صندوق شاخصی چیست؟


صندوق شاخصی چیست؟

صندوق های قابل معامله ETF متشکل از سبدی از دارائی های شرکت های مختلف، سهام شرکت های مختلف می باشد و همچنین صندوق های شاخصی که از انواع متداول این صندوق های قابل معامله ETF می باشد. اگرچه این صندوق ها می توانند در هر صنعت، گروه ، کالا، اوراق یا حتی نفت و طلا نیز سبدی قابل معامله تشکیل دهند. همچنین این صندوق ها می توانند استراتژی های مختلفی را نیز در دستور کار خود قرار دهند.

از مشهور ترین صندوق های قابل معامله ETF در دنیا، صندوق شاخص S&P 500 می باشد، که متشکل از سهام شرکت های این شاخص است. در عین حال، صندوق های قابل معامله ETF انواع مختلف از سرمایه گذاری ها را درون خود جای دهند و یا ترکیبی از سرمایه گذاری های مختلف را در سبد خود بگنجانند. از ویژگی های صندوق های قابل معامله ETF ، سهولت در خرید و فروش آنهاست که به آسانی خرید و فروش سهام قابل معامله می باشند. همچنین، قیمت صندوق های قابل معامله ETF توسط بازار و از طریق عرضه و تقاضا تعیین می شوند و ممکن است به صورت روزانه نوسان داشته باشند. همچنین، عرضش این صندوق ها از برآیند دارائی های آنها محاسبه می گردند.

این صندوق ها از اقبال بالایی در سال های اخیر در دنیا مواجه شده اند به طوریکه در سال 2008 تنها 700 میلیارد دلار در این صندوق ها سرمایه گذاری شده بود، و در سال 2018 این رقم به بیشتر از 4 تریلیون افزایش یافت.

از ویژگی های مثبت این صندوق ها، تنوع دارائی های آنها می باشد، دارائی این صندوق ها می تواند شامل بیش از 100 سهم شرکت های مختلف در گروه های مختلف، یا می تواند به یک گروه خاص محدود باشد. برای مثال صندوق های قابل معامله بانکی، سبدی شامل سهام بانک های مختلف را شامل هستند.

انواع مختلف صندوق های قابل معامله ETF

در دنیا انواع مختلف این صندوق ها مورد توجه صندوق شاخصی چیست؟ سرمایه گذاران برای مقاصد مختلفی مانند، سفته بازی، نوسان گیری، افزایش قیمت، یا تنوع بخشی به دارائی ها قرار دارد. در ادامه انواع مختلف این صندوق ها معرفی میگردد،

صندوق های قابل معامله ETF با دارائی اوراق که می تواند شامل اوراق دولتی، قرضه، اجاره و مشارکت باشد.

صندوق های قابل معامله ETF با دارائی سهام صنعتی خاص، که دارائی های آنها شامل سهام یک صنعت خاص مانند، فولاد، یا صنعت نفت و پتروشیمی می باشد.

صندوق های قابل معامله ETF کالایی که شامل مجموعه ای از کالاها مانند نفت خام یا طلا می باشد.

صندوق های قابل معامله ETF ارزی که شامل سرمایه گذاری بر روی جفت ارزهایی مثل دلار و یورو می باشد.

صندوق های قابل معامله ETF معکوس که استراتژی آنها کسب سود از طریق فروش استقراضی می باشد.

از صندوق های قابل معامله ETF مطرح در دنیا می توان به SPY که که قدیمی ترین ETF دنیا است و دنباله رو شاخص S&P است اشاره کرد، همچنین IWM که دنباله رو شاخص Russell 2000 ، QQQ که دنباله رو شاخص Nasdaq است می توان اشاره کرد.

ویژگی های صندوق های قابل معامله ETF

خریداران این صندوق ها می توانند انتظار پرداخت مبلغ پایین تر کارمزد و یا حتی تخفیف قابل توجه کارمزد را در مقایسه با خرید جداگانه ی سهم شرکت های موجود در صندوق ها داشته باشند، که در نهایت می تواند به نفع سرمایه گذاران باشد. همچنین ویژگی دیگر این صندوق ها ریسک پایین این صندوق ها به علت گسترده بودن دایره سرمایه گذاری این صندوق ها می باشد.

عرضه صندوق های قابل معامله ETF در ایران

طبق قانون قرار است باقی‌مانده سهام دولت در شرکت‌های فعال در بورس و فرابورس در قالب صندوق‌های قابل معامله (ETF) واگذار و به عموم مردم تخصیص داده شود. طبق گفته رئیس‌کل سازمان خصوصی‌سازی، در این میان یک نوع صندوق تحت عنوان صندوق مالی به عرضه سهام گروه بانکی و بیمه‌ای می‌پردازد . در این راستا باقی مانده سهام دولت در بانک‌های صادرات، ملت و تجارت و همچنین باقی‌مانده سهام دولت در سهام بیمه البرز و بیمه اتکایی امین واگذار خواهد شد .

جزئیات و نحوه خرید واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله ETF

۱ - نحوه خرید این سهام از طریق شرکت‌های کارگزاری بورس و سامانه‌های آنلاین معاملاتی و درگاه‌های غیرحضوری و حضوری بانک‌های منتخب (بانک‌های ملت، تجارت و صادرات) است .

۲ - مدت‌زمان پذیره‌نویسی از ۱۴ الی ۳۱ اردیبهشت‌ماه است و برای این صندوق اولیه، بانک‌های صادرات، تجارت، ملت، بیمه البرز و بیمه اتکایی امین برای عرضه انتخاب شده‌اند .

۳ - پذیره‌نویسی واحدهای سرمایه‌گذاری این دستورالعمل صرفاً شامل اشخاص حقیقی ایرانی بوده و اشخاص حقوقی نمی‌توانند در پذیره‌نویسی شرکت کنند و استفاده از حساب آنها برای پرداخت وجوه امکان‌پذیر نیست .

۴ - پذیره‌نویسی افرادی که کد بورسی دارند از طریق کارگزاری‌ها و یا از طریق بانک‌های نام‌برده (بانک‌های ملت، تجارت و صادرات) امکان‌پذیر است .

۵ - آن دسته از افرادی که کد بورسی ندارند با داشتن حساب در بانک‌های مورد نظر می‌توانند از طریق درگاه‌های حضوری و غیرحضوری که توسط خود بانک‌ها اعلام خواهد شد، اقدام کنند .

* در صورتی که فرد در بانک‌های نام‌برده فاقد حساب باشد، بانک مکلف است حضوری و یا غیرحضوری فرد و اطلاعات پذیره‌نویسی که شامل: نام، نام خانوادگی، شماره ملی، تاریخ تولد، نام پدر، کد پستی و شماره تلفن همراه است را بپذیرد .

۵ - این سهام به میزان ۲۰درصد تخفیف داشته و سقف خرید برای هر نفر دو میلیون تومان و امکان فروش آن پس از دوماه است .

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

صندوق سرمایه گذاری یک شرکت یا نهاد مالی است که از گروهی کارشناس و متخصص تشکیل شده است و مبالغ خرد و کوچک را از افراد حقیقی و حقوقی جمع‌آوری کرده و در سبدی متشکل از اوراق مشارکت، سهام، سپرده‌های بانکی و سایر اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌کند. این صندوق تحت نظارت سازمان بورس به مدیریت سرمایه مشتریان خود می‌پردازد.

در صندوق سرمایه گذاری، فرد به اندازه سرمایه خود در سود و زیان صندوق سهیم است و ترکیب دارایی‌های صندوق در اساسنامه مشخص می‌شود. در واقع صندوق‌ های سرمایه گذاری با تجمیع وجوه سرمایه‌ گذاران و در اختیار داشتن منابع مالی گسترده و با استفاده از دانش و تخصص مدیریت سبد دارایی، تلاش می‌کند این امکان را برای سرمایه‌ گذاران فراهم ‌کند تا با دارایی مورد نظر خود (هرچند اندک) در سبدی متنوع از اوراق بهادار شامل سهام، اوراق مشارکت و سایر دارایی‌های مالی سرمایه‌ گذاری نموده و از مزایای آن بهره‌مند شوند.

فرآیند سرمایه گذاری به دو صورت مستقیم و غیر مستقیم انجام می‌شود:

در سرمایه گذاری مستقیم، سرمایه‌گذار می‌تواند به صورت مستقیم معاملات خود را در بازار مدیریت کند ولی در سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، شخص سرمایه خود را در اختیار افراد یا شرکت‌ قرار می‌دهد تا آن‌ها به بهترین شکل با آن سرمایه فعالیت کنند و در نهایت برای سرمایه‌گذاران سود خوبی را کسب کنند.

مزایا و معایب صندوق سرمایه گذاری

مزایا

  1. قابلیت نقد شوندگی: هر سرمایه­‌گذار با هدف اینکه بتواند روزی سرمایه خود را به سریعترین شکل ممکن نقد کند، اقدام به سرمایه گذاری در این صندوق‌ها می‌کند. در صندوق­‌های سرمایه‌­گذاری ضامن نقد شوندگی این اطمینان را به شما خواهد داد که هر زمان که اراده کنید می‌­توانید سرمایه خود را به صورت نقدی دریافت نمایید.
  2. ریسک پایین سرمایه­‌گذاری: فرقی نمی­‌کند که شما، شخص حرفه ای یا مبتدی در بورس هستید. در هر صورت اگر ریسک پایین و سرمایه‌گذاری مطمئن می­‌خواهید، این صندوق‌ها شامل کمترین ریسک می‌باشند و به شما پیشنهاد می‌شود.
  3. شفافیت عملکرد: سازمان بورس، حسابرس و متولی سه نهاد ناظر و بازرسی بر صندوق‌­های سرمایه‌گذاری هستند و تمامی فعالیت­‌های مربوط به آن به شکل شفاف اطلاع­‌رسانی می‌شوند.
  4. تنوع سبد سرمایه‌گذاری: صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به‌طور کلی با سرمایه‌گذاری در اوراق بهادر، سپرده‌های بانک، سهام و اوراق مشارکت سبد متنوعی برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌نماید، در واقع تمام تخم مرغ‌های تان را در یک سبد قرار نمی‌دهند. این تنوع سازی کمک می‌کند که ریسک سرمایه‌گذاری به شدت کاهش یابد. شاید تصور کنید ایجاد سبد برای یک سرمایه‌گذار خرد کار اشتباهی باشد اما فراموش نکنید صندوق‌های سرمایه‌گذاری تجمیع سرمایه‌های خرد سرمایه‌گذاران بوده و موجودی آن به بیش از صدها میلیارد خواهد رسید؛ بنابراین سرمایه‌گذاری در یک دارایی کار بسیار اشتباهی خواهد بود.
  5. صرفه جویی در زمان و هزینه: با توجه به حجم بالای معاملات سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، هزینه‌های سرمایه‌گذار به مقدار قابل توجهی صرفه جویی می‌شود و از طرفی این صندوق‌ها برای افرادی که اطلاعات کافی در مورد سرمایه‌گذاری ندارند موجب صرفه جویی در زمان می‌شود.

معایب

  1. کاهش کنترل سرمایه گذار بر سبد دارایی خود
  2. نداشتن حق رای در مجامع شرکت ها

مهم ترین صندوق‌های سرمایه گذاری

1. صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت

این صندوق برای افراد و اشخاصی مناسب هستند که می­‌خواهند سرمایه خود را با کمترین ریسک به سوددهی برسانند. در این نوع صندوق‌ها معمولا بیشترین سرمایه در سپرده‌های بانکی، اوراق بهادار و اوراق مشارکت سرمایه‌گذاری می‌شود.

2. صندوق سرمایه گذاری مختلط

همانطور که از اسم این صندوق مشخص است این دارایی از اوراق با درآمد ثابت و سهام عادی تشکیل شده است. به نوعی حد وسط صندوق‌هایی با درآمد ثابت و صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام هستند و ریسک و بازدهی معتدلی دارند.

3. صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)

یکی از فعالیت‌های اصلی این صندوق‌ها، سرمایه گذاری در اوراق بهادار یا دارایی‌های فیزیکی است و مانند سهام در بورس داد و ستد می‌شوند. صندوق های سرمایه گذاری ETF ها، از نظر ساختاری مانند صندوق های سرمایه گذاری مشترک هستند اما نقدشوندگی بالاتری نسبت به آن ها دارند.

4. صندوق سرمایه گذاری سهامی

این صندوق به افرادی توصیه می‌شود که حداقل 70 درصد از دارایی‌های خود را به سهام شرکت‌های بورسی اختصاص می‌دهند و به دنبال ریسک بالایی هستند.

5. صندوق‌های سرمایه گذاری در طلا

خیلی از افراد دوست دارند که ارزش سرمایه خود را با سرمایه‌گذاری در طلا حفظ کنند. به همین دلیل برخی از صندوق‌های موجود در بازار سرمایه در همین زمینه فعالیت می‌کنند و با خرید و فروش سپرده‌های سکه و انواع اوراق مبتنی بر طلا که معمولا در بورس پذیرفته ‌شده‌اند، به کسب بازده می‌پردازند.

در ادامه نگاهی به مابقی صندوق‌های سرمایه گذاری می اندازیم:

6. صندوق‌های سرمایه‌ گذاری زمین و ساختمان

7. صندوق‌های سرمایه گذاری پروژه

8. صندوق سرمایه گذاری نیکوکاری

9. صندوق سرمایه گذاری جسورانه

10. صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازار گردانی

11. صندوق سرمایه گذاری شاخصی

12. صندوق های تأمین مالی

13. صندوق سرمایه گذاری قابل معامله

چگونه در صندوق‌ها سرمایه گذاری کنیم؟

برای سرمایه گذاری در صندوق با در دست داشتن شناسنامه و کارت ملی به شعب منتخب آن صندوق مراجعه کنید. بعد از دریافت مدارک، شماره حسابتان را از شما درخواست می‌کند و شما باید به اندازه مبلغی که می‌خواهید در صندوق سرمایه گذاری کنید، به شماره حسابی که از طرف صندوق معرفی می‌شود پول واریز کنید. پس از تکمیل فرم‌های مورد نیاز و گذراندن تشریفات لازم، گواهی واحدهای سرمایه گذاری، برای شما صادر خواهد شد.

سخن آخر

در این مقاله متوجه شدین که یکی از ابزارهای مهم در بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌باشد و سرمایه‌گذاران به راحتی می‌توانند در این بستر سرمایه‌گذاری کنند، اما قبل هرچیز لازم است به خوبی بدانید که فردی ریسک‌­پذیر هستید یا خیر.
صندوق‌ها انواع مختلفی دارند و هر فردی بنا به میزان ریسک‌پذیری خود و خواسته‌هایی که دارد می‌تواند در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کند.

صندوق قابل معامله (ETF) ارز دیجیتال چیست؟ از صندوق بیت کوین چه می‌دانیم!

اگر چند صباحی از حضور شما در دنیای ارزهای دیجیتال گذشته باشد، حتماً با اصطلاح صندوق قابل معامله (ETF) برخورد داشته‌اید. صندوق ارز دیجیتال از جمله بیت کوین که به تازگی تصویب شده است از دیگر روش‌های سرمایه‌گذاری در دنیای رمزارزها است که به باور بسیاری ریسک کمتری دارد. در ادامه این مقاله از رمزینکس به بررسی همه جوانب این صندوق‌ها خواهیم پرداخت.

صندوق قابل معامله یا ای تی اف (ETF) چیست؟

ای تی اف (یا صندوق قابل معامله) یک ابزار مالی تنظیم شده است که قیمت آن وابسته به ارزش دارایی‌های پایه آن است. به عنوان مثال، قیمت صندوق طلا به ارزش ذخایر طلا بستگی دارد. به همین ترتیب قیمت ای تی اف نفت، یا شاخص سهام یا رمز ارزها به ترتیب بر اساس ارزش نفت، شاخص سهام یا دارایی‌های رمز ارزی تعیین می‌شود.

درست مانند سهام شرکت‌ها، صندوق قابل معامله را می‌توان در صرافی‌های رگوله شدن در سراسر جهان معامله کرد، کاری که همین الان هم انجام می‌شود. این امر به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد ای تی اف ها را از طریق حساب‌های کارگزاری خود معامله کنند.

هدف اصلی از ایجاد صندوق قابل معامله داشتن ابزاری مالی است که ارزش آن به ارزش یک دارایی پایه گره خورده است. در این حالت سرمایه گذار مجبور نیست برای سرمایه‌گذاری روی یک دارایی مستقیماً آن دارایی واقعی را بخرد.

به عنوان مثال اگر سرمایه گذار بخواهد در طلا سرمایه‌گذاری کند اما نخواهد خود این دارایی را به صورت فیزیکی در اختیار بگیرد می‌تواند از طریق خرید صندوق طلا که قیمت آن وابسته به قیمت طلای واقعی است به هدفش برسد.

شاید در این تعریف شما متوجه یکی از نقاط منفی ای تی اف‌ها شده باشید اما در ادامه این راهنما بیشتر به مزایای ای تی اف‌ها به ویژه در زمینه بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال اشاره می‌کنیم.

صندوق قابل معامله (ETF) ارز دیجیتال چیست؟

برای پاسخ به آن باید کمی به عقب‌تر برگردیم. صندوق قابل معامله یا ای تی اف (ETF) یک ابزار مالی است که ارزش دارایی خاص یا مجموعه‌ای از دارایی‌های پایه را دنبال می‌کند. مزیت اصلی این صندوق‌ها این است که سرمایه گذاران می‌توانند بدون نیاز به خرید دارایی‌های فیزیکی جدید به سبد سرمایه‌گذاریشان تنوع ببخشند.

دقت کنید که صندوق قابل معامله ارز دیجیتال از جمله بیت کوین و اتریوم با تمامی مزایایی که دارند، فعلا در دسترس ما ایرانیان نیست و یا دسترسی به آنها بسیار دشوار است.

برای مثال، قیمت صندوق قابل معامله طلا به ارزش ذخایر طلا گره خورده است. همچنین، قیمت یک ای تی اف ارز دیجیتال به ارزش یک یا چند دارایی رمزنگاری شده بستگی دارد و ای تی اف بیت کوین فقط به قیمت بیت کوین وابسته است.

نکته مهم این است که ای تی اف‌ها بیشتر در بازارهای بورس سنتی معامله می‌شوند تا صرافی‌های ارزهای دیجیتال.

در حال حاضر در چندین کشور امکان معامله کردن ای تی اف بیت کوین فراهم شده است. بسیاری از این صندوق‌ها در سال جاری در کانادا، برزیل، اروپا و دبی راه اندازی شده‌اند.

اما تأیید شدن صندوق‌های رمز ارزها توسط سازمان بورس آمریکا موجب دلگرمی علاقمندان به ارزهای دیجیتال شده و به پذیرش گسترده ای تی اف‌های رمز ارزها در سراسر جهان دامن می‌زند و همچنین مشروعیت بیشتری به ارزهای دیجیتال می‌بخشد.

تأیید شدن این صندوق‌ها از سوی سازمان بورس آمریکا نه تنها به این دلیل بسیار مهم است که ایالات متحده بزرگ‌ترین و پیچیده‌ترین بازار مالی جهان است بلکه یکی دیگر از دلایل اهمیت آن این است که پس از سرکوب شدن ماینرها و معامله‌گران بیت کوین توسط کشور چین در ماه مه امسال، حالا آمریکا بیشترین سهم از استخراج بیت کوین در جهان را به خود اختصاص داده است.

صندوق ارز دیجیتال چگونه کار می‌کند؟

جذابیت اصلی صندوق قابل معامله رمز ارزها این است که دقیقاً مانند ای تی اف‌هایی عمل می‌کنند که توسط دارایی‌های سنتی پشتیبانی می‌شوند. صندوق ارز دیجیتال به دو شکل عرضه می‌شوند:

پشتوانه فیزیکی

برای ایجاد این نوع ای تی اف رمز ارزی، یک شرکت مدیریت دارایی باید مقداری کوین واقعی را از بازار خریداری کند، همان‌طور که در ای تی اف‌های سنتی اقدام به خرید سهام می‌کند. سپس این شرکت می‌تواند صندوقی ایجاد کند که ارزش آن وابسته به ارزش دارایی‌های رمز ارزی باشد و آن را برای معامله در بازار بورس لیست کند. اگر ارزش کوین‌های موجود در صندوق ای تی اف افزایش یابد ارزش سرمایه‌گذاری شخص نیز افزایش می‌یابد.

پشتوانه فیوچرز

در این نوع ای تی اف سهام صندوق نه بر اساس کوین‌های واقعی بلکه بر اساس قراردادهای فیوچرز (آتی) رمز ارزها هستند. قرارداد آتی صرفاً توافقی برای خرید یا فروش یک دارایی با قیمت از پیش تعیین شده در زمان معین در آینده است.

این نوع صندوق ارز دیجیتال نسبت به ای تی اف‌های با پشتوانه فیزیکی ریسک کمتری دارند زیرا در آن هیچ دارایی فیزیکی خریداری نمی‌شود در نتیجه نیاز به محافظت از دارایی وجود ندارد. طبق گزارش‌ها، سازمان بورس آمریکا قرار است این نوع ای تی اف بیت کوین را تایید کند.

مزایای صندوق ارز دیجیتال

سهولت: در زمینه رمز ارزها بزرگ‌ترین مزیت ای تی اف نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم این است که سرمایه گذاران مجبور نیستند خود دارایی اصلی را خریداری و نگهداری کنند.

اگرچه صرافی‌های ارزهای دیجیتال خرید و فروش رمز ارزها را در چند سال گذشته آسان کرده‌اند اما مواردی مانند راه اندازی کیف پول‌های دیجیتال و درک نحوه عملکرد کلیدهای خصوصی و عمومی همچنان مانعی برای پذیرش رمز ارزها در مقیاس بزرگ است.

ای تی اف‌های ارزهای دیجیتال به سرمایه گذاران این امکان را می‌دهند که از طریق حساب‌های کارگزاری فعلی‌شان از این کلاس جدید از دارایی‌ها سود کسب کنند.

ایمنی بیشتر: از آنجا که ای تی اف‌ها در صرافی‌های سنتی معامله می‌شوند همگی کاملاً رگوله شده هستند. این بدان معناست که نهادهای نظارتی می‌توانند عملکرد آنها را زیر نظر گرفته و تحلیل کنند و جلوی دستکاری قیمت در بازارهای ای تی اف را بگیرند. با این حال، قیمت دارایی پایه همچنان ممکن است

در صرافی‌های ارزهای دیجیتال رگوله نشده دستکاری شود. صرافی‌ها و کیف پول‌های ارزهای دیجیتال مستعد حملات هکرها و سرقت نیز هستند. سرمایه گذاران در ای تی اف‌های رمز ارزها نگران این خطرات نیستند زیرا هیچ رمز ارز واقعی در اختیار ندارند. به علاوه، در ای تی اف‌های پشتوانه فیوچرز حتی خود صندوق هم هیچ ارز دیجیتالی ندارد.

ارزان‌تر بودن: خریدن مجموعه‌ای بزرگ از ارزهای دیجیتال یک فرایند طولانی و پیچیده است که شامل بازکردن حساب در چندین صرافی ارزهای دیجیتال و داشتن کیف پول‌های دیجیتالی متعدد است.

در صندوق ارزهای دیجیتال، سرمایه گذار می‌تواند از طریق یک سرمایه‌گذاری بر روی چندین رمز ارز – هرچند به صورت غیرمستقیم – سرمایه‌گذاری کند. کارمزدهای ای تی اف نیز به طور کلی کمتر از کارمزدهای صندوق‌هایی است به صورت سنتی مدیریت می‌شوند.

معایب صندوق ارز دیجیتال

انتخاب محدود: در حال حاضر تعداد کمی از این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاری وجود دارد. اما اگر سازمان بورس صندوق شاخصی چیست؟ آمریکا به فعالیت صندوق قابل معامله (ETF) رمز ارزها مجوز بدهد این شرایط می‌تواند به سرعت تغییر کند.

محدود بودن انتخاب در سطح خود دارایی نیز وجود دارد. ای تی اف‌های سنتی شامل طیف وسیعی از اوراق بهادار برای به حداقل رساندن ریسک هستند. اما در بیشتر ای تی اف‌های رمز ارزها امکان سرمایه‌گذاری بر روی تنها چند ارز دیجیتال وجود دارد.

خطرات مربوط به رمز ارزها: اگرچه ای تی اف‌ها از جهاتی امن‌تر از سرمایه‌گذاری مستقیم روی خود ارزهای دیجیتال هستند اما به هر حال بسیاری از خطرات این دارایی در ای تی اف‌ها هم وجود دارد.

ارزهای دیجیتال و در نتیجه ای تی اف‌های آنها پرنوسان و بی ثبات هستند. در هر صندوق با پشتوانه فیزیکی علاوه بر خرید و نگهداری ارزهای دیجیتال باید سایر خطرات مربوط به رمز ارزها مانند هک شدن را مدیریت کرد.

شاید یک عهدشکنی؟ به باور طرفداران پروپا قرص ارزهای دیجیتال این دارایی‌ها از سرمایه دارندگان در مقابل کاهش ارزش پول فیات و بانک‌های مرکزی و دولت‌های حامی آن محافظت می‌کنند.

اما برخلاف این ویژگی رمز ارزها، ای تی اف بیت کوین طبق تعریف توسط دولت رگوله شده و سرمایه گذاران نیز در واقع هیچ ارز دیجیتالی نمی‌خرند.

صندوق (ETF) بیت کوین چیست؟

ای تی اف (ETF) یا صندوق بیت کوین مشابه مورد بالا است اما ارزش آن به طور خاص به قیمت بیت کوین وابسته است. سرمایه گذاران از طریق ای تی اف می‌توانند بدون نیاز به خرید بیت کوین واقعی و نگرانی در مورد خطرات مرتبط با خرید و نگهداری آن از نوسان‌های قیمتی این رمز ارز کسب سود کنند.

دلیل به وجود آمدن صندوق بیت کوین

برخی از منتقدان استدلال کرده‌اند که تشکیل صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین ضروری نیست زیرا سرمایه گذاران می‌توانند خود بیت کوین را خریده و مستقیماً روی آن سرمایه‌گذاری کنند.

اگرچه این استدلال منطقی است اما در آن به سرمایه گذاران سنتی‌تر یا شاید کسانی که اطلاعات کمتری در زمینه فناوری دارند و می‌خواهند روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند توجه نشده است.

این افراد به کمک صندوق بیت کوین می‌توانند بدون نیاز به یادگیری اطلاعات پیچیده مربوط به کیف پول بیت کوین، عبارت‌های بازیابی و کلیدهای عمومی و خصوصی به سادگی روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند.

طبق گزارش «وضعیت ارزهای دیجیتال در بریتانیا» که توسط صرافی جمینای در ۲۰۲۱ انجام شد ۲۷/۵ درصد از افراد گروه سنی بین ۱۸ تا ۲۴ سال روی ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کرده‌اند. این در حالی است که تنها ۷/۴ درصد از افراد ۵۵ ساله و بیشتر روی این دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کرده بودند.

بررسی دقیق‌تر سرمایه گذاران بر اساس شغل آنها نشان داد که از ۱۰ بخش برتر، بیشترین سرمایه گذاران از صنایع فناوری اطلاعات و مخابرات و با فاصله کم از صنایع معماری و مهندسی بودند. این وضعیت ممکن است نشان دهنده ارتباط مستقیم بین میزان سرمایه‌گذاری روی رمز ارزها و میزان آشنایی سرمایه گذاران با فناوری باشد.

ارائه شدن صندوق قابل معامله بیت کوین در بورس‌های بزرگ سهام می‌تواند ورود صندوق شاخصی چیست؟ سرمایه گذاران احتمالی بیشتر از طیف‌های مختلف را تسهیل کند. در این شرایط سرمایه بیشتری وارد اکوسیستم بیت کوین شده و جایگاه بیت کوین به عنوان یک دارایی استاندارد برای سرمایه‌گذاری بیش از پیش تثبیت می‌شود.

مزایای صندوق (ETF) بیت کوین

سرمایه گذاران با سرمایه‌گذاری در ای تی اف بیت کوین می‌توانند بدون کسب اطلاعات درمورد نحوه عملکرد بیت کوین، ثبت نام در صرافی ارزهای دیجیتال و خطرات مرتبط با مالکیت مستقیم بیت کوین از نوسانات قیمت این رمز ارز بهره‌مند شوند.

از جمله این خطرات این است که بیت کوین را باید در کیف پول نگهداری کرد و اگر سرمایه گذار رمز عبور آن را فراموش کند دارایی‌اش را برای همیشه از دست خواهد داد. ای تی اف بیت کوین روند سرمایه‌گذاری روی بیت کوین را ساده می‌کند.

در ای تی اف امکان نگهداری بیش از یک دارایی وجود دارد. به عنوان مثال، ای تی اف بیت کوین می‌تواند شامل بیت کوین، سهام اپل، سهام فیسبوک و … باشد؛ در نتیجه سرمایه گذار می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش داده و سبد متنوعی از انواع سهام تشکیل دهد.

با توجه به اینکه بیت کوین غیر رگوله و غیر متمرکز است اکثر پناهگاه‌های مالیاتی و صندوق‌های بازنشستگی جهان اجازه خرید بیت کوین را نمی‌دهند. از سوی دیگر، معاملات ای تی اف بیت کوین در صرافی‌های سنتی به احتمال زیاد توسط سازمان بورس آمریکا تنظیم شده و واجد شرایط بهره وری مالیاتی است.

معایب صندوق قابل معامله بیت کوین

ای تی اف‌ها معمولاً در مقابل خدمات خود از سرمایه گذاران هزینه‌های مدیریتی دریافت می‌کنند. در نتیجه داشتن مقدار قابل توجهی از سهام در ای تی اف بیت کوین ممکن است به مرور زمان کارمزدهای مدیریتی زیادی را به دنبال داشته باشد.

  1. عدم تطابق ارزش ای تی اف با قیمت دارایی پایه

اگر چه ارزش ای تی اف‌ها به قیمت دارایی پایه، در این مورد بیت کوین، بستگی دارد اما ممکن است در این صندوق‌ها دارایی‌های متعدد دیگری برای متنوع سازی سبد نگهداری شود.

در چنین شرایطی ممکن است افزایش ۵۰ درصدی قیمت بیت کوین به دلیل وجود دارایی‌های دیگر در سبد سهام به طور دقیق در ارزش صندوق قابل معامله در بورس منعکس نشود زیرا ارزش سایر سهام متناسب با بیت کوین افزایش نیافته است. بنابراین، اگرچه صندوق قابل معامله امکان بهره بردن از نوسانات قیمت بیت کوین را فراهم می‌کنند اما شاید معیار دقیقی از قیمت آن نباشند.

  1. محدودیت در معاملات ارزهای دیجیتال

بیت کوین را می‌توان با سایر رمز ارزها مانند اتریوم، لایت کوین، ریپل و … معامله کرد. اما ای تی اف بیت کوین را نمی‌توان با سایر ارزهای دیجیتال معامله کرد زیرا یک رمز ارز نیست و فقط یک صندوق سرمایه‌گذاری است که ارزش آن به قیمت بیت کوین بستگی دارد.

بسیاری از افراد بیت کوین را به عنوان ابزاری برای پوشش ریسک در برابر بانک‌های مرکزی، ارزهای فیات و سهام می‌دانند. بیت کوین با مستقل بودن از بانک‌های مرکزی امکان کنترل کردن خطرات مربوط به سیستم مالی را به سرمایه گذاران می‌دهد.

بیت کوین همچنین با حفظ کردن حریم خصوصی کاربران و سرمایه‌گذاران از طریق بلاکچین بیت کوین هویت آنها را پنهان می‌کند. ای تی اف بیت کوین توسط دولت رگوله می‌شود و فاقد این مزایا است.

سخن آخر

روش‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری روی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال وجود دارد. اما هر روشی برای سرمایه گذاران معمولی مناسب نیست. صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین و ارز دیجیتال یکی از معدود روش‌های مطمئن برای کسب سود از بیت کوین است. تایید شدن ای تی اف بیت کوین توسط سازمان بورس آمریکا و زمان این اتفاق مهم می‌تواند موجب بلوغ بیشتر بازار ارزهای دیجیتال شود.

صندوق صندوق شاخصی چیست؟ بیت کوین محصولی است که همگان در انتظار آن هستند و دلایل خوبی برای این انتظار وجود دارد. این محصول مالی موجب راحتی و انعطاف پذیری در سرمایه‌گذاری شده و به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد بدون ریسک زیاد وارد بازار شوند.

راهنمای ابزار رایگان تریدینگ ویو (TradingView) به زبان ساده برای تحلیل تکنیکال

«صندوق سرمایه گذاری بخشی» در راه ورود به بازار سرمایه

«صندوق سرمایه گذاری بخشی» در راه ورود به بازار سرمایه

رئیس اداره امور صندوق های سرمایه گذاری بورس با اشاره به توسعه سرمایه گذاری غیرمستقیم و توسعه کمی و کیفی نهادهای مالی، خاطر نشان کرد که مقررات و دستورالعمل های مرتبط با «صندوق سرمایه گذاری بخشی» به زودی ابلاغ خواهد شد.

سیاوش پرویزی نژاد در ادامه این موضوع را بیان کرد که «صندوق سرمایه گذاری بخشی» از دستورالعمل تاسیس صندوق های سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت، مختلط، در سهام و در اوراق بهادار مبتنی بر کالا تبعیت می کند و لازم به ذکر است که این دستورالعمل در تاریخ 12 بهمن 1400 تصویب و در تاریخ 15 فروردین ماه 1401 ابلاغ شد.

وی در ادامه با بیان اینکه ساختار این نوع صندوق هم می تواند «قابل معامله» و هم «مبتنی بر صدور و ابطال» باشد، متذکر شد در صورتیکه صندوق، ساختار مبتنی بر صدور و ابطال داشته باشد، نیازی به استفاده از رکن ضامن نقدشوندگی وجود ندارد و همچنین این نوع صندوق می تواند با مدیریت فعال یا مدیریت غیرفعال اداره شود. در صورتیکه صندوق مدیریت غیرفعال داشته باشد، مدیر صندوق باید رویه تشکیل و بازبینی پرتفوی خود را به سازمان بورس ارائه دهد.

رئیس اداره امور صندوق های سرمایه گذاری بورس، ساختار «صندوق سرمایه گذاری بخشی» را از لحاظ مفهومی شبیه صندوق های سرمایه گذاری شاخصی دانست و خاطر نشان کرد که در صندوق سرمایه گذاری بخشی، شاخص یک صنعت خاص ره گیری خواهد شد و حد نصاب سرمایه گذاری در یک صنعت حداقل 70 درصد و در سهام یک ناشر حداکثر 30 درصد خواهد بود.

صندوق شاخصی چیست؟

You are using an outdated browser. Please upgrade your browser to improve your experience.

menu

واکنش بورس تهران به اخبار منفی از توافق برجام
مانع‌زدایی از تولید در دستور کار بانک صادرات ایران است
اعطای تسهیلات قرض‌الحسنه به بازنشستگان متقاضی زیارت عتبات‌ عالیات
قیمت‌ها در بازار خودرو کاهشی شد
اپلیکیشن مشترک بیمه و پلیس رونمایی می شود
فردا نحوه افزایش حقوق بازنشستگان اعلام می‌شود
وام ۵۰ میلیونی خرید لوازم خانگی ایرانی برای خبرنگاران
تلاطم برجامی در بورس
پیروزی ترامپ، بورس ایران را سرخ پوش کرد
بیمه رازی اولین شرکت ایرانی با رتبه اعتباری بین المللی
سهامداران، صورت های مالی موسسه کوثر را تصویب کردند
پیش بینی رشد 29 درصدی درآمدهای مالیاتی در سال 95
هنرمندان، نویسندگان و روزنامه نگاران بیمه تکمیلی می شوند
تغییر رییس بورس به مذاق سهامداران خوش آمد
سکان بورس راچه کسی تحویل گرفت
سود خالص 11.633 میلیارد ریالی بانک پاسارگاد در سال 94
اقتصاد مقاومتی تنها راه درمان اقتصاد ایران است
شاخص ها هفته را سبز پوش آغاز کردند
بیمه کوثر و موسسه اعتباری کوثر به مشتریان یکدیگر خدمات می دهند
بانک شهر هیچ گونه وابستگی به شهرداری تهران ندارد
برای بانک شدن لازم باشد افزایش سرمایه می دهیم
اوراق رهنی؛ نقطه اتصال بازار پول و سرمایه برای تامین مالی
مدیرعامل فناپ: نگاه به اقتصاد مقاومتی یک نگاه ریاضت اقتصادی نیست
استعفا مدیرعامل بانک دی
وزیر اقتصاد با استعفای رییس کل بیمه مرکزی موافقت کرد
رییس کل بیمه مرکزی استعفا کرد
موسسه اعتباری کوثر محصولات سایپا را لیزینگی می فروشد
بانک صادرات سود سهام سال 94 را محقق کرد
ارتقای رسمی موسسه آموزش عالی خاتم به دانشگاه با حضور وزرای ارشاد و علوم
سختی های زیادی در این دو سال و نیم کشیدم
جزییات پرداخت وام 160، 120 و 80 میلیونی مسکن
تجربیات دوران تحریم را در پساتحریم حفظ می کنیم
بانک پاسارگاد واحد کارآفرین و اشتغالزای کشور معرفی شد
برخی از روسای شعب برای خودشیرینی نرخ ها را تغییر می دهند
شهرداری از بانک شهر بابت شعب الکترونیک، اجاره بها نمی گیرد
بیمه زندگی خاورمیانه مجوز عرضه سهام گرفت
تجلیل از مدیرعامل موسسه کوثر به عنوان رهبر کارآفرین اقتصادی و اجتماعی
به هیچ وجه تک سهم نخرید
اولین جشنواره برترین بیمه گذاران باشگاه مشتریان بیمه ما

صندوق های شاخصی جدید وارد بازار می شوند

مدیرعامل کارگزاری فیروزه آسیا:

in out refresh

print version

به گزارش پایگاه خبری نقدینه، مجید پورنعمت با اعلام قریب الوقوع بودن پذیره نویسی نخستین صندوق شاخصی قابل معامله بورس ،جزئیاتی در خصوص این نسل جدید از صندوق ها ارائه کرد.

وی درباره این صندوق توضیح داد: صندوق سرمایه گذاری شاخص 30 شرکت بزرگ فیروزه اولین صندوق شاخصی قابل معامله در بورس تهران است که شرکت کارگزاری فیروزه آسیا در زمستان امسال و با حداقل سرمایه 100 میلیارد ریال و حداکثر سرمایه 500 میلیارد ریال با همکاری شرکت سرمایه گذاری توسعه صنعتی ایران (سهامی عام) تاسیس کرده و پذیره نویسی آن از هفتم بهمن ماه جاری آغاز می شود.

وی افزود: صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی در واقع نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که در آن مدیران صندوق در تلاشند تا سبدی از اوراق بهادار با ترکیب و اوزان متناسب با یک شاخص مبنا را تشکیل دهند تا بر این اساس عملکردی مشابه با عملکرد شاخص داشته باشند. بنابراین در این نوع از صندوق‌ها نقش مدیریت یک نقش غیر‌فعال است و تنها در راستای انطباق ترکیب و وزن اوراق موجود در سبد با شاخص مبنا می بایست مسئولیت خود را انجام دهد.

وی در برابر این سوال که هدف از تشکیل این صندوق چیست، پاسخ داد: هدف از تشکیل صندوق سرمایه گذاری شاخص 30 شرکت بزرگ فیروزه ، پیروی از شاخص 30 شرکت بزرگ، جمع‌آوری سرمایه از سرمایه‌گذاران و تشکیل سبدی متنوع از دارایی هاست، به طوری که بازدهی صندوق قبل از کسر هزینه های صندوق، از متوسط بازدهی شاخص 30 شرکت بزرگ بیشتر باشد . البته رویه این صندوق به‌گونه‌ای طراحی شده است که محدودیت‌های موجود در تعریف شاخص (از قبیل سود نقدی و توقف نمادها) را در نظر می‌گیرد و بنابراین نگرانی سرمایه‌گذاران در این بخش کاملا دیده شده است.

پورنعمت در پاسخ به پرسش دیگر سنا مبنی بر این که ملاک انتخاب شرکت ها در این شاخص چگونه است، توضیح داد: شاخص 30 شرکت بزرگ برای نشان دادن روند کلی معاملات شرکت های بزرگ در بورس تهران طراحی شده است و سهام 30 شرکت که از میان 100 شرکت بزرگ دارای ارزش معاملات بالا انتخاب می شود را در بر می گیرد. این شاخص، عملکرد سهام شرکت های پذیرفته شده در بازار اول و دوم بورس اوراق بهادار تهران را نشان می دهد.

مدیر صندوق شاخصی فیروزه ادامه داد: فهرست 30 شرکت بزرگ، توسط شرکت بورس در دوره های زمانی سه ماهه مورد بازبینی قرار می گیرد و دوره بازبینی سبد سهام این صندوق، مطابق اعلام فهرست جدید 30 شرکت بزرگ توسط شرکت بورس اوراق بهادار تهران خواهد بود. افزون بر این، ترکیب سهام در صندوق شاخصی، بر اساس استراتژی غیرفعال (passive) اداره می شود، لذا ماهیتاٌ نیازی به بازبینی فعال و روزانه ندارد، بلکه در دوره های اعلام فهرست جدید 30 شرکت بزرگ از طرف شرکت بورس اوراق بهادار تهران، بازبینی در سهام انتخابی و وزن آن ها صورت می گیرد.

به گزارش سنا، این کارگزار بورس اوراق بهادار ارکان نخستین صندوق شاخصی قابل معامله بورس تهران را این گونه معرفی کرد: مدیر این صندوق شرکت کارگزاری فیروزه آسیا بوده ، شرکت مشاور سرمایه گذاری معیار نیز به عنوان متولی این صندوق انتخاب شده و موسسه حسابرسی بیات رایان هم حسابرس آن به شمار می رود، همچنین شرکت تامین سرمایه نوین نیز بازارگردانی این صندوق را برعهده گرفته است.

وی در بیان مزایای صندوق های شاخصی در مقایسه با صندوق های با مدیریت فعال گفت: در اختیار داشتن سبدی از سهام بسیارمتنوع که منجر به کاهش ریسک و افزایش بازدهی می‌شود، هزینه های عملیاتی و معاملاتی کمتر از مهمترین مزایای این نهاد مالی نوین است، ضمن این که صندوق‌های شاخصی به سرمایه گذار کمک می‌کنند تا تنها عملکرد شاخص را تعقیب کنند؛در حالی که در سایر صندوق‌ها ریسک انتخاب سهم غیر مناسب از طرف مدیر وجود دارد. ضمن این که وقتی کسی در یک صندوق شاخصی سرمایه‌گذاری می‌کند آگاهی کامل از بازدهی سرمایه خود دارد.

پورنعمت با بیان این که تجربه بین‌المللی نشان می‌دهد میانگین بازدهی صندوق‌های شاخصی از میانگین بازدهی سایر صندوق‌ها بالاتر است، در بیان دیگر مزایای صندوق های شاخصی گفت: در این نوع از صندوق ها سرمایه گذار نیازی برای نظارت برعملکرد مدیران صندوق ندارد.

وی دوره پذیره نویسی صندوق را از هفتم لغایت بیست و یکم بهمن ماه سال جاری از طریق کارگزاری های بورس اوراق بهادار عنوان کرد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.