تنگنای مازاد عرضه
بازار جهانی مواد اولیه با توجه به کاهش شدید قیمت نفت و نگرانی‌ها از کاهش بیشتر شتاب اقتصاد چین، همچنان بر مدار سقوط قیمت‌ها قرار دارد و حتی از اواخر تیرماه سال جاری این روند تشدید شده است. به طوری که در حال حاضر قیمت‌ها به پایین‌ترین سطح خود از زمانی که روند نزولی قیمت‌ها در بازار جهانی آغاز شده است، رسیده‌اند.
بازار جهانی مواد اولیه با توجه به کاهش شدید قیمت نفت و نگرانی‌ها از کاهش بیشتر شتاب اقتصاد چین، همچنان بر مدار سقوط قیمت‌ها قرار دارد و حتی از اواخر تیرماه سال جاری این روند تشدید شده است. به طوری که در حال حاضر قیمت‌ها به پایین‌ترین سطح خود از زمانی که روند نزولی قیمت‌ها در بازار جهانی آغاز شده است، رسیده‌اند. در حال حاضر در کنار ادامه‌دار شدن روند تشدید کاهش قیمت نفت دیگر بازارهای جهانی چون محصولات کشاورزی و فلزات در شرایط نامطلوبی به سر می‌برند و افت قیمت بی‌سابقه‌ای در ماه‌های اخیر به ثبت رسانده‌اند. به هر شکل به نظر می‌رسد دو عامل اثرگذار بر قیمت‌ها بر بازارهای جهانی یعنی رشد نرخ برابری دلار و افت تقاضای اقتصادهای نوظهور همچنان ادامه‌دار باشند و بر اساس پیش‌بینی‌های تحلیلگران بازار جهانی ممکن است در یک تا دو سال آینده این روند تداوم داشته باشد. در این باره امیررضا کاهدی مدیرعامل مرکز مطالعات اقتصادی آریا سهم معتقد است کلید پیش‌بینی بازارهای جهانی را چه در مورد فلزات صنعتی و چه در مورد مواد معدنی باید در افت مازاد تقاضا در بورس دو عامل رفتار دلار و وضعیت تقاضای واقعی اقتصاد جست‌وجو کرد. در ادامه شرح این گفت‌وگو را می‌خوانید.
کاهش شدید قیمت نفت و نبود نشانه‌ها مبنی بر بهبود وضعیت اقتصاد چین باعث شده روند ریزشی قیمت در بازارهای جهانی مواد اولیه شدت گیرد و این موضوع نگرانی‌های بیشتری برای بازارهای مالی اغلب کشورها به ویژه کشورهای در حال توسعه از جمله کشورمان به وجود آورده است. بر این اساس چه عواملی در افت قیمت‌ها در بازار اولیه که سر‌منشاء آن به سال 2014 برمی‌گردد، اثرگذار بوده است؟
به نظر می‌رسد استراتژی فدرال‌رزرو در حال حاضر بر این اساس است که تا آنجا که می‌تواند تورم منفی در اقتصاد جهانی را تشدید کند تا از این طریق بتواند روند رشد نرخ برابری دلار را حفظ کرده و تقاضا برای دارایی‌های مالی و اوراق بهادار آمریکا را افزایش دهد. از این طریق فدرال‌رزرو به دنبال بهبود تراز جاری آمریکاست. این روند مثبت می‌تواند شتاب جریان ورودی سرمایه به آمریکا را مثبت کند و منابع مالی جهانی را به جای اقتصادهای رقیب به سوی آمریکا سرازیر کند.
برخی پیش‌بینی‌ها در سطح جهانی بر این اساس است که نشانه‌های تضعیف اقتصاد چین بدتر از آن میزانی است که تاکنون انتظار می‌رفت. بنابراین کاهش ارزش یوان به شدت بر قدرت خرید چین در بازارهای مواد اولیه اثر گذاشته است. به طوری که افت جدید قیمت مواد اولیه پس از اعلام کاهش تولیدات صنعتی چین اخیراً رقم خورده است.
از سال 2014 که روند رشد مثبت دلار در بازارهای جهانی تقویت شده است به نوعی تراز تجاری آمریکا با رشد قابل توجهی در حال بهبود یافتن است و در مقابل عرصه برای اقتصادهای نوظهور و در راس آن چین، تنگ‌تر شده است. آمریکا با استراتژی که در پیش گرفته است در حال تغییر وضعیت بازارهای مالی به نفع خودش است. اگر دقت کنید متوجه خواهید شد که اقتصادهای نوظهور در دنیا در حال حاضر تقریباً همگی دچار بحران شده‌اند.
در حقیقت ایجاد چشم‌انداز منفی برای اقتصاد چین باعث شده تا افت تقاضای شدید در بازار مواد اولیه رقم بخورد چراکه چین اولین مصرف‌کننده مواد اولیه در جهان است. در واقع می‌توان گفت اقتصاد چین از چند جهت مورد حمله قرار گرفته است. اول آنکه ایجاد جو منفی باعث شده تا اعتماد به اقتصاد چین را از بین ببرند. البته همواره این شائبه پیرامون رشد اقتصادی چین مطرح بود که آمارهایی که دولت چین از رشد اقتصادی این کشور ارائه می‌دهد با واقعیت فاصله دارد و این اطلاعات مخدوش است. لیکن در حال حاضر بر این شائبه قدیمی تاکید موکدی صورت می‌گیرد.
بسیاری پیش از این معتقد بودند که برای برآورد نرخ رشد واقعی اقتصاد چین باید به تقاضای حمل و نقل ریلی و تقاضای فولاد و مصرف برق توجه کرد.
البته اتفاق دیگری که در اقتصاد چین رخ داده است موضوع P /E بالای بازار سهام چین است که اکنون شاهد سقوط این بازار هستیم. در دنیا P /E بازارهای سرمایه در اقتصادهای پیشرفته از 8 تا 16 است اما شاهدیم که P /E چین 40 تا 50 رشد کرد که خود در کنار سایر عوامل زمینه‌ساز سقوط بورس این کشور شد.
نکته دیگر شدت گرفتن فرار منابع از چین در ماه‌های اخیر است که این موضوع هم برای اقتصاد چین بسیار دارای اهمیت است. سرمایه‌داران چین حدود 22 هزار میلیارد دلار پس‌انداز دارند. این حجم از سرمایه به سرعت در حال خروج از اقتصاد چین است و در حال تزریق به سوی بخش‌های امن همانند اوراق آمریکایی و حتی بازار مسکن آمریکاست. به این موضوع توجه داشته باشید که بخشی از روند مثبت بازار مسکن آمریکا در ماه‌های اخیر ناشی از خریدهای چینی‌ها بوده است.
با توجه به این شرایط منفی در اقتصاد چین و افت تقاضای شدید چه راهکارهایی وجود دارد که دوباره تقاضا در بازارهای مواد اولیه به سمت افزایشی حرکت کند؟
به نظر می‌رسد چین در تلاش است تا هدف‌گذاری‌های اقتصادی خود را از بازار جهانی به سوی بازار داخلی معطوف کند و به دنبال آن است که تقاضاهای داخلی را تقویت کند تا از این طریق افت تقاضای جهانی در بازار جهانی را جبران کند. بدیهی است این تغییر زمان‌بر است و این کشور هنوز نتوانسته تقاضای داخلی را به سرعت افزایش دهد.
نکته‌ای که لازم است به آن توجه کنیم این مهم است که هنوز رشد اقتصادی چین هفت درصد است که در میان اقتصادهای دنیا نرخ مطلوبی محسوب می‌شود. اگرچه شتاب رشد اقتصادی چین نسبت به گذشته بسیار کم شده است اما چین همچنان رو به رشد است. به هر شکل مسائل سیاسی میان آمریکا و چین سایه سنگینی بر بازار جهانی مواد اولیه انداخته است و هرچه بغرنج‌تر شود، طبیعی است که این بازارها بیشتر متضرر شوند.
با این اوصاف آیا بازار جهانی مواد اولیه تنها از اقتصاد چین در حال ضربه خوردن است و نقش سایر اقتصادها در این بین چقدر است؟
در شرایط فعلی اقتصاد چند کشور دیگر هم به دلیل آنکه با بحران مواجه شده‌اند در این بین اثرگذار هستند اما اثرگذاری آنها به اندازه اقتصاد چین نیست. در حال حاضر اقتصاد ترکیه با چالش مواجه شده است و از طرف دیگر نیز اقتصاد ژاپن چالش‌های خاص خود را دارد. اتحادیه اروپا نیز همچنان از ناحیه نرخ پایین تورم با مشکل مواجه است. مسائل روسیه و اوکراین هم بر سر جای خود باقی مانده‌اند. قطعاً هریک از این بحران‌های اقتصادی در این بازار اثرگذار هستند. آنچه مشخص است وزنه اقتصاد آمریکا از طریق تقویت دلار در بازارهای مالی سنگین شده است.
اگر با دید اقتصاد سیاسی به این موضوع توجه داشته باشیم به نظر می‌رسد از یک طرف همچنان سیاست‌های آمریکا بر افزایش ارزش دلار قرار گرفته است و از سوی دیگر شواهد نشان می‌دهد که دستکاری اطلاعات در این بازارها به شدت افزایش یافته است.
اگر فقط از منظر اقتصادی روند بازارهای مواد اولیه در سطح جهانی را تحلیل کنیم، نمی‌توان به این موضوع پاسخ روشنی داد. ولی اگر با دید اقتصاد سیاسی به این موضوع توجه داشته باشیم به نظر می‌رسد از یک طرف همچنان سیاست‌های آمریکا بر افزایش ارزش دلار قرار گرفته است و از سوی دیگر شواهد نشان می‌دهد که دستکاری اطلاعات در این بازارها به شدت افزایش یافته است. بنابراین شواهد حاکی از آن است که در شرایط فعلی روند کاهش قیمت‌ها در بازارهای مواد اولیه به ویژه در بازارهای فلزات و مواد معدنی ادامه‌دار باشد. آنچه مشخص است فدرال‌رزرو به‌زودی قرار است نرخ بهره را افزایش دهد که با تقویت دوباره ارزش دلار بازهم موج دیگری از کاهش قیمت‌ها در بازار مواد اولیه رخ می‌دهد. بنابراین، به نظر می‌رسد تا زمانی که اهداف سیاسی و اقتصادی بلندمدت آمریکا تامین نشود، از سیاست افزایش نرخ بهره و تقویت ارزش دلار دست برنمی‌دارد. آمریکا تا افت مازاد تقاضا در بورس مادامی‌که درگیری‌هایش با چین حل و فصل نشود و داستان روسیه و اوکراین را حل نکند و. به سیاست‌های فعلی خود در جهت مقابله با اقتصادهای رقیب ادامه می‌دهد.
یعنی اگر چین بتواند تقاضای داخلی را افزایش دهد می‌تواند روند نزولی قیمت‌ها در این بازارها را متوقف کند؟
استراتژی چین اکنون بر این اساس تعریف شده است که با صرف بودجه برای توسعه زیرساخت‌های داخلی تقاضای داخلی را تحریک کند. تقاضا در داخل بازار چین کم نیست و به سهم خود می‌تواند بخشی از عرضه را جذب کند که اثرگذار نیز است. توسعه زیرساخت‌های چین در جاده‌سازی و سدسازی می‌تواند بخش قابل توجهی از عرضه فولاد را به سمت خود سوق دهد و این موضوع به نفع بازار فولاد است. به نسبت می‌توان گفت بازار فولاد با این سیاست چین ممکن است سریع‌تر از سایر بازارهای مواد اولیه به مدار رشد بازگردد.
بازار فولاد ایران چند مشکل کلیدی دارد. بحث اول، واردات است. وقتی ارزش دلار افزایش یابد قطعاً واردات فولاد مقرون به صرفه نیست. خوشبختانه افزایش دلار در این زمینه کمک کرده است تا تولید داخلی در برخی زمینه‌ها تقویت شود. به هر حال صنعت فولاد ما به واردات وابستگی دارد و برخی از تولیدات داخلی کیفیت لازم را ندارند. با این حال از سمت تقاضا نیز بازار ما دچار بحران است. چراکه بازار مسکن به عنوان اصلی‌ترین مصرف‌کننده فولاد کشور در رکود قرار دارد. رکود سنگین بازار مسکن باعث کاهش تقاضای قابل توجهی در سال‌های اخیر در بخش فولاد شده است. از طرف دیگر بخش صنعت نیز درگیر رکود است و دولت نیز به عنوان مصرف‌کننده اصلی این بازار با توجه به کمبود منابعی که دارد و عدم تخصیص بودجه عمرانی مناسب، در حال حاضر تقاضایش در این زمینه را کاهش داده است. این وضعیت مازاد عرضه هم در کشور ما نیز بحران‌ساز شده است و به نظر می‌رسد تا زمانی که روند قیمت نفت نزولی باشد و دولت نیز مشکل کمبود منابعش را حل نکند، صنعت فولاد از لحاظ تقاضا وضعیت مناسبی را پیدا نخواهد کرد.
در دیگر بازارهای فلزات اساسی چون سنگ‌آهن و مس هم همین وضعیتی که در بازار فولاد حاکم است، وجود دارد. لذا نمی‌توان انتظار داشت با توجه به‌اینکه در سطح جهانی قیمت‌ها روند نزولی را طی می‌کنند این انتظار را داشته باشیم که در بازار ایران اثرگذار نباشند. اتفاقاً در ایران شرایط نامناسب‌تر است. چرا که از یک سو مساله کاهش قیمت نفت و چالش‌های بازارهای جهانی در مواد اولیه بر سر افت تقاضا وجود دارد و از طرف دیگر سیاست‌های اقتصادی دولت هم به سهم خود تاکنون در این بازار اثرات منفی گذاشته است. به طور مثال ما در بخش معدن بسیار آسیب‌پذیر هستیم. چون سال‌هاست این بخش توسعه پیدا نکرده و سرمایه‌گذاری جدیدی را انجام نداده است. در زمینه صادرات هم با چالش‌های بسیاری مواجهیم و محصولات‌مان چون کیفیت لازم را ندارند اغلب در بازارهای منطقه با بی‌مهری مواجه می‌شوند. مشکلات تحریم‌ها هم همچنان وجود دارد. شاید بتوان گفت با رفع رکود از بخش مسکن تا حدودی بحران از بازار فولاد دور شود. در بخش معدن هم با چالش‌های بسیاری مواجیهم که به سادگی قابل برطرف شدن نیستند و باید دولت اجازه دهد تا بخش خصوصی به شکل واقعی در این بخش فعال شود و از سیاست‌هایی که تنش در این بخش ایجاد می‌کند، پرهیز کند.
بورس در روند نزولی باقی ماند/احتمال افت تا ۱,۴۵۰ هزار واحد
بازار بورس و فرابورس به ترتیب ۳۱ هزار ۷۵۷ و ۷۳۲ هزار ۴۴۳ میلیارد ریال بود. بازار بورس و فرابورس به ترتیب پنج میلیارد ۸۱۳ و سه میلیارد ۸۱۹ برگه سهم بود.
به گزارش خبرنگار ایمنا، شاخص ۱۱ هزار واحد ریزش کرد. ۲۶۲ نماد در بورس و ۲۲۶ نماد در فرابورس منفی بود. حمایت یک میلیون افت مازاد تقاضا در بورس ۴۸۰ هزار واحد از دست رفت، ارزش معاملات نسبت به روز گذشته ۱۰۰ میلیارد تومان بهتر شد. دارا یکم سه و پالایش یک درصد کاهش یافت. در سرمایه گذاری ها وساپا شش، اریان ۲.۸، واذر ۴.۱ درصد رشد کردند، شستا، برکت، خگستر، شستا، وغدیر و تاپیکو منفی بودند.
گروه بانکی به جز نمادها سامان و ونوین روند منفی داشتند، این دو نماد به ترتیب سه و دو درصد رشد کردند. گروه پالایشی یکپارچه منفی بودند، شبریز بیش از سایرین افت کرد. در سیمانی‌ها سکرد پرتقاضا بود و رشد ۴.۹ درصد را تجربه کرد. در داروی ها دتوزیع و دلر پرتقاضا بودند و رشدهای ۲.۸ و ۳.۴ درصد را تجربه کردند.
فولاد منفی ۰.۸ درصد و فملی مثبت ۰.۵ درصد بود. گروه خودرو و قطعات وابسته، کانی‌های فلزی، شیمیایی، و فلزات گرانبها روند منفی داشتند. بازار خسته کننده و فرسایشی شده است و فعالین بازار نسبت به این وضعیت معترض‌اند.
بازار بورس و فرابورس چه تغییراتی کرد؟
شاخص کل بازار بورس تهران امروز با افت ۱۱ هزار ۶۱۱ واحدی به سطح یک میلیون ۴۶۸ هزار ۴۳۹ واحد رسید و شاخص کل هم وزن با افت سه هزار ۱۸۸ واحدی در سطح ۴۰۲ هزار ۳۸۸ واحد قرار گرفت.
تعداد نمادهای مثبت بازار بورس: ۸۶
تعداد نمادهای منفی بازار بورس: ۲۶۳
شاخص کل فرابورس هم امروز با افت ۱۳۰ واحدی به سطح ۱۹ هزار ۶۲۰ واحد رسید.
تعداد نمادهای مثبت بازار فرابورس: ۹۴
تعداد نمادهای منفی بازار فرابورس: ۲۲۷
ارزش و حجم معاملات
ارزش معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب ۳۱ هزار ۷۵۷ و ۷۳۲ هزار ۴۴۳ میلیارد ریال بود.
حجم معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب پنج میلیارد ۸۱۳ و سه میلیارد ۸۱۹ برگه سهم بود.
بیشترین ارزش معامله
بیشترین حجم معامله
بیشترین افزایش قیمت
بیشترین کاهش قیمت
وضعیت تکنیکالی شاخص کل
حمایت: محدوده یک میلیون ۴۵۰ هزار واحد.
مقاومت: یک میلیون ۴۹۰ هزار واحد.
پیش بینی: پیش بینی تداوم روند اصلاحی تا سطح یک میلیون ۴۵۰ هزار واحد را خواهیم داشت، احتمال افت تا سطح یک میلیون ۴۳۰ هزار واحد یعنی سطح ۱۶۱.۸ نیز وجود خواهد داشت.
طرح تنظیم بازار کالاهای بورسی باید به کمیسیون اقتصادی ارجاع شود
محمدرضا پور ابراهیمی، رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس با بیان اینکه با دخالت دولتی و رفتار تنظیم‌گری در بازار سرمایه کاملاً مخالف هستیم، اظهار کرد: طرح تنظیم بازار کالاهای مشمول عرضه در بورس کالا باید به کمیسیون اقتصادی ارجاع شود؛ این طرح به دلیل ماهیت محتوایی آن ارتباط کاملاً موضوعی با مأموریت‌های کمیسیون اقتصادی دارد، بنابراین به ریاست مجلس نامه نوشتیم که این طرح به کمیسیون اقتصادی ارجاع شود تا همه جوانب آن کاملاً در نظر گرفته شود.
تحلیل بازار جهانی پلی اتیلن
قیمت پلی اتیلن (PE) چین در هفته گذشته روندی نزولی داشت، زیرا تقاضای چین هیچ نشانه‌ای از بهبود را نشان نداد و انتظار می‌رود در هفته‌های آینده بازار با مازاد عرضه روبرو شود. تقاضای واردات هند به دلیل کاهش شدید اخیر ارزش روپیه هند در برابر دلار آمریکا، نوسانات ارزش نفت خام و روند افت مازاد تقاضا در بورس نزولی قیمت پلیمرها در سراسر آسیا با مشکل مواجه شد.
قیمت پلی اتیلن ترکیه در این هفته در میان فعالیت بسیار محدود به دلیل تعطیلات رسمی ثابت بود. اکثر فعالین این هفته از بازار خارج بودند و برخی از آنها برای هفته بعد نیز خارج از بازار خواهند بود. فعالیت احتمالاً در پایان ماه جولای دوباره افزایش می‌یابد.تقاضای پلی اتیلن در حوزه‌ی خلیج فارس نیز عمدتاً به دلیل احساسات نزولی ناشی از کمبود تقاضا در بازارهای آسیایی و به دنبال ضعف اخیر در ارزش نفت خام ضعیف بود.
تحلیل جهانی آلومینیوم
نرخ آلومینیوم در هفته‌ی جاری با ۱۰۸ دلار کاهش به ۲،۳۴۴ دلار در هر تن رسیده است.
قیمت آلومینیوم در کوارتر اول سال به دلیل جنگ روسیه و اوکراین روند صعودی را طی کرده است. در کوارتر دوم با توجه به حاشیه سود خوب در تولید آلومینیوم ظرفیت تولید در چین بالا رفت، اما در ادامه با شروع مجدد کرونا و قرنطینه در این کشور تقاضا کاهش یافت که منجر به شکل گیری روند نزولی در این محصول شد.
در کشور چین با وجود تقاضای کم به دلیل شیوع مجدد ویروس کرونا، سطح تولیدات آلومینیوم در ماه جاری به دلیل کنترل‌های اندک روی برق حدوداً ۳ درصد افزایش یافته است و به ۳.۳۹ میلیون تن رسیده است. همچنین تولیدات شش ماه ابتدای سال با ۰.۷ درصد افزایش به ۱۹.۶۸ میلیون تن رسیده است. قیمت در LME حدود ۱۰۸ دلار کاهش یافته است. اما چین هنوز هم به دلیل کنترل قیمت فلز آلومینیوم صادرات را کاهش داده است تا طرف عرضه را کنترل نماید.
در هفته‌ای که گذشت، قیمت‌ها در اکثر بازارهای دنیا با شیب ملایمی کاهشی بود. از نظر حجمی نیز بازار هفته آرامی را سپری کرد زیرا فعالین بازار منتظر سیگنال‌های واضح‌تر برای مشخص شدن جهت بازار بودند.
شپدیس، شیراز و کرمانشاه قیمت اوره گرانوله را بین ۵۲۰ دلار در هر تن فوب برای ترکیه و ۵۴۰ دلار در هر تن فوب برای بازارهای برزیل و اروپا در هفته جاری اعلام کردند. پتروشیمی مسجد سلیمان دو محموله ۳۰ و ۶۰ هزار تنی به قیمت ۵۰۲ دلار بر هر تن فوب به ترکیه فروخت. پتروشیمی خراسان نیز قصد فروش محموله‌ای به قیمت ۵۱۰ دلاری را داشت که موفق به فروش نشد. پتروشیمی کرمانشاه ۳۰۰۰۰ تن اوره گرانول را برای ارسال در ماه اوت به اروپا، با درخواست مناقصه بر اساس فرمول (آخرین قیمت اوره گرانوله آرگوس مصر اروپا منهای آلفا) عرضه کرد. آخرین مهلت پیشنهادات ۱۹ جولای است.
در مصر تولیدکنندگان اوره گرانوله را با قیمت ۷۵۰ دلار در هر تن فوب عرضه کردند، اما علاقه خرید محدود بود و قیمت مدنظر خریداران در حدود ۷۲۰ دلار بود.
قیمت‌های اوره پریل و اوره گرانوله در برزیل نیز کاهشی بود. یک محموله روسی اوره پریل با قیمت ۵۷۰ دلار در تن Cfr معامله شد. قیمت اوره گرانوله نیز در پایان هفته تا ۵۸۰ دلار در تن کاهش یافت.
در چین عدم اطمینان در مورد سیاست صادرات تا حد زیادی صادرات را متوقف کرده است. محموله‌های با حجم پایین برای پوشش تقاضای منطقه‌ای عرضه می‌شوند، اما به نظر می‌رسد ریسک محدودی برای حمل محموله‌های بزرگ‌تر وجود دارد. چندین تأمین کننده نیز گزارش دادند که درخواست بازرسی‌های گمرکی برای تأیید صادرات را متوقف کرده اند و در عوض تناژ خود را به بازار داخلی هدایت می‌کنند. اوره پریل بین ۵۲۰ تا ۵۳۰ افت مازاد تقاضا در بورس دلار در هر تن فوب ارزیابی شد.
قیمت گاز طبیعی در اروپا همچنان تهدیدی برای عرضه نیتروژن محسوب می‌شود، زیرا امروزه تعداد کمی از محصولات کود شیمیایی می‌توانند با قیمت‌های فعای گاز طبیعی به صورت سودآور تولید شوند. برخی از کارخانه‌ها غیر فعال هستند و برخی دیگر قیمت‌ها را با بیشترین سرعت ممکن افزایش می‌دهند، اما با توجه به اینکه تقاضا در این زمان از سال به پایین‌ترین حد خود رسیده است، تقاضا پایین است.
قیمت نفت خام در هفته‌ای که گذشت با افت حدود پنج درصدی مواجه شد و به ۱۰۱ دلار رسید. تقاضای چین به عنوان بزرگترین مصرف کننده نفت در جهان کاهش پیدا کرده که در کنار نگرانی از رکود اقتصاد جهانی، ریزش قیمت نفت را رقم زده است. در ژوئن سال ۲۰۲۰، واردات نفت خام چین به حدود ۱۳ میلیون بشکه رسید. از آن زمان تاکنون میزان واردات در زیر ۱۲ میلیون بشکه بوده و در ماه ژوئن سال جاری با کاهش قابل توجه به حدود ۸.۵ میلیون بشکه رسیده که افت ۱۹ درصدی نسبت به ماه گذشته داشته است.
عربستان به عنوان بزرگترین صادرکننده نفت در خاورمیانه با توجه به بهبود حاشیه‌های سود پالایشگاه‌ها، ظرفیت تولید کامل آرامکو را به خریداران آسیایی اختصاص داده است. تخصیص ظرفیت تولید کامل آرامکو در راستای افزایش سهمیه تولید کشورهای اوپک در ماه اگوست بوده است.
ذخایر نفت خام آمریکا در هفته گذشته با افزایش ۳.۳ میلیون بشکه‌ای به ۴۲۷ میلیون بشکه سید که پنج درصد زیر متوسط پنج افت مازاد تقاضا در بورس سال اخیر قرار دارد. واردات آمریکا در هفته گذشته به طور متوسط ۶.۷ میلیون بشکه بوده که نسبت به هفته ماقبل ۰.۲ میلیون بشکه کاهش داشته است. در طول ۴ هفته اخیر، واردات نفت خام به طور متوسط ۶.۴ میلیون بشکه بوده که نسبت به مدت زمان مشابه سال گذشته ۱.۲ درصد بالاتر بوده است.
بورس در روند نزولی باقی ماند/احتمال افت تا ۱,۴۵۰ هزار واحد
بازار بورس و فرابورس به ترتیب ۳۱ هزار ۷۵۷ و ۷۳۲ هزار ۴۴۳ میلیارد ریال بود. بازار بورس و فرابورس به ترتیب پنج میلیارد ۸۱۳ و سه میلیارد ۸۱۹ برگه سهم بود.
به گزارش خبرنگار ایمنا، شاخص ۱۱ هزار واحد ریزش کرد. ۲۶۲ نماد در بورس و ۲۲۶ نماد در فرابورس منفی بود. حمایت یک میلیون ۴۸۰ هزار واحد از دست رفت، ارزش معاملات نسبت به روز گذشته ۱۰۰ میلیارد تومان بهتر شد. دارا یکم سه و پالایش یک درصد کاهش یافت. در سرمایه گذاری ها وساپا شش، اریان ۲.۸، واذر ۴.۱ درصد رشد کردند، شستا، برکت، خگستر، شستا، وغدیر و تاپیکو منفی بودند.
گروه بانکی به جز نمادها سامان و ونوین روند منفی داشتند، این دو نماد به ترتیب سه و دو درصد رشد کردند. گروه پالایشی یکپارچه منفی بودند، شبریز بیش از سایرین افت کرد. در سیمانی‌ها سکرد پرتقاضا بود و رشد ۴.۹ درصد را تجربه کرد. در داروی ها دتوزیع و دلر پرتقاضا بودند و رشدهای ۲.۸ و ۳.۴ درصد را تجربه کردند.
فولاد منفی ۰.۸ درصد و فملی مثبت ۰.۵ درصد بود. گروه خودرو و قطعات وابسته، کانی‌های فلزی، شیمیایی، و فلزات گرانبها روند منفی داشتند. بازار خسته کننده و فرسایشی شده است و فعالین بازار نسبت به این وضعیت معترض‌اند.
بازار بورس و فرابورس چه تغییراتی کرد؟
شاخص کل بازار بورس تهران امروز با افت ۱۱ هزار ۶۱۱ واحدی به سطح یک میلیون ۴۶۸ هزار ۴۳۹ واحد رسید و شاخص کل هم وزن با افت سه هزار ۱۸۸ واحدی در سطح ۴۰۲ هزار ۳۸۸ واحد قرار گرفت.
تعداد نمادهای مثبت بازار بورس: ۸۶
تعداد نمادهای منفی بازار بورس: ۲۶۳
شاخص کل فرابورس هم امروز با افت ۱۳۰ واحدی به سطح ۱۹ هزار ۶۲۰ واحد رسید.
تعداد نمادهای مثبت بازار فرابورس: ۹۴
تعداد نمادهای منفی بازار فرابورس: ۲۲۷
ارزش و حجم معاملات
ارزش معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب ۳۱ هزار ۷۵۷ و ۷۳۲ هزار ۴۴۳ میلیارد ریال بود.
حجم معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب پنج میلیارد ۸۱۳ و سه میلیارد ۸۱۹ برگه سهم بود.
بیشترین ارزش معامله
بیشترین حجم معامله
بیشترین افزایش قیمت
بیشترین کاهش قیمت
وضعیت تکنیکالی شاخص کل
حمایت: محدوده یک میلیون ۴۵۰ هزار واحد.
مقاومت: یک میلیون ۴۹۰ هزار واحد.
پیش بینی: پیش بینی تداوم روند اصلاحی تا سطح یک میلیون ۴۵۰ هزار واحد را خواهیم داشت، احتمال افت تا سطح یک میلیون ۴۳۰ هزار واحد یعنی سطح ۱۶۱.۸ نیز وجود خواهد داشت.
طرح تنظیم بازار کالاهای بورسی باید به کمیسیون اقتصادی ارجاع شود
محمدرضا پور ابراهیمی، رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس با بیان اینکه با دخالت دولتی و رفتار تنظیم‌گری در بازار سرمایه کاملاً مخالف هستیم، اظهار کرد: طرح تنظیم بازار کالاهای مشمول عرضه در بورس کالا باید به کمیسیون اقتصادی ارجاع شود؛ این طرح به دلیل ماهیت محتوایی آن ارتباط کاملاً موضوعی با مأموریت‌های کمیسیون اقتصادی دارد، بنابراین به ریاست مجلس نامه نوشتیم که این طرح به کمیسیون اقتصادی ارجاع شود تا همه جوانب آن کاملاً در نظر گرفته شود.
تحلیل بازار جهانی پلی اتیلن
قیمت پلی اتیلن (PE) چین در هفته گذشته روندی نزولی داشت، زیرا تقاضای چین هیچ نشانه‌ای از بهبود را نشان نداد و انتظار می‌رود در هفته‌های آینده بازار با مازاد عرضه روبرو شود. تقاضای واردات هند به دلیل کاهش شدید اخیر ارزش روپیه هند در برابر دلار آمریکا، نوسانات ارزش نفت خام و روند نزولی قیمت پلیمرها در سراسر آسیا با مشکل مواجه شد.
قیمت پلی اتیلن ترکیه در این هفته در میان فعالیت بسیار محدود به دلیل تعطیلات رسمی ثابت بود. اکثر فعالین این هفته از بازار خارج بودند و برخی از آنها برای هفته بعد نیز خارج از بازار خواهند بود. فعالیت احتمالاً در پایان ماه جولای دوباره افزایش می‌یابد.تقاضای پلی اتیلن در حوزه‌ی خلیج فارس نیز عمدتاً به دلیل احساسات نزولی ناشی از کمبود تقاضا در بازارهای آسیایی و به دنبال ضعف اخیر در ارزش نفت خام ضعیف بود.
تحلیل جهانی آلومینیوم
نرخ آلومینیوم در هفته‌ی جاری با ۱۰۸ دلار کاهش به ۲،۳۴۴ دلار در هر تن رسیده است.
قیمت آلومینیوم در کوارتر اول سال به دلیل جنگ روسیه و اوکراین روند صعودی را طی کرده است. در کوارتر دوم با توجه به حاشیه سود خوب در تولید آلومینیوم ظرفیت تولید در چین بالا رفت، اما در ادامه با شروع مجدد کرونا و قرنطینه در این کشور تقاضا کاهش یافت که منجر به شکل گیری روند نزولی در این محصول شد.
در کشور چین با وجود افت مازاد تقاضا در بورس تقاضای کم به دلیل شیوع مجدد ویروس کرونا، سطح تولیدات آلومینیوم در ماه جاری به دلیل کنترل‌های اندک روی برق حدوداً ۳ درصد افزایش یافته است و به ۳.۳۹ میلیون تن رسیده است. همچنین تولیدات شش ماه ابتدای سال با ۰.۷ درصد افزایش به ۱۹.۶۸ میلیون تن رسیده است. قیمت در LME حدود ۱۰۸ دلار کاهش یافته است. اما چین هنوز هم به دلیل کنترل قیمت فلز آلومینیوم صادرات را کاهش داده است تا طرف عرضه را کنترل نماید.
در هفته‌ای که گذشت، قیمت‌ها در اکثر بازارهای دنیا با شیب ملایمی کاهشی بود. از نظر حجمی نیز بازار هفته آرامی را سپری کرد زیرا فعالین بازار منتظر سیگنال‌های واضح‌تر برای مشخص شدن جهت بازار بودند.
شپدیس، شیراز و کرمانشاه قیمت اوره گرانوله را بین ۵۲۰ دلار در هر تن فوب برای ترکیه و ۵۴۰ دلار در هر تن فوب برای بازارهای برزیل و اروپا در هفته جاری اعلام کردند. پتروشیمی مسجد سلیمان دو محموله ۳۰ و ۶۰ هزار تنی به قیمت ۵۰۲ دلار بر هر تن فوب به ترکیه فروخت. پتروشیمی خراسان نیز قصد فروش محموله‌ای به قیمت ۵۱۰ دلاری را داشت که موفق به فروش نشد. پتروشیمی کرمانشاه ۳۰۰۰۰ تن اوره گرانول را برای ارسال در ماه اوت به اروپا، با درخواست مناقصه بر اساس فرمول (آخرین قیمت اوره گرانوله آرگوس مصر اروپا منهای آلفا) عرضه کرد. آخرین مهلت پیشنهادات ۱۹ جولای است.
در مصر تولیدکنندگان اوره گرانوله را با قیمت ۷۵۰ دلار در هر تن فوب عرضه کردند، اما علاقه خرید محدود بود و قیمت مدنظر خریداران در حدود ۷۲۰ دلار بود.
قیمت‌های اوره پریل و اوره گرانوله در برزیل نیز کاهشی بود. یک محموله روسی اوره پریل با قیمت ۵۷۰ دلار در تن Cfr معامله شد. قیمت اوره گرانوله نیز در پایان هفته تا ۵۸۰ دلار در تن کاهش یافت.
در چین عدم اطمینان در مورد سیاست صادرات تا حد زیادی صادرات را متوقف کرده است. محموله‌های با حجم پایین برای پوشش تقاضای منطقه‌ای عرضه می‌شوند، اما به نظر می‌رسد ریسک محدودی برای حمل محموله‌های بزرگ‌تر وجود دارد. چندین تأمین کننده نیز گزارش دادند که درخواست بازرسی‌های گمرکی برای تأیید صادرات را متوقف کرده اند و در عوض تناژ خود را به بازار داخلی هدایت می‌کنند. اوره پریل بین ۵۲۰ تا ۵۳۰ دلار در هر تن فوب ارزیابی شد.
قیمت گاز طبیعی در اروپا همچنان تهدیدی برای عرضه نیتروژن محسوب می‌شود، زیرا امروزه تعداد کمی از محصولات کود شیمیایی می‌توانند با قیمت‌های فعای گاز طبیعی به صورت سودآور تولید شوند. برخی از کارخانه‌ها غیر فعال هستند و برخی دیگر قیمت‌ها را با بیشترین سرعت ممکن افزایش می‌دهند، اما با توجه به اینکه تقاضا در این زمان از سال به پایین‌ترین حد خود رسیده است، تقاضا پایین است.
قیمت نفت خام در هفته‌ای که گذشت با افت حدود پنج درصدی مواجه شد و به ۱۰۱ دلار رسید. تقاضای چین به عنوان بزرگترین مصرف کننده نفت در جهان کاهش پیدا کرده که در کنار نگرانی از رکود اقتصاد جهانی، ریزش قیمت نفت را رقم زده است. در ژوئن سال ۲۰۲۰، واردات نفت خام چین به حدود ۱۳ میلیون بشکه رسید. از آن زمان تاکنون میزان واردات در زیر ۱۲ میلیون بشکه بوده و در ماه ژوئن سال جاری با کاهش قابل توجه به حدود ۸.۵ میلیون بشکه رسیده که افت ۱۹ درصدی نسبت به ماه گذشته داشته است.
عربستان افت مازاد تقاضا در بورس به عنوان بزرگترین صادرکننده نفت در خاورمیانه با توجه به بهبود حاشیه‌های سود پالایشگاه‌ها، ظرفیت تولید کامل آرامکو را به خریداران آسیایی اختصاص داده است. تخصیص ظرفیت تولید کامل آرامکو در راستای افزایش سهمیه تولید کشورهای اوپک در ماه اگوست بوده است.
ذخایر نفت خام آمریکا در هفته گذشته با افزایش ۳.۳ میلیون بشکه‌ای به ۴۲۷ میلیون بشکه سید که پنج درصد زیر متوسط پنج سال اخیر قرار دارد. واردات آمریکا در هفته گذشته به طور متوسط ۶.۷ میلیون بشکه بوده که نسبت به هفته ماقبل ۰.۲ میلیون بشکه کاهش داشته است. در طول ۴ هفته اخیر، واردات نفت خام به طور متوسط ۶.۴ میلیون بشکه بوده که نسبت به مدت زمان مشابه سال گذشته ۱.۲ درصد بالاتر بوده است.
حذف ارز 4200 تومانی و تاثیرات آن بر بورس
عرضه و تقاضای بورس در انتهای معاملات روز دوشنبه، علامتی کارآمد برای پیش بینی عرضه و تقاضای بازار سهام در روز سهشنبه است. در پایان معاملات روز دوشنبه بازار با مازاد تقاضای 123 میلیارد تومانی بسته شد.
، برای پیش بینی بورس امروز –سهشنبه 17 اسفند- به روند بازار سهام در روز دوشنبه نگاه می‌کنیم. در روز دوشنبه شاخص کل بورس 20 هزار و 327 واحد صعود کرد و به رقم یک میلیون و 342 هزار و 925 واحد رسید. شاخص کل هموزن نیز 2 هزار و 849 واحد بالا آمد و در رقم 341 هزار و 520 واحد ایستاد. همچنین شاخص کل فرابورس 306 واحد رشد کرد و به رقم 18 هزار و 98 واحد رسید.
در پایان معاملات روز دوشنبه، 343 نماد رشد قیمت و 137 نماد کاهش قیمت داشتند، به عبارت دیگر، 69 درصد بازار رشد قیمت داشتند و 28 درصد بازار افت قیمت داشتند.
بیشترین افزایش قیمت
روز سهشنبه در بورس شرکت معادن بافق (کبافق)، شرکت سیمان غرب (سغرب) و هلدینگ سرمایه گذاری البرز (والبر) بیشترین افزایش قیمت را ثبت کردند. در فرابورس نیز شرکت بهمن دیزل (خدیزل)، شرکت ریل پرداز نوآفرین (حآفرین) و شرکت افرا نت (افرا) بیشترین افزایش قیمت را داشتند.
بیشترین کاهش قیمت
در بورس نمادهای غالبر (شرکت لبنیات کالبر)، ولغدر (شرکت لیزینگ خودرو غدیر) و وساپا (شرکت سرمایه گذاری سایپا) در روز سهشنبه بیشترین کاهش قیمت بازار را داشتند و در معاملات فرابورس شرکت شیر پاستوریزه پگاه آذربایجان شرقی (غپآذر)، شرکت ویتانا (غویتا) و شرکت صنایع شیمیایی کیمیاگران امروز (شکام) بیشترین کاهش قیمت را داشتند.
عرضه و تقاضای بازار
عرضه و تقاضای بورس در انتهای معاملات روز دوشنبه، علامتی کارآمد برای پیش بینی عرضه و تقاضای بازار سهام در روز سهشنبه است. در پایان معاملات روز دوشنبه بازار با مازاد افت مازاد تقاضا در بورس تقاضای 123 میلیارد تومانی بسته شد.
ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به روز یکشنبه 23 درصد افزایش یافت و 69 میلیارد تومان شد. ارزش صف‌های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته 48 درصد افت کرد و در رقم 192 میلیارد تومان ایستاد.
بیشترین تقاضاها
روز دوشنبه نماد غبشهر (شرکت صنعتی بهشهر) با صف خرید 44 میلیارد تومانی در صدر جدول تقاضای بازار قرار گرفت. پس از غبشهر، نمادهای فایرا (شرکت آلومینیوم ایران) و زاگرس (شرکت پتروشیمی زاگرس) بیشترین صف خرید را داشتند.
بیشترین عرضه‌ها
روز گذشته بیشترین صف فروش نیز به نماد سدبیر (شرکت سرمایه گذاری تدبیرگران فارس و خوزستان) تعلق داشت که در پایان معاملات صف فروش 22 میلیارد تومانی داشت. پس از سدبیر، نمادهای غدشت (شرکت دشت مرغاب) و مفاخر (شرکت توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی) بیشترین صف فروش داشتند.
پیش بینی بورس امروز
معامله‌گران در شرایطی به استقبال معاملات روز سهشنبه می‌روند که روز دوشنبه بورس برای سومین روز متوالی صعودی بود و اغلب نمادهای بازار سهام سبزپوش بودند.
به علاوه روند ورود نقدینگی حقیقی به بورس ادامه یافت و شاهد ورود 153 میلیارد تومان نقدینگی حقیقی به بازار بودیم. همچنین برای ششمین روز متوالی معاملات بازار سهام با مازاد تقاضا بسته شد. در پایان معاملات دوشنبه 41 نماد صف خرید داشتند و ارزش صف‌های خرید به 192 میلیارد تومان رسید که 123 میلیارد تومان بیشتر از ارزش صف‌های فروش بود.
از سوی دیگر برخلاف گروه‌های ریالی، اغلب نمادهای کامودیتی محور بازار سبزپوش شدند. نمادهای کگل، پارسان، تاپیکو، وغدیر، افت مازاد تقاضا در بورس شبندر، ومعادن، فولاد، شپدیس، شپنا، فارس، شتران، نوری، فملی، فخوز، پارس، شبریز و شاراک بیشترین تأثیر را در رشد شاخص کل بورس داشتند.
اوج‌گیری جنگ سرد سهم‌ها در بازار سرمایه
افت شاخص کل در بازار سرمایه در جریان معاملات روز یکشنبه در حالی رخ داده است که 53 درصد نمادهای بازار با رشد قیمت روبرو شده‌اند.
به گزارش گلدنیوز به نقل از خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، شرایط بورس در دومین روز از هفته دوم اسفندماه باز هم به نفع نمادهای کوچ بازار سرمایه بود. رشد شاخص کل هموزن در روزی که شاخص کل بورس نزولی بود، نشان از شکل گیری یک دوگانه دیگر در بازار سرمایه دارد.
تقابل بین نمادهای کوچک بازار سرمایه در مقابل سهم های بزرگ که در روزهای اخیر ایجاد شده بود، در جریان معاملات امروز به اوج خود رسید. برخی از تحلیلگران تکنیکال در این زمینه معتقدند شاخص کل هموزن یک حمایت جدی در محدوده 330 هزار واحدی دارد و در صورتی که این شاخص بتواند این عدد را باز پس بگیرد، می‌توان امیدوار بود که بازار سرمایه از طریق نمادهای کوچک به یک روند متعادل و صعودی وارد شود.
دو چهره متفاوت بورس و فرابورس
در جریان معاملات روز گذشته، بازار سهام دو چهره داشت، از یک سو اغلب سهم‌های بورسی قرمزپوش بودند و از سوی دیگر اغلب فرابورسی ها رشد قیمت داشتند، در معاملات امروز هم این مساله رخ داد. اما یک تفاوت با معاملات شنبه داشت. نمادهای کوچک در بورس نیز با رشد قیمت همراه بودند.
امروز بر خلاف روزهای گذشته، معاملات در بازار سرمایه با مازاد تقاضا بسته شده است که این مساله می تواند قدرت و برتری خریداران نسبت به فروشندگان را نشان دهد.
با توجه به رشد قیمت ارز در بازار، امروز باید شاهد صعود سهم های دلاری در بورس می بودیم. اما به دلیل اینکه حمایت از این سهم ها که اغلب از نمادهای بزرگ بازار هستند، پول قابل توجهی می خواهد، این سهم ها در جریان معاملات روز یکشنبه با افت قیمت و ارزش مواجه شدند.
میانگین خرید حقیقی در معاملات روز جاری 20.9 میلیون تومان و میانگین فروش آنها 19.2 میلیون تومان بوده است.
افت شاخص کل و رشد شاخص کل هموزن
شاخص کل بورس در پایان معاملات روز یکشنبه با افت سه هزار و 572 واحدی روبرو شد و به عدد یک میلیون و 279 هزار و 297 واحدی رسید. بازدهی این شاخص منفی 0.28 درصد بوده است.
شاخص کل هموزن بر خلاف سایر شاخص های عملکردی بورس با افزایش هزار و 271 واحدی مواجه شد و به عدد 330 هزار و 778 واحدی رسید و توانست بالاتر از کانال حمایتی خود قرار بگیرد. بازدهی این شاخص در جریان معاملات امروز مثبت 0.39 درصد بوده است.
شاخص کل فرابورس نیز در پایان معاملات امروز رشد هفت واحدی داشت و توانست به عدد 17 هزار و 641 واحد برسد.
کاهش 61 درصدی خروج پول از بورس
در جریان معاملات روز یکشنبه، خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی منفی بود و کاهش 61 درصدی نسبت به معاملات روز شنبه داشت. امروز نیز بازار سرمایه برای چهارمین روز پیاپی شاهد خروج پول حقیقی به میزان 90 میلیارد تومان بود.
نمادهای فزر (پویا زرکان آق دره)، خودرو (ایران خودرو) و افق (فروشگاه های زنجیره ای افق کوروش) بیشترین پول حقیقی را از دست دادند و سهم های خلنت (لنت ترمز ایران)، فولاد (فولاد مبارکه اصفهان) و کحافظح (حق تقدم کاشی و سرامیک حافظ) توانستند بیشترین پول حقیقی را به دست بیاورند.
کاهش ارزش کل معاملات و معاملات خرد
بازار سرمایه در حالی امروز معاملات خود را به پایان رساند که ارزش کل معاملات صورت گرفته در این بازار نسبت روز شنبه با افت 6 درصدی روبرو شد و به عدد هشت هزار و 738 میلیارد تومان رسید. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه 4 هزار و 737 میلیارد تومان بود که 55 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد.
ارزش معاملات خرد نیز با افت 15 درصدی که داشت به عدد دو هزار 169 میلیارد تومان رسید که کمترین رقم در 29 روز کاری گذشته از 26 دی ماه به این سو است. امروز ارزش معاملات خرد 26 درصد از کل معاملات بازار ثانویه را تشکیل می‌دهد.
مازاد تقاضای 138 میلیاردی در بازار سهام
در جریان معاملات روز شنبه، تعداد نمادهای سبزپوش بیشتر بود و 57 درصد نمادها رشد قیمت داشتند و ارزش صف‌های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته 107 درصد رشد کرد و در رقم 155 میلیارد تومان ایستاد. 70 سهم در پایان معاملات در صف خرید قرار داشتند.
امروز نمادهای سدبیر (شرکت سرمایه گذاری تدبیرگران فارس)، ثنوسا (شرکت نوسازی و ساختمان تهران) و خلنت (شرکت لنت ترمز ایران) بیشترین صف خرید را داشتند.
از دیگر سو، 43 درصد نمادهای بورسی نیز با افت قیمت همراه بودند و ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به روز شنبه 86 درصد کاهش یافت و 17 میلیارد تومان شد. بدین ترتیب معاملات روز چهارشنبه با مازاد تقاضای 138 میلیارد تومانی بسته شد. در معاملات امروز، 8 سهم در صف روش فروش قرار داشته است.
بیشترین صف فروش نیز به سهم های غدشت (شرکت دشت مرغاب)، وتعاون (شرکت بیمه تعاون) و سصفها (شرکت سیمان اصفهان) تعلق داشت.
دیدگاه شما