انواع اسپرد در بورس

بروکرهای DD

آشنایی با اصطلاحات کاربردی فارکس

برای آشنایی با اصطلاحات کاربردی فارکس چه باید کرد؟ در این ویدیو کلیه اصطلاحات مربوط به فارکس به شما آموزش داده می شود. بورس استریت تلاش می کند با آموزش فارکس به همه افرادی که قصد دارند در این زمینه سرمایه گذاری کمک کنند که در معاملات خود موفقیت کسب نمایند. هر کسی در حوزه ای که فعالیت می کند لازم است با اصطلاحات مربوط به همان حوزه آشنایی داشته باشد و اطلاعات لازم را برای موفقیت در کار کسب کند.

جفت ارز یکی از مهم ترین اصطلاحات فارکس

جفت ارز یکی از مهم ترین اصطلاحات فارکس است. می توان گفت این مفهوم اساس و پایه بازار فارکس می باشد. بازار فارکس، بازاری است که جفت ارزها در آن مبادله می شوند. معاملات فارکس زمانی سود آور است که ارزش یک ارز نسبت به ارز دیگر بالاتر باشد. زمانی که ارزش ارز یک کشور نسبت به ارز کشور دیگر بیشتر باشد معامله گرانی که ارز ارزان تر را با ارز با قیمت بالاتر مبادله می کنند سود به دست می آورند.

ارز پایه

با توصیف اصطلاحات فارکس، این مفهوم را نمی توان نادیده گرفت. هنگام استفاده از جفت ارز در معاملات استفاده می شود، هر یک از جفت ها از دو ارز تشکیل شده است که اولی فقط ارز پایه جفت ارز است. به عنوان مثال، در USDCHF، دلار آمریکا ارز پایه است و فرانک سوئیس قبلاً نقل شده است. ارز پایه نشان می دهد که عملیات خرید یا فروش در رابطه با کدام ارز انجام می شود، این شاخص در هنگام مشخص کردن تمام معاملات در فارکس از همه مهمتر است. این مفهوم کاملاً نسبی است، زیرا مطلقاً تفاوتی انواع اسپرد در بورس بین فروش دلار به یورو یا خرید یورو به دلار وجود ندارد، زیرا در حالت اول و دوم شما صاحب یورو خواهید شد. اما برای معاملات صرافی، صحت رکورد مهم است، زیرا برخی از انواع کارمزد با این لحظه همراه است، بنابراین مرسوم است که ارز پایه را در انواع مختلف مظنه ثابت کنید.

کارگزاران فارکس

بسیاری از معامله گران توانایی خرید یا فروش مستقیم جفت ارز از بانک های بزرگ را ندارند و بنابراین به یک کارگزار متکی هستند که کار را برای آن ها آسان کند. کارگزاران به نمایندگی از مشتریان خود با بانک ها مذاکره می کنند، به دنبال بهترین قیمت موجود می گردند و پس از یافتن، اسپرد خود را به قیمت بازار اضافه می کنند. برخی از کارگزاران به شما امکان دسترسی و معامله مستقیم بر روی دفتر اوراق بهادار را می دهند. برای انجام معاملات فارکس یک بروکر قابل اعتماد پیدا کنید.

اهرم، در اصل، پول قرض گرفته شده از داخل یک حساب تجاری است. معامله با اهرم به معامله گر اجازه می دهد تا موقعیتی با اندازه قرارداد بالا با هزینه کمتر باز کند. معاملات با اهرم بالا روشی موثر برای معامله جفت ارزهای فارکس، ارزهای رمزنگاری شده و موارد دیگر بدون سرمایه گذاری هنگفتی است. اهرم در فارکس برای جلوگیری از رکود در بازار فارکس و یا بازارهای مالی استفاده می شود. اهرم در بازار کمک می کند پول خریدار در بازار جریان پیدا کند. اینکه او چگونه سود می کند اهمیتی ندارد.

ضریب اهرمی – لوریج (Leverage)

قبل تر در مطلبی با عنوان مفاهیم پایه در بازار فارکس به طور مختصر لوریج یا ضریب اهرمی را معرفی کردیم. حال به طور مفصل و با ذکر مثال هایی سعی می کنیم مطلب را واضح تر برای شما بیان کنیم.

در این مطلب می خوانید:

لوریج (Leverage)

اهرم، ضریب اهرمی یا لوریج ابزار مهمی در بازار فارکس است که توسط بروکر ها یا همان کارگزاری ها در اختیار معامله گران قرار می گیرد تا معامله گران یا همان تریدر ها بتوانند با مقادیر بزرگتری نسبت به موجودی حساب خود وارد یک معامله شوند. زمانی که لوریج حساب معاملاتی شما بر روی ۱:۱۰۰ (یک به صد) انواع اسپرد در بورس باشد شما می توانید با موجودی حساب ۱ دلار وارد یک معامله ۱۰۰ دلاری شوید. در واقع می توان گفت با ضریب ۱:۱۰۰ قدرت معامله حساب شما ۱۰۰ برابر می شود. بروکر های مختلف مقادیر متفاوتی از لوریج را ارائه می دهند.

مثال از عملکرد ضریب اهرمی

در نظر بگیرید شما می خواهید یک معامله ۱۰۰۰ دلاری انجام دهید. در این وضعیت اگر لوریج شما ۱:۱۰۰۰ باشد تنها موجودی ۱ دلار نیاز است. اگر لوریج شما ۱:۱۰۰ باشد تنها ۱۰ دلار موجودی نیاز دارید و اگر ۱:۵۰۰ باشد تنها ۲ دلار موجودی در حساب خود باید داشته باشید. در واقع شما باید توجه به موجودی حساب خود و مقدار ضریب اهرمی حساب معاملاتی، محاسبه کنید تا چه حجمی می توانید وارد معاملات شوید.

ضریب اهرمی، خوب یا بد

با توجه به مطالبی که قبل تر گفته شد، ضریب اهرمی یا لوریج این قدرت را می دهد تا چندین برابر موجودی حساب خود وارد معامله شوید. بیان این مطلب ضروری است که شما به همین میزان هم ریسک معامله یعنی سود و ضرر خود را نیز زیاد می کنید. این موضوع که شما می توانید مثلا تا ۵۰۰ برابر سرمایه خود وارد معامله شوید طبیعتا باعث می شود با یک اشتباه کوچک خیلی سریعتر موجودی حساب خود را صفر کنید و اصطلاحا کال مارجین شوید. اهرم بالا این قدرت را در حساب شما ایجاد می کند تا با حجمی بیشتر از مقادیر معمولی وارد انواع اسپرد در بورس معامله شوید و این حجم زیاد یعنی حجم سود و ضرر بیشتر برای شما.

شما با یک حساب ۲۰۰ دلاری و لوریج ۱:۱۰۰ نمی توانید بیشتر از حدود ۰.۲ لات معامله کنید. در این حالت هر پیپ حرکت قیمت ۲ دلار سود یا ضرر می سازد. شما در همین حساب با لوریج ۱:۱۰۰۰ می توانید ۲ لات معامله کنید یعنی هر پیپ حرکت قیمت ۲۰ دلار! بدیهی است اگر در جهت مورد تحلیل شما حرکت کند سود سرشاری عاید شما می شود ولی در صورت اشتباه به سرعت و در چند حرکت حساب ۲۰۰ دلاری شما صفر می شود!

نکته مهم این است که برای هر معامله و مقدار پیپ که سود یا ضرر می کنید ضریب اهرمی یا لوریج هیچ تاثیری در مقدار ارزش هر پیپ ندارد. خیلی از افراد تصور می کنند اگر ۱۰ پیپ سود کنند و ضریب اهرمی بالاتری داشته باشند مقدار بیشتری دلار درامد دارند!

ضریب اهرمی چقدر باشد؟

این طور به نظر می رسد با توجه به مطلب قبلی و مثال های گفته شده درک کرده اید این ابزار چقدر خوب و چقدر بد است! حال اینکه این ضریب چقدر باشد بستگی به شما دارد ولی در حد توصیه می توانیم بگوییم حداقل در اوایل کار و با تجربه کم تا جای ممکن این مقدار را کم کنید. کمترین مقدار در بروکر های مختلف متفاوت است و ممکن است ۱۰، ۲۵ یا ۵۰ باشد که برای شروع مناسب است. بعد از کسب تجربه و زمانی احساس کردید اکثر معاملات شما سود آور است می توانید این مقدار را زیاد کنید تا با حجم های بیشتری وارد معامله شوید.

تغییر لوریج (Leverage)

برای تغییر مقدار لوریج ، باید وارد سایت بروکر خود شوید و در قسمت مشخصات حساب تجاری یا دمو خود این مقدار را تغییر دهید. تغییر این مقدار معمولا دارای تاییدیه های دو مرحله است یعنی معمولا از طریق ارسال پیامک یا ایمیل و وارد کردن کد ارسالی تغییر می کند. امیدواریم تا حدی توانسته باشیم درباره این موضوع بسیار با اهمیت شما را راهنمایی کرده باشیم. برای آشنایی بیشتر می توانید به دوره الفبای فارکس مراجعه کنید.

با انواع بروکرهای فارکس آشنا شوید، بروکرهای DD و NDD

در این نوشته قصد داریم شما را با انواع بروکر‌های فارکس آشنا کنیم. اگر به تازگی به این بازار پیوسته اید پیشنهاد می دهیم این مطلب را تا انتها بخوانید.

انتخاب نوع بروکر کاملاً به شما و اینکه چه نوع معامله‌گری هستید بستگی دارد. هیچ‌یک از انواع بروکر‌ها نسبت به دیگری برتری ندارد. تصمیم با شما است که اسپردهای کوچک‌تر داشته باشید اما برای هر معامله کمیسیون پرداخت کنید یا اینکه اسپردهای بزرگ‌تر داشته باشید و کمیسیونی پرداخت نکنید. معمولاً معامله‌گرهای روزانه و اسکالپرها ترجیح می‌دهند اسپردهای کوچک‌تر داشته باشند. در همین حین، اسپردهای بزرگ‌تر برای معامله‌گرهای سوئینگی بلند مدت یا معامله‌گرهای پوزیشن بلند ‌مدت اهمیت چندانی ندارد.

برای انتخاب بروکر مناسب، در اولین قدم باید گزینه‌های مختلفی که وجود دارند را بشناسید. درست مثل زمانی‌که وارد رستورانی می‌شوید. اولین کاری که می‌کنید سفارش غذا نیست، مگر این‌که مشتری دائم آن رستوران باشید. اکثر اوقات اول منو غذا را می‌بینید، تا انواع غذاهایشان را ببینید و سپس سفارش می‌دهید.

در فارکس دو نوع بروکر اصلی وجود دارد:

1. بروکرهایی با میز معاملاتی (Dealing Desk) یا بازارگردان (Market maker)
2. بروکرهایی بدون میز معاملاتی (Non-dealing desk)

بروکرهای NDD را می‌توان به بخش‌های زیر تقسیم کرد:

• STP) Straight Through Processing) (بروکرهای پردازش مستقیم)

• ECN) Electronic Communication Network) (بروکرهای شبکه ارتباط الکترونیکی)

منظور از بروکرهای DD چیست؟

این نوع بروکرها از طریق میز‌معاملاتی سفارشات خود را انجام می‌دهند. منبع درآمد این بروکرها از طریق اسپرد (Spread تفاوت قیمت خرید و فروش) و تامین نقدینگی برای مشتریان‌شان، درآمد کسب می‌کنند. این بروکر‌ها همچنین به عنوان بازارگردان (Market Maker) شناخته می‌شوند و آنها خودشان طرف مقابل معاملات شما هستند.

یک بروکر انواع اسپرد در بورس بازار ساز اسپردهای ثابت ارائه می‌دهد و می‌تواند هر زمان که بخواهید قیمت بالاتر و زیر قیمت واقعی بازار را انتخاب کند.

بازار‌گردانان نرخ خرید و فروش را فراهم می‌کنند، بدین معنی که هم سفارشات خرید و هم سفارشات فروش را برای مشریان‌شان انجام می‌دهند. تصمیمات معامله‌گران برای آن‌ها اهمیتی ندارد.

از آن‌جایی که بازارگردانان قیمت‌هایی که سفارشات در آن‌ها انجام می‌شوند را کنترل می‌کنند، توانایی دارند با ریسک کمتر حساب‌های معاملاتی با اسپرد ثابت برای شما فراهم کنند. این بروکرها معمولاً برای تامین مالی خود در جهت مخالف مشتری‌هایشان معامله می‌کنند.
افرادی که دراین نوع بروکرها معامله می‌کنند، نمی‌توانند نرخ‌های واقعی بازار بین بانکی را ببینند. البته به دلیل رقابت شدیدی که بین بروکرها وجود دارد، نرخ‌هایی که این بروکرها ارائه می‌دهند، بسیار نزدیک نرخ‌های بین بانکی هستند.

معاملات در بروکرهای DD بدین شکل صورت می‌گیرد:

بروکرهای DD

فرض کنید سفارش خرید جفت ارز EUR\USD را به حجم ۱۰۰,۰۰۰ واحد (۱ لات) ثبت می‌کنید.

برای انجام سفارش، بروکر ابتدا به دنبال سفارش فروشی بین دیگر مشتریانش می‌گردد یا این سفارش را به تامین‌کنندکان نقدینگی (Liquidity Provider) خود منتقل می‌کنند. منظور از liquidity provider، فرد یا موسسه‌ بزرگی است که حاضر به خرید یا فروش یک دارایی مالی است.

با این کار، بروکرها ریسک خود را به حداقل می‌رسانند. چون بدون این‌که در طرف مقابل شما وارد معامله شوند، می‌توانند از طریق اسپردی که به دست می‌آورند، کسب درآمد کنند.

البته اگر شرایطی رخ دهد که نتوانند تقاضایی را برای سفارش شما پیدا کنند، خودشان مجبور می‌شوند بر خلاف شما وارد معامله شوند.

چند مزیت برای معامله با یک بروکر بازارگردان وجود دارد که در اینجا به چند نمونه از آنها اشاره می‌کنیم.

مزایا

• اسپردهای ثابت: در این حالت، شما به خوبی می‌دانید که هنگام ورود به معامله، چه اسپردی را پرداخت خواهید کرد.
• اجرای سریع: معاملات شما در همان قیمتی که آن را انتخاب کرده‌اید، انجام می‌شود.

معایب

• قیمت ممکن است (در اکثر موارد این طور است) با بازار بین بانکی متفاوت باشد.
• اگر میز معاملاتی به درستی اداره نشود، خطر ورشکستگی بروکر وجود دارد.

منظور از بروکرهای NDD چیست؟

همانطور که از نام آن انواع اسپرد در بورس پیداست، در این بروکر هیچ میز معاملاتی وجود ندارد و برای معامله‌گران دسترسی مستقیم به بازار بین بانکی را فراهم می‌کند.

این بدین معنی است که آن‌ها نمی‌توانند در طرف مقابل مشتریان‌شان وارد معامله شوند و تنها به عنوان رابطی بین دو طرف معامله قرار می‌گیرند.

بروکرهای NDD

بروکرهای NDD مانند پل‌سازان هستند. آن‌ها پلی بین دو منطقه که عبور از آن غیرممکن است را به هم وصل می‌کنند. در این حالت، هیچ‌گونه قیمت‌گذاری مجدد وجود ندارد، به این معنی که شما می‌توانید در طی انتشار اطلاعات اقتصادی بدون هیچ محدودیتی معامله کنید. در چنین مواردی، اسپرد ارائه شده کمتر است، اما ثابت نیست، وقتی نوسانات در حین رویداد بزرگ اقتصادی افزایش می‌یابد‌، اسپرد می‌تواند به طور قابل توجهی افزایش یابد. کارگزار NDD می‌تواند برای هر معامله کمیسیون دریافت کنند یا اسپرد را افزایش دهند.

بروکرهای بدون میز معاملاتی به دو دسته تقسیم می‌شود.

منظور از بروکرهای STP چیست؟

برخی از بروکرها ادعا می‌کنند که ECN واقعی انواع اسپرد در بورس هستند، اما در واقعیت، از سیستم STP استفاده می‌کنند.

بروکرهای که از سیستم STP استفاده می‌کنند، سفارشات مشتریان‌شان را مستقیما به تامین‌کنندگان نقدینگی‌شان ارسال می‌کنند. این تامین‌کنندگان به بازار بین‌بانکی دسترسی دارند.

بروکرهای STP، معمولا تامین‌کنندگان نقدینگی زیادی دارند، که هر کدام نرخ خرید و فروش مخصوص به خودشان را دارند.
تصور کنید که بروکر STP شما، ۳ تامین‌کننده نقدینگی داشته‌باشد. در این سیستم، آن‌ها سه نرخ خرید و فروش متفاوت را مشاهده خواهند کرد.

BID	ASK
تامین‌کننده نقدینگی A	۱.۲۹۹۸	۱.۳۰۰۱
تامین‌کننده نقدینگی B	۱.۲۹۹۹	۱.۳۰۰۱
تامین‌کننده نقدینگی C	۱.۳۰۰۰	۱.۳۰۰۲

سپس نرخ خرید و فروش به ترتیب از بهترین تا بدترین مرتب می‌شود. در این مثال، بهترین نرخ خرید ۱.۳۰۰۰ (اگر بخواهید در سقف بفروشید) و بهترین نرخ فروش ۱.۳۰۰۱ (خرید در کف) خواهد بود. نرخ خرید و فروش بدین صورت ۱.۳۰۰۰/۱.۳۰۰۱ نمایش داده خواهد شد.

اما این قیمت‌ها برای شما نیست و در پلتفرم معاملاتی‌تان این قیمت‌‌ها را در دسترس نخواهید داشت. این نرخ‌ها، نرخ خرید و فروش برای خود بروکر است و این‌ها را مجانی در اختیار شما قرار نخواهد داد.

بروکر بخاطر زحمتی که برای پیدا کردن این نرخ‌ها کشیده است، معمولا یک عدد ثابت کوچکی به آن‌ها اضافه می‌کند. اگر سیاست کاری‌شان به آن‌ها اجازه دهد ۱ پیپ به این نرخ‌ها اضافه می‌کنند، که در این صورت نرخ‌هایی که شما در پلتفرم معاملاتی‌تان می‌بینید، بدین صورت خواهد بود ۱.۳۰۰۲/۱.۲۹۹۹.

همانطور که مشاهده می‌کنید ۳ پیپ اسپرد به نرخ‌ها اضافه شد و ۱ پیپ اسپرد برای شما تبدیل به ۳ پیپ شده است.
پس زمانی که ۱۰۰,۰۰۰ واحد جفت ارز EUR\USD را در قیمت ۱.۳۰۰۲ خریداری می‌کنید. سفارش شما به بروکرتان ارسال می‌شود و سپس به تامین‌کننده نقدینگی A یا B ارسال می‌شود.

اگر سفارش‌تان انجام شود، تامین‌کننده نقدینگی A یا B، در جفت ارز EUR\USD به ارزش ۱۰۰,۰۰۰ واحد در قیمت ۱.۳۰۰۱ وارد معامله فروش می‌شود، و شما وارد معامله خرید ۱۰۰,۰۰۰ واحد جفت ارز EUR\USD در قیمت ۱.۳۰۰۲ خواهید شد. در این بین بروکر شما ۱ پیپ درآمد انواع اسپرد در بورس خواهد داشت.

دلیل این‌که بیشتر بروکرهای STP اسپرد شناور دارند، همین تغییر نرخ خرید و فروش است. اگر اسپرد تامین‌کنندگان آن‌ها زیاد شوند، بروکرها به ناچار مجبورند اسپرد خود را افزایش دهند.

اکثر بروکرهای STP اسپرد شناور دارند، اما تعدادی بروکر STP هستند که اسپرد ثابت نیز داشته‌باشند.

بروکر STP چگونه کار می‌کند؟

سایت‌های کارگزاری دارای دو بخش فرانت‌اند و بک‌اند هستند. فرانت‌اند بخشی است که به معامله‌گران نمایش داده‌ می‌شود و به عنوان پلتفرم معاملاتی شناخته می‌شود. این قسمت شامل نمودارها، دکمه‌های سفارش، حساب معامله‌گری و… است. بک‌اند همان چیزی است که در پشت صحنه رخ می‌دهد تنظیمات سرور، دامنه، هاست و… است. فناوری‌های مدرن امروزی باعث شده است که تعامل میان بک‌اند و فرانت‌اند بسیار سریع و در حد کسری از ثانیه رخ دهد.

در بازار فارکس علاوه بر خریداران و فروشندگان، طرف‌های مختلف دیگری نیز دخیل هستند. بروکرهای STP به عنوان واسطه میان خریداران و فروشندگان عمل می‌کند. بجز اینها یک تامین کننده نقدینگی نیز وجود دارد که معمولا یک بانک بزرگ است که قیمت‌ها را تعیین می‌کند. بروکر STP سفارشات را از خریداران گرفته و با طرف دیگر که حاضر به انجام معامله در آن قیمت است مطابقت می‌دهد. آن طرف دیگر می‌تواند معامله‌گر، بازارگردان و یا یک تامین کننده نقدینگی دیگر باشد.

• در حالت STP معاملات به طور کاملا رایانه‌ای در بازار بین بانکی بدون هیچ گونه مداخله کارگزار پردازش می‌شوند.
• بروکرهای STP میز معاملاتی ندارند.
• بروکرهای انواع اسپرد در بورس STP سود خود را از طریق اسپرد معاملات به دست می‌آورند و شما با سایر اعضای حاضر در بازار معامله می‌کنید.
• بروکرهای STP به ندرت در برابر مشتریان خود معامله می‌کنند.
• قیمت‌های ارائه شده توسط کارگزاران STP واقعی است.
• مشتریان می‌توانند به تعداد بیشتری از تأمین کنندگان نقدینگی دسترسی پیدا کنند.

مزایا

• قیمت‌ها با نرخ‌های بین بانکی یکسان است.
• نیاز به سرمایه کمتری دارد.

معایب

• شما نمی‌دانید هنگام معامله اسپرد چقدر است.
• سوآپ

منظور از بروکرهای ECN چیست؟

بروکرهای ECN واقعی، اجازه می‌دهند که سفارشات مشتریان‌شان با دیگر فعالان بازار در شبکه ارتباطی الکترونیکی (ECN) ارتباط داشته ‌باشند.
این فعالان بازار می‌توانند بانک‌ها، معامله‌گران خرد، صندوق‌های پوشش ریسک و حتی بروکرهای دیگر باشند. در واقع، فعالان بازار، با ارائه دادن بهترین نرخ خرید و فروش، با یکدیگر معامله می‌کنند.

بروکرهای ECN به مشتریان‌شان اجازه می‌دهند که عمق بازار (Depth of Market) را نیز ببینند. (Depth of Market میزان عرضه و تقاضا در قیمت‌های مختلف را به ما نشان می دهد.)

عمق بازار به ما نشان می‌دهد که سفارشات خرید و فروش دیگر فعالان بازار در چه قیمت‌هایی است. ذات بروکرهای ECN، به آن‌ها اجازه نمی‌دهد که مقدار ثابتی را به نرخ خرید و فروش اضافه کنند، به همین دلیل آن‌ها با گرفتن مقدار کمی کمیسیون این کمبود را جبران می‌کنند.

اسپرد مورب (Diagonal Spread)

اسپرد مورب (به انگلیسی diagonal spread) یک اسپرد تقویمی اصلاح شده است که شامل قیمت‌های اعمال‌شده (strike price) متفاوت است.

این اسپرد نوعی استراتژی اختیار معامله است که با ورود هم‌زمان به یک موقعیت لانگ (خرید) و شورت (فروش استقراضی) دو قرارداد اختیار معامله (option) از یک نوع – دو اختیار خرید یا دو اختیار فروش – اما با قیمت‌های اعمال متفاوت و تاریخ‌های انقضای متفاوت ایجاد می‌شود.

نکات کلیدی

• اسپرد مورب یک استراتژی اختیار معامله است که شامل خرید (فروش) یک قرارداد اختیار خرید (فروش) با یک قیمت اعمال و یک تاریخ انقضا و فروش (خرید) یک قرارداد دوم خرید (فروش) با قیمت اعمال و تاریخ انقضای متفاوت است.
• معامله‌گران به کمک اسپرد مورب می‌توانند معاملاتی انجام دهند که در آن اثرات گذشت زمان به حداقل رسیده است و در عین حال وارد موقعیت‌های صعودی یا نزولی شوند.
• این اسپرد به این دلیل «مورب» نامیده می‌شود که در آن ویژگی‌های اسپرد افقی (تقویمی) و اسپرد عمودی ترکیب شده است.

نحوه کارکرد اسپرد مورب

همان‌طور که گفته شد دلیل نام‌گذاری این استراتژی به عنوان اسپرد مورب این است که در آن به صورت هم‌زمان از ویژگی‌های اسپرد افقی (که اسپرد زمانی یا تقویمی نیز نامیده می‌شود) که شامل تفاوت در تاریخ انقضا است و یک اسپرد عمودی (اسپرد قیمتی) که شامل تفاوت در قیمت‌های اعمال است، استفاده شده است.

اصطلاحات اسپرد افقی، عمودی و مورب به موقعیت هر اختیار معامله در شبکه‌ای از اختیارهای معامله اشاره دارد. قراردادهای اختیار معامله در ماتریسی از قیمت‌های اعمال و تاریخ انقضا فهرست شده‌اند.

اختیارهای معامله مورد استفاده در استراتژی‌های اسپرد عمودی همه در یک ستون عمودی با تاریخ انقضای یکسان فهرست شده‌اند. در همین حال، اختیارهای معامله در استراتژی اسپرد افقی، قیمت‌های اعمال یکسانی دارند، اما تاریخ انقضای آن‌ها متفاوت است. بنابراین، اختیارهای معامله به صورت افقی در یک تقویم ثبت شده‌اند.

اختیارهای معامله به کار رفته در اسپردهای مورب دارای قیمت‌های اعمال و تاریخ انقضای متفاوت هستند، بنابراین اختیارهای معامله در شبکه قیمت به صورت مورب قرار گرفته‌اند.

سود و زیان اسپرد مورب؛ A: قیمت اعمال اختیار معامله شورت، B: قیمت اعمال اختیار معامله لانگ

انواع اسپردهای مورب

از آنجا که هر قرارداد اختیار معامله دو عامل متفاوت یعنی قیمت اعمال و تاریخ انقضا دارد، انواع مختلفی از اسپردهای مورب وجود دارد.

این اسپردها می‌توانند صعودی یا نزولی، لانگ یا شورت باشند و از نوع اختیار فروش یا اختیار خرید استفاده کنند.

بیشتر اسپردهای مورب از نوع اسپردهای لانگ هستند و تنها شرط آن‌ها این است که دارنده اختیار معامله با تاریخ انقضای طولانی‌تر را خریداری کند و اختیار معامله با تاریخ انقضای کوتاه‌تر را بفروشد. این قضیه برای هم در مورد اختیارهای خرید مورب و هم اختیارهای فروش مورب صدق می‌کند.

البته رعایت حالت برعکس هم لازم است. به عبارت دیگر، در اسپردهای شورت دارنده می‌بایست قرارداد با تاریخ انقضای کوتاه‌تر را بخرد و قرارداد با انقضای طولانی‌تر را بفروشد.

آنچه تعیین می‌کند که یک استراتژی شورت یا لانگ صعودی یا نزولی است، ترکیب قیمت‌های اعمال است. در جدول زیر احتمالات اسپرد مورب را مشاهده می‌کنید:

نگاه ها متاثر از بازار جهانی

امروز با وضعیتی نسبتا متعادل در اکثر صنایع همراه بودیم و حدود 49 درصد نمادها در محدوده مثبت به معامله رسیدند. به واسطه رشد انواع اسپرد در بورس کرک اسپرد محصولات پالایشی و به خصوص کرک اسپرد گازوئیل، صنعت پالایشی با وضعیت مناسبی همراه بود و نمادهای این گروه عمدتا در محدوده مثبت به معامله رسیدند، همچنین نرخ فیوچر اوره در بازار های جهانی با بیش از 20 درصد افزایش به محدوده 760 دلاری رسید که سیگنال خرید گروه های اوره ای را صادر کرد و سبب شد تا نمادهای اوره ای در سقف قیمتی روزانه به معامله برسند. از سایر صنایع، گروه های خودرو و بانکی وضعیت نامناسبی را شاهد بودند و عمدتا با افت قیمتی مواجه شدند.

در برآیند معاملات امروز شاهد خروج 154.2 میلیارد تومان نقدینگی اشخاص حقیقی از سهام و همچنین خروج 126.9 میلیارد از صندوق های با درآمد ثابت بودیم. ارزش معاملات خرد نسبت به روز گذشته با رشد 25 درصدی همراه شد و به 4 هزار میلیارد تومان رسید که بیشترین میزان آن در دوماه اخیر بود. ارزش معاملات درصورتی که بتواند در محدوده های بالاتر از این رقم تثبیت و هم جهت با ورود نقدینگی شود می تواند محرک رشد بازار شود.

وضعیت معاملات صنایع

همانطور که گفته شد بازار امروز در اکثر گروه ها به صورت متعادل سپری شد و در این بین صنایعی نظیر خودرو، بانکی و انبوه سازی عمدتا با افت قیمتی و پتروشیمی ها، پالایشی ها و سیمانی ها با رشد همراه شدند. نماد استقلال در دومین روز معاملاتی با افت قیمتی مواجه شد. این نماد که طی معاملاتی گذشته سود حدود 50 درصدی را عاید خریداران کرده بود، در جریان معاملات امروز با افت حدود 2 درصدی همراه شد.

صندوق های etf دولتی

تلاشی از سمت سازمان بورس درجهت تغییر در اساسنامه و مشخصات صندوق های ای تی اف دولتی وجود دارد تا قیمت تابلوی آنها را به ارزش خالص دارایی ها برساند. تغییرات در مدیریت از دولت به بخش غیردولتی، واگذاری یونیت های ممتاز، امکان صدور و ابطال واحد و مدیریت فعال به جای مدیریت غیرفعال می باشد. این خبر امروز موجب ورود نقدینگی بالایی به دو صندوق دارایکم و پالایش شد و رشد خوبی را نیز تجربه کردند. درصورتی که هدف سازمان بورس از تحقیق کاهش فاصله قیمت و ارزش ذاتی این صندوق ها محقق شود می تواند کمی ضرر و زیان مردم از این بخش را کاهش داده و از نگرش منفی بازار بکاهد.

از بورس کالا چه خبر

امروز ۵ شهریور، یک میلیون و ۶۲۶ هزار و ۲۲۴ تن انواع کالا و محصول در تالارهای مختلف بورس کالای ایران عرضه شدند، که حدود 938 هزار تن از آن در تالار محصول های صنعتی و معدنی عرضه شد.
در تالار فرآورده های نفتی و پتروشیمی نیز ۵۸ هزار و ۴۹۱ تن مواد پلیمری، مواد شیمیایی، گوگرد، لوب کات و PDA TAR عرضه شدن و همچنین تالار حراج باز میزبان عرضه ۴۳۵ هزار تن کنسانتره سنگ آهن، ۱۴۹ هزار تن سنگ آهن دانه بندی و یک هزار و ۴۰۰ تن دی اتیل هگزانول بود.
در تالار صادراتی ۱۷ هزار و ۶۰۰ تن قیر در تالار صادراتی بورس کالای ایران عرضه شد و در بازار فرعی نیز ۳ هزار و ۷۳۷ تن آنیلین، ضایعات پلیمری و میلگرد کلاف عرضه می شود.

وضعیت صندوق های سرمایه گذاری

صندوق های سرمایه گذاری یکی از روش های غیر مستقیم سرمایه گذاری در بازار سرمایه میباشند که افراد می تواند با انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری در بلندمدت از بازدهی قابل قبولی برخوردار باشند. یکی از مهمترین عاملی که میتواند برای انتخاب بهترین صندوق منجر شود، اختلاف NAV روز و ابطال صندوق می باشد و هر چقدر این دو عدد بهم نزدیک باشد نشان دهنده بازارگردانی مناسب صندوق می باشد.