تریلینگ استاپ چیست؟

حدد ضرر در فارکس چیست و چطور میتوان آن را تعیین کرد

آموزش تنظیم حد ضرر شناور در بایننس

یک اوردر Trailing Stop یا حد ضرر شناور، به تریدر‌ها اجاره می‌دهد وقتی بازار نوسان دارد، سفارش از پیش تعیین شده‌ای با درصدی جدا از قیمت بازار تنظیم کنند. این نوع سفارش به افراد کمک می‌کند تا میزان ضرر خود را محدود کرده و سیو سود کنند؛ تا اگر معامله مورد نظر در مسیر مطلوب آن‌ها پیش نرفت، ضرر نکنند.

وقتی قیمت در شرایط مطلوبی قرار گیرد، سفارش حد ضرر شناور با درصدی از پیش تعیین شده حرکت می‌کند. این سفارش با باز نگه داشتن یک معامله، سود را قفل می‌کند. در نتیجه تریدر تا زمانی که قیمت در مسیر دلخواه او حرکت کند، سود می‌برد. یک اوردر Trailing Stop یا حد ضرر شناور در خلاف جهت حرکت نمی‌کند. وقتی قیمت با درصد مشخص در خلاف جهت مشخص شده حرکت کند، حد ضرر شناور با قیمت بازار بسته و خارج می‌شود.

در معنای لغتی، این اوردر به معنای دنبال کشیدن استاپ لاس یا حد ضرر است. وقتی وارد یک معامله لانگ شدید و در سود خوبی هستید؛ از طرفی نمی‌خواهید با تیک پرافیت یا حد سود از معامله خارج شوید. در این شرایط اوردر حد ضرر شناور به شما کمک می‌‍‌کند تا میزان سود خود را گارانتی کنید، در حالی که معامله شما همچنان برقرار است. در این حالت حتی اگر روند برگردد سود شما از بین نمی‌رود.

در حد ضرر شناور یا تریلینگ استاپ‌ لاس به اندازه سودی که در دارایی‌های خود کرده‌اید، استاپ‌ لاس لیمیت شما افزایش می‌یابد. یعنی اگر شما یک واحد بیت کوین را به قیمت فرضی 1000 دلار خریده باشید، و برای آن حد ضرر 10 درصدی – معادل 900 دلار – معین کرده باشید، و در همان حال، ارزش بیت کوین رشد کرده و مثلاً با 5 درصد رشد تریلینگ استاپ چیست؟ به رقم 1050 دلار برسد، آنگاه اگر استاپ لاس لیمیت شما هم شناور باشد، باید رشدی 5 درصدی کند؛ یعنی حد ضرر جدید شما معادل مبلغ 945 دلار خواهد بود.

Stop Trailing یا حد ضرر شناور چیست؟​

با اینکه زیاد معمول نیست، اما تریدرها می‌توانند هنگام ورود به پوزیشن در صرافی بایننس، حد ضرر شناور مشخص کنند. اوردر حد ضرر شناور می‌تواند تحت عنوان سفارشی برای کاهش یا بسته شدن پوزیشن استفاده شود.

در ترید لانگ، سفارش حد ضرر شناور فروش، باید بالا‌تر از ورودی ترید قرار گیرد. قیمت سفارش حد ضرر شناور با درصد قابل توجهی افزایش پیدا می‌کند. وقتی قیمت افزایش داشته باشد، ارزش حد ضرر شناور جدید بالا می‌رود.

وقتی قیمت پایین بیاید، این سفارش متوقف می‌شود. اگر قیمت بیشتر از درصد مشخص شده در نرخ برگشتی (Callback Rate) حرکت کند و به قیمت توقف برسد، یک اوردر فروش ثبت می‌شود.

چطور سفارش Trailing Stop را تنظیم کنیم؟​

برای فعال سازی یک حد ضرر شناور، دو شرط باید رعایت شود.​

در صورتی که شرایط زیر رعایت شود یک سفارش خرید حد ضرر شناور قرار داده می‌شود:

• قیمت فعال سازی (Activation Price) بیشتر یا مساوی کمترین قیمت (Lowest Price) باشد.
• نرخ بازگشتی (Rebound Rate) بیشتر یا مساوی با نرخ پاسخگویی (Callback) باشد.

• قیمت فعال سازی (Activation Price) کمتر یا مساوی بیشترین قیمت (Highest Price) باشد.
• نرخ بازگشتی (Rebound Rate) بیشتر یا مساوی با نرخ پاسخگویی (Callback) باشد.

Callback Rate یا نرخ پاسخگویی چیست؟​

نرخ پاسخگویی یا Callback rate، درصد حرکت در خلاف جهتی است که می‌خواهید در آن حرکت کنید. این نرخ از 0.1 درصد تا 0.5 درصد است. کال‌بک را می‌توان به صورت دستی نیز وارد کرد.

قیمت فعال ‌سازی یا Activation Price چیست؟​

قیمت فعال ‌سازی یا Activation Price، سطح قیمتی مورد نظر شماست که باعث راه اندازی حد ضرر شناور می‌شود. اگر قیمت فعال سازی را پر نکرده و قیمت خاصی وارد نکنید، این بخش به طور پیش فرض همان قیمت بازار در نظر گرفته می‌شود.

(البته نوع تریگر در این موضوع موثر است. بر اساس انتخاب تریگر، “آخرین قیمت” یا “Mark Price” نیز انتخاب می‌شود.)

انواع تریگر (Trigger)​

می‌توانید “آخرین قیمت” یا “Mark Price” را به عنوان تریگر انتخاب کنید. حتی در صورتی که آخرین قیمت به قیمت فعال ‌سازی نرسد، وقتی قیمت مارک به قیمت فعال ‌سازی برسد یا از آن بگذرد، حد ضرر شناور فعال می‌شود.

توجه کنید که بایننس از قیمت مارک به عنوان تریگر برای نقدینگی و اندازه گیری سود و زیان استفاده می‌کند.

قیمت مارک یا Mark Price چند سنت با آخرین قیمت تفاوت دارد.

مطلب مفید: آموزش سفارش OCO در بایننس همراه با ویدئو

نکات مهم در تنظیم حد ضرر شناور​

حالت مطلوبی برای تنظیم قیمت فعال سازی و نرخ پاسخگویی وجود ندارد. به همین دلیل تنظیم این موارد برای برخی آسان نیست. موارد زیر نکاتی است که هنگام تنظیم حد ضرر شناور باید به آن دقت کنید.

برای اینکه حد ضرر شناور شما موثر باشد؛ نرخ پاسخگویی یا کال‌بک نباید خیلی بزرگ یا خیلی کوچک باشد. قیمت فعال‌ سازی نیز نباید زیاد نزدیک یا خیلی دور نسبت به قیمت فعلی گذاشته شود.

تریلینگ استاپ چیست

تریلینگ استاپ چیست

فهرست این مقاله

طبق تعاریف مالی برای داشتن یک موقعیت معاملاتی استاندارد، باید نقاط ورود و خروج به عنوان دو جزء اصلی هر استراتژی معاملاتی، پیش از انجام معامله مشخص شده باشند. در واقع بدون تعیین این موارد، داد و ستد در بازار بورس، کاملاً اشتباه و مملو از ریسک است. به منظور یافتن بهترین نقاط ورود و خروج از بازار، معامله گران از روش‌های مختلفی نظیر ابزار تکنیکالی، نسبت‎های مالی و یا… استفاده می‌نمایند. بطور معمول، نقطه خروج از معامله به حد سود و یا حد ضرر تعبیر می‌شود. در بازار یک طرفه یعنی بازاری که فقط امکان خرید وجود دارد، خروج به دلیل رسیدن به حد سود زمانی است که قیمت با در پیش گرفتن روند صعودی، به هدف قیمتی مد نظر معامله‌گر رسیده و بر اساس استراتژی معاملاتی، اکنون بهترین زمان فروش سهام است. روی دیگر سکه، افت قیمت سهم و نزدیک شدن به نقاط بحرانی در نمودار و یا حکم‌ فرما شدن روند فرسایشی بر معاملات و نوسانات خنثی حول محور یک خط مستقیم افقی است که معامله گران در این حالت با توجه به حد زیان، تصمیم به خروج از معامله می‌گیرند. بر همین اساس، حد ضرر خود به دو نوع قیمتی و زمانی تقسیم شده که خود حد ضرر قیمتی نیز شامل دو دسته ثابت و متحرک (تریلینگ استاپ) می‌باشد. تمرکز اصلی این مطلب، توضیح تریلینگ استاپ بوده و به همین جهت لازم است در ابتدا به صورت خلاصه، برخی از مفاهیم کلی مرتبط با حد ضرر را مرور کنیم.

همانطور که در بالا ذکر شد باید پیش از خرید سهم، با استفاده از ابزار تحلیلی موجود و حجم معامله، به تعیین حد زیان بپردازیم. در حال حاضر استفاده از اندیکاتورها، سطوح حمایت و مقاومت و… معمول‌ترین روش‌های تشخیص حد ضرر می‌باشند. با رسیدن به این نقاط حساس و شکست آن‌ها توسط قیمت، عملاً امید به بازگشت بازار از دست رفته و باید به سرعت از موقعیت معاملاتی خارج شد. اکثر معامله گران پس از تعیین این نقاط، منتظر واکنش‌های آتی بازار بوده و بدون تغییر آن، در صورت لمس ناحیه حد زیان توسط قیمت، به صورت خودکار یا دستی سهام خود را به فروش می‌رسانند.

در صورتی که پس از ورود به معامله، قیمت با یک روند صعودی بتواند به اندازه معقولی از ناحیه ورود فاصله بگیرد، بسیاری از معامله گران ریسک گریز، نقطه توقف زیان را تا ناحیه ورود یا اصطلاحاً نقطه سر به سر جابجا می‌کنند. پر واضح است که پس از جابجایی حد ضرر بدون هیچ گونه ریسکی معامله در جریان خواهد بود.

حالت فوق را در نظر داشته و فرض کنید قیمت در آستانه حد سود قرار گرفته است. این مرحله برای اکثر معامله گران چالشی و نگران کننده است زیرا ترس از دست رفتن سود، آن‌ها را راغب می‌کند تا با هر نوسان منفی اقدام به فروش نموده و در نتیجه سود مورد انتظار از این معامله به طور کامل محقق نمی‌شود؛ اما سرمایه گذاران هوشمند به گونه‌ای شرایط را مدیریت می‌کنند که علاوه بر محافظت از سود همچنان شانس دستیابی به سطوح قیمتی بالاتر را نیز داشته باشند. جابجایی حد زیان از محدوده ورود به نواحی بالایی نزدیک، به گونه‌ای که فضای کافی برای تحرکات نموداری موجود باشد، یکی از بهترین استراتژی‌های تدافعی است. به هر صورت، معامله گران می‌توانند در صورت استفاده از حد ضرر ثابت، به منظور مدیریت ریسک و سرمایه، از این روش‌ها نیز استفاده نمایند.تریلینگ استاپ چیست

یک موقعیت معاملاتی با حد زیان ثابت فرض کنید. بر اساس شرایط نمودار و با توجه به نسبت پاداش به ریسک معامله، معین می‌کنید که به ازای میزان مشخصی از گام‌های حرکتی بازار، حد ضرر نیز به همان اندازه و در مسیر پیشروی سود، جا ‌به ‌جا شود. این امر تا زمان رسیدن قیمت به حد سود یا حد ضرر (نقاط خروج از معامله) ادامه داشته و عملیات تعقیب سود توسط تغییرات پله‌ای و مکرر حد زیان، انجام می‌شود. فرآیند مذکور، حد ضرر متحرک یا تریلینگ استاپ نامیده می‌شود. توجه داشته باشید که طی این رویه، حد سود ثابت بوده و فقط حد زیان، آن هم صرفاً در مسیر سوددهی معاملات تغییر می‌یابد.

استفاده از تریلینگ استاپ برای معامله گران ریسک گریز یا موقعیت‌های معاملاتی که حد سودهای بالا دارند، می‌تواند بسیار حیاتی و کاربردی باشد. همانطور که در توضیحات به آن اشاره شد، اصلی‏ترین دلیل و مزیت استفاده از این روش مدیریت معامله، کاهش ریسک می‌باشد؛ اما باید توجه داشته باشید که استفاده از تریلینگ استاپ نیز همانند سایر ابزار معاملاتی، مزایا و معایب خاص خودش را دارد. از مهم ترین معایب آن می‌توان به مواقع حرکات اصلاحی موقتی بازار اشاره نمود که به دلیل برخورد قیمت به حد ضرر باید از معامله خارج شوید. سپس با اتمام فاز اصلاحی، بازار دوباره به روند اصلی خود بازگشته و با رسیدن به نقاط بالایی در نمودار، موجب افسوس معامله گران می‌شود. بدین جهت لازم است همیشه محدوده گام‌های حرکتی مد نظر خود را، به بهترین و کم ریسک‌ترین نحو ممکن انتخاب نمایید. امروزه در پلتفرم‌های معاملاتی نظیر متا تریدر، قابلیت معاملات تمام خودکار و امکانات جانبی نظیر حد ضرر متحرک تعبیه شده است که این ابزار به دلایلی نظیر حجم بالای معاملات و…، در بورس‌های بین المللی بطور کامل در دسترس بوده و با دقت بالایی اجرا می‌شوند. همچنین کسانی که با زبان برنامه نویسی پلتفرم‌های معاملات بورس آشنایی داشته باشند، به راحتی با تدوین یک ربات دستیار معامله‌گر ساده، می‌توانند دستورات معاملاتی خود را با جزئیات بیشتر و دقیق تری اعمال کنند. به منظور استفاده از ابزار تریلینگ استاپ در نرم افزار متا تریدر، باید پلتفرم معاملاتی خود را در یک سرور مجازی اجرا کنید تا با پیوسته متصل بودن ترمینال شخصی معامله‌گر به هسته مرکزی مبادلات، دستورات معاملاتی بصورت خودکار اجرا شوند. نسخه ایرانی این پلتفرم، با نام تجاری مفید تریدر، به همت کارگزاری مفید در دسترس فعالان بازار سرمایه ایران قرار گرفته است. در مفید تریدر نیز قابلیت معاملات خودکار وجود دارد؛ اما ذکر این نکته بسیار ضروری است که با توجه به شرایط و قوانین حاکم بر بازار سرمایه ایران، از جمله محدودیت نوسان روزانه، عمق کم بازار، وجود صفوف خرید و فروش و… ممکن است، لزوماً سفارشات در اعداد تنظیم و ثبت شده اجرا نشوند و طبق روال فعلی، در چنین شرایطی با توجه به میزان عرضه و تقاضا در نزدیک ترین قیمت و سفارش موجود، دستور معاملاتی شما اجرا می‌گردد. به همین دلیل توصیه می‌شود در صورت استفاده از تریلینگ استاپ، دستورات معاملاتی خود را بصورت دستی اعمال نموده تا خطاهای احتمالی تا حد زیادی پوشش داده شوند. برای درک بهتر و بیشتر این مفهوم، در پایان مطلب یک معامله فرضی موفقیت آمیز را مرحله به مرحله و بر اساس نمودار قیمتی سهم شرکت فولاد مبارکه اصفهان بررسی می‌کنیم:

حد ضرر چیست؟ + آموزش کامل نحوه محاسبه استاپ لاس در فارکس

حد ضرر یا استاپ لاس در فارکس یکی از روش ها برای افرادی که اقدام به انجام معاملات در بازارهای مالی می کنند، می باشد زیرا تخمین سود و کاهش ضرر های احتمالی بسیار حائز اهمیت است، از این رو . این در حالیست که این دسته از معامله گران برای پوزیشن های معاملاتی خود غالبا حد سود و حد ضرر تعیین می کنند.

همانطور که در مقاله فارکس چیست خواندید، در صورتی که شما از پلتفرم های معاملاتی نظیر متاتریدر برای انجام معاملات فارکسی استفاده می کنید، حتما با گزینه Stop loss سرکار داشته اید. با انتخاب این گزینه شما ضررهایی را که در نتیجه نوسانات بازار در آینده رخ خواهد داد را تاحد زیادی محدود می سازید. بدین ترتیب شما تلاش می کنید تا از این ابزار برای کنترل هر چه بهتر و کاهش اثرات منفی معاملات خود استفاده کنید.

حد ضرر چیست؟ (Stop loss)

معامله گران برای محدود کردن ریسک معاملاتی خود نیاز به برنامه ریزی کردن و تعیین نقطه خروج از معامله را دارند. شاید از این جهت بتوان دستور حد ضرر را سفارشی جبران کننده تلقی کرد که پس از رسیدن معاملات شما به سطحی مشخص، بسته می شود. حال برای درک بهتر سوال حد ضرر چیست مثالی آورده ایم تا یادگیری Stop loss برایتان راحت تر و مفهوم تر شود.

استاپ لاس یا حدضرر چیست؟

تصور کنید شما پوزیشن فروش را برای جفت ارز GBPUSD در قیمت 1.3819 فعال کرده اید و شما پیش بینی می کنید که تا سطح 1.3720 کاهش داشته باشد. بنابراین حد سود خود را در همین سطح ثبت می کنید. اما چنانچه پیش بینی درست نباشد و بازار در جهت مخالف حرکت کند، شما برای جلوگیری از زیان استاپ‌لاس را 1.3840 تعیین می کنید.

بدین ترتیب دستور Stop loss شما با رسیدن به سطح 1.3840 فعال می گردد و در نتیجه از ضرر بیشتر جلوگیری می کند. این در حالیست که اگر قیمت هرگز به سطح 1.3840 نرسد، دستور استاپ لاس شما تریلینگ استاپ چیست؟ نیز اجرا نخواهد شد.

استاپ لاس یا حد ضرر چیست

حد ضرر برای چه افرادی مناسب است؟

قرار دادن حد ضرر برای تریدرهایی که به صورت اسکلپ یا همان کوتاه مدت کار می کنند بسیار مهم است. البته ناگفته نماند که در هر بازاری ممکن است متفاوت باشد، بعنوان مثال در بازار بورس ایران امکان تعیین حد ضرر وجود ندارد و باید به صورت دستی معامله را ببندید.

البته حد ضرر بیشتر برای بازارهای اهرمی بسیار مهم است و در بازارهایی که با دید بلند مدت سهامی را خریداری میکنید، شاید نیاز به گذاشتن stoploss نباشد.

نحوه تعیین استراتژی استاپ لاس

برای نحوه محاسبه استاپ لاس نباید سرخود و بدون استراتژی عمل کرد. تعیین دستور میزان ضرر یک انتخاب استراتژیک محسوب می گردد که باید بر اساس تمرین و آزمایش و تجربیات صورت گیرد. مادامی که شما اطلاعات کافی پیش از ورود به بازار کسب کرده باشید، درخدر نظر گرفتن درصدی از سرمایه واهید یافت که کدام استراتژی برای شما مناسب تر است.

همچنین با در نظر گرفتن نحوه ورود به معاملات، چگونگی کنترل ریسک و خروج از معاملات پس از رسیدن به سود، برنامه ای را تنظیم کنید. هنگامی که معاملات روزانه را انجام میدهید توجه به روند و کنترل ریسک بسیار حائز اهمیت است. درذابتدا از روش های ساده برای تجارت شروع کنید. همراه با روند کلی بازار معاملاات خود را انجام دهید. در این صورت شما می توانید با تعیین ST و در صورتی که بازار بر خلاف دستور شما حرکت نمود، زیان خود را کاهش دهید.

حدد ضرر در فارکس چیست و چطور میتوان آن را تعیین کرد

روش های محاسبه حد‌ضرر در فارکس

در یک تقسیم بندی کلی می توان استاپ لاس را به دو نوع ثابت و متحرک تقسیم کرد. اما با توجه به سایر تقسیم بندی ها میتوان محاسبه آن را با توجه به درصدی از سرمایه، استفاده از سطوح حمایت و مقاومت و استفاده از میانگین متحرک را نیز روش هایی کاربردی برای تعیین استاپ‌لاس دانست.

استاپ لاس ثابت

همان گونه که پیش از این نیز اشاره شد برای کاهش ریسک معاملاتی و با توجه به نوع پوزیشن معاملاتی (خرید یا فروش) رقمی را به عنوان استاپ لاس تعیین می کنید. با رسیدن بازار به این رقم دستور خرید یا فروش شما متوقف می گردد و میزان ضرر شما به حداقل میرسد.

حد ضرر متحرک (trailing stop loss)

استاپ لاس متحرک نوعی دستور معاملاتی روزانه محسوب می گردد که به شما امکان می دهد حداکثر میزان ضرری را که می توانید در یک معامله متحمل شوید، تعیین کنید. در صورتی که قیمت دارایی مورد معامله به نفع شما افزایش یا کاهش یابد، stop loss نیز با آن حرکت می کند. این در حالیست که اگر افزایش یا کاهش قیمت دارایی در نقطه مقابل شما قرار گیرد، حد ضرر به همان صورت اولیه باقی خواهد ماند.

تریلینگ استاپ یا حد ضرر متحرک چیست؟

تصور کنید شما تصمیم به خرید نفت WTI در 66.57 می کنید. این در حالیست که استاپ لاس خود را 66.40 در نظر گرفته اید. در صورتی که قیمت نفت با افزایش به سطح 66.67 برسد، استاپ‌لاس شما نیز با تغییر به سطح 66.50 خواهد رسید. از سوی دیگر در صورتی که در یک روند نزولی قیمت به سطح 66.50 برسد، استاپ لاس برای شما فعال می گردد و شما از معامله خارج خواهید شد.

تعیین حد ضرر با توجه به درصدی از سرمایه

این روش بر اساس درصدی از پیش تعیین شده از حساب معاملاتی تنظیم می شود. برای مثال شما حاضر به ریسک معاملاتی 5 درصدی از کل سرمایه خود هستید. البته باید این نکته را نیز مد نظر داد که با توجه به درصد ریسک پذیری متفاوت در افراد، این میزان نیز می تواند تغییر کند.سپس فرد با توجه به نقطه ورود خود حد ضرر را مشخص می کند.

استفاده از سطوح حمایت و مقاومت

در میان حرکات قیمتی در یک نمودار و در برخی موارد قیمت ها نمی توانند از سطوحی خاص فراتر روند. در بیشتر موارد زمانیکه روند بازار به سطوح حمایت و مقاومت می رسد، این سطوح اجازه پیشروی بیشتر را نمیدهند. اما با توجه به اینکه این نواحی دقیق نیستند، در تعیین استاپ لاس به این روش حتما نوسانات بازار را نیز لحاظ کنید.

استفاده از میانگین متحرک

استفاده از میانگین متحرک در تعیین حد ضرر در فارکس برای کسانی که ازاستراتژی های ادامه دهنده روند بهره میبرند، مناسب به نظر می رسد. همان گونه که در مباحث قبلی نیز اشاره شد این نوع از تحلیل تکنیکال سطوح حمایت و مقاومت را برای شما مشخص می کند. اما چنانچه از میانگین متحرک برای تعیین استاپ لاس استفاده میکنید بهتر است از میانگین های با دوره 20،50،100 که در بین معامله گران بسیار کاربرد دارد، استفاده کنید.

مهمترین نکات در تعیین حدضرر

همانطور که در ابتدای مقاله حد ضرر چیست به این موضوع اشاره کردیم که تعیین آن بسته به نوع استراتژی شما دارد، اما به تجربه ثابت شده است که برای تعیین استاپ لاس، نکته‌های قابل‌ توجهی وجود دارند که باید آنها را در نظر گرفت. مثلا می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:‌

1. حد ضرر یا استاپلاس به این معنی می باشد که وقتی کاهش قیمت سهام یا ارز به حد مشخص و تعیین‌ شده‌ای رسید، باید آن را بفروشیم یا پوزیشن خود را ببندیم تا جلوی ضرر بیشتر را بگیریم.‌
2. کاهش سود معامله نیز نوعی ضرر محسوب می شود، پس با بالا رفتن قیمت و رسیدن قیمت به حد سود های تعیین شده، باید حد ضرر را نیز تغییر دهیم تا در صورت بازگشت بازار، سود حاصل از معامله را از دست ندهیم.
3. یکی از اشتباهات رایج در جهت تغییر یا حذف حد ضرر، این است که پس از نزدیک شدن قیمت به استاپ لاس تعیین شده، معامله گر اقدام به حذف اوردر حد ضرر خود میکند و منتظر میماند تا روند تغییر کند و دوباره به سود بازگردد، پیشنهاد میکنیم که این کار را انجام ندهید، زیرا در نهایت منجر به کال تریلینگ استاپ چیست؟ مارجین شدن شما می شود.
4. در نهایت بهتر است حد ضرر را بیش از 10 درصد مبلغ خرید تعیین نکنید. البته این مورد بسته به میزان ریسک پذیری شما دارد.
5. استاپ خود را نباید در فاصله ای زیاد یا حتی خیلی کم از قیمت خرید قرار دهید.
6. اگر روند بازار و شاخص صعودی باشد بعد از رسیدن به حد سود بدون اینکه سهم را بفروشیم، فقط حد را تعریف می‌کنیم. ولی اگر روند بازار نزولی و شاخص در حال اصلاح باشد، باید بعد از رسیدن به حد سود، یا به‌ طور کامل از سهم خارج شویم یا اینکه بخشی از سهام را با سود فروخته و برای مابقی، حد ضرر شناور (trailing stop) را در نظر بگیریم.
7. در تعیین حد ضرر، دید زمانی سرمایه‌گذار بسیار مهم است. بعنوان مثال تعیین استاپ برای معامله های کوتاه مدت با تعیین حد برای معامله‌های بلند مدت تفاوت زیادی دارد.
8. در معاملات کوتاه‌مدت، حد ضرر را روی محدوده‌ حمایت در موج نزولی قبلی قرار دهید. نکته مهم این است که بهتر است کمی پایین تر از خط قرار دهید تا در صورت بروز شادو، استاپ معامله فعال نشود.
9. در خریدهای میان‌مدت و بلندمدت، حد ضرر را روی محدوده حمایتی معتبر تعیین کنید. (بین ۱۰ تا ۲۰ درصد پایین‌تر از قیمت خرید)‌‌
10. ‌زمانی که مقاومت یک ارز یا سهم شکسته شد و قیمت آن در بالای محدوده مقاومتی تثبیت شد، استاپ را روی مقاومت شکسته شده که بعد از شکست‌ عنوان حمایت عمل می‌کند، قرار دهید.
11. استاپ در معاملات همواره یک مقدار ثابت نیست. معمولاً با افزایش قیمت یک دارایی، معامله گر باید با بازنگری در شرایط فعلی، استاپ را تغییر دهد.
12. زمان در هر معامله ای حکم سرمایه را دارد. شما نمی‌توانید سالیان سال صبر کنید تا اهداف قیمتی که در نظر داشته اید، محقق شود مگر اینکه ارزش آن را داشته باشد. منظور این است که استاپ صرفاً با قیمت دارایی‌ها سر و کار ندارد؛ بلکه باید زمان را نیز به‌عنوان معیاری برای ورود و خروج در معاملات در نظر گرفت و در صورت محقق نشدن اهداف در بازه زمانی مورد انتظار از آن خارج شد.
13. برخی از افرادی که به دید بلندمدت سرمایه گذاری میکنند اعتقادی به تعیین حدضرر ندارند. شما هم اگر به وضعیت بنیادی شرکت مطمئن هستید و قصد سرمایه گذاری بلند مدت دارید میتوانید حدضرر تعیین نکنید.

چگونه حد ضرر خوبی انتخاب کنیم؟

یکی از پرتکرار ترین سوالاتی که همیشه پرسیده میشود این است که استاپ معامله را در کدام ناحیه قرار دهیم. پاسخ این سوال بسته به نوع روند دارد که در ادامه به آموزش آن خواهیم پرداخت.

انتخاب کردن حدضرر در روند نزولی

چگونه حد ضرر را مشخص کنیم

با توجه به مثال بالا، همانطور که در تصویر مشاهده میکنید ما براساس شکست خط روند نزولی وارد معامله buy می شویم که ناحیه ورود در قسمت پول بک به خط روند نزولی می باشد. در حالت کم ریسک تر ما باید حدضرر را کمی پایین تر از کف قبلی قرار دهیم.

انتخاب کردن حدضرر در روند صعودی

تعیین حد ضرر در روند صعودی

مثال بالا نمونه ای از یک روند صعودی می باشد که برای ورود به معامله sell باید منتظر شکست خط روند نزولی باشیم. پس از شکست، برای ورود به معامله صبر میکنیم تا قیمت دوباره سطح شکسته شده بازگردد یا اصطلاحا پول بک بزند. برای انتخاب حدضرر در این مدل معاملات، باید نقاط مقاومت را پیدا کرده و کمی بالاتر از آن استاپ خود را قرار دهیم.

نتیجه گیری

همان گونه که بارها در مباحث اشاره شد، اولین گام در سرمایه گذاری در بازارهای مالی به ویژه فارکس آموزش و کسب اطلاعات است. این امر به شما کمک می کند تا استراتژی مناسب خود را بیابید و بر اساس آن معامله کنید. در مرحله بعد آنچه شما را از گرفتار شدن در ضرر و زیان فراوان نجات میدهد تعیین Stop loss در معاملات است. برای تعیین آن نیز باید به حجم معاملات، قیمت و سایر فاکتورها دقت کنید. همچنین از تعیین استاپ لاس تصادفی و یا عدم تعیین حد ضرر که صرفا به دلیل ترس از دست دادن موقعیت های معاملاتی صورت میگیرد، بپرهیزید.

استاپ لاس یا حد ضرر چیست؟

استاپ لاس یا حد ضرر در واقع سوپاپ‌اطمینانی برای پیشگیری از هدررفت و خسارت به ارزهای دیجیتال معامله‌گران به‌حساب می‌آید. این سرویس (Feature) معمولاً برای تعیین زمان مناسب خروج از معاملات توسط معامله‌گرانی که در بازارهای مالی با دیدگاه کوتاه‌مدت و میان‌مدت فعالیت می‌کنند، کاربرد دارد. این افراد برای توقف معاملات ضرر ده یا تعیین محدوده میزان سود و زیان خود از Stop loss استفاده می‌کنند. البته گاهی اوقات دستور استاپ لاس می‌تواند در سود یا حتی در نقطه صفر به صفر نیز عمل کند.

دستورات توقف معامله به‌صورت کلی به دو بخش، تیک پروفیت (Take profit) و استاپ لاس (Stop loss) دسته‌بندی می‌شود. این دوبرای کنترل موقعیت‌های باز کاربرد دارد و اهمیت زیادی در مدیریت سرمایه دارد.

• Stop loss حد زیان: حداکثر زیان در یک معامله
• Take profit حد سود: حداکثر سود در یک معامله

زمانی که ارزش ارزهای دیجیتال شما رو به کاهش است، می‌توانید مشخص کنید که دقیقاً تا کجا می‌خواهید آن‌ها را حفظ کنید!

تعیین حد ضرر به معامله‌گران کمک می‌کند تا قبل از ورود به یک بازار، شرایط مساعد برای مبادله در آن را بسنجند. این سرویس قادر است به طور خودکار در قیمت مشخص شده از سوی تریدر و یا زیر آن قیمت اقدام به فروش کند. زمانی که حد ضرر را در معامله‌ای تعیین می‌کنیم، در حقیقت مشخص می‌کنیم که چه زمانی برای خروج از سهم مناسب است. توجه داشته باشید که تعیین حد ضرر به‌صورت دستی کار سنجیده‌ای نیست؛ به‌ویژه در بازار رمز ارز ممکن است قابل‌اجرا نباشد. همان‌طور که قبل‌تر اعلام کردیم حد ضرر بیشتر در معاملات کوتاه یا میان‌مدت کاربرد دارد، بااین‌حال سرمایه‌گذاران و هولدرها نیز می‌توانند از این ابزار به نفع خود استفاده کنند.

انواع مدل‌های تعیین حد ضرر

با به‌کارگیری روش مناسب تعیین حد ضرر می‌توانید تا حد زیادی مانع شکار دارایی خود شوید. استاپ لاس از جمله موضوعاتی در معامله‌گری است که تعیین مقدار دقیق آن کاملاً وابسته به استراتژی معاملاتی هر تریدر است. اما روش‌های اصلی این سرویس کدام است؟ در ادامه به ۴ روش کاربردی ‌Stop loss در تحلیل تکنیکال اشاره می‌کنیم.

نام این روش بیان‌گر ماهیت آن است. تنظیم استاپ لاس در یک قیمت ثابت و مشخص را استاتیک استاپ (static stop) می‌گویند. در این روش تا زمانی که معامله به قیمت توقف یا محدوده مشخص شده نرسیده است، دستور استاپ لاس اجرا نمی‌شود و معامله‌گر فارغ از ابزارهای تحلیل تکنیکال، باتوجه‌به شناختی که از دارایی و روحیات شخصی خود دارد، یک عدد از پیش تعیین شده را به‌عنوان حد ضرر در معاملات تعیین می‌کند.

اندیکاتور Average True Range، ابزار کارآمدِ معامله‌گران برای تعیین حد ضرر در تمامی معاملات است. اندیکاتورها مجموعه توابع و الگوریتم‌های ریاضی تلقی می‌شوند که به کمک آن‌ها می‌توان تخمین‌های نسبتاً خوبی از روند حرکت قیمت یک دارایی ارائه داد. استفاده از شاخصی مانند میانگین محدوده واقعی، این امکان را به معامله‌گران می‌دهد تا از داده‌های تازه به‌دست‌آمده در بازار برای تجزیه‌وتحلیل دقیق‌تر گزینه‌های مدیریت ریسک خود کمک بگیرند.

• توقف دنباله‌دار یا Trailing Stops

شاید بتوان ادعا کرد که توقف‌های استاتیک برای معامله‌گران مبتدی مفیدتر است، اما سایر تریدرها برای به حداکثر رساندن تسلط و مدیریت معامله خود از توقف به روش‌های دیگری را امتحان می‌کنند. تریلینگ استاپ، توقفی است که با حرکت معاملات به نفع معامله‌گر تنظیم می‌شود تا بتوانند خطر ریسک در معاملات را بیشتر کاهش دهد. این نوع استاپ لاس به معامله‌گر اجازه می‌دهد تا ریسک اولیه خود را در معاملات حذف کند.

اصولی که برای تعیین حد ضرر که باید در نظر داشته باشیم

هرچند قانون کلی برای تعیین استاپ لاس وجود ندارد، ولی نکته‌های اصولی وجود دارد که همواره نیاز است به آن‌ها در خرید بیت‌کوین و به‌طورکلی تمام ارزهای دیجیتال توجه کنیم:

• کاهش سود هم به‌منزله نوعی ضرر است، بنابراین زمانی که قیمت دارایی بالا رفت حد ضرر را نیز باید متناسب باقیمت افزایش داد.
• اهمیت دیدگاه زمانی را دست‌کم نگیرید! مثلاً تعیین حد برای ترید‌های کوتاه‌مدت با تعیین حد برای ترید‌های بلندمدت متفاوت است.
• در خریدهای میان‌مدت و بلندمدت، حد ضرر را روی محدوده حمایتی معتبر انتخاب کنید. (بین ۱۰ تا ۲۰ درصد پایین‌تر از قیمت خرید).
• حد ضرر نباید از ۱۰ درصد مبلغ خرید تجاوز کند و این یعنی بیش از ۱۰ درصد مبلغ خریدتان را نباید از دست دهید.
• در خریدهای میان‌مدت و بلندمدت، حد ضرر را روی محدوده حمایتی معتبر مشخص کنید. (بین ۱۰ تا ۲۰ درصد پایین‌تر از قیمت خرید).‌‌
• تغییر حد ضرر بدون دلیل فنی و منطقی، اشتباهی رایج است! گاهی معامله‌گر با نزدیک شدن قیمت به حد ضرر اقدام به تغییر یا حذف آن می‌کند و منتظر کمتر شدن یا ازبین‌رفتن زیان می‌ماند. گرچه شاید این عمل در ابتدا باعث جبران یا کمتر شدن زیان شود، اما در بلندمدت نتیجه‌ای جز ازبین‌رفتن برنامه و استراتژی سرمایه‌گذاری نخواهد داشت.

منظور از حجم نامناسب در تعیین حد ضرر چیست؟

اگر در ابتدا کار سرمایه اندکی دارید، بهتر است تریدهای خود را در حجم و ابعاد کوچک انجام دهید. با رعایت این نکته، Stop loss شما منطقی‌تر خواهد بود و دیگر به دلیل عدم هم‌خوانی اندازه و موجودی حساب، متضرر نمی‌شوید. مطابقت این دو عامل با یکدیگر، منجر به معقول شدن میزان ریسک می‌شود و به قیمت‌ها فضای نوسان بیشتری می‌دهد.

تعیین حد ضرر تریلینگ در بازار رمز ارزها

یکی از مهم‌ترین موارد کنترل ریسک در معاملات داشتن حد ضرر است. حد ضرر باعث می‌شود در صورتی که جهت حرکت سهم خلاف پیش‌بینی معامله گر پیش رود، ضرر معامله بیشتر از مقدار مشخصی نشود. ساده‌ترین نوع حد ضرر قرار دادن آن به صورت درصد یا مقدار مشخصی پایین‌تر از نقطه ورود می‌باشد. در این حالت به منظور کسب سود، باید هم زمان حد سود و یا استراتژی خروج مشخص گردد.

در بازارهایی که ترند قوی وجود دارد، معمولا مشخص کردن حد سود و ضرر باعث می‌شود معامله‌گر از حرکات بزرگ سود مطلوبی نتواند کسب کند. یکی از راه‌کارهای کسب سود مناسب در بازارهای ترند استفاده از روش حد ضرر تریلینگ است.حد ضرر تریلینگ یک حد ضرر بوده که همراه با قیمت سهم و در جهت پوزیشن حرکت می‌کند.

برای مثال، فرض کنید شما در قیمت ۴۲۰۰۰ دلار بیت کوین خریداری می‌کنید و مقدار تریلینگ ۱۰۰۰ دلار است. زمانی که قیمت بیت کوین به ۴۳۰۰۰ دلار می‌رسد، حد ضرر به نقطه سر به سر(۴۲۰۰۰) رسیده و در این نقطه تنظیم می‌شود. اما در صورتی که قیمت تا ۴۳۵۰۰ افزایش یابد، حد ضرر در نقطه ۴۲۵۰۰ قرار می‌گیرد.

دقت کنید که حد ضرر تنها در جهت معامله حرکت می‌کند، یعنی در معاملات لانگ تنها در جهت افزایش قیمت بالا رفته و در معاملات شورت تنها پایین می‌آید. بنابراین برخلاف روش حد ضرر ساده که فقط میزان ضرر را کنترل می‌کند، حد ضرر تریلینگ می‌تواند سود کسب شده را ذخیره کند و مانع از دست رفتن سود در معاملات شود.

گاها نوسانات و ریزش‌های بازار باعث تحمیل ضرر مالی زیادی به معامله‌گران می‌شود.

نکات مهم در تنظیم حد ضرر تریلینگ

یکی از موارد مهم برای تنظیم حد ضرر، اندازه آن است. مقدار حد ضرر باید به اندازه کافی بزرگ بوده تا فضای کافی برای حرکت سهم در جهت مورد نظر معامله گر وجود داشته باشد. در عین حال در صورتی که مقدار آن خیلی بزرگ باشد، طبیعتا احتمال از دست رفتن بخش زیادی از سود در صورت برگشت روند وجود دارد.

به طور مثال در شکل شماره ۱، نمودار یک ساعته بیت کوین حدضرر تریلینگ ۲٪ در نظر گرفته شده است. همان‌طور که می‌بینید در همان ابتدای روند حد ضرر فعال شده و معامله‌گر سود اصلی ترند را از دست می‌دهد.

شکل شماره ۱: نمونه بررسی حد ضرر تریلینگ ۲٪ در تایم فریم یک ساعته بیت کوین

در مثال بعدی حد ضرر ۱۰ درصد در نظر گرفته شده و همان‌طور که مشخص است معامله‌گر با نقطه ورود خوب و بالا رفتن قیمت بیت کوین‌، به علت مقدار حد ضرر زیاد سود خود را از دست داده است. این موضوع در شکل شماره ۲ به خوبی نمایش داده شده است.

شکل شماره ۲: نمونه بررسی حد ضرر تریلینگ ۱۰٪ در تایم فریم یک ساعته بیت کوین

مقدار مناسب یک حد ضرر تریلینگ چه مقداری است؟

برای بدست آوردن یک عدد مناسب برای حد ضرر تریلینگ، برای نمونه ما در مجموعه مهدا یکی از استراتژی‌های ورود به سهم را با حد ضررهای مختلف تست کردیم و نتایج بدست آمده در جدول شماره ۱ به صورت خلاصه ارائه شده است.

جدول شماره ۱: نتایج مربوط به تست‌های حد ضررهای تریلینگ متفاوت

در جدول شماره ۱، به ازای حد ضررهای تریلینگ مختلف تعداد کل سیگنال‌ها در بازه ۳ ساله آورده شده است. با بالا رفتن مقدار حد ضرر تریلینگ، مدت زمان هر خرید افزایش یافته و بنابراین طبیعی است که تعداد سیگنال‌ها کاهش می‌یابد.

در ستون بعدی، میانگین بازدهی هر سیگنال آورده شده است. به ازای دو حد ضرر تریلینگ، این عدد منفی شده و نشان می‌دهد این حد ضررها برای این استراتژی مناسب نیستند و فضای کافی برای حرکت سهم فراهم نمی‌کند. اما میانگین بازدهی سیگنال با افزایش حد ضرر تریلینگ افزایش داشته است. دقت کنید این وابستگی در همه استراتژی‌ها و بازارها لزوما برقرار نیست.

ستون سوم نرخ پیروزی را نشان می‌دهد و تقریبا این نرخ از حد ضرر ۸ درصد به بعد ثابت مانده است. بهترین نرخ پیروزی مربوط به حد ضرر ۸ درصد است.

ستون آخر نتایج مربوط به نسبت کالمر، یکی از سنجه‌های ریسک است. این نسبت از تقسیم بازده مازاد سالانه استراتژی (نسبت به ریسک فری) بر ماکزیمم دراداون بدست می‌آید. این نسبت تا حد ضرر ۲۵ درصد افزایش یافته و سپس کاهش داشته است. با افزایش حد ضرر ریزش‌های سهم بیشتر شده و در نتیجه با افزایش دراداون این اتفاق محتمل است.

توضیحات تکمیلی استراتژی : تمامی تست‌ها بالا در تایم‌ فریم یک ساعته بازارانجام شده است. تست‌ها در بازار رمزارزها و بر روی ۳۵ کوین با بیشترین میزان اندازه بازار در طی ۳۶ ماه گرفته شده است. استراتژی تست گرفته شده، دنبال کننده ترند بوده و معمولا تریلینگ برای این دسته استراتژی‌ها مناسب می‌باشد. در جدول شماره ۱، داده‌های سه ستون اول تعداد با در نظر گرفتن محدودیت داشتن یک خرید فعال روی هر کوین بدست آمده است. ستون آخر علاوه بر آن، محدودیت یک خرید فعال در یک زمان را نیز داشته است.

محدودیت‌ها

اجرا

یکی از محدودیت‌های حد ضرر تریلینگ نحوه اجرا و پیاده‌سازی آن است. بیشتر کارگزاری‌ها به صورت معمول، سفارش حد ضرر تریلینگ را ندارند. یکی از راه‌کارهای اجرای تریلینگ، استفاده از ربات‌های از پیش آماده یا استفاده از معاملات الگوریتمی است. ما در مهدا در معاملات خود از سیستم تریلینگ اختصاصی که توسط برنامه نویسان متخصص آماده شده است، استفاده می‌کنیم.

گپ قیمتی

در بازارهایی مانند بازار سهام که به صورت ۲۴ ساعته فعال نیستند، ممکن است قیمت باز شدن سهم با قیمت بسته شدن سهم در روز قبل تفاوت داشته و به اصطلاح سهم با گپ باز شود. در این حالت ضرر بدست آمده بیشتر از مقدار مورد نظر معامله‌گر است.

در بازار سهام ایران بسیاری از روش‌های معامله‌گری مانند حد ضرر به علت وجود صف فروش و عدم نقد شوندگی ممکن است نتایج دلخواه را نداشته باشد و معمولا نتایج نهایی با بک تست‌ها تفاوت چشمگیری دارند.

سوگیری بک تست

در حالی که نتایج تست روی تعداد زیادی داده در گذشته آورده شده است باید یادآور شوم که بک تست محدودیت‌هایی داشته و ممکن است نتایجی که در آینده در بازار واقعی به دست می‌آید با نتایج گذشته متفاوت باشند. بنابراین مدل‌های معاملاتی باید به طور دائمی بهینه‌سازی شده تا نتایج قابل قبولی بدست آید. این کار در مهدا به صورت مستمر و با دقت بسیار زیاد انجام می‌پذیرد.

نتیجه گیری

• با توجه به نتایج بدست آمده حد ضرر تریلینگ ۲۵ ٪ نتایج خوبی به همراه داشته است ولی مجددا تاکید می‌کنم بازار، استراتژی انتخابی، تایم فریم انتخابی و بسیاری از عوامل دیگر روی نتایج تاثیر گذار بوده و تنها با تست گرفتن زیاد می‌توانید حد ضرر مناسب خود را پیدا کنید.
• نتایج استفاده از سیستم تریلینگ با تنظیمات بهینه، در نتیجه نهایی و بازدهی مدل‌های مهدا بسیار تاثیر گذار بوده است. اما باید تنظیمات تریلینگ با بررسی دقیق گذشته بدست آید.
• نتایج هر کوین در بازه سه سال گذشته به صورت جداگانه به ما نشان داد، که مقدار حد ضرر تریلینگ برای هر کوین می‌تواند متفاوت باشد و لزوما حد ضرر بهینه روی یک کوین قابل تعمیم به کل بازار نیست.
• یکی از فاکتورهای مهم در تعین مقدار حد ضررها، میزان تحمل ریسک‌پذیری فرد بوده و لزوما یک حد ضرر برای همه افراد، بهترین انتخاب نیست.
• در نظر داشته باشید تکنیک‌های معامله گری در ظاهر ساده هستند، اما استفاده از آن‌ها و تنظیمات متناسب، نیازمند تجربه، تست و تحلیل داده‌های کلان هستند. هر روش معاملاتی باید روی داده‌های زیادی از گذشته تست گرفته شود و با مشاهده چند مورد موفق روی نمودار نمی‌توان انتظار سود دهی پایدار از آن را داشت.

مدل‌های دیگری از حد ضرر تریلینگ وجود دارد که در مطالب بعدی نتایج استفاده از آن‌ها را منتشر و درباره آن‌ها صحبت خواهیم کرد.در صورتی که این مطلب برای شما مفید بود با دیگران به اشتراک بگذارید.

توجه: تمامی مطالب و تحلیل‌های ارائه شده در مقاله‌های مهدا صرفا ایده و تحلیل شخصی تحلیلگران و دانشمندان داده این مجموعه می‌باشد و از این رو ریسک انجام معاملات با این مطالب تماما به عهده کاربر بوده و مهدا از ریسک معاملات صورت گرفته توسط اشخاص سلب مسئولیت می‌نماید.