هم بستگی بیت کوین و طلا

نمودار شاخص دلار آمریکا DXY

هم بستگی بیت کوین و طلا

قیمت بیت کوین بامداد امروز پس از تقریباً ۳۰۰ روز به زیر ۳۰٬۰۰۰ دلار سقوط کرد؛ اما دلایل اصلی این ریزش تاریخی در بازار ارزهای دیجیتال چیست و کارشناسان در این شرایط چه آینده‌ای را برای قیمت‌ها تصور می‌کنند؟

به گزارش کوین دسک،‌ با گذشت چند روز از تصمیم فدرال رزرو برای افزایش سریع‌تر نرخ بهره بانکی و بیشترشدن ترس سرمایه‌گذاران بازارهای مالی از شکل‌گیری رکود اقتصادی، بازار ارزهای دیجیتال و سهام هر دو با سقوط‌هایی کم‌سابقه مواجه شدند و قیمت بیت کوین پس از ۲۹۰ روز به زیر ۳۰٬۰۰۰ دلار سقوط کرد.

کف ۲۹٬۷۰۰ دلاری بیت کوین که در ۲۴ ساعت گذشته به ثبت رسیده است، پایین‌ترین قیمت این ارز دیجیتال در سال ۲۰۲۲ و ۱۰ ماه گذشته محسوب می‌شود. بیت کوین آخرین بار در ۲۰ ژوییه ۲۰۲۱ (۲۹ تیر ۱۴۰۰) قیمتی زیر ۳۰٬۰۰۰ دلار را تجربه کرده بود؛ زمانی که پس از سقوط تا سطح ۲۹٬۳۰۰ دلار، یک اصلاح صعودی جدید را آغاز کرد.

ادوارد مویا (Edward Moya)، تحلیلگر بازارهای مالی در مؤسسه معاملاتی اواندا (Oanda)، می‌گوید:

سقوط اخیر ارزهای دیجیتال کاملاً تحت‌تأثیر افزایش فشار فروش در بازار سهام شرکت‌های فعال در حوزه فناوری است و ارتباط فاندامنتال چندانی با فضای ارزهای دیجیتال ندارد. شتاب نزولی کنونی می‌تواند بیت کوین را تا ۲۸٬۵۰۰ دلار پایین بکشد و ممکن است پس از رسیدن به این سطح برخی از خریداران بلندمدت وارد صحنه شوند. عوامل فاندامنتال مثبت و بلندمدت مربوط به بیت کوین همچنان به قوت خود باقی هستند؛ اما بازگشت به سطح رکورد قبلی قیمت (۶۹٬۰۰۰ دلار) زمان زیادی خواهد برد. پس از پایان حمام خون در وال استریت (بازار سهام آمریکا) بیت کوین می‌تواند یک دوره تثبیت تازه را آغاز کند. در حال حاضر اما، بسیاری از تحلیلگران با ترس از سقوط قیمت‌ها (Panic-Selling) در حال فروش دارایی‌های خود هستند.

استیون مک‌کلارگ (Steven McClurg)، مدیر ارشد بخش سرمایه‌گذاری مؤسسه والکری (Valkyrie) و یکی از بنیان‌گذاران این شرکت، گفته است:

اگر بانک مرکزی آمریکا تا ماه‌های ژوئن و ژوییه (خرداد و تیر) به افزایش نرخ بهره بانکی ادامه دهد، احتمالاً بازار در طول تابستان نزولی خواهد بود. از آنجا که انتخابات میان‌دوره کنگره آمریکا را در نوامبر (آبان) سال جاری در پیش داریم، انتظار دارم بانک مرکزی آمریکا در جلسه ماه سپتامبر (شهریور) خود تصمیم به توقف افزایش نرخ بهره بانکی یا حتی کاهش آن بگیرد. این اتفاق می‌تواند [در پایان تابستان] جرقه‌ای در بازار ایجاد کند و باعث بازگشت دوباره قیمت‌ها شود.

جِف دورمن (Jeff Dorman)، مدیر بخش سرمایه‌گذاری مؤسسه آرکا (Arca) که در زمینه سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال فعال است، می‌گوید:

این سقوط به این خاطر اتفاق افتاده است که عقب‌نشینی خریداران و خودداری آنها از ورود به بازار، دیگر به اوج خود رسیده است و باید دید چه چیزی آنها را دوباره به بازار باز می‌گرداند؛ البته اگر چیزی باشد که بتواند آنها را به بازگشت ترغیب کند.

بانک مرکزی آمریکا این ماه تصمیم گرفت نرخ بهره بانکی را ۰.۵ درصد افزایش دهد و احتمالاً در نشست ماه آینده در ژوئن (خرداد) هم همین کار را تکرار خواهد کرد.

همان طور که می‌دانید، سقوط این روزهای بیت کوین تنها بخشی از ریزش گسترده بازارهای مالی سراسر جهان است. هر سه شاخص کلیدی بازار سهام با سقوط مواجه شده‌اند. شاخص بورسی «S&P500» که یکی از آنهاست، با سقوطی ۳.۲ درصدی روی سطح ۳٬۹۹۱ قرار گرفته است. شاخص‌های سهامی نزدک (Nasdaq) و میانگین صنعتی داو جونز هم به ترتیب با ۴.۵ و ۲ درصد سقوط در سطح ۱۱٬۶۲۳ و ۳۲٬۲۴۵ قرار گرفته‌اند.

در جریان این سقوط کم‌سابقه، هم‌بستگی بین قیمت بیت کوین و شاخص بورسی نزدک هم به اوج تاریخی خود در ۸۰ درصد رسیده است که هماهنگی زیاد ارزهای دیجیتال و بازار سهام را نشان می‌دهد.

چهارشنبه 21 اردیبهشت 1401

اپلیکیشن محسن یک پلتفرم سرمایه گذاری است که امکان سرمایه گذاری در بازار طلا را برای همه افراد با هر سطح از توان مالی فراهم کرده است. اپلیکیشن محسن همچنین با استفاده از فناوری بلاکچین امکان هرگونه دخل و تصرف، تقلب و حمله سایبری را به صفر رسانده است. قیمت طلا در اپلیکیشن محسن به صورت لحظه ای با قیمت های بازار تنظیم می شود و شما می توانید به صورت آنی طلا خرید و فروش کنید. اپلیکیشن محسن توسط شرکت نرم افزاری آرامش گستر مستقر در پارک علم و فناوری فارس توسعه یافته است.

5 عامل اقتصاد کلان که بر قیمت بیت کوین تاثیر میگذارد

مجله افیکس کار: به دلیل افزایش نرخ اوراق قرضه ، بیت کوین و سهام فناوری در این هفته افزایش یافتند، همراه با تغییرات در اوراق قرضه ، نوسانات بازار طلا و بسته محرک جدید اقتصادی ، پنج عامل مهم اقتصاد کلان وجود دارد که بر قیمت بیت کوین تأثیر می گذارد.

1- بازار اوراق قرضه

در سطح اقتصاد کلان، چشم‌انداز مثبت بیت کوین با انعطاف‌پذیری در برابر رفلاسیون یا تورم عمدی در بازار اوراق قرضه آغاز شد.

Reflation یا تورم عمدی به وضعیتی اطلاق می‌شود که دولت برای تحریک اقتصاد عرضه پول را افزایش می‌دهد.

بازار می‌تواند با استفاده از شاخص منحنی بازده که تفاوت بین بازده اوراق قرضه بلند مدت و قراردادهای کوتاه مدت را اندازه گیری می‌کند، تجارت رفلاسیون (reflation trade) را دنبال کند. منحنی عملکرد شدیدتر، تورم بالا در آینده را نشان می‌دهد.

نمودار منحنی اوراق قرضه آمریکا

این در حالیست که بازده 10 ساله بازار اوراق قرضه از پایین‌ترین میزان 0.52 درصد خود در ماه آگوست، سه برابر شده است. علاوه بر این، به دلیل تأثیرات ناشی از شیوع کرونا ، پیش‌بینی‎های کوتاه مدت هنوز در سطح پایینی قرار دارند. از این رو، افزایش بازده موجب شده که ارزش از سایر دارایی‌ها به اوراق قرضه منتقل شود.

2- بسته محرک آمریکا و تورم

تنها چند روز تا توزیع بسته‌های حمایتی 1.9 تریلیون دلاری دولت بایدن در آمریکا باقی مانده است. دولت آمریکا در سال 2020، 3.4 تریلیون دلار کمک هزینه توزیع نمود. بسته حمایتی جدید ترس افزایش تورم را برانگیخته است.

با این وجود ارزش دلار به لطف افزایش بازده اوراق قرضه، در یک روند افزایشی قرار دارد. شاخص دلار (DXY) در برابر سایر ارزهای فیات در روز دوشنبه مقاومت 90.50 دلار شکست. قیمت آن به بالاترین سطح 92.50 دلار رسید.

نمودار شاخص دلار آمریکا DXY

سپس شاخص دلار صبح روز سه شنبه پس از کند شدن روند فروش بازار اوراق قرضه به میزان 0.28 درصد، اصلاح قیمت شد. در این حال مجدداً نقدینگی از بازار دلار خارج می‌شود و این امر موجب آغاز تجارت رفلاسیون خواهد شد.

3- بازار طلا

بازارها در مورد انتظارات تورمی سیگنال‌های مختلفی ارائه داده‌اند. در حالیکه در بازار اوراق قرضه انتظار تورم دارند، در پرایس اکشن طلا هیچ سیگنال نگران کننده‌ای دیده نمیشود.

طلا، قدیمی‌ترین پرچین تورمی جهان، با روند نزولی روبرو شده و حمایت 1790 دلار در هر اونس را از دست داد و به پایین ترین سطح 1675 دلار رسید.

عملکرد قیمت طلا واکنشی به بازارهای اوراق قرضه و آغاز تجارت رفلاسیون است. این امر نمایانگر بازاری است که در حال تلاش برای احیای مجدد از پس یک بحران اقتصادی است. بازاری که در معرض رشد سریعتر اقتصادی، فشار بر قیمتها و بازده بالاتر قرار دارد.

با این وجود، قیمت طلا امروز 2 درصد افزایش یافت. در بالاترین پیشنهاد به قیمت 1720 دلار رسید، بنابراین می‌توان خوش‌بین بود.

4- بازار سهام

همبستگی بین بیت کوین و بازار سهام در اواخر فوریه افزایش پیدا کرد.

از این رو، در اوایل ماه مارس ، قدرت دلار آمریکا در بازارهای اوراق قرضه، به بازار سهام و ارزش بیت کوین آسیب رساند. روز جمعه، پس از سخنرانی پاول رییس بانک مرکزی آمریکا و موضع‌گیری او در برابر افزایش بازده اوراق قرضه، ارزش سهام و بیت کوین کاهش یافت.

ضریب همبستگی بیت کوین و شاخص سهام S&P 500

امروز صبح، تابلوی شاخص نزدک کامپوزیت و شاخص S&P 500 و همچنین بیت کوین به رنگ سبز در آمدند. سهام نزدک پس از بسته شدن معاملات هفته گذشته 9.5 درصد رشد نمود و به بالاترین قیمت 149.50 دلار رسید.

قیمت بیت کوین نیز طی این هفته به 55000 دلار رسید. در صورت عدم وجود کاتالیزور منفی، احتمالاً روند صعودی برای سهام و بیت کوین ادامه خواهد داشت.

5- تورم عمدی

ترس از افزایش بی سابقه بیت کوین هم بستگی بیت کوین و طلا باعث ایجاد نگرانی در مورد احتمال حباب بودن قیمت و همچنین احتمال کاهش سرمایه گذاری سازمانی (در صورت عدم واکنش به نرخ بهره) شده است.

الکس کروگر، یکی از تحلیلگران مستقل بازار اظهار داشت، اگر یک جسم می‌تواند در مقابل باد حرکت کند، تا زمانیکه باد خیلی شدید نباشد، جای نگرانی نیست.

با این اظهارات کروگر می‌توان دریافت که در حال حاضر بیش از یک نیرو وجود دارد که بر قیمت بیت کوین تأثیر می‌گذارد.

در حالیکه اقدامات کوتاه مدت در بازارهای اوراق قرضه باعث ایجاد سرمایه برای سرمایه‌گذاری بیت کوین در میان سرمایه‌گذاران نهادی شده است، این عوامل می‌توانند موقتی باشند.

آخرین اخبار بیت‌کوین

پس از تصمیمات گذشته فدرال رزرو مبنی بر افزایش نرخ بهره، تمام دارایی های ریسکی با افول روبرو شدند. بورس و بیت کوین هم سیری نزولی در پیش گرفتند.

نفس های آخر یورو در برابر دلار

داده‌هایی که از اقتصاد چین منتشر شده نشان می‌دهد که حال اقتصاد چین خوب نیست. اما از حوزه یورو هم خبرهای خوبی به گوش نمی‌رسد. بحران گاز و افزایش قیمت آن در آستانه زمستان، به مشکلات اقتصادی در این منطقه دامن زده‌است. تورم انگلیس هم رکوردشکنی کرده و دو رقمی شده‌است.

بیت‌کوین موانع رشدش را کنار زد؟

بیت‌کوین از جمله دارایی‌های ریسکی بود که با وجود دو مرحله افزایش نرخ بهره فدرال، تقویت شد و با وجود افزایش ریسک بازار در سال 2022 که عوامل متعددی در آن نقش داشت، نسبتا خوب تاب آورد.

چه زمانی، وقت خرید بیت‌کوین است؟

بیت‌کوین مدتی است که رشد خود را آغاز کرده و روندی صعودی را در پیش گرفته‌است. اما آیا می‌تواند به این روند صعودی خود ادامه دهد؟

بیت‌کوین از کجا ضربه خورد؟

بازار رمزارزها بیش از 12 هفته است که روندی نزولی دارد. ارزش بیت‌کوین که زمانی به حدود 70 هزار دلار رسیده بود، اکنون به زیر 23 هزار دلار سقوط کرده‌است. اما دلیل سقوط آزاد اخیر بیت‌کوین و سایر رمزارزها چه بوده‌است؟

سرمایه گذاری در طلا بهتر است یا بیت کوین؟

با افزایش تورم و رسیدن به بالاترین حد در 40 سال گذشته، سرمایه گذاران به دنبال هر چیزی برای کاهش اثرات آن بر پرتفوی خود هستند. در چنین مواقعی، سرمایه گذاران اغلب به کالاها، به ویژه طلا، که سابقه طولانی به عنوان پوشش تورم دارد، روی می آورند. اخیراً، برخی از معامله گران بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال را به عنوان راه های جایگزین برای محافظت از تورم معرفی کرده اند. آیا یکی بهتر از دیگری است؟ نتیجه این است: طلا به دلایل مختلف، بیت کوین را به عنوان پوشش تورمی شکست می دهد. در واقع، بسیاری از کارشناسان بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال را به عنوان یک محافظ تورم نمی بینند، حداقل تا کنون.

1. بیت کوین در دهه 2010 دارای بهترین عملکرد است، در حالی که طلا هزاران سال است که ذخیره ارزش بوده است.
2. هر دارایی دارای مزایا و معایب متمایز است و هر دو در برابر کاهش ارزش دلار آمریکا محافظت می‌کنند.
3. چرا من فکر می کنم بیت کوین و طلا مکمل هستند، نه جایگزین، و سرمایه گذاران جدی باید هم طلا و هم بیت کوین را داشته باشند.
4. بیت کوین ریسک فاجعه بارتری نسبت به طلا دارد. من نگران هستم که در صورت وقوع یک طوفان الکترومغناطیسی 1 در 150 سال برای بیت کوین چه اتفاقی می هم بستگی بیت کوین و طلا افتد.
5. بیت کوین دارای عوامل رشد و حرکت است، در حالی که طلا دارای ارزش است

در طلا سرمایه گذاری کنیم یا بیتکوین؟

در دسامبر 2019، بیماری همه گیر کروناویروس 2019 (COVID-19) در سراسر جهان را درنوردید و تلفات شدید و آشفتگی های اقتصادی مداوم را به همراه داشت. در این دوره، ریسک سقوط قیمت سهام و آشفتگی نفت برای سرمایه گذاران حیاتی است. سرمایه گذاران به دنبال کاهش زیان در جریان آشفتگی بازار بوده اند. طلا به عنوان یک دارایی سنتی امن در برابر تحرکات شدید در نظر گرفته می شود. با این حال، چند مطالعه گزارش می‌دهند که پناهگاه امن یا دارایی پوشش‌دهی طلا نامعتبر به نظر می‌رسد، زیرا بازارهای کالا به تدریج مالی می‌شوند جالب توجه است، برخی از مطالعات نشان داده اند که دارایی در حال ظهور بیت کوین دارای خاصیت پناهگاه امنی شبیه به طلا است. علاوه بر این، دارایی‌های امن آن ممکن است بهتر از طلا باشد زیرا مستقل از سیاست و اقتصاد یک کشور است. بیت کوین ابزار سبد بهتری نسبت به طلا برای سرمایه گذاران ریسک پذیر است. از این رو، سرمایه گذاران ممکن است اعتماد خود را به این دارایی سنتی از دست بدهند و در طول بحران مالی جهانی به بیت کوین روی بیاورند. بنابراین، این مقاله بر روی این سوال تمرکز می کند: کدام دارایی در طول این همه گیری COVID-19 پناهگاه امن است، طلا یا بیت کوین؟

برای بررسی این سوال، ما از مدل خودرگرسیون بردار پارامتر متغیر با زمان برای آزمایش خاصیت پناهگاه امن طلا و بیت کوین استفاده می کنیم. اگر یک دارایی با سایر دارایی ها یا پرتفوی ها در طول یک آشفتگی اقتصادی نامرتبط یا همبستگی منفی داشته باشد، می تواند به عنوان یک دارایی امن مورد استفاده قرار گیرد. این نوع دارایی به جبران زیان ناشی از افت قیمت سایر دارایی ها یا پرتفوی سرمایه گذاری در شرایط شدید بازار کمک می کند. بنابراین، سرمایه گذاران به دنبال دارایی های امن برای کاهش زیان های ناشی از ریسک هستند.

طلا به دلیل ویژگی‌های بادوام، قابل نگهداری، قابل حمل، تقسیم‌پذیر و به راحتی استاندارد شده، قرن‌ها به عنوان یک ذخیره‌کننده ارزش و وسیله مبادله بوده است. به دلیل خواص فیزیکی عالی، طلا به عنوان یکی از اولین اشکال پول در نظر گرفته می شود. علاوه بر این، طلا به دلیل همبستگی منفی می تواند زیان های ناشی از سایر دارایی ها را جبران کند. این دیدگاه که طلا می تواند به عنوان دارایی ایمن در نظر گرفته شود به طور گسترده ای به رسمیت شناخته شده است، به ویژه در محیط رکود بازار. طلا یک پناهگاه امن برای سرمایه گذاران داخلی و خارجی است، به خصوص زمانی که بازار سهام به شدت کاهش می یابد. با این حال، شواهد نشان می‌دهد که پناهگاه امن و دارایی پوشش‌دهی طلا احتمالاً به دلیل حرکت مشترک و مالی‌سازی بازارهای کالا ناپدید می‌شوند . شکست ویژگی های پناهگاه امن طلا در برخی مواقع باعث شد مردم به دنبال دارایی های امن دیگری باشند.

بیت کوین، یک دارایی در حال ظهور، به تدریج توجه ها را به خود جلب می کند. بیت کوین ارز دیجیتال اصلی است که توسط ناکاموتو (2008) پیشنهاد شده است. از زمان انتشار، بیت کوین به تدریج به عنوان یک ابزار پرداخت در برخی مشاغل و مناطق پذیرفته شده است. بیت کوین علاوه بر نقشی که در معاملات دارد، از منظر اقتصاد و امور مالی نیز دارای خواص عالی است. به خصوص از زمانی که این دارایی نوظهور پس از بحران مالی جهانی در سال 2008 ظاهر شد، پناهگاه امن یا دارایی پوشش‌دهی بیت کوین نیز به تدریج توسط برخی از سرمایه‌گذاران و محققان محقق شد. یک سبد سهام که شامل بیت کوین است ممکن است معاوضه ریسک و بازده را بهبود بخشد.

تجارت بیت کوین در حال افزایش است

اما نکته اینجاست: بیت کوین اکنون حدود 4 درصد بالاتر معامله می شود، در حالی که قیمت طلا از زمان حمله به اوکراین در دو هفته پیش تقریباً 5 درصد رشد کرده است. با نوسانات بیت کوین بسیار بزرگتر از طلا و باقی ماندن بیش از 40 درصد کمتر از رکوردی که در نوامبر گذشته به دست آورد، ارزهای دیجیتال از زمان شروع جنگ بهتر از سهام و طلا حفظ شده اند. این رشد قابل توجهی است، با توجه به اینکه معاملات آنها در گذشته ارتباط نزدیک تری داشت. چرا اینطور است؟ اولاً، تحریم‌های تهاجمی دسترسی روسیه به بسیاری از سیستم‌های مالی جهانی را قطع کرده است، سیستم‌های پرداخت بین‌المللی به حالت تعلیق درآمده و بسیاری از کسب‌وکارها این کشور را تحریم کرده‌اند. بعدی وضعیت روبل روسیه پس از جنگ است. در واقع، داده‌های Arcane Crypto نشان داد که معاملاتی که در آن روبل روسیه با بیت‌کوین رد و بدل می‌شود، از زمان تهاجم افزایش یافته است، که نشان می‌دهد ارزهای دیجیتال ارزش واقعی دارند. این امر باعث شده است که بسیاری از کشورها، موسسات و حتی افراد به دنبال جایگزینی برای انتقال پول خود در سراسر جهان باشند. Lux Thiagarajah، رئیس تجارت در گروه BCB، شریک بانکی تجارت کریپتو، در مصاحبه‌ای به CNN گفت: «دلیل اینکه تا حدودی [ارزش خود] را حفظ کرده، این است که بازار آن را جایگزینی برای تأمین مالی سنتی می‌داند».

جایگزینی برای طلا؟

با افزایش قیمت طلا و مردم در جستجوی ابزارهای دیگر برای محافظت از پول خود، این سوال باقی می ماند: بیت کوین یا طلا؟

مارکوس سوتیریو، تحلیلگر گلوبال بلاک در ادامه می‌گوید: «ما قطعاً می‌توانیم ببینیم که برخی از روس‌ها از بیت‌کوین به عنوان محافظ و برای محافظت از پس‌انداز خود استفاده می‌کنند. "[این] این ایده را ثابت می کند که بیت کوین می تواند به عنوان طلای دیجیتال عمل کند." با این حال، تیاگارجاه غیر از این فکر می کند و تأکید می کند که تبدیل پول خود به بیت کوین توسط روس ها در مقایسه با سرمایه گذاران که آن را به عنوان یک شرط مطمئن می بینند بسیار متفاوت است. در هر صورت، قیمت بیت کوین به شدت نوسان باقی می ماند. علاوه بر این، برای مؤسساتی که می‌خواهند اقلام ملموس‌تری برای ثروت نگه دارند، بیت‌کوین چنین اعتمادی را ایجاد نمی‌کند. ما به بیت کوین به عنوان طلای دیجیتال نگاه نمی کنیم. او توضیح می دهد که طلا طبق تعریف یک پناهگاه امن است. از سوی دیگر، اگر سرمایه گذاران شروع به برخورد با بیت کوین مانند طلا کنند، تحلیلگران JPMorgan پیش بینی می کنند که ارزش آن می تواند به 150000 دلار برسد - تقریباً 4 برابر سطح فعلی آن

راهنمای همبستگی ارزها در بازار فارکس

همبستگی (Correlation) بین ارزها به‌ ما نشان می‌دهد که آیا رابطه‌ای میان دو جفت ارز مختلف در بازار فارکس وجود دارد یا خیر. در این مقاله توضیح می‌دهیم که همبستگی بین ارزها چیست و چطور می‌توانید از این همبستگی میان ارزها برای معاملات‌تان استفاده کنید.

منظور از همبستگی ارزها در فارکس چیست؟

در بازار فارکس همبستگی میان ارزها می‌تواند، مثبت یا منفی باشد. همبستگی مثبت به این معنی است که دو ارز هم‌جهت (همسو) با یکدیگر حرکت می‌کنند، و همبستگی منفی یعنی دو ارز خلاف جهت یکدیگر (غیرهمسو) حرکت می‌کنند.
از همبستگی میان ارزها می‌توانید برای پیدا کردن فرصت‌های معاملاتی بهتر یا برای پوشش ریسک معاملات (Hedge) استفاده کنید. اگر مطمئن هستید که یک جفت ارز با جفت ارز دیگری همسو یا خلاف جهت یکدیگر حرکت می‌کند، می‌توانید در کنار معامله جفت ارز اول، معامله‌ای در جفت ارز دوم باز کنید تا بتوانید از حرکت این دو جفت ارز نهایت بهره را ببرید یا معامله جفت ارز دوم را با هدف هج‌کردن معامله اول، باز کنید تا درصورت افزایش نوسانات، بتوانید ریسک معامله اول‌تان را پوشش دهید.
البته اگر پیش‌بینی شما در مورد همبستگی ارزها اشتباه باشد، یا بازار حرکت غیرمنتظره‌ای داشته باشد، ممکن است متحمل ضرر بیشتری شوید یا پوشش ریسکی که انجام داده‌اید نسبت به پیش‌بینی‌تان کارایی کمتری داشته‌باشد.

میزان قدرت همبستگی ارزها به زمان انجام معامله و نیز حجم معاملات دو جفت ارز در بازار بستگی دارد. برای مثال، جفت‌ ارزهایی که در یک سمت آن دلار آمریکا باشد، در ساعت‌هایی که بازار نیویورک فعالیت داشته باشد (از ساعت ۳:۳۰ ظهر تا ۱۲:۳۰ شب به وقت تهران)، فعالیت بیشتری دارند. همینطور جفت ارزهایی که یورو و پوند در آن‌ها وجود دارند، در ساعات ۱۱:۳۰صبح تا ۷:۳۰ بعد از ظهر به وقت تهران (یعنی زمانی که بازارهای اروپا و انگلیس باز هستند) فعالیت بیشتری دارند.

منظور از ضریب همبستگی چیست؟

ضریب همبستگی پارامتری است که در معاملات جفت ارزها استفاده می‌شود و میزان همبستگی میان دارایی‌های مختلف (در این‌جا جفت‌ارزها) را می‌سنجد. محدوده این ضریب بین ۱- تا ۱+ است که ۱+ به معنی همبستگی کاملا مثبت، و ۱- به معنی همبستگی کاملا منفی است. اگر ضریب همبستگی صفر باشد بدین معنی است که هیچ همبستگی و رابطه‌ای بین حرکت دو جفت ارز وجود ندارد.
چند نوع ضریب همبستگی در بازار وجود دارد که در بین آن‌ها می‌توان به ضریب همبستگی درون کلاسی (Intraclass)، ضریب همبستگی رتبه‌ای (Rank) و ضریب همبستگی پیرسون (Pearson) اشاره کرد. البته در بازار فارکس ضریب همبستگی پیرسون (Pearson) بیشترین کاربرد را دارد. ضریب همبستگی پیرسون میزان قدرت رابطه خطی که بین دو جفت ارز در فارکس وجود دارد را اندازه‌گیری می‌کند. چون انجام‌دادن محاسبات همبستگی پیرسون به صورت دستی کار بسیار پیچیده‌ای است، بسیاری از معامله‌گران از نرم‌افزارهای کامپیوتری صفحه گسترده استفاده می‌کنند تا این ضریب را به‌دست آورند.

کدام جفت‌ ارزها بیشترین همبستگی را دارند؟

معمولا کشورهایی که روابط اقتصادی قوی با یکدیگر دارند همبستگی ارزهای آن‌ها با یکدیگر نیز قوی است. برای مثال جفت‌ارزهای EURUSD و GBPUSD معمولا همبستگی مثبتی دارند چون پوند کشور انگلیس (GBP) و یوروی اروپا (EUR) رابطه نزدیکی با یکدیگر دارند. از جمله دلایل این رابطه نزدیک می‌توان به مجاورت جغرافیایی دو کشور و جایگاه‌شان به عنوان دو ارزی که بیشترین رزرو را در بانک‌ها به خود اختصاص داده‌اند، اشاره کرد.
جدول زیر همبستگی میان جفت‌ ارزهایی که بیشترین معاملات در دنیا را به خود اختصاص دادند، ارائه می‌دهد. این جدول، همبستگی بین جفت ارزها را در طول یک روز و در تاریخ ۲۶ نوامبر ۲۰۱۹ با استفاده از ضریب همبستگی پیرسون به ما نشان می‌دهد:

چطور با استفاده از ضریب همبستگی در فارکس معامله کنیم؟

در فارکس می‌توانید با تشخیص این‌که کدام جفت ارزها با یکدیگر همبستگی مثبت یا منفی دارند، آن‌ها را معامله کنید. به بیان ساده‌تر، اگر جفت ارزها همبستگی مثبت با یکدیگر داشته‌باشند برای هر دو جفت‌ارز یادشده یک نوع معامله باز می‌کنیم (خرید یا فروش) و اگر همبستگی منفی داشته‌باشند، دو نوع معامله متضاد با یکدیگر باز می‌کنیم ( برای یک جفت ارز خرید و برای دیگری فروش یا بالعکس).
فرض کنید یک همبستگی منفی کامل (۱-) بین دو جفت ارز USDCAD و AUDUSD وجود داشته ‌باشد و ما در هر دو جفت ارز وارد معامله خرید شویم، چون دو جفت ارز خلاف یکدیگر حرکت می‌کنند، در نهایت این دو معامله یکدیگر را خنثی می‌کنند. اما اگر دو جفت ارز همبستگی مثبت داشته‌باشند و در هر دو معامله خرید داشته باشیم می‌توانیم از هر دو معامله سود کنیم یا اگر تحلیل اشتباهی انجام داده‌باشیم، ضرر بیشتری را متحمل شویم. بدین طریق می‌توانیم با استفاده از همبستگی معاملات خود را انجام دهیم.
معمولا معامله‌گران جفت‌ ارزهایی را معامله می‌کنند که با یکدیگر همبستگی دارند. بدین صورت علاوه بر حفظ کردن جهت کلی معاملات‌شان (صعودی یا نزولی) می‌توانند جفت ارزهای متنوعی را معامله کنند. دلیل دیگر می‌تواند این موضوع باشد که اگر جفت ارزی خلاف جهت پیش‌بینی آن‌ها حرکت کرد، با سودی که از معامله دیگرشان می‌کنند بتوانند ضررشان از معامله اول را جبران کنند. البته باید گفت که به ندرت رخ می‌دهد که ارزها در بازار فارکس همبستگی کامل با یکدیگر داشته‌باشند و همیشه درصدی شک و ابهام در بازارهای مالی وجود دارد.
همچنین می‌توانید از همبستگی ارزها برای هج‌کردن معاملات خود استفاده کنید. برای مثال می‌توانید در جفت ارز USDCHF معامله خریدی باز کنید تا اگر در معامله خرید جفت ارز EURUSD متحمل ضرر احتمالی شدید، بتوانید آن ضرر را هج کنید. این دو جفت ارز مدت طولانی است که همبستگی منفی قوی با یکدیگر دارند.

فرض کنید به ازای هر پیپ حرکت جفت ارز EURUSD، ده پوند سود (یا ضرر) کنید. برای این‌که ضرر احتمالی این معامله را جبران کنید، معامله‌ دیگر را طوری باز می‌کنید که به ازای هر پیپ حرکت USDCHF، بتوانید ۸.۵ پوند سود (یا ضرر) کنید. حال فرض کنید دو جفت ارز ۱۰ پیپ حرکت کرده‌اند. به دلیل همبستگی منفی که بین این دو جفت ارز وجود دارد، با ۱۰ پیپ ضرر جفت ارز EURUSD، صد پوند ضرر متحمل می‌شوید و با ۱۰ پیپی که جفت ارز USDCHF، حرکت می‌کند ۸۵ پوند سود به دست‌ می‌آورید.
درست است که در نهایت شما ۱۵ پوند ضرر کردید، اما اگر معامله USDCHF را باز نکرده بودید، و تنها معامله EURUSD را داشتید، متحمل ۱۰۰ پوند ضرر می‌شدید. از سوی دیگر، می‌توانید دو معامله متضاد در دو ارزی که همبستگی مثبت دارند باز کنید، تا سود یک معامله، ضرر معامله دیگر را جبران کند.

دو جفت ارز EURUSD و GBPUSD را می‌توان به عنوان مثال برای هج‌کردن دو جفت ارز در نظر گرفت؛ چراکه با اینکه این دو با عملا یکدیگر همبستگی مثبت دارند ولی امکان تغییر این همبستگی به منفی وجود دارد. دلیل این تغییر همبستگی می‌تواند تصمیم ناگهانی بانک مرکزی انگلیس برای تغییر نرخ‌بهره یا انتظار کاهش رشد اقتصادی در منطقه یورو باشد. در این صورت، می‌توانید موقتا جفت ارز GBPUSD را بفروشید تا در صورت ضرر در معامله خرید EURUSD، بخشی از این ضرر جبران کنید.

مثالی از معامله جفت ارز GBPUSD و EURUSD با استفاده از همبستگی

همانطور که گفتیم این دو جفت ارز معمولا با یکدیگر همبستگی مثبت دارند. یعنی کاهش (یا افزایش) در یکی از این جفت ارزها معمولا با کاهش (یا افزایش) تقریبا برابری در جفت ارز دیگر همراه خواهد بود. دلیل این همبستگی روابط نزدیک اقتصادی آمریکا، ناحیه یورو و انگلستان است. این ۳ ارز بخاطر روابط قوی اقتصادی که با یکدیگر دارند شدیدا به هم وابسته هستند.
برای فهمیدن همبستگی میان این دو جفت ارز، می‌توانیم هم بستگی بیت کوین و طلا این مثال را بزنیم. تصور کنید زمانی که وارد معامله می‌شوید همبستگی مثبت بین این ارزها وجود داشته‌باشد، در این صورت می‌توانید همزمان در جفت ارز EURUSD و GBPUSD وارد معامله خرید شوید. اگر هر دو جفت ارز روند قیمتی صعودی داشته‌باشند می‌توانید از حداکثر سود در هر دو معامله بهره ببرید.
همچنین اگر فکر می‌کنید که قرار است یکی از این دو جفت ارز با کاهش قیمت مواجه شود و همبستگی مثبت قوی در بازار وجود دارد، می‌توانید در هر دو جفت ارز وارد معامله فروش شوید و انتظار ریزش در هر دو جفت ارز داشته‌باشید.

حتی می‌توانید طبق همبستگی ارزها با دیگر مشتقات بازارهای مالی مثل CFDها و اسپرد بتینگ‌ها (Spread betting) وارد معامله شوید. زمانی که شما وارد معامله این مشتقات مالی می‌شوید، در واقع عملا مالکیت آن‌ها را در دست نخواهید داشت، از این رو، می‌توانید وارد معامله خرید شوید و روی افزایش قیمت آن شرط‌بندی کنید یا وارد معامله فروش شوید و روی کاهش قیمت آن قمار کنید.

(Spread Betting به معنی شرط بندی روی نتایج بازی‌های ورزشی و نیز افزایش یا کاهش ارزش سهام یک شرکت معین در بازار سهام آمده است اما در اصطلاح، یک روش پیشرو در کسب درآمد از طریق پیش‌بینی تغییرات قیمت‌ها در بازارهای مالی است. این روش این امکان را به معامله‌گر می‌دهد که با استفاده از تفاوت قیمت خرید و فروش در بازارهای مختلف یا چند ابزار معاملاتی مختلف، به کسب درآمد و سود اقدام کند. در «اسپرد بتینگ» اگر تحلیل‌ها حاکی از افزایش قیمت مشتقات مالی باشد، اقدام به خرید، واکنش نخست خواهد بود و بالعکس، اگر پیش بینی شود که قیمت‌ها رو به افول است، فروش نخستین واکنش است. تمام این اقدامات که در لحظه صورت می‌گیرد، منجر به کسب سود برای فرد یا شرکت فعال در این بازارها می‌شود.)

مثالی از معامله دو جفت ارز EURUSD و USDCHF با استفاده از همبستگی

این دو جفت ارز همبستگی منفی دارند. بدین معنی که جفت ارز USDCHF خلاف جهت EURUSD حرکت می‌کند. همبستگی منفی بین این دو جفت ارز معمولا زیر ۰.۷۰- است، اما در برخی مواقع ممکن است تا ۰.۹۷- نیز برسد. (۱- بیش‌ترین عدد همبستگی منفی است)
جدول زیر همبستگی منفی بین این دو جفت ارز را در ساعات ۱۱:۳۰ صبح تا ۱۲:۳۰ شب ( به وقت تهران) در دوشنبه ۲۵ نوامبر ۲۰۱۹ نشان می‌دهد. دو سشن معاملاتی لندن و نیویورک در طول این ساعات باز و بسته می‌شوند به همین دلیل این ساعات را انتخاب کرده‌ایم. جلسه معاملاتی لندن در ساعت ۱۱:۳۰ صبح آغاز می‌شود و جلسه معاملاتی نیویورک ساعت ۱۲:۳۰ شب به وقت تهران بسته می‌شود.

همان‌طور که داده‌ها نشان می‌دهد در این روز معاملاتی، همبستگی منفی تقریبا کاملی بین جفت ارزهای EURUSD و USDCHF وجود داشته‌ است. می‌توانید از این همبستگی منفی استفاده کنید تا اگر معامله‌ای در یکی از این جفت ارزها انجام دادید ریسک معامله را پوشش دهید (یا اصطلاحا معامله را هج کنید.)
برای مثال، با وجود همبستگی منفی بین این دو جفت ارز می‌توانید در هر دو جفت ارز وارد معامله خرید شوید تا اگر نوسان شدید کوتاهی در بازار رخ داد و باعث کاهش ارزش هر کدام از این ارزها شد، از سود معامله خود محافظت کرده‌باشید.

همان‌طور که قبلا اشاره کردیم، اگر قیمت EURUSD با کاهش چند پیپی مواجه شود، هم بستگی بیت کوین و طلا جفت ارز USDCHF می‌تواند چند پیپ افزایش داشته‌باشد. در این صورت، سودی که از خرید جفت ارز USDCHF کردید با ضرری که از معامله فروش EURUSD متحمل شدید، سر‌به‌سر می‌شود.
بیشتر بخوانید: همه چیز در مورد جفت ارز GBPUSD پوند دلار

همبستگی ارزها با کالاها

برخی از ارزها با ارزهای دیگر همبستگی ندارد، بلکه ارزش آن‌ها با قیمت کالاها همبستگی دارد. این شرایط زمانی رخ می‌دهد که آن ارز متعلق به کشوری باشد که صادرکننده خالص یک کالا مثل نفت یا طلا باشد.

همبستگی دلار کانادا و نفت

معمولا قیمت دلار کانادا با قیمت نقت، همبستگی مثبت دارد. به طور معمول، افزایش قیمت در نفت باعث افزایش ارز دلار کانادا نیز می‌شود. جفت ارز USDCAD این همبستگی را به خوبی منعکس می‌کند، چون نفت با دلار آمریکا معامله می‌شود و دلار آمریکا معمولا با نفت همبستگی منفی دارد.

این بدین معنی است که زمانی که قیمت دلار افزایش می‌یابد، قیمت نفت با کاهش مواجه می‌شود و بالعکس افزایش قیمت نفت باعث کاهش ارزش دلار می‌شود. در نتیجه معامله‌گران می‌توانند از این اطلاعات استفاده کنند و زمانی که قیمت نفت رو به افزایش است وارد معامله خرید ارزهایی شوند که دلار کانادا ارز پایه آن جفت ارز باشد (مثل CADJPY) و یا وارد معامله فروش جفت ارزهایی شوند که در آن، دلار آمریکا ارز پایه‌ است ( مثل USDCAD).

همبستگی دلار استرالیا و طلا

قیمت طلا معمولا با دلار استرالیا همبستگی مثبت دارد که این همبستگی مخصوصا در جفت ارز AUDUSD به‌خوبی نمایان می‌شود. استرالیا صادرکننده خالص طلا است به همین دلیل وقتی قیمت طلا افزایش می‌یابد جفت ارز AUDUSD نیز رشد می‌کند و زمانی که طلا با افت قیمت مواجه می‌شود این جفت ارز نیز با کاهش ارزش رو‌به‌رو می‌شود.
اگر ارزش AUDUSD افزایش یابد، بدین معنی است که دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا قوی شده‌است. به همین دلیل برای خرید یک دلار استرالیا، نیاز به فروش مقادیر بیشتری از دلار آمریکا دارید.

درست شبیه همبستگی بین دلار کانادا و نفت، دلار استرالیا و طلا نیز همبستگی مثبت با یکدیگر دارند و دلار آمریکا معمولا با هر دوی آنها همبستگی منفی دارد.

دلار استرالیا به عنوان ارز کالایی (کالامحور) شناخته می‌شود چون ارزش آن وابستگی شدیدی به ارزش صادرات کالاهای استرالیا مثل مس، زغال‌سنگ، محصولات کشاورزی و طلا دارد. میزان صادرات این کالاها همچنین با ارزش دلار استرالیا همبستگی دارد. البته در بین تمام کالاهای صادراتی استرالیا، طلا بیشترین همبستگی مثبت را با دلار استرالیا دارد.

همبستگی ین ژاپن و طلا

ین سومین ارزی است که بیشترین معاملات در دنیا را به خود اختصاص می‌دهد و ارزش آن همراه با قیمت طلا تغییر می‌کند. دلیل این موضوع بخاطر آن است که ین نیز در کنار دلار، یورو و پوند، به عنوان ارز رزرو یا ذخیره‌ (Reserve currency) شناخته می‌شود.
همچنین ین ژاپن به عنوان ارز امن (Safe-haven) و طلا به عنوان دارایی امن شناخته می‌شوند. به این دلیل سرمایه‌گذاران معمولا در شرایطی که اقتصاد با عدم قطعیت مواجه است یا بازارها به کندی رشد می‌کنند، سرمایه خود را به طلا یا ین ژاپن تبدیل می‌کنند. هر چند ممکن است قیمت یک واحد طلا و یک واحد ین با هم تفاوت زیادی داشته‌باشند، اما حرکت صعودی یا نزولی کلی این دو دارایی بسیار شبیه هم خواهد بود.
برخی از تحلیل‌گران عقیده دارند، دلیل اینکه که این دو دارایی با هم همبستگی مثبت دارند آن است که نرخ بهره واقعی در این دو بسیار به هم شباهت دارد. منظور از نرخ‌بهره واقعی، نرخی است که فعالان بازار بعد از محاسبه‌کردن تورم، به دست ‌می‌آورند.

خلاصه همبستگی جفت ارزهای فارکس

• همبستگی بین ارزها می‌تواند مثبت یا منفی باشد
• همبستگی مثبت به این معنی است که دو ارز همسو با یکدیگر حرکت می‌کنند
• همبستگی منفی بدین معنی است که دو ارز خلاف جهت یکدیگر (غیرهمسو) حرکت می‌کنند
• همبستگی مثبت یا منفی، به شما این فرصت را می‌دهد که بتوانید سود حداکثری از معاملات کسب کنید یا ریسک معاملات‌تان را پوشش دهید.
• ارزها می‌توانند با ارزش کالاهای صادراتی مثل نفت و طلا، همبستگی داشته ‌باشند.

برای محاسبه همبستگی جفت ارزها در بازار فارکس، می‌توانید از محاسبه‌گر همبستگی سایت Investing استفاده کنید.

منبع: ig.com

برای کسب اطلاعات کامل درمورد اصول تحلیل بنیادی در فارکس می‌توانید به صفحه دوره آموزش مقدماتی تحلیل بنیادین سر بزنید، همچنین جهت پیگیری اخبار و تحلیل های فارکس و بازارهای جهانی می‌توانید به کانال تلگرامی UtoFX بپیوندید.