خریدار یک سهم شوند و برخی دیگر رویگردان یا فروشنده آن باشند، نظریه‌های مختلفی شکل گرفته است. برخی معتقدند، اصلی‌ترین عامل شکل‌دهنده قیمت سهم شرکت نظر سرمایه‌گذاران در مورد ارزش واقعی آن شرکت است. در این راستا، کاهش قیمت سهام می‌تواند در اثر عوامل درونی و برونی مختلفی اعم از امور مالی شرکت و مسایل کلان سیاسی و اقتصادی جهان، کشور و صنعتی باشد که شرکت در آن فعالیت می‌کند.

همچنین، در اکثر مواقعی که شرکت‌ها به سهامداران سود پرداخت می‌کنند یا سرمایه شرکت را افزایش می‌دهند قیمت سهام کاهش می‌یابد و این کاهش قیمت کاملاً طبیعی است. چرا که مثلاً در زمان افزایش سرمایه، تعداد سهام افراد به همان میزان که سرمایه شرکت افزایش می‌یابد زیاد می‌شود و افزایش تعداد سهام تا حدودی کاهش قیمت را جبران می‌کند.

تاثیر اطلاعات گوناگون بر قیمت بازار سهام چگونه است؟

اطلاعات و اخبار گوناگون به میزانی که در عملکرد مالی شرکت موثر است، بر قیمت بازار هر سهم تاثیر می‌گذارد. تصور بازار از تاثیر منفی، مثبت یا خنثی اخبار و اطلاعات بر قیمت یک سهم لحاظ می‌شود.

قیمت بازار یک سهم چه تاثیری بر عملکرد شرکت دارد؟

قیمت یک سهم شاخص عملکرد شرکت است. مردم عملیات تجاری شرکت را نمی‌توانند از نزدیک ببینند اما به طور حتم، می‌توانند قیمت سهام شرکت را در بازار شاهد باشند.

چرا سهام بعضی از شركت‌ها بعد از برگزاری مجمع، كاهش قیمت و بعضی افزایش قیمت را دارند؟

با توجه به صورت‌های مالی و گزارش‌هایی که در مجمع مورد بررسی قرار می گیرد، سوددهی یا ضرردهی شرکت تعیین می شود و بر همان اساس، سهام شرکت‌ها کاهش یا افزایش قیمت خواهند داشت.
همچنین جو کلی بازار در زمان بازگشایی سهم مهم است.

چگونه می‌توان میزان بازده سهام عادی را تشخیص داد؟

در مورد سهام، میزان سود هر سهم به شکل دقیق و حتمی مشخص نیست. میزان درآمد آتی شرکت ممکن است بنا به دلایل و عوامل مختلف متفاوت باشد. به این ترتیب، نمی‌توان سود پرداختی هر زمان افزایش قیمت سهام سهم را به دقت تعیین کرد ولی می‌توان با استفاده از مدل رشد ثابت سود هر سهم میزان بازده آن را تا حدودی پیش‌بینی و برآورد کرد.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

واکنش مثبت بازار ارز رمزنگاری و بازارهای سهام به افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو

قیمت بیت کوین در روز چهارشنبه قبل از انتشار اعلامیه افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ، 2 درصد و بعد از آن بیش از 10 درصد افزایش یافت.

نمودار یک ساعته زمان افزایش قیمت سهام قیمت بیت کوین

بسیاری از بحث ها در بازار ارزهای رمزنگاری و بازارهای مالی سنتی حول محور تصمیم فدرال رزرو برای نرخ بهره بود و همانطور که انتظار می رفت آن را 0.75 درصد افزایش داد.

نمودار نقطه ای فدرال رزرو که پیش بینی هر یک از مقامات این نهاد برای نرخ بهره است، نشان می دهد که این نرخ تا پایان سال 2023 به 3.5 درصد افزایش خواهد یافت. فدرال رزرو تا پایان سال جاری میلادی سه جلسه دیگر (سپتامبر، نوامبر و دسامبر) برگزار خواهد کرد.

در بازارهای سهام، شاخص S&P 500 و نزدک به ترتیب 1.34 و 2.44 درصد افزایش یافتند، چون سرمایه گذاران افزایش نرخ بهره را مثبت زمان افزایش قیمت سهام ارزیابی کردند.

قیمت اتریوم نیز در این روز 16 درصد افزایش یافت که تا حدی به دلیل تصمیم گیری در مورد نرخ بهره بود. در ضمن، بلاک چین اتریوم دو روز زودتر از زمان مورد انتظار، “shadow fork” یا تست نرم افزار را با موفقیت اجرا کرد. این تست اتریوم را یک قدم به انتقال از اثبات کار به اثبات سهام نزدیک تر می کند.
اتریوم چیست؟ آموزش کامل اتریوم

“shadow fork” به کپی داده ها از شبکه اصلی اتریوم، به یک شبکه آزمایشی اشاره دارد و هدف از راه‌اندازی آن، آزمایش فرضیه‌های توسعه دهندگان و همچنین تست استرس شبکه اصلی است.

نمودار یک ساعته اتریوم

آلت کوین ها نیز در روز چهارشنبه افزایش قیمت داشتند. پالیگان 9.3 درصد و سولانا 5 درصد رشد کردند.
سولانا چیست؟ آنچه باید درباره این شبکه و توکن SOL بدانید

رشد بیت کوین با افزایش نرخ بهره

قیمت بیت کوین پس از افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به سطح های بالاتر افزایش یافت. با توجه به افزایش 0.75 درصدی نرخ بهره در جلسه زمان افزایش قیمت سهام زمان افزایش قیمت سهام کمیته بازار آزاد فدرال، بیانیه فدرال رزرو در 4 مه در مورد حجم ترازنامه خود قابل توجه است.

فدرال رزرو در آن زمان اعلام کرد:

قصد داریم حجم زمان افزایش قیمت سهام ترازنامه خود را به تدریج و به صورت برنامه ریزی شده کاهش دهیم و اجازه دهیم دارایی های اوراق بهادار با سقف ماهانه از ترازنامه خارج شوند.

سقف ماهانه زمان افزایش قیمت سهام 30 میلیارد دلار برای اوراق خزانه داری و 17.5 میلیارد دلار برای اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن بود. براساس یک تفسیر از بیانیه فدرال رزرو، ترازنامه فدرال رزرو هر ماه باید 47.5 میلیارد دلار کاهش یابد. اما نمودار زیر نشان می دهد که این مقدار کاهش نیافته، چون حجم آن در حدود 8.9 تریلیون دلار باقی مانده است.

حجم ترازنامه مالی فدرال رزرو

علاوه بر این، مبلغ 47.5 میلیارد دلار یک سقف است و نه هدف، بنابراین کاهش ترازنامه زمانی رخ می دهد که اوراق خزانه داری به طور کامل سررسید شده باشند و متعاقبا از ترازنامه خارج شوند. سرمایه گذاران ممکن است اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، را در نظر بگیرند:

تصمیم گیری در مورد ترازنامه براساس اهداف حداکثر اشتغال و ثبات قیمت انجام می شود. در این راستا، آماده خواهیم بود تا هر یک از بخش های رویکرد خود را با توجه پیشرفت های مالی و اقتصادی تعدیل کنیم.

هدف نهایی فدرال رزرو ثبات قیمت و حداکثر اشتغال است، اما این نهاد باید سرعت و نحوه دستیابی به این اهداف را نیز تعیین کند. سیاست های فدرال رزرو بر دارایی های پرریسک مانند سهام و ارزهای رمزنگاری تاثیر می گذارد. نمودار زیر نشان می دهد که همبستگی بالایی بین بیت کوین و S&P 500 و نزدک وجود دارد.

نمودار بیت کوین

از نظر تکنیکال، افزایش قیمت بیت کوین همراه با افزایش قابل توجه شاخص قدرت نسبتی به عدد 56 رخ داده که نشان دهنده تداوم حرکت صعودی است.
شاخص قدرت نسبی (RSI) چیست و چگونه می توان از آن در تحلیل قیمت استفاده کرد؟

قیمت لحظه‌ای رمزارزهای نوبیتکس

قیمت ارز دیجیتال در بازار نوبیتکس چطور محاسبه می‌شود؟

قیمت ارز دیجیتال در بازار نوبیتکس چطور محاسبه می‌شود؟

قیمت ارز دیجیتال در بازار ایران، تابع قیمت جهانی ارزهای دیجیتـــــــــال و قیمت ارز در ایران است. از آنجایی‌ که غالب معاملات ارز دیجیتال در دنیــــــــــــا با تتر انجام می‌شود؛ بنابراین قیمت لحظه‌ای ارز دیجیتال به ریال از حاصل‌ضرب قیمت آن به تتـــــــر در بازارهای جهانی، در قیمت تتر به ریال در ایران به دست می‌آید. برخلاف تصور عموم، قیمت تتر معادل قیمت دلار نقــــــدی گزارش‌شده از سوی بانک مرکزی یا حتی در بازار آزاد ایران نیست. بلکه بر اساس عرضه و تقاضــــــا در بازارهای ایرانی به دست می‌آید. اما برای یک تخمین مناسب از قیمت تتر، در تبدیل هر دلار آمریکا به تتر در بازارهای جهانی، هزینه‌ای بین 3 تا 7 درصد بسته بـه روش واریز، به‌صورت معمول کسر خواهد شد. به‌این‌ترتیب قیمت لحظه‌ای ارز دیجیتال در نوبیتکس با قیمت ارز دیجیتال در بازار جهانی دارای تفاوت محسوسی نیست و قیمت لحظه‌ای ارز دیجیتال به ریال نیز برحسب تغییر قیمت تتر، تغییر خواهد کرد.

چرا جذابیت افزایش سرمایه‌های سهام کم شده است؟

بورسان - آرمان علایی:‌ افزایش سرمایه شرکت‌ها یکی از مواردی بود که همیشه برای بورس تهران جذاب بود. به طوری که حتی طی رونق سال‌های اخیر هم شاهد بودیم که هر شرکتی که قصد افزایش سرمایه دارد تا حدی مورد توجه بازار قرار می‌گیرد.

اما بررسی‌ها نشان می‌دهد که در سال‌های اخیر افزایش سرمایه به ویژه از محل آورده نقدی که از معدود افزایش سرمایه‌های متداول در بورس تهران است که منجر به جذب واقعی نقدینگی به شرکت‌ها می‌شود، مدت زمان بسیار زیادی طول می‌کشد.

روند افزایش سرمایه شرکت‌ها از زمان پیشنهاد تا ثبت افزایش سرمایه

در چنین شرایطی بررسی ۱۳ شرکتی که طی این مدت افزایش سرمایه از محل آورده نقدی داشتند نشان می‌دهد که حداقل مدت زمان این نوع افزایش سرمایه برای شرکت‌های مذکور متعلق به افزایش سرمایه ۶۷ درصدی تنوین است که حدود ۲۵۰ روز بوده است. یعنی از هنگامی که هیئت مدیره پیشنهاد افزایش سرمایه داده تا زمانی که این زمان افزایش قیمت سهام افزایش سرمایه نهایی و ثبت شده است، بیش از ۸ ماه طول کشیده است. به طور متوسط هم طول زمان افزایش سرمایه این ۱۳ شرکت از محل آورده زمان افزایش قیمت سهام نقدی حدود ۴۰۰ روز، یعنی بیش از یک سال و یک ماه، به طول انجامیده است. طولانی‌ترین افزایش سرمایه هم متعلق به کدما بوده که ۵۱۱ روز، یعنی چیزی حدود یک سال و پنج ماه، به طول انجامیده است.

تامین مالی بنگاه‌های سهامی در پیچ و خم ادارات

نکته مهم‌تر اما فاصله زمانی بین برگزاری مجموع عمومی فوق‌العاده برای افزایش سرمایه تا ثبت افزایش سرمایه است. زیرا بعد از مجمع قیمت سهم به اصطلاح خرد و شکسته می‌شود ولی تعداد سهام تغییری نمی‌کند. بلکه افزایش تعداد سهام بعد از ثبت نهایی افزایش سرمایه در پرتفوی سهامداران اعمال می‌شود. نگاهی به جدول فوق نشان می‌دهد به طور متوسط این فرآیند هم حدود ۲۶۷ روز یعنی نزدیک به ۹ ماه طول کشیده است. حداقل مدت زمان هم برای دارو با حدود ۱۸۲ روز (معادل ۶ ماه) بوده و طولانی‌ترین هم متعلق به کدما بوده که بیش از یک سال و دو ماه طول کشیده است. یعنی سهامداران کدما حدود ۱۷ ماه درگیر فرآیند افزایش سرمایه ۱۶۶۷ درصدی از محل آورده نقدی بوده‌اند که طی ۱۴ ماه از این مدت سرمایه‌هایشان قفل بوده است.

چنین فرآیندی که این مقدار به درازا می‌کشد هم منجر به کاهش میل شرکت‌ها برای تامین مالی از طریق بازار سهام می‌شود و از آن مهم‌تر هم باعث می‌شود تا نقدشوندگی نمادهایی که افزایش سرمایه دارند به شدت کاهش یابد. باید توجه داشت که نقدشوندگی یکی از مهم‌ترین زمان افزایش قیمت سهام ویژگی‌های بازار سهام است.

البته در برخی از انواع افزایش سرمایه این مشکل تا حدی حل شده است. به عنوان مثال افزایش سرمایه‌هایی که از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها هستند، مدتی‌ است که با سرعت بیشتری انجام می‌شوند و دارایی سهامداران برای مدت کمتری نقدناشونده می‌ماند. به عنوان مثال سال گذشته خودرو و خساپا به ترتیب ۱۸۷۱ درصد و ۵۰۰ درصد افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها داشتند که برای هر دو شرکت کل این فرآیند حدود ۳ ماه به طول انجامید. همچنین از هنگام برگزاری مجامع افزایش سرمایه این شرکت‌ها تا هنگام ثبت آن حدود ۲ ماه زمان برد که هر چند همچنان برای یک عمل دفتری مدت زیادی به نظر می‌رسد اما در قیاس با مدت زمان افزایش سرمایه از محل آورده وضعیت بهتری دارد. همچنین فملی هم یک افزایش سرمایه ۹۷ درصدی از محل سود انباشته داشت که از ابتدا تا انتهای آن ۴ ماه و یک هفته طول کشید و از هنگام برگزاری مجمع تا ثبت این افزایش سرمایه هم حدود یک ماه به طول انجامید.