معنای واقعی استیبل کوین

استیبل کوین Stablecoin چیست و چه کاربردی دارد؟

آشنایی با انواع استیبل کوین ها یا ارزهای باثبات و معرفی بهترین استیبل کوین

بیت کوین به پول دیجیتالی گفته می شود که می توان با آن خرید و فروش انجام داد ولی به صورت مجازی و یک روشی برای سرمایه گذاری نیز به حساب می آید. این پول دیجیتالی کارکردهای زیادی دارد. نسل جدیدی از ارز های دیجیتال استیبل کوین است که در فضای بلاک چین در حال جابجایی و معامله می باشد. همانطور که می دانید بلاک چین فناوری جدیدی است که برای جابجایی ارزهای دیجیتال از آن استفاده می‌شود و البته امروزه قابلیت های بیشتری را نیز پیدا کرده است. بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال پایدار نیستند و دچار نوسان می شوند و در نقطه مقابل استیبل کوین ها در برابر تغییرات قیمتی موجود در بازار مقاومت دارند و می توانید با استفاده از آنها از نوساناتی که در بازار ارزهای دیجیتال یا کریپتوکارنسی ها وجود دارد، دور بمانید. لازم به توضیح است که در دوره آموزش ارز دیجیتال به طور مفصل در مورد استیبل کوین ها و انواع آنها توضیح داده شده است.

استیبل کوین ها کدامند و چه مزایا و معایبی دارند؟

ویدیو کم ریسک ترین استیبل کوین های ارز دیجیتال

به عنوان مثال اگر قیمت بیت کوین در بازار 8000 دلار باشد و فردی به جای بیت کوین از استیبل کوین که قیمت آن در بازار تثبیت شده است خریداری کند هر نوع تغییری که در بازار کریپتوکارنسی اتفاق بیافتد تغییری را در قیمت استیبل کوین ایجاد نخواهد نمود و در واقع از هر نوع زیانی جلوگیری خواهد کرد. مساله مهم در استیبل کوین ها این است که این نوع ارز های دیجیتالی نیز دارای دسته بندی هستند و در میان خود آنها نیز برخی از پایداری بیشتری برخوردار می باشند و خرید آنها به صرفه تر و عقلانی تر می باشد. در سال های اخیر برخی از استیبل کوین ها که خرید آنها کمترین ریسک را داشته معرفی شده اند که در این مطلب با آنها آشنا خواهید شد.

استیبل کوین چه ویژگی هایی دارد؟

معنای لغوی استیبل به معنای پایدار می باشد و بر روی ارزهای دیجیتالی نامگذاری می شود که دارای پایداری می باشند و تحت تغییرات قیمت ها در بازار تغییر در آنها ایجاد نمی شود. در واقع اگر به دنبال معامله و تجارت در بازار ارز هستید استیبل کوین به عنوان یک سرمایه گذاری امن به شمار می رود. این نوع از ارزهای دیجیتال تاثیری بر روی قیمت های خود ندارند و ممکن است سالها با یک قیمت به بازار عرضه شوند.مثلا ارزی به نام تتر در چندین سال متوالی قیمت یک دلار داشته است و هم اکنون نیز دارای همین قیمت است.

دو روش برای ثبات ارز دیجیتال در بازار

• در واقع این نوع ارزهای دیجیتال به دلیل ثبات قیمتی که دارند در معاملات نقش بسزایی دارند و تاجران در این عرصه برای اینکه سود خوبی داشته باشند در معاملات خود به زمان و افزایش قیمت ها دقت می‌کنند و زمانی که تحلیل یا پیش بینی برای افزایش قیمت ها می کنند استیبل کوین خود را تبدیل به آن ارز دیجیتال می کنند.
• یکی از روش های دیگر برای استفاده از ثبات قیمت در این ارزها را می توان به زمانی اشاره نمود که بازار ارز دیجیتال به سمت کاهش پیش می رود و برای جلوگیری از ضرر می توان سرمایه را به استیبل کوین تبدیل کنید تا از ضرر جلوگیری نمایند.

چگونه یک استیبل کوین خوب را انتخاب کنیم؟

اگر ارزهای دیجیتالی به نام استیبل کوین از زمانیکه وارد بازار شده باشند و قیمت آن ها دچار تغییر نشده باشد می توان به مثبت بودن آن مطمئن بود و در معامله ها از آن ها استفاده نمود. همچنین اگر تغییرات بازار در قیمت ها تاثیری بر روی قیمت این ارز نگذارد می توان به ثبات آن اعتماد کرد و در معاملات معنای واقعی استیبل کوین از آن ها استفاده نمود. در صورتیکه این نوع ارزها دارای پشتوانه ای محکم باشند و در انواع صرافی ها مورد قبول باشند می توان به خوب بودن آن اشاره نمود.

باید استیبل کوین با واحد پولی دلار و یورو ارتباط داشته باشد تا بتوان از ثبات قیمت آن مطمئن بود. با تمام این مشخصات می توان این ارز دیجیتال را با ثبات معرفی کرد و در صورت داشتن دارایی با خیال آسوده آن را به استیبل کوین مورد اشاره تبدیل نمود. در یک تقسیم بندی استیبل کوین‌ها بر اساس داشتن پشتوانه به سه دسته تقسیم می شود که شامل: استیبل کوین بدون پشتوانه ، با پشتوانه ارز دیجیتال و با پشتوانه پول فیات می باشند. این نوع ارزها به دلیل ثبات قیمت نقش خیلی موثری در تجارت دارند و تاجران برای افزایش سود و نگهداری از دارایی شان از انواع استیبل کوین ها استفاده می کنند.

با تعدادی از بهترین استیبل کوین آشنا شوید

USDT در واقع همان تتر است که یکی از بهترین استیبل کوین ها می باشد زیرا همانطور که گفته شد توانسته در مدت طولانی قیمت خود را به صورت ثابت نگه دارد به صورتی که قیمت هر تتر معادل یک دلار می باشد. این ارز دیجیتالی در سال 2015 وارد بازار کریپتو کارنسی شد و در واقع دلار آمریکا آن را پشتیبانی می کند. روش کار این استیبل کوین به این صورت است که در بانک ها دلار نگهداری می شود و به همان نسبت تتر تولید و در بازار وارد می گردد. این ارز دیجیتال در دو سال متوالی قیمت آن مورد بررسی قرار شده که تغییرات قیمتی آن یک دهم درصد بوده است. تتر بعد از بیت کوین یکی از پرمصرف ترین ارزهای دیجیتال می باشد و بیشترین میزان حجم انتقال و جابجایی پول این ارز حدود دو میلیارد بوده است.

یکی دیگر از ارزهای دیجیتالی که جزو دسته استیبل کوین می باشد، ترو یو اس دی است که جزو بهترین ها می باشد. پشتوانه این ارز نیز دلار است و در مقایسه با تتر که بعد از آن وارد بازار ارز شده است توانسته است 20 میلیون دلار از بازار را به خود اختصاص بدهد. این استیبل کوین نتوانسته است توسط همه صرافی ها حمایت شود و نسبت به تتر که همه صرافی ها به آن اعتماد دارند صرفا 40 صرافی از آن حمایت می کنند. ولی مساله مهم تغییراتی بسیار جزیی مالی این ارز در طول چندین سال است که موجب پایدار شدن آن است.

USDC نوع دیگری از استیبل کوین است که شرکتی به نام Circle پشتیبانی آن را انجام می دهد. این نوع ارز با برنامه ای ویژه تولید می شود و شرکت سیرکل هر توکن یو اس دی سی را با یک دلار آمریکا حمایت می کند. نوسانات قیمت این ارز بسیار کم می باشد و نشان دهنده ثبات قیمتی آن است.

پکسوز که با علامت اختصاری PAX شناخته می شود در سال 2019 از بهترین استیبل کوین ها می باشد. این ارز توسط 32 صرافی پشتیبانی می شود و اختلاف قیمت در دو تاریخ مختلف در یک سال حدود یک دهم دلار بوده است و نشان دهنده ثبات آن می‌باشد.

70 میلیون دلار از حجم بازار در دست ارز دیجیتالی به نام دای است و قیمت هر واحد آن یک دلار است و توانسته توسط 20 صرافی پشتیبانی شود. باید با توجه به نیاز و اینکه آیا صرافی مورد نظر شما استیبل کوین مدنظر شما را پشتیبانی می کند یا خیر ، ارز مورد نظر خود را انتخاب نمایید و در نظر داشته باشید که قیمت آن از ثبات خوبی برخوردار باشد.

وام دهی کریپتو چیست؟

در واقع در فضایی که پلتفرم های مالی غیر متمرکز فعال باشند و فرد بتواند در آن فضا ارز دیجیتال خود را وام بدهد و سود دریافت کند وام دهی صورت گرفته است. در وام دهی کریپتو معمولا از ارزهایی استفاده می شود که دارای ثبات باشند، مانند بیت کوین و یا استیبل کوین که می توانند در وام دهی حضور یابند. برای کسب در آمد و سودهی می توان دلار را به ارزهای دیجیتال که دارای ثبات هستند تبدیل کرد. یکی از این ارزها که برای وام دهی استفاده می شود دایDai است. ارز دیجیتال بعد از قرارگرفتن در پلتفرم برای وام دهی آماده می شود و شرایط دریافت سود فراهم می شود. در وام دهی باید به نکات زیر توجه کنید:

• تمام استیبل کوین ها دارای شرایط یکسانی نیستند. مثلا تمام آنها در همه کشور ها پشتیبانی نمی شوند. در واقع در این سیستم مالی واسطه ها کاهش می یابد.
• هزینه ها و کاستی هایی که بر اثر بی دقتی انجام می شود نیز کم خواهد شد. سیستم وام دهی ارز دیجیتال زمانی دوام خواهد داشت که ارزهای دیجیتال دارای ثبات قیمت باشند. مثلا وام اتر در بلاک چین ممنوع شده است زیرا هم وام دهنده و هم وام گیرنده دارای ریسک زیادی می شدند. یکی از برنامه های اصلی خزانه داری فدرال آمریکا مهار تورم است و ثبات قیمت به این معنی است که تورم به میزان کم و ثابتی باشد تا مردم بتوانند سرمایه های خود را برای مقابله با تورم خرج نکنند و سرمایه گذاری نمایند.

چه راه هایی برای توسعه انواع استیبل کوین وجود دارد؟

سه راه برای افزایش استفاده از استیبل کوین وجود دارد که به شکل زیر می باشد:

• افزایش استیبل کوین از طریق ارز بی پشتوانه
• توسعه استیبل کوین از طریق وام دهی کریپتو
• توسعه استیبل با کمک سهام سینیورژ

بیشترین استیبل کوین ها پشتوانه هایی از نوع ارز فیات مانند دلار آمریکا، یورو و یا پوند انگلستان دارند. این ارز های دیجیتال معمولا به نسبت یک به یک بوسیله ارزهای فیات پشتیبانی می شوند. در واقع معادل هر استیبل کوین در بازار ارز دیجیتال در بانک ها پول نقد موجود است و اگر شخصی ارز دیجیتال را به پول نقد تبدیل کند آن ارز از بین خواهد رفت. استیبل کوینی که دارای پشتوانه فیات باشد از نوع ساده ترین ارزها است که درک مفهوم آن بسیار ساده تر است و برای افراد مبتدی شروع خوبی است. از انواع این استیبل کوین ها می توان به تتر و ترو یو اس دی و … اشاره نمود. استیبل کوین اگر دارای پشتوانه ارز دیجیتال باشند از ارزش بالاتری نسبت به ارز هایی که پشتوانه فیات دارند برخوردارند.

استیبل کوین هایی که پشتوانه ارز دیجیتال دارند ماهیت امن تری دارند. معمولا این نوع استیبل ها چند نوع ارز را پشتوانه خود می کنند که هیچگونه ریسکی به سرمایه وارد نشود. از فواید این نوع از استیبل کوین می توان به عدم نیاز به شخص ثالث اشاره نمود. نسبت به روش قبل استیبل کوین به سرعت کاهش می یابد و نقدینگی افزایش می یابد. این نوع از ارز دیجیتال و عملکردش کاملا شفاف می باشد.

در بخش سوم به توسعه استیبل کوین از طریق سهام سینیورژ می پردازیم. در دو مورد قبلی ارز دیجیتال بی پشتوانه و یا از نوع ارز دیجیتال برای استیبل کوین وجود داشت. سهام سینیورژ می تواند ارزش این ارز ها را بدون هیچ پولی ثابت نگه دارد. این سهام در سال 2014 توسط رابرت سمز ایجاد شد که از قانون بانک مرکزی تبعیت می‌کند و در آن قانون به اینصورت است که ارزها را با قیمت یک دلار صادر می‌کنیم. اگر معنای واقعی استیبل کوین قیمت استیبل کوین بسیار بالا برود باید کوین های جدید وارد بازار شود و اگر قیمت ها پایین برود کوین های اضافی از بین خواهد رفت.

سینیورژ درآمد حاصل از چاپ پول است و از قوانینی مالی بانک پیروی می کند و همانطور که گفته شد اگر قیمت واحد های ارز از یک دلار بیشتر شود بانک مرکزی دستور تولید ارز بیشتری را می دهد و اگر قیمت ها کاهش پیدا کند با کمک سود سینیورژ بانک ها ارزها را خریداری می کند تا تعداد در بازار کاهش پیدا کند و قیمت ها زیاد شود. اگر بانک تمام سهام را به فروش برساند و قیمت ارز استیبل کوین بازهم تغییر نکند بانک سهام را صادر خواهد کرد. از فواید این روش می توان به مسائلی مانند اینکه نیاز مالی ندارد و ساختار آن با ارزهای دیگر از نظر ریسک کاملا متفاوت می باشد اشاره کرد.

از معایب این روش این است که درک آن مقداری پیچیده است و نمی توان انتظار آن را داشت که سهام سینیورژ با توجه به برنامه هایی که برای آن در نظر دارند چقدر می تواند تعیین معنای واقعی استیبل کوین کنند یک ارز دیجیتال می تواند انعطاف پذیر باشد. در حال حاضر استیبل کوین ها هنوز در حال آزمایش هستند و هر نوع موفقیتی می تواند تاثیر مثبت بر کل مفهوم ارز دیجیتال داشته باشد. خطراتی که این بازار را تهدید می‌کند باید مورد بررسی قرار بگیرد زیرا این بازار رو به رشد است و تاثیر بسزایی در اقتصاد جهان دارد. البته محدودیت هایی نیز این بازار را تهدید می‌کند یکی از این محدودیت ها متمرکز بودن در برخی از مواقع است که موجب می شود تفاوتی با ارز سنتی نداشته باشند.

از مسایل دیگر سرمایه پشتیبان است که باید این سرمایه به راحتی قابل دسترس باشد. برخی اوقات برای دریافت سرمایه پشتیبان باید به محل نگهداری آنها سفر انجام شود که کار را سخت خواهد کرد. قانون گذاری نیز از تهدید هایی است که برای ارزهای سنتی در نظر گرفته می‌شود. در واقع ارزهای دیجیتالی که پشتوانه ارز سنتی را دارند نیز مجبور به رعایت برخی از قوانین می شوند. مسلما زمانیکه قانون به برنامه های مالی وارد می شود کارایی لازم از ارز های جدید گرفته می شود.

استیبل کوین در دنیای واقعی چه کاربردهایی دارد؟

این ارز دیجیتالی پایدار و بدون نوسان می تواند بین دنیای ارز دیجیتالی و بلاک چین ارتباط برقرار نماید و تلاش آن برای بر طرف کردن موانعی است که بر سر راه ارز های دیجیتال وجود دارد. این نوع ارز ها می تواند شبیه به ارزهای سنتی عمل کند که از نظر قانونی نیز مورد تایید خواهد بود. می توان گفت استیبل کوین ها می توانند در آینده نه چندان دور برای افرادی که عاشق فناوری هستند پرداخت های ساده و سریع مالی را فراهم نماید. توانایی دیگری که می توان از استیبل کوین انتظار داشت انتقال پول بین کشورها به راحتی می باشد.

در آینده احتمال این می رود که با گسترش این نوع ارزهای دیجیتال جابجایی های مالی با سرعت بیشتری صورت گیرد و تحریم های بانکی و مالی نیز دیگر جایی در بین کشورها وجود نداشته باشد. اگر انتقال پول از فردی به فرد دیگر صورت گیرد با کمک ارزهای دیجیتال با راحتی بیشتری انجام خواهد شد. ارزهای دیجیتال را می توان به کمک قراردادهای هوشمند بیاید و در نتیجه پرداخت های سریع و خود به خودی صورت خواهد گرفت. زمانی که قرارداد های هوشمند و استیبل کوین به همکاری هم بیایند شفاف سازی بیشتری صورت خواهد گرفت.

انتقال پول

ممکن است در آینده تبادلات مالی از عهده ها بانک ها خارج شود و تبادلات مالی با سختی کمتری صورت خواهد گرفت. انتقال پول از کشوری به کشور دیگر با کمک این نوع ارزهای دیجیتال صورت می‌گیرد و این مساله برای کسانی که نیاز به انتقال پول از یک کشور به کشور دیگر دارند بسیار کاربردی است و پرداخت کارمزد نیز به حداقل خواهد رسید و پول هم بدون هیچ کم و کاستی منتقل خواهد شد و سرعت انتقال نیز بسیار زیاد است. صرافی هایی که با ارز های دیجیتالی معمولی کار می کنند دارای نوسان و ناپایداری هستند ولی ارز های دیجیتال پایدار کار را راحت تر می کند و چون ارز دیجیتال هم نیاز به ارتباط با دنیای ارز سنتی دارد استیبل کوین این ارتباط را بسیار ساده کرده است.

هر روزه تمایل به ارزهای دیجیتالی پایدار افزایش می یابد زیرا قیمت آنها ثابت شده است و فواید آن هم بیشتر می باشد. همانطور که گفته شد استیبل کوین ارز دیجیتالی است که توسط سپرده ای پشتیبانی می‌شود و قیمت آنها را عرضه و تقاضای بازار مشخص نمی‌کند و به دنبال قیمتی ثابت می باشند.

استیبل کوین به چه معنا است؟

همان طور که می دانید بازار ارزهای دیجیتال و رمز ارزها با نوسانات شدید و بسیاری مواجه است، همین امر سبب شده است تا شمار زیادی از سرمایه گذاران این بازار، اشتیاق خود را جهت سرمایه گذاری از دست بدهند و به بازارهای دیگری رجوع نمایند. استیبل کوین ها، رمز ارزهایی دارای پشتوانه ی ارز فیات مانند پوند، دلار، روبل و … هستند. اگر شما هم جز این دسته از سرمایه گذاران هستید و به دنبال بازار و یا رمز ارزی هستید که از مزایای امنیتی و حفاظت از حریم خصوصی بلاکچین برخوردار باشد و در عین حال فاقد نوسانات شدید قیمتی باشد این بلاگ مختص شما عزیزان است، پس با ما همراه باشید.

استیبل کوین (stablecoin) به چه معنا است؟

اگر بخواهیم استیبل کوین را از لحاظ لغوی بررسی کنیم بایستی بگوییم که استیبل به معنی ایستا یا پایدار و کوین هم به معنی سکه می باشد و استیبل کوین از لحاظ لغوی به معنی سکه ی پایدار می باشد. استیبل کوین ها در حقیقت دسته ای جدید و موفق از ارزهای رمزنگاری شده هستند که با هدف ثبات قیمت ارائه شده اند. این استیبل کوین ها دارایی هایی را به عنوان پشتیبان ساپورت می کنند و چون پشتیبان های مختلفی از جمله طلا و … دارند باعث ثبات قیمتی این رمز ارزها می شوند.

از جمله کاربردهای استیبل کوین می توان به کاربرد آن در خرید از فروشگاه های مختلف، مبادلات متوسط و … اشاره نمود. به طور مثال از ارز دیجیتالی بیت کوین نمی توان برای خرید از فروشگاه استفاده کرد چرا که این ارز بر خلاف استیبل کوین ها در معرض نوسانات شدید قرار دارد و نمی تواند به عنوان واحدی جهت حساب و کتاب در فروشگاه ها مورد استفاده قرار بگیرد.

همین نوسانات سبب بروز نگرانی هایی در خصوص نوسانات قدرت خرید برای مصرف کننده می شود و مناسب مصرف روزمره نمی باشد. یکی دیگر از موارد مصرف استیبل کوین ها برای مشاغلی است که در پی پرداخت ارزان جهت تامین کنندگان خارج از کشور می باشد. استیبل کوین‌های مختلف، استراتژی‌های متفاوتی برای رسیدن به ثبات دارند و بعضی از آن‌ها متمرکز و برخی نیز غیر متمرکز هستند.

استیبل کوین چه کاربردهایی دارد؟

1. یکی از کاربردهای اصلی استیبل کوین ها ذخیره ی ارزش و به نوعی ایجاد واسطه ای برای معاملات و سرمایه گذاری های دیجیتال می باشد. در حقیقت می توان گفت که استیبل کوین ها به صورت موقتی تریدرها را از نوسانات و بالا و پایین های بازار مصون می دارند. به عنوان مثال در زمان نوسانات شدید بازار، تریدرها می توانند سرمایه و رمز ارزهای خود را به استیبل کوین تبدیل و هنگام آرام شدن بازار مجددا اقدام به خرید رمز ارزهای پیشین نمایند.
2. از دیگر کاربردهای استیبل کوین ها می توان به استفاده در وام دهی، کشت سود و نیز تامین نقدینگی در بازارهای غیر متمرکز رو به رشد (دیفای) اشاره نمود. یکی از راه های ضرب استیبل کوین جدید، واریز وثیقه ی مناسب در وجه شرکت صادر کننده می باشد؛ به عنوان مثال، طلا برای کش گلد و یا دلار برای تتر.

استیبل کوین ها چه مزایایی دارند؟

همان طور که در بالاتر اشاره شد، استیبل کوین ها همواره به صورت نسبی دارای ثبات می باشند و از آن جا که هر توکن معادل ارزی فیات می باشد سرمایه گذارن می توانند نسبت به ثابت بودن توکن و سرمایه ی خود اطمینان حاصل نمایند. در حقیقت استیبل کوین ها مناسب سرمایه گذارانی است که تحمل نوسانات سرمایه ی خود را ندارند. بیشتر صرافی های فعال به کاربران عادی خود امکان خرید ارز فیات را نمی دهند و این بدان معنا است که در شرایط نزولی بازار تریدرها و سرمایه گذاران نمی توانند سرمایه و رمز ارز خود را سریعا نقد کنند.

با استفاده از این استیبل کوین ها دیگر نیاز نیست تا سرمایه گذاران چندین و چند روز صبر کنند و یا از چندین صرافی مختلف استفاده نمایند؛ چرا که استیبل کوین به دلیل ماهیت رمز ارز شکلی که دارند، در اکثر صرافی ها موجود هستند و به دلیل اینکه ارزشی برابر با ارز فیات دارند تریدرها در شرایط خرسی بازار برای حفظ سرمایه ی خود می توانند از آن ها استفاده کنند و این نکته بزرگترین مزیت استیبل کوین ها می باشد.

استیبل کوین ها چه معایبی دارند؟

یکی از معایب استیبل کوین ها از جمله تتر عدم وجود مدارک مستندی است که نشان دهد این رمز ارز دارای پشتوانه ی واقعی است. تتر از ابتدای فعالیت خود مدعی بود که دارای پشتوانه ی دلاری است اما بعد از انتشار آمار پس از هفت سال، مشخص شد که تنها ۳ درصد از تترها پشتوانه ی واقعی دارند.

یکی دیگر از معایب استیبل کوین ها این است که لزوما پایدار و ثابت نیستند؛ به عنوان مثال در سال گذشته جمنای دلار به دلیل اقبال عموم به این کوین دچار افزایش چند سنتی شد.

از جمله معایب دیگر استیبل کوین ها می توان گفت که اساسا سیاستمداران و اعضای فدرال امریکا طرفدار و حامی آن ها نیستند و به دنبال وضع قوانین سخت گیرانه تری هستند.

ارز دیجیتالی استیبل کوین دارای چه انواعی است؟

استیبل کوین ها انواع مختلفی را شامل می شوند که شامل موارد زیر می باشد:

• استیبل کوین با پشتیبانی ارز سنتی
• استیبل کوین با پشتوانه ارزهای دیجیتالی
• استیبل کوین بدون پشتوانه

استیبل کوین با پشتوانه ارز سنتی چیست؟

اولین، مهم ترین و معنای واقعی استیبل کوین محبوب ترین دسته از استیبل کوین ها، استیبل کوین با پشتیبانی ارز سنتی می باشد. همان طور که از اسم آن مشخص است این ارز دیجیتالی توسط یک پشتوانه ی مالی سنتی همانند طلا و یا پول ملی ساپورت می شود و از نسبت یک به یک با دارایی تبعیت می کند، به طور مثال اگر یک استیبل کوین دارای پشتوانه ی پوند باشد بدین معنا است که برای هر ارز صادره یک پوند در حساب بانکی نگهداری می شود و اگر این استیبل کوین به طلا گره خورده باشد به ازای هر استیبل کوین صادره مقدار مشخصی طلا نگهداری می گردد.

البته برخی بر این اعتقادند که ساختار غیر متمرکز استیبل کوین ها یکی از جوانب منفی این ارزها محسوب می شوند چرا که بر خلاف سایر ارزهای رمزنگاری شده، این ارزها توسط یک نهاد متمرکز همچون بانک اداره می شود و برای سرمایه گذاری روی آن ها نیاز به اعتماد نسبت به این نهاد می باشد. از جمله استیبل کوین‌ها با پشتوانه‌ی طلا می توان به موارد زیر اشاره نمود:

• کش گُلد :(CACHE) هر کش گلد توسط یک گرم طلای خالصی که در خزانه هایی در سراسر دنیا نگه داری می شود، نگه داری می گردد. در حقیقت هر کش معادل ارسال یک گرم طلا می باشد و توکن های این استیبل کوین به سادگی در ازای طلای واقعی مجددا خریداری می شود.
• پکس گُلد(PAXG)و تتر گلد :(XAUt) این دو نوع از استیبل کوین ها در حقیقت دارای بازخرید بالاتر از کش گلد هستند و ارزش آن ها معادل یک اونس تراوا می باشد.

از جمله استیبل کوین‌های متمرکز می توان به موارد زیر اشاره نمود:

• تتر (UDST): یکی از بنیادی ترین و معروف ترین استیبل کوین های حال حاضر تتر نام دارد. این استیبل کوین توسط شرکت متمرکزی اداره می شود و ادعا دارد که در پشت پرده توسط ذخیره ی دلاری واقعی به عنوان پشتوانه ساپورت می شود البته شرکت تتر هیچ گاه به صورت کامل و کافی این مساله را به اثبات نرسانده است و همین امر شک و تردیدهایی را در دل سرمایه گذاران این استیبل کوین و رمز ارز ایجاد نموده است. اما با این حال، سرمایه گذاران این استیبل کوین می توانند اطمینان داشته باشند که تتر خریداری شده توسط آن ها ارزشی معادل یک دلار دارد. این استیبل کوین بخش عمده ای را در بازار رمز ارزها از لحاظ حجم معامله به خود اختصاص می دهد. همان گونه که در بالا گفته شد استیبل کوین تتر از محبوب ترین رمز ارزها محسوب می شود و با داشتن حجم ترید روزانه ی بیش از ۹۰ میلیارد دلار و همچنین ارزش بازار بالغ بر ۷۰ میلیون دلار توانسته است جایگاه پنجم را در میان رمز ارزها و استیبل کوین ها کسب نماید و تا کنون توانسته است جایگاه خود را در لیست برترین استیبل کوین ها حفظ نماید.
• جمینای دلار (GUSD)/ پکسوس دلار:(PAX) / USDC: این استیبل کوین ها مورد اقبال سرمایه گذاران سازمانی قرار گرفته و از نزدیک به وسیله ی وال استریت امریکا مورد نظارت و بررسی قرار گرفته و به همان میزان که اعتماد به تتر کاهش می یابد این رمز ارزها مورد اقبال بیشتری قرار می گیرند. این رمزارزها توسط برادران ویکنلووس که به سرمایه گذاران ریسکی مشهور هستند و استارتاپ پکسوس و نیز صرافی کوین بیس ضرب و ایجاد شدند.
• فایل کوین (oneFIL): این استیبل کوین با هدف توسعه ی بیشتر شبکه ی فایل کوین برای افرادی که فضایی را برای این شبکه ارائه می کنند ایجاد گردید. این شبکه برای کسانی که از آن استفاده می کنند تخفیفات متنوعی را جهت تشویق کاربران خود در نظر گرفته است. به طور کلی می توان گفت که این استیبل کوین از جمله رمزارزهایی است که با عطف به پروتکل ICHI به منظور ایجاد «مجوز پول غیر متمرکز» ضرب شد. پشتوانه‌ی این استیبل کوین، استیبل کوینی دیگر یعنی UDSC و همچنین توکن بومی شبکه‌ی فایل کوین یعنی FIL است.

استیبل کوین با پشتوانه ی ارزهای دیجیتالی چیست؟

دومین دسته ای که در طبقه بندی استیبل کوین ها قرار می گیرد استیبل کوین ها با پشتوانه ی ارزهای دیجیتالی (از جمله بیت کوین و اتریوم و…) می باشد که این دارایی های دیجیتالی در یک سری قرارداد هوشمندی که در پلتفرم اتریوم وجود دارد، قرار می گیرند و نگهداری می شوند. بر خلاف استیبل کوین ها با پشتوانه ی سنتی این دسته، دارای ساختار معنای واقعی استیبل کوین غیرمتمرکز می باشد و به دلیل اینکه مقدار ارزهای دیجیتالی که از این دسته پشتیبانی می کنند بیشتر از ارزش ذاتی خود استیبل کوین می باشد پس نوسانات قیمی روی آن تاثیر نمی گذارد از جمله استیبل کوین های با پشتوانه ی ارزهای دیجیتال می توان به bitUSD، bitCNY و نیز PHP اشاره نمود.

استیبل کوین های بدون پشتوانه به چه معنا هستند؟

این دسته از رمز ارزها همان گونه که از اسمشان مشخص است فاقد هرگونه دارایی به منظور پشتیبانی از آن ها می باشند و عاملی که سبب پایداری این کوین ها یا سکه ها می شود الگوریتم هایی است که به قراردادهای هوشمند معروف هستند و در حقیقت عرضه و تقاضا را تنظیم می کنند و همین امر سبب عدم نیاز به وثیقه ای برای ارزش افزوده ی این توکن ها می گردد.

ارزهای دیجیتالی استیبل کوین بدون وثیقه یا پشتوانه توسط هیچ نوع دارایی پشتیبانی نمی شوند. در عوض، آنها از الگوریتم هایی برای تنظیم عرضه و تقاضا استفاده می کنند تا ارزش سکه پایدار بماند. در نتیجه نیازی به پشتوانه برای ارزش افزوده این توکن ها نیست. از جمله استیبل کوین‌های الگوریتمی می توان به موارد زیر اشاره کرد:

• استیبل کوین دای :(DAI) استیبل کوین دای از جمله کوین های غیر متمرکز می باشد و می توان به طور وسیعی از آن استفاده کرد. این استیبل کوین توسط شرکت MakerDAO ایجاد شده است و به راحتی قابلیت جا به جایی در کیف پول های اتریوم را دارا می باشد.
• امپل فورث:(AMPL)استیبل کوین امپل فورث به جای داشتن وثیقه ی فیزیکی یک پوند یا دلار و یا…، از پروسه ی تنظیم اتوماتیک موجودی در گردش به منظور جوابدهی به تغییرات عرضه و تقاضا بر اساس فرآیندی مشابه عمل می‌کند. به عنوان مثال اگر قیمت استیبل کوین امپل فورث نسبت به دلار، ۱۰ درصد بیشتر یا کمتر شود جهت تنظیم قیمت این رمز ارز روی یک دلار نسبت به کاهش یا افزایش عرضه اقدام می کند.
• تِرا لونا:(Terra LUNA)ترا لونا از جمله استیبل کوین های غیر متمرکز می باشد که از الگوریتم پیچیده ای به منظور ثابت نگه داشتن خود استفاده می کند. در حقیقت می توان گفت که این نوع از استیبل کوین ذخایر خود را که روی زنجیره قرار دارند در حالت متعادلی نگه می دارد و طبق عرضه و تقاضای اتوماتیک از دستکاری عمدی و غیر اصولی قیمت توسط کاربران جلوگیری می کند.

محبوب ترین استیبل کوین ها کدامند؟

استیبل کوین ها بر اساس پشتوانه های ارزی مختلف دسته بندی می شوند. در ذیل قصد داریم تا شماری از محبوب ترین استیبل کوین های مبتنی بر پشتوانه ی پوندی، یورویی، دلاری، وون کره ی جنوبی و نیز لیر ترکیه را به شما معرفی کنیم.

استیبل کوین مبتنی بر پشتوانه ی پوند انگلیس:

• بایننس جی بی پی (BGBP)

استیبل کوین مبتنی بر پشتوانه ی یورو:

• استاتیس یورو (EURS)

استیبل کوین مبتنی بر پشتوانه ی دلار امریکا:

• تتر (UDST)
• یو اس دی کوین (USDC)
• دای (USDC)
• پاکسوس استاندارد (PAX)

• جمنای دلار (GUSD)
• امپل فورث (AMPL)
• ترو یو اس دی (TUSD)
• mStable USD (MUSD)

استیبل کوین مبتنی بر پشتوانه ی وون کره ی جنوبی:

• بایننس کی آر دبلیو (BKRW)

استیبل کوین مبتنی بر پشتوانه ی لیر ترکیه:

• BiLira (TRYB)

استیبل کوین مبتنی بر پشتوانه ی طلا:

• کش گلد (CACHE)
• تتر گلد (XAUt)
• پاکسوس گلد (PAXG)

استیبل کوین ها چه آینده ای دارند؟

در سال ۲۰۱۷ که بازار گاوی به پایان خود رسید، سرمایه گذاران که به دنبال یافتن راهی برای حفاظت از سرمایه ی خود بودند از استیبل کوین ها به عنوان راه حلی جهت آزمودن تکنولوژی ارزهای دیجیتال استفاده نمودند. به دنبال آن در سال ۲۰۲۰، با افزایش ۹۵ درصدی، میزان موجودی استیبل کوین ها به رقم ۱۱ میلیارد دلار رسید و مورد اقبال اقشار مختلف از جمله سیاستمداران قرار گرفت.

تا جایی که در این سال، اداره ی ممیزی ارز امریکا، چراغ سبز خود را جهت مجاز بودن نگه داری از استیبل کوین ها به بانک ها و … نشان داد. با در نظر گرفتن این روند و توجه به این نکته که هر اندازه افراد برجسته و مهم دیگری همانند کوین بیس، سیرکل و برادران وینکلووس از این استیبل کوین ها حمایت کنند و وارد میدان آن شوند، این ایده اغواگرتر می شود.

استیبل کوین یا ارز باثبات چیست؟

به طور ساده استیبل‌کوین (Stablecoin) را می‌توان به عنوان رمزارزی معرفی کرد که به جهت جلوگیری از نوسانات بسیار زیاد رمزارزها معرفی شده است. از این جهت به آن استیبل کوین می‌گویند که قیمت آن همواره ثابت و پایدار است یعنی در گذر زمان دچار افزایش یا افت قیمت نمی‌شود. مثلا تتر یا USDT یکی از معروف‌ترین استیبل کوین‌هاست که همواره معادل ۱ دلار آمریکا قیمت دارد. درباره تتر در این مقاله بیشتر بخوانید:‌ تتر چیست؟

فناوری این نوع رمز ارز با دیگر ارزهای دیجیتال تفاوتی ندارد اما چیزی که آن را متمایز می‌کند این است که استیبل کوین دارای پشتوانه‌ی با ارزش است که دارای اعتبار و قابلیت قیمت‌گذاری باشد. بر خلاف بیت‌کوین، استیبل‌کوین‌ها توسط فرد اختراع نشدند و توسط سازمان‌ها و ارگان‌های مالی و اعتباری به جهت آسان‌تر کردن معاملات دیجیتال و جلوگیری از نوسانات ارزهای دیجیتال، راحت‌تر شدن امکان تراکنش‌ها در سراسر جهان، ساخته و وارد دنیای رمزارزها شدند.

طبق تعریف، استیبل کوین‌ها ارزهای دیجیتالی هستند که قیمت آن‌ها به گونه‌ای طراحی شده است که به یک ارز دیجیتال، پول فیات یا کالاهای قابل مبادله (مانند فلزات گران‌بها یا فلزات صنعتی) وابسته باشد.

برخی استیبل کوین‌ها پشتوانه دلار را برای ارزش‌گذاری خود انتخاب کرده‌اند

تاریخچه‌ استیبل‌کوین‌ها

با آنکه زمان زیادی از اختراع ارزهای دیجیتال نمی‌گذرد، استیبل‌کوین‌ها نوپاتر از دیگر رمزارزها هستند. اولین و در عین حال معتبرترین استیبل‌کوین تتر (USDT) است که در سال ۲۰۱۴ ابتدا با نام ریل‌کوین (Realcoin) پا به عرصه‌ رمزارز‌ها گذاشت. تتر را گروهی به نام Tether Limited معرفی کردند و پشتوانه آن را دلار آمریکا قرار دادند. در حال حاضر تتر به عنوان سومین رمزارز با ارزش جهان شناخته می‌شود.

پس از تتر، ارزهای دیجیتال باثبات یا پایدار دیگری پا به میدان گذاشتند و در سودای رقابت با تتر بودند. بسیار از آن‌ها مانند تتر پشتوانه دلار را برای خود انتخاب کردند مانند یو اس دی کوین (USDC)، بایننس دلار (BUSD) و… که می‌توانید لیست کامل آن‌ها را از سایت کوین مارکت کپ مشاهده کنید.

برخی هم مانند ارز تتر گلد (XAUT) و پکس گلد پشتوانه فیزیکی مانند طلا دارند. مثلا هر تتر گلد برابر است با یک اونس تروا طلا که حدودا معادل ۳۱ گرم طلاست.

مفهوم استیبل‌کوین با پشتوانه فیزیکی چیست؟

با آنکه ارز دیجیتال (cryptocurrency) از سال ۲۰۰۸ به مرور رواج پیدا کرده و تا به حال طرفداران زیادی را به خود جذب کرده است اما هنوز افرادی هستند که برایشان درک ارز دیجیتال بسیار سخت و غیرقابل اعتماد است. استیبل‌کوین با پشتوانه فیزیکی به معنای آن است که مثلا یک ارز دیجیتال معادل ۱ دلار (یا یورو، پوند، ین و…) است و خرید این رمزارز همچنان اعتبار و ثبات پول رایج ارز فیات آن کشور را دارد. یعنی اگر خریدار ۱۰۰۰ تتر خریداری کند، معادل ۱۰۰۰ دلار دارای پشتوانه‌ مالی است و می‌تواند با آن خرید و فروش انجام دهد.

هر استیبل‌کوین فرایند مختص به خود را دارد اما در نهایت همه از یک تابع جامع و اولیه تبعیت می‌کند و آن ایجاد تعادل بین عرضه و تقاضا است. روش کسب درآمد و خرید استیبل‌کوین‌ها نیز مثل خرید دیگر رمزارزها با استفاده از پلتفرم‌های قابل اعتماد امکان پذیر است.

در صرافی پول نو pooleno می‌توانید انواع استیبل کوین‌های معتبر بازار را به راحتی و با پرداخت ریالی بخرید. برای فروش هم روی ما حساب کنید و خیلی راحت و سریع استیبل کوین‌های خود را به پول نقد تبدیل کنید. در ادامه لینک خرید مستقیم چند ارز دیجیتال پایدار معتبر را قرار می‌دهیم:

از دیگر پشتوانه‌های استیبل‌کوین می‌توان به فلزات گران‌بها مثل، طلا اشاره کرد. خریدار دیگر نگران غیرملموس بودن رمزارز خود نیست اما این امر مستلزم حضور شخص سوم است که باعث کند شدن تراکنش در انجام این معاملات می‌شود. از مزایای آن می‌توان به سرعت سریع نقد شوندگی و انتقال سریع آن نسبت به دارایی‌های فیزیکی اشاره کرد.

استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال چیست؟

نوعی دیگر از پشتوانه‌ استیبل‌کوین‌ها ارزهای دیجیتال دیگر هستند که توسط چند رمزارز دیگر مثلا بیت‌کوین یا اتریوم پشتیبانی می‌شوند. درواقع این استیبل‌کوین به معنای واقعی، پایدار نیست چراکه دنیای رمزارز خود دارای نوسان است. البته اگر دقیق‌تر نگاه کنیم، خود ارزهای فیات هم نسبت به یکدیگر دارای نوسان ارزش هستند مثلا نسبت قیمت دلار و ریال دائما در نوسان است و این به دلیل کاهش و افزایش ارزش یک پول رخ می‌دهد.

رپد بیت کوین یکی از ارزهای دیجیتال است که دارای پشتوانه یک ارز دیجیتال دیگر است. WBTC یا رپد بیت کوین همواره معادل یک بیت کوین است. رپد اتریوم یا WETH نیز یک توکن رپد شده است که همواره قیمتی برابر با یک اتریوم دارد.

استیبل کوین بدون پشتوانه چیست؟

استیبل‌کوین دیگری وجود دارد که به اصطلاح به آن بدون پشتوانه می‌گویند و طبق الگوریتم‌ها یا قراردادهای هوشمند صورت می‌گیرد. استیبل کوین بدون پشتوانه عملکردی بسیار شبیه پول‌های فیات دارد. ارزهای فیات و پول رایج کشورها هم پشتوانه‌ای ندارند و صرفا بر اساس توافق کل مردم یک کشور دارای اعتبارند. در استیبل کوین‌های بدون پشتوانه هرچه تقاضا بیشتر شود، تعداد ارزهای تولید شده‌ بدون پشتوانه هم بیشتر می‌شود تا پاسخ تقاضا را بدهد و تقریبا می‌توان گفت که شبیه مکانیزم بانک و چاپ پول عمل می‌کند که پیچیدگی بسیار زیادی را به همراه دارد.

محدودیت‌های استیبل‌کوین‌ها چه هستند؟

همان‌طور که گفته شد بیشتر استیبل‌کوین‌ها دارای پشتوانه ملموس هستند. اما مهم‌ترین نکته در مورد استیبل‌کوین‌ها غیرقابل تشخیص بودن پشتوانه‌ آن‌هاست و باید با بررسی‌های دقیق‌تر در خصوص تاریخچه‌‌شان نسبت به خرید آن‌ها اقدام کرد. از این نکته می‌توان به این نتیجه رسید که درواقع این نوع رمزارز همچنان به اعتمادسازی نهادهای مالی مثل بانک‌ها وابستگی زیادی دارد که این بسته به نوع کشور و پول رایج آن، می‌تواند محدودتر و غیرقابل اعتمادتر هم شود.

بسیاری از استیبل کوین‌ها مانند تتر گلد دارایی پشتوانه را به صورت شفاف به مردم اعلام می‌کنند ولی گمانه‌هایی درباره پشتوانه تتر وجود دارد که مقدار دقیق دلاری تتر ذخیره شده در بانک مساوی با توکن‌های تتر موجود در بازار نیست ولی روند تتر آن‌قدر معتبر بوده که توانسته اعتماد مردم را به عنوان یک ارز دیجیتال قدرتمند به خود جلب کند.

معروف‌ترین استیبل‌کوین‌ها چه هستند؟

جالب است بدانید از شروع سال ۲۰۲۰، سازمان‌ها و نهادهای پولی و اعتباری زیادی به تولید و ارائه‌ استیبل‌کوین پرداختند. در این تصویر می‌توانید استیبل کوین‌های موجود در بازار را با توجه به مارکت کپ آن‌ها مشاهده کنید:

سخن آخر

در قرن حاضر و با پیشرفت بسیار زیاد تکنولوژی شاهد اختراع رمزارز‌ها، معادلات ریاضی و معاملات دیجیتالی و مهندسی و در حال حاضر نیز شاهد ورود استیبل‌کوین‌ها هستیم. دانستن این دانش و زندگی در عصر دیجیتال اجتناب ناپذیر است. تیم پول نو با ساده‌ترین زبان به آموزش مفاهیم ارزهای دیجیتال پرداخته است و همواره در کنار شماست.

استیبل کوین چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟

ارزهای دیجیتال امروزه با اقبال زیادی رو به رو معنای واقعی استیبل کوین هستند و شاهد معرفی ارزهای دیجیتال جدیدی به طور روزمره هستیم که نوسانات بالایی را تجربه می‌کنند. با وجود نوسانات بالا در این بازار، ارزهایی با نام استیبل کوین نیز در بازار وجود دارند که با نام ارز دیجیتال باثبات نیز شناخته می‌شوند. شاید برای شما نیز این سوال پیش آمده باشد که استیبل کوین چیست و چه کاربردی می‌تواند داشته باشد. پس تا انتهای این مطلب همراه ما باشید.

استیبل کوین چیست؟

همانطور که از نام این دسته از ارزهای دیجیتال پیداست استیبل به معنای پایدار و با ثبات ترجمه می‌شود و ارز دیجیتالی که استیبل کوین باشد همواره ارزش ثابتی دارد و دچار نوسانات شدید قیمت نخواهد شد. این دسته از ارزهای دیجیتال عمر زیادی ندارند و عمر قدیمی‌ترین آن‌ها یعنی تتر به حدود سال ۲۰۱۴ باز می‌گردد. عموما استیبل کوین‌ها توسط فرد خاصی ساخته نمی‌شود و پروژ‌ه ساخت ‌آن‌ها توسط تیم‌ها و شرکت‌های بزرگ رهبری می‌شود.

استیبل کوین‌ها چه معایب و مزایایی دارند؟

همانطور که می‌دانید یکی از اهداف ساخت کلیه رمز ارزها ایجاد تحولی در سیستم مالی و پولی دنیاست که پیش از این تنها توسط بانک‌ها مبادلات مالی انجام می‌شد. از طرفی دیگر نوسانات شدید رمزارزهای مختلف از تبدیل شدن آن‌ها به یک ارز محبوب جهت پرداخت‌های روزانه جلوگیری می‌کند چرا که تصور کنید می‌خواهید با استفاده از یک رمز ارز اقدام به خرید هر نوع وسایل مثل یک خرید ساده از سوپر مارکت کنید، اما هنگام مراجعه به سوپر مارکت متوجه می‌شوید ۱۰ درصد از ارزش دارایی شما به دلیل افت قیمت آن رمز ارز کم شده است (البته این مثال تنها از جنبه ارائه دید بازتر برای درک بیشتر موضوع مطرح شد).

همین دلیل اقبال مردم برای استفاده از رمزارزها به عنوان یک روش پرداخت را کم می‌کند اما این مسئله با معرفی استیبل کوین‌ها برطرف می‌شود. این کوین‌ها که با پشتوانه یک ارز حقیقی مثل دلار، یورو، پوند و… عرضه می‌شوند و همیشه ارزش ثابتی دارند و می‌توانند به عنوان یک روش پرداخت امن مورد استفاده قرار بگیرند.

همچنین در هنگام نوسانات شدید بازار رمز ارزها، سرمایه گذاران این بازار به سرعت سایر دارایی‌ها ارزهای دیجیتال خود را به استیبل کوین‌ها تبدیل می‌کنند تا از افت سرمایه خود جلوگیری کنند. همچنین استیبل کوین‌ها از مزایای دیگری از جمله هزینه کم تراکنش، معاملات سریع و امن، سادگی انجام تراکنش و مزایای استفاده از امنیت و فناوری شبکه بلاک چین را برخوردار هستند.

البته استیبل کوین‌ها دارای معایبی نیز هستند که از جمله آن‌ها می‌توان به متمرکز بودن، بازده سرمایه گذاری پایین در برابر سایر دارایی‌های دیجیتال، نیاز به یک نهاد و یا شخص سوم برای اعتماد سازی استفاده از این رمز ارزها و نیاز به حسابرسی بیرونی برای اطمینان از میزان ارزش دارایی‌ها اشاره کرد.

انواع مختلف استیبل کوین‌ها

به طور کلی استیبل کوین‌ها را می‌توان به چهار دسته با پشتوانه ارز فیزیکی، با پشتوانه کالا، با پشتوانه کریپتوکارنسی و بدون پشتوانه تقسیم بندی کرد:

استیبل کوین با پشتوانه ارز فیزیکی

رایج‌ترین نوع استیبل کوین‌ها شامل این دسته از استیبل کوین‌ها می‌شود که به دلیل پشتوانه دولتی مقبولیت و تراکنش بالایی را دارد. در حقیقت ارز فیزیکی، پول ملی هر کشوری است که این ارز دیجیتال را صادر کرده و ارزش یک ارز دیجیتال به ارزش پول ملی آن کشور گره خورده است.

پشتوانه ارز فیزیکی، استیبل کوین‌های این دسته را به دسته محبوب و قابل اطمینانی بدل کرده است اما باید توجه داشته باشید که این دسته نیز از نوسانات قیمتی مصون نیستند و با وارد شدن آسیب و تحول به اقتصاد یک کشور مثل رکورد اقتصادی، تورم، جنگ و… قیمت این استیبل کوین‌ها نیز نوسان خواهند داشت. از نمونه این دسته از استیبل کوین‌ها می‌توان به ارز تتر (USDT) و USD Coin (USDC) اشاره کرد که هردو به پشتوانه دلار آمریکا تولید می‌شوند. پیشنهاد میکنیم اگر تمایل دارید تا اطلاعات بیشتری در مورد استیبل کوین تتر به دست بیاورید می‌توانید مقاله تتر چیست را مطالعه کنید.

استیبل کوین‌ها با پشتوانه کالا

این دسته از استیبل کوین‌ها توسط کالاهایی که قابل تبدیل به پول هستند مانند طلا پشتیبانی می‌شوند. اکثر استیبل کوین‌های با پشتوانه کالا با پشتوانه طلا تولید می‌شوند به این صورت که طلای پشتوانه‌ ‌آن‌ها توسط نهاد و یا هر شخص ثالث قابل اعتماد و اطمینان ذخیره می‌شود. ارزش این استیبل کوین‌ها معادل مقدار مشخصی از آن کالا پشتوانه قیمت گذاری می‌شود به طور مثال قیمت هر توکن به حدود ۱ گرم طلا می‌رسد.

به دلیل ثبات نسبی و حفظ ارزش همیشگی طلا همیشه ارزش این استیبل کوین‌ها نسبتا ثابت است و نقد شوندگی بالایی دارند. پشتوانه ملموس و واقعی این استیبل کوین‌ها یکی دیگر از مزایای این استیبل کوین‌ها است. از معایب این استیبل کوین‌ها نیز می‌توان به متمرکز بود به دلیل نیاز به ارگان‌ها و اشخاص قابل اطمینان جهت تضمین عملکرد این سیستم و نیازمندی این ارز‌ها به فرایند حسابرسی زمان‌بر اشاره کرد.

استیبل‌کوین‌های با پشتوانه کریپتوکارنسی

پشتوانه این دسته از استیبل کوین‌ها سایر ارزهای دیجیتال با سرمایه بازار بالا مثل بیت کوین و اتریوم است. معمولا این دسته از استیبل کوین‌ها بجای استفاده از یک ارز دیجیتال از ترکیبی بیش معنای واقعی استیبل کوین از یک ارز دیجیتال برای پشتوانه به عنوان ریسک زدایی استفاده می‌کنند چون رسیک نوسان یک ارز دیجیتال بیشتر از ریسک نوسان و افت قیمت شدید چند ارزدیجیتال باهم است.

از مزایای این دسته از ارزهای دیجیتال می‌توان به تمرکززدایی، قابلیلت نقد شوندگی بالا و تبدیل آنی و پرسرعت در بستر بلاکچین، شفافیت و قابلیت پیگیری هر تراکنش در بلاکچین عمومی و عدم نیاز به حسابرسی بیرون از شبکه را اشاره کرد. از معایب این دسته از استیبل کوین‌ها نیز می‌توان به ثبات کمتر نسبت به استیبل کوین‌های با پشتوانه کالا‌های فیزیکی یا ارزهای واقعی و امکان انحلال آنی در صورت ریزش قیمت ارزهای پشتوانه بیش از یک حد معین اشاره کرد.

استیبل کوین‌های بدون پشتوانه

هدف از ساختن استیبل کوین‌ها ارائه‌ی ارز دیجیتالی با ثبات است. ارز دیجیتالی که پشتوانه نداشته باشد برای ایجاد ارزشی پایدار می‌تواند متوسل به سیستمی مانند بانک‌های مرکزی شود. یعنی با افزایش تقاضا و محیا شدن شرایط برای افزایش قیمت عرضه این استیبل کوین‌ها مثل سیاست چاپ پول توسط بانک‌ها مرکزی افزایش یافته و قیمت به سطوح مورد نظر برای حفظ ارزش باز میگردد. از مزایای این دسته از استیبل کوین‌ها می‌توان به پایداری بالا به دلیل حفظ ارزش بر اساس عرضه و تقاضا، غیر متمرکز بودن و عدم نیاز به وثیقه و پشتوانه اشاره کرد.

سخن آخر

امروزه استیبل کوین‌ها به عضو جدایی ناپذیر و پرطرفدار بازار رمز ارزهای دیجیتال بدل شده‌اند؛ مخصوصا تتر یا همان USDT که در بازار کشور ما نیز بازار پررونقی دارد. پس از استیبل کوین تتر، استیبل کوین‌های دیگری از جمله DAI مبتنی بر اتریوم، BUSD، TUSD، USDC، UST و DGX با پشتوانه طلا وجود دارند. در این مطلب سعی شد اطلاعاتی در مورد نحوه کار و انواع استیبل کوین‌ها در اختیار شما قرار گیرد. با رشد روز افزدون کریپتوکارنسی‌ها و قبول انواع روش‌های پرداخت مبتنی بر کریپتوکارنسی‌ها توسط شرکت‌ها و نهاد‌های نامدار در سراسر دنیا، باید گفت که در حال حاضر درک مبانی بازار ارز‌های دیجیتال بالاخص استیبل کوین‌های اهمیت ویژه‌ای پیدا کرده است. پیشنهاد می کنیم برای کسب اطلاعات بیشتر مقاله آلت کوین چیست را مطالعه کنید.

استیبل کوین چیست؟ راهنمای کامل برای مبتدیان

بیشتر ارزهای دیجیتال با هدف وسیله‌ای برای مبادله و نه فقط منبعی دارای ارزش شکل گرفتند. مشکل اینجاست که به دلیل ظرفیت محدود بازار، حتی ارزهای دیجیتال معروف مانند بیت کوین نیز نوسانات گسترده‌ی قیمت را تجربه می‌کنند. در این پست راه حل پیشنهادی فعلی این مسئله بررسی می­شود.

استیبل کوین تلاشی برای ایجاد یک ارز دیجیتال بدون نوسان است. ارزش یک استیبل کوین به پول واقعی که ارز فیات نیز نامیده می­‌شود، وابسته است. برای مثال استیبل کوین معروف به تتر یا USDT، یک دلار امریکا ارزش داشته و پیش بینی می­‌شود در هر شرایطی این ارزش را حفظ کند.

این توضیح مختصر و بسته­‌ای از استیبل کوین می­باشد. برای درک عمیق­‌تر این مفهوم به موارد زیر پرداخته می­‌شود:

معمولاً هرچه دارایی ظرفیت کمتری داشته باشد، قیمت آن بی ثبات­‌تر خواهد بود. تصور کنید که یک سنگ را به یک برکه کوچک می­اندازید. حال همان سنگ را برداشته و به اقیانوس بیندازید. واضح است که تأثیر سنگ در برکه بسیار بیشتر از اقیانوس خواهد بود.

مشابهاً، بازار ارز دیجیتال از منظر محدودیت شبیه برکه است، و مثلا نسبت به دلار آمریکا بسیار بیشتر تحت تاثیر خرید و فروش­های روزانه قرار دارد. این مسئله یک مشکل اساسی ایجاد می­کند از این جهت که شما نمی‌توانید از مزایای ارزهای دیجیتال که شامل غیرمتمرکز شدن پول و سیستم پرداخت “رایگان برای همه” است، بدون درگیر شدن با نوسانات ارزشی آن، بهره‌مند شوید.

تصور کنید که استفاده از بیت کوین یا هر ارز دیجیتال دیگر برای تراکنش‌های روزمره و اهداف تجاری درحالی که یک روز ارزش آن X است و روز دیگر ارزشش نصف می‌شود، چقدر سخت است. فقط فکر کنید چه احساسی دارد که جای مردی باشید که ۸ سال پیش برای ۲ پیتزا ۱۰k بیت کوین پرداخت کرده‌ است…

همین جاست که استیبل کوین وارد می­شود.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین باعث راحتی ارز دیجیتال می‌شود که به معنی تسویه سریع و موانع نظارتی کمتردر کنار ثبات ارزهای فیات است.

مانند اکثر کوین ‌ها، بارزترین مورد استفاده از استیبل کوین وسیله‌ی مبادله برای خریدهای روزمره است. اما از آنجا که این کوین ‌ها در حال حاضر محبوبیت زیادی ندارند، کسی آنها را به عنوان روش پرداخت قبول نمی‌کند.

بنابراین، امروزه استفاده‌ی اصلی استیبل کوین‌ها برای صرافی های ارز دیجیتال است. با استفاده از استیبل کوین‌ها، معامله‌گران می‌توانند برای کاهش ریسک ارزهای دیجیتال نوسان دار معنای واقعی استیبل کوین را با ارزهای دیجیتال پایدار معامله کنند.

برای مثال، اگر من در بیت کوین سرمایه گذاری کرده باشم و نخواهم در رابطه با سقوط قیمت بیت کوین در برابر دلار آمریكا ریسک کنم، می‌توانم بیت کوین خود را با USDT مبادله كنم(همچنین به عنوان Tether شناخته می شود كه به ارزش دلار وابسته است) و ارزش دلاری سرمایه‌ی من حفظ می‌شود.

هنگامی که بخواهم اصطلاحا دوباره به بازی برگردم و بیت کوین (BTC) نگهداری کنم، می‌توانم تتر خود را به بیت کوین تبدیل کنم. این روش در صرافی‌های فقط دیجیتال که به دلیل مقررات، اجازه‌ی مبادله بیت کوین با ارزهای فیات را به کاربران خود ارائه نمی دهند، بسیار محبوب است.

یکی دیگر از مزیت‌های بزرگ استیبل کوین ها انتقال سریع وجوه بین مبادلات است چرا که معاملات دیجیتال سریعتر و ارزان‌تر از معاملات فیات هستند.

چنین تسویه سریعی بین مبادلات باعث می‌شود تصمیم گیری راحت‌تر و شکاف قیمتی که معمولاً بین صرافی‌های بیت کوین مشاهده می‌شود کاهش یابد.

بنابراین تا الان متوجه شدیم که استیبل کوین‌ها بیشتر از اینکه یک ابزار برای مبادله‌های واقعی باشند، یک کوین سودمند برای معامله‌گران است. اما چگونه چنین چیزی ممکن شده است؟ چه چیزی قیمت آنها را از نوساناتی که سایر ارزهای دیجیتال تجربه می‌کنند، مصون می‌دارد؟

ایجاد استیبل کوین ثابت (Stablecoin Peg)

چندین راه برای حفظ ثبات استیبل کوین شرکت‌ها نسبت به ارزهای فیات وجود دارد.

اولین راه برای حفظ ثبات، ایجاد اعتماد است که در واقع کوین به اندازه‌ی مقدار تعیین شده ارزش دارد. به عنوان مثال، اگر بازار باور نداشته باشد که ارزش یک USTD واقعا به اندازه‌ی یک دلار آمریکا است، مردم بلافاصله همه‌ی USDT خود را ریخته و قیمت آن سقوط می‌کند.

به منظور حفظ این اعتماد، شرکت از کوین‌های خود با نوعی دارایی پشتیبانی می‌کند. این وثیقه در اصل اثباتی است برای خوب بودن شرکت و اینکه در واقع کوین های آن شرکت ارزش تعیین شده را دارند.

به عنوان مثال، در مورد تتر، گفته می‌شود که هر USDT با یک دلار واقعی آمریکا بعنوان وثیقه پشتیبانی می‌شود که Tether آن را نگهداری می‌کند. یک مثال دیگر برای وثیقه، توکن DGX است که گفته می‌شود پشتوانه آن طلا است.

نسخه دیگر استیبل کوین وثیقه دار است نوعی است که توسط یک یا چند ارز دیجیتال پشتیبانی شود. بررسی این شکل از وثیقه بسیار آسان‌تر است زیرا موجودی شرکت را می توان در بلاک چین مشاهده کرد.

روش دوم حفظ ثبات، دستکاری منبع کوین در بازار است که algorithmic peg نامیده می‌شود.

تثبیت الگوریتمی یعنی شرکت مجموعه‌ای از قوانین، که به آن قرارداد هوشمند هم گفته می‌شود، می‌نویسد که بسته به قیمت هر کوین، باعث افزایش یا کاهش مقدار استیبل کوین در چرخه می‌شود.

فرض کنید ما استیبل کوینی داریم که در یک الگوریتم پگ، یک دلار آمریکا ارزش دارد. اگر معنای واقعی استیبل کوین تعداد زیادی شروع به خرید این کوین کنند، قیمت آن افزایش یافته و ثبات آن دچار اختلال می‌شود.

برای جلوگیری از چنین پدیده‌ای، کوین‌های جدید عرضه می‌شوند. این افزایش عرضه فشار قیمتی ناشی از تقاضا را کاهش می دهد و ارزش کوین را ثابت نگه می‌دارد.

از طرف دیگر ، اگر عمده‌ی مردم کوین را بفروشند، عرضه‌ی کوین‌ها کاهش داده تا آنها را با قیمت ثابت یک دلار آمریکا حفظ کنند.

به این ترتیب، کوین ‌های پایدار مبتنی بر الگوریتم، هیچ دارایی را به عنوان وثیقه در اختیار ندارند. قرارداد هوشمندی معنای واقعی استیبل کوین که کوین را مدیریت می‌کند مانند یک بانک مرکزی عمل می‌کند که سعی دارد با تغییر در عرضه پول، قیمت کوین را به اندازه‌ی مقدار ثابت اولیه حفظ کند.

کدام روش Pegging بهتر است؟

برای هر روش pegging مزایا و معایبی وجود دارد.

وثیقه‌های مبتنی بر فیات بالاترین درجه اطمینان را برای دارندگان استیبل کوین به ارمغان دارد چرا که کوین در واقع دارای ارزش سرمایه‌ی پشتیبان خود می‌باشد. با این حال، وثیقه‌های مبتنی بر فیات معایب عمده ای نیز دارند.

بعنوان اولین مورد، از دیدگاه شرکت، دارایی پشتیبان منجمد شده و قابل استفاده برای سایر موراد نیست. همچنین، همیشه خطر اختلاس یا بسته شدن حساب بانکی شرکت وجود دارد که می تواند اعتماد به استیبل کوین را از بین ببرد.

مسئله دیگری که در رابطه با وثیقه‌های فیات وجود دارد این است که اثبات اینکه شرکت به اندازه کافی دارایی دارد که بتواند استیبل کوین‌های در گردش را پشتیبانی کند، دشوار است.

به عنوان مثال، تتر متحمل بسیاری از انتقادات جدی و درخواست های بررسی مشکوکین شد که ادعا کرده بودند شرکت وثیقه کافی برای پشتیبانی از USDT در گردش را ندارد.

از طرف دیگر، استیبل کوین‌ها با وثیقه ی دیجیتال اگرچه ممکن است از مزایای مشاهده‌ی وثیقه در بلاک چین برخوردار باشند، اما خود وثیقه بسیار بی ثبات است. به همین دلیل به حق بیمه نیاز است. به این منظور در بسیاری از موارد، شرکت ۱۵۰٪ مقدار وثیقه مورد نیاز یا حتی بیشتر برای جبران کاهش احتمالی قیمت ارزهای دیجیتال در اختیار خواهد داشت.

pegging الگوریتمی از این جهت که شرکت نیازی به نقدا داشتن هیچ دارایی ندارد، مزیت محسوب می‌شود. با این حال، بسیاری معتقدند که نظریه pegging الگوریتمی در زواقعیت کارایی ندارد، زیرا دستکاری در عرضه پول، تضمینی برای ثابت نگه داشتن قیمت کوین نیست.

مدل‌های تجاری استیبل کوین

با همه پیچیدگی های موجود در ثابت نگهداشتن قیمت استیبل کوین، ممکن است از خود بپرسید که اهدف از ایجاد استیبل کوین در ابتدا چه بوده است؟ مدل تجاری آن چیست؟

خوب، برای هر شرکت انگیزه‌‌ی متفاوتی وجود دارد. برخی از شرکت‌ها می توانند بابت معامله کوین خود هزینه دریافت کنند. سایر شرکت‌ها از استیبل کوین خود به عنوان کانالی برای افزایش آگاهی نسبت به شرکت و خدمات ارائه شده توسط آن استفاده می‌کنند.

Houbi ,Gemini ,Coinbase و Circle مبادلاتی هستند که برای جذب کاربران بیشتر به سمت پلتفرم تجاری خود و امکان انتقال آسان وجوه بین مبادلات، استیبل کوین شخصی خود را ایجاد کرده‌اند.

استیبل کوین‌های محبوب

USDT ( USD Tether) : یک استیبل کوین با وثیقه‌‌ی فیات است که قیمت ثابت آن معادل یک دلار آمریکا است. این کوین توسط شرکت Tether ساخته شده و از سال ۲۰۱۵ که معرفی شد، قیمت آن نسبتاً ثابت مانده است.

TUSD : TrueUSD یک استیبل کوین نسبتا جدید مبتنی بر وثیقه‌‌ی فیات است که سعی دارد نسبت به انتقاد Tether پاسخگو باشد. دلار آمریکا بعنوان وثیقه در حساب‌های بانکی چندین شرکت معتمد نگهداری می‌شود. این حساب‌های بانکی هر روز منتشر و ماهانه بررسی می‌شوند.

GUSD (Gemini USD): یک استیبل کوین مبتنی بر وثیقه‌ی فیات است که صرافی دیجیتال محبوب جمینی، که توسط برادران Winklevoss تأسیس شد، آن را ایجاد کرد. طبق گفته Gemini، GUSD اولین استیبل کوین تنظیم شده در جهان است.

USDC (USD Coin): یک استیبل کوین با وثیقه‌ی فیات که توسط Circle و Coinbase ایجاد شد.

DAI : استیبل کوین ایجاد شده توسط MakerDAO که وثیقه‌ی دیجیتال دارد.

نقدی بر استیبل کوین

انتقادات زیادی در مورد ایجاد اسیبل کوین وجود دارد. شایع‌ترین آن مربوط به ناتوانی در حفظ کردن ارزش ثابت اسیبل کوین در طولانی مدت است. این امر می‌تواند به دلایلی که قبلاً ذکر شد، اتفاق بیفتد.

علاوه بر این، نگاهی گذرا به تاریخ به ما نشان می‌دهد که همه‌ی ارزها با ارزش ثابت (pegged-currencies) به دلیل هزینه‌ی نگهداریشان محکوم به شکست هستند، به ویژه هنگامی که قیمت ثابتشان مورد حمله قرار گیرد.

برخی از نمونه های معروف شکست خوردن pegها، peg کردن فرانک سوئیس به یورو در سال ۲۰۱۵، یوان چین به دلار آمریکا در سال ۲۰۰۵، بات تایلند به دلار آمریکا در سال ۱۹۹۷ و مشهورترین آنها، استاندارد طلا که پیوند دلار آمریکا به طلا در سال ۱۹۷۱ بود، می‌باشند.

اما سوال بزرگتر در اینجا مسئله مدیریت است.

از نظر بسیاری، استیبل کوین‌ها متمرکز هستند به این دلیل که شرکتی وجود دارد که ارزش ثابت کوین‌ها را با الگوریتم یا وثیقه‌ی فیات حفظ می‌کند. بنابراین، استیبل کوین‌ها از این جهت که متمرکز هستند، در واقع ارز دیجیتال محسوب نمی‌شوند.

مسئله دیگر این است که به نظر می‌رسد استیبل کوین‌ها راه حلی برای مشکلی هستند که صرفا یک درد رو به رشد است و یک مشکل همیشگی نیست. هنگامی که ارزهای دیجیتال به محدودیت بالاتری در بازار دست پیدا کنند، نوسانات آنها به طرز چشمگیری کاهش می‌یابد و عملا استیبل کوین استفاده‌ای ندارد.

استیبل کوین‌ در تلاش است تا بهترین نتیجه را از هر دو جهت کسب کند. هم ثبات یک ارز مستقر با بازار گسترده و هم انعطاف پذیری یک ارز غیرمتمرکز و رایگان برای همه بعنوان یک ارز دیجیتال.

مشکل اینجاست که آنها بدترین نتیجه را از هر دو جهت بدست می‌آورند: هم یک کوین متمرکز با نوعی بانک مرکزی که آن را کنترل می‌کند و هم سؤال برانگیز بودن توانایی آن در حفظ اعتماد مردم.

سرانجام پرسش‌هایی مربوط به تنظیم مقررات وجود دارد: آیا مقررات به شركتها اجازه می‌دهند دارایی ایجاد كنند که بدون هیچ گونه نظارتی از پول قانونی تقلید ‌كند؟

یک مثال برای چنین موضوعی، Basis است. یک استیبل کوین الگوریتمی که بیش از ۱۳۰ میلیون دلار برای پروژه خود جمع کرد، اما چندی پیش فقط به دلیل مسائل نظارتی تعطیل شد.

نتیجه‌گیری

به نظر می‌رسد که استیبل کوین به نوعی یک ابزار موقت برای مبادلات است که به معامله گران اجازه می‌دهد از نوسانات در امان بمانند، بدون اینکه نیازی به در اختیار گذاشتن گزینه های فیات برای آنها داشته باشد.

با سؤالات بسیاری که پیرامون استیبل کوین‌ها وجود دارد، دشوار است که مطمئن شد در دراز مدت این کوین ‌ها، چگونه و یا اصلا در اکوسیستم دیجیتال جایی خواهند داشت.

احتمالا تا الان متوجه شده‌اید که استیبل کوین چیست و چگونه کار می‌کند: نوعی ارز دیجیتال که ارزش آن مطابق دارایی کم نوسان‌، معمولاً دلار آمریکا، می‌باشد.