اندازه گیری Volatility

19 بهمن 1398 -->

بررسی کارایی معادلات دیفرانسیل تصادفی تحت فرآیند لوی در مدلسازی نوسانات نرخ ارز (رویکردی از مدل‌های COGARCH)

توجه به قیمت نرخ ارز و نوسانات آن، نقش بسزایی اندازه گیری Volatility در تصمیم­گیری­های مالی و معاملات اقتصادی متأثر از آن در گروه­های بزرگ و کوچک اقتصادی دارد. در این مقاله سعی کرده­ایم به کمک یک معادله دیفرانسیل تصادفی تحت فرآیند لوی (که مدل GARCH پیوسته نامیده می­شوند)، برای اولین بار یک مدل‌سازی پیوسته برای داده­های نرخ ارز در ایران ارائه دهیم و برازش نوسانات نرخ ارز را بر این مدل بررسی کنیم. بر این اساس از داده­های روزانه نرخ ارز غیر رسمی (ارزش دلار امریکا در برابر ریال ایران در بازار آزاد) در دوره زمانی اول فروردین ماه سال 1388 تا پایان اسفند ماه سال 1396استفاده نمودیم. همچنین کارایی مدل­های پیوسته در زمان، در مقایسه با مدل GARCH گسسته به چالش کشیده می­شود. در نهایت جهت بررسی کارایی مدل مطابق با نتایج حاصل از سنجه­های معیارهای خطای اندازه گیری، ارجحیت مدل پیوسته جدید بیان می­شود.

کلیدواژه‌ها

20.1001.1.23222530.1398.8.32.4.7

عنوان مقاله [English]

Investigation of Efficiency of Stochastic Differential Equations Driven by Levy Process in Modeling of Exchange Rate Volatility (COGARCH Approach)

نویسندگان [English]

• Meysam Rafei 1
• mahboobe karimi shushtari 2

Considering the price of the exchange rate and its volatility plays a significant role in financial decisions and economic transactions affected by large and small economic groups. In this study, we have tried to provide continuous modeling for exchange rate data in Iran with the support of a stochastic differential equation driven by the Levy process (that named continuous GARCH model) and check out the fitting exchange rate volatility on this model. Accordingly, we use the daily data of the unofficial exchange rate (the value of the US dollar against the Iranian Rial in the free market) from March 2009 to March 2018. We also challenge the performance of the models with time-varying volatility under the continuous features in comparison to the discrete GARCH model. Finally, according to investigating the efficiency of this model coinciding with the results of the measurement error criterion, the preference of the new continuous model is expressed.

کلیدواژه‌ها [English]

• Stochastic Differential Equations
• Levy Process
• GARCH model
• Continuous GARCH Model
• Exchange Market

مراجع

ابونوری، اسمعیل، خانعلی­پور، امیر و عباسی، جعفر. (1388). «اثر اخبار بر نوسانات نرخ ارز در ایران: کاربردی از خانواده ARCH»، فصلنامه پژوهشنامه بازرگانی، شماره 50، 101-120.

امامی، کریم، و ملکی، الهه. (1393) . «بررسی اثر نوسانات نرخ ارز بر اشتغال در ایران»، فصلنامه علوم اقتصادی، سال 8، شماره 26 ، 95-112.

پدرام، مهدی. (1391). «اثر نوسانات نرخ ارز بر روی نوسانات بازار سهام ایران»، فصلنامه علمی پژوهشی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، شماره 15، 83-96 .

علیپور، شیرین، عزیززاده، فاطمه.، و منطقی، خسرو. (1397). «مدل­سازی بازده مالی با استفاده از مدل «مارکوف ترکیبی متغیر با زمان نرمال-گارچ» ».‎ فصلنامه علمی پژوهشی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، شماره 37 ، 91-102.

فبوزی، فرانک؛ مودیلیانی، فرانکو و فری، مایکل. (1994). مبانی بازارها و نهادهای مالی، ترجمه عبده تبریزی حسین، نشر پیشبرد، تهران، چاپ سوم 1389 .

فلاح­پور، سعید. و هداوند میرزایی، امید. (1395). «پیش­بینی نوسانات بازده طلا با استفاده از مدل گارچ ناپارامتری و مقایسه با مدل های گارچ پارامتری». مجله مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، شماره26، 161-181.

مطهری، محب اله.، لطفعلی پور، محمدرضا.، و احمدی شادمهری، محمدطاها. (1394). «ارائه یک الگوی هشدار پیش از وقوع نوسانات ارزی در بازار ارز ایران: روش مارکوف سوئیچینگ گارچ»، فصلنامه نظریه­های کاربردی اقتصاد، سال دوم، شماره 4، 71-92.

Allen, E. (2007). Modeling with Itô stochastic differential equations (Vol. 22). Springer Science & Business Media.

Bahmani-Oskooee, M., & Gelan, A. (2018). “Exchange-rate volatility and international trade performance: Evidence from 12 African countries”. Economic Analysis and Policy, 58, 14–21.

Barndorff‐Nielsen, O. E., Shephard, N. (2001). “Non‐Gaussian Ornstein–Uhlenbeck‐based models and some of their uses in financial economics”. Journal of the Royal Statistical Society: Series B (Statistical Methodology), 63(2), 167-241.

Bayracı, S., Ünal, G. (2014). “Stochastic interest rate volatility modeling with a continuous-time GARCH (1,1) model”. Journal of Computational and Applied Mathematics, 259, 464-473.

Drost, F. C., Werker, B. J. (1996). “Closing the GARCH gap: Continuous time GARCH modeling”. Journal of Econometrics, 74(1), 31-58.

Granzer, M. (2013). Estimation of COGARCH models with implementation in R. Technical University of Munich. Master thesis from Marlit Granzer.

Kallsen, J., Vesenmayer, B. (2009). “COGARCH as a continuous-time limit of GARCH (1, 1)”. Stochastic Processes and their Applications, 119(1), 74-98.

Klüppelberg, C., Lindner, A., & Maller, R. (2004). “A continuous-time GARCH process driven by a Lévy process: stationarity and second-order behavior”. Journal of Applied Probability, 41(3), 601-622.

Lahmiri, S. (2017). “Modeling and predicting historical volatility in exchange rate markets”. Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, 471, 387-395.

Nelson, D. B. (1990a). “ARCH models as diffusion approximations”. Journal of econometrics, 45(1-2), 7-38.

Nelson, D. B. (1990b). “Stationarity and persistence in the GARCH(1,1) model”. Econometric theory, 6(3), 318-334.

Thorlie, M. A., Song, L., Wang, X., & Amin, M. (2014). “Modelling exchange rate volatility using asymmetric GARCH models (evidence from Sierra Leone)”. International Journal of Science and Research, 3(11), 1206-1214.

نوسان ارزی و نحوه معامله با آن در LiteForex

نوسان ارزی و نحوه معامله با آن در LiteForex

نوسان ارزی (Currency Volatility) در معاملات فارکس یک معیار اندازه‌ گیری برای شدت تغییرات در ارزش ارزها محسوب می‌شود. یک ارز می‌تواند نوسان بالا یا پایینی بسته به انحراف قیمت آن از قیمت میانگین، داشته باشد.

نوسان ارزی بیشتر به معنای ریسک بیشتر است اما همینطور باعث فرصت بیشتر برای معامله‌ گران به منظور سودآوری می‌شود.

چطور نوسان ارزی در بازار لایت فارکس را شناسایی کنیم؟

شناسایی و دنبال کردن نوسان ارزی سخت است زیرا نوسان به طور ذاتی غیر قابل پیش‌بینی است. اما روش‌ هایی وجود دارد که می‌توان نوسان را اندازه‌ گیری کرد و در پیش‌بینی روند قیمتی به معامله‌ گران کمک کرد.

برای اندازه‌ گیری صحیح باید به دو نوع نوسان توجه داشته باشیم: نوسان تاریخی و نوسان ضمنی (Implied Volatility).

نوسان تاریخی قبلا رخ داده است و نوسان ضمنی مقداری است که معامله‌ گر انتظار دارد در آینده شاهد تغییر قیمتی باشد.

شما می‌توانید نوسان تاریخی را در چارت‌ها مشاهده کنید و از حرکات تند نزولی و صعودی مطلع شوید.

برای نوسان ضمنی معامله‌ گران می‌توانند از چهار شاخص CBOE که انتظارات بازار را نسبت به نوسان ارزی اندازه می‌گیرد، بهره بگیرند.

درک تفاوت بین نوسان و ریسک

تفاوت‌ های قابل توجهی بین نوسان و ریسک وجود دارد. نوسان از کنترل شما خارج است در حالی که ریسک اینطور نیست و می‌توانید تصمیم بگیرید که دقیقا چقدر ریسک را می‌توانید مدیریت کنید.

با این حال رابطه‌ی بین این دو بسیار قدرتمند است. ارزهای پرنوسان معاملاتی همیشه حامل ریسک هستند چون قیمت می‌تواند در هر لحظه به تندی در هر جهتی حرکت کند.

Stock market quotes

در این وضعیت یک الگوی رایجی که ظهور پیدا می‌کند، شامل ذهنیت گروهی می‌شود: در واقع معامله‌ گران تصمیم می‌گیرند وارد یک بازار نوسانی شوند چون دیگر معامله‌ گران در حال انجام این کار هستند.

در هنگام رخداد سقوط بازار، معامله‌ گران ممکن است به فروش در قیمت پایین‌تر بپردازند تا از ضررهای بزرگ اجتناب کنند.

شما همیشه باید از ریسک‌ ها به طور کامل آگاه باشید و برای هر معامله نکات مثبت و منفی را بسنجید؛ مخصوصا زمانی که بازار پرنوسان است.

هیچ‌وقت صرفا به دلیل اینکه یک اندازه گیری Volatility نظر در مورد بازار محبوبیت بالایی دارد و بسیاری از افراد بر اساس آن معامله می‌کنند، ریسک نکنید و از قضاوت و استراتژی مدیریت ریسک خودتان کمک بگیرید.

پویایی یا volatility در بازار چیست و چگونه می‌توان از آن استفاده کرد؟

در این مقاله قصد داریم در مورد اصطلاحی به نام تلاطم و پویایی بازار (Volatility) صحبت کنیم. پارامتری که در بازارهای مالی و قیمت دارایی‌ها بسیار مهم است.

پویایی چیست؟ (volatility یا ولیتلتی چیست؟)

بازارهای مالی هرگز ساکن نیستند، بلکه دائما در حال حرکت هستند. برای درک این موضوع فقط به نمودار یک دارایی مالی نگاه کنید، می بینید که قیمت‌ها یا در حال افزایش یا در حال کاهش و یا در یک روند ساید (رنج) حرکت می‌کنند. برای ارزیابی فعالیت‌های بازار و پویایی قیمت، از شاخصی به نام تلاطم استفاده می‌شود. (volatility را می‌توان به تلاطم، پویایی و نوسان معنا کرد بنابراین در این متن از هر سه این معانی استفاده شده است)

منظور از نوسان و پویایی بازار، مقدار دامنه نوسانات قیمت یک دارایی طی یک دوره زمانی خاص (روزانه، هفتگی، ماهانه و…) است. به عبارت دیگر، نوسانات نشان می‌دهد که قیمت ابزار مالی ممکن است در یک زمان مشخص چه مقدار احتمالا افزایش یا کاهش یابد. تلاطم را می‌توان بر اساس درصد یا واحد محاسبه کرد.

اکثرا بر این باور هستند که بازار سهام، یکی از پرنوسان‌ترین بازارها است و تغییرات قیمت شرکت‌های مختلف غالبا بر حسب درصد اندازه‌گیری می‌شود. به عنوان مثال، اگر قیمت سهام در ابتدای جلسه معاملاتی ۱۰۰ دلار باشد و در طول روز ۱۰ دلار افزایش یابد (یا کمتر شود) گفته می‌شود پویایی آن ۱۰ درصد است. سهام شرکت‌های بزرگ معمولا پویایی روزانه‌ای در حدود ۵ تا ۱۰ درصد و سهام شرکت‌های متوسط و کوچک پویایی در حد ۲۰، ۵۰ و حتی بیش از ۱۰۰ درصد دارند.

در بازار فارکس، پویایی قیمت جفت ارزها از نظر درصد بسیار کمتر است، که البته علت آن حجم معاملات بسیار زیاد است. نوسان جفت ارزها معمول با پیپ (Pip) اندازه‌گیری می‌شود. به عنوان مثال جفت ارز USDJPY که یک جفت ارز با پویایی متوسط است، معمولا بین ۷۰ تا ۵۰ پیپ در روز نوسان می‌کند. در حالی که جفت ارز GBPJPY نوسانات بیشتری داشته و در روز بین ۱۰۰ تا ۱۵۰ پیپ نوسان می‌کند.

نمودار USDJPY و GBPJPY

چگونه از volatility در معاملات استفاده کنیم؟

در ابتدا باید گفت که نوسانات در بازارهای مالی، به معنای فرصت برای معامله‌گران است. معامله‌گران با جابجایی قیمت‌ها درآمد کسب می‌کنند و هرچه نوسانات بیشتر باشد، فرصت‌های بیشتری برای معامله گران به وجود می‌آید.

سرمایه‌گذاران بلند مدت بیشتر نگران نوسانات هستند چرا که این معامله‌گران عموما بدون قرار دادن حد ضرر (Stop loss) معامله‌ می‌کنند و نوسانات زیاد به معنی بیشتر شدن ریسک آن‌ها تلقی می‌‌شود. در نتیجه به دنبال دارایی‌هایی می روند که تعادل بیشتری داشته باشند. این سرمایه‌گذاران عموما به دنبال دارایی های مالی متوسط اما با بنیاد یا تکنیکال قوی می روند که بتوانند در بلند مدت حرکت خوبی را تجربه کند.

در بازار، معامله‌گران می‌توانند مستقیما با استفاده از معاملات آتی (Futures) یا آپشن (Option) به معامله نوسانات بپردازند. برای این کار شاخص‌های مختلفی برای شناسایی تلاطم بازار وجود دارند که معروف‌ترین آن VIX (یا CBOE Volatility Index) است. این شاخص بر اساس شاخص سهام S&P 500 محاسبه می‌شود. بعضی افراد به VIX شاخص ترس نیز می‌گویند چرا که در زمان ترس در بازار، افزایش یافته و در زمان آرامش کاهش می‌یابد.

هنگام معامله در فارکس با استفاده از ارزیابی نوسانات می‌توان جفت‌ارزهای مناسب را انتخاب کرد. شما می‌توانید با ارزیابی نوسانات روزانه، فاکتورهای زیر را در معاملات خود لحاظ کنید.

• مقدار حرکت پیش‌بینی شده: راهنمایی برای قرار دادن حد سود (Take Profit)
• محدود کردن ریسک: راهنمایی برای قرار دادن حد ضرر (Stop Loss)
• افزایش نوسانات: سیگنالی برای تایید آغاز روند جدید

توضیح بیشتر: بر مبنای مقدار تلاطم احتمالی هر ابزار معاملاتی نیز می‌توان نقطه TP یا SL در معاملات درج کرد. برای مثال در جفت ارز GBPUSD با توجه به اینکه که مقدار میانگین تغییرات روزانه بین ۱۰۰ تا ۱۵۰ پیپ است از آنجا که احتمال تغییر بیشتر از این عدد در طی یک روز خیلی کم است می‌توان حد سود را برای مثال ۱۰۰ پیپ دورتر از قیمت ابتدای روز گذاشت. برای برآورد مقدار نوسانات روزانه هر ابزار معاملاتی می‌توان از اسیلاتور ATR استفاده کرد که اندازه گیری Volatility در ادامه توضیح می‌دهیم.

اندیکاتورهایی برای استفاده از پویایی در معامله‌گری

برای محاسبه و استفاده از نوسان و پویایی بازار در معاملات، اندیکاتورهای تکنیکال زیادی ایجاد شده است. در اینجا سه مورد از آنها را که بسیار مورد علاقه معامله‌گران هستند، مورد بررسی قرار داده‌ایم.

اندیکاتور ATR

اندیکاتور ATR (Average True Range یا میانگین محدوده واقعی) یکی از مشهورترین اندیکاتورها برای ارزیابی نوسانات بازار است. این اندیکاتور در سال ۱۹۷۸ توسط ولز وایلدر (Welles Wilder) ایجاد شد. هدف اصلی ATR محاسبه مقدار نوسانات فعلی در یک دارایی است. این شاخص با میانگین‌گیری از بالاترین و پایین‌ترین مقادیر ثبت شده طی یک بازه زمانی مشخص محاسبه می‌شود.

اندیکاتور ATR در یک پنجره جداگانه زیر نمودار قیمت نمایش داده می شود و از یک خط اصلی تشکیل شده است که مقادیر آن همواره بزرگتر از صفر است. هرچه نوسانات (چه در روند صعودی یا نزولی) در بازار بیشتر باشد مقدار اندیکاتور نیز بیشتر خواهد بود.

اندیکاتور ATR

اندیکاتور باندهای بولینگر

باندهای بولینگر (Bollinger Bands) یک اندیکاتور روندی است. این اندیکاتور در سال ۱۹۸۴ توسط جان بولینگر (John Bollinger) ایجاد شده است. البته هدف اصلی باندهای بولینگر مشخص کردن نوسانات در یک ابزار مالی نیست بلکه یافتن سیگنال‌ها و حرکات جدیدی است که احتمال تغییر روند را به ما می‌دهند. با این حال این اندیکاتور به معامله‌گران کمک می‌کند که نوسانات موجود در نمودار را تشخیص دهند.

باندهای بالا و پایین این اندیکاتور نوعی کانال قیمتی (Price Channel) را تشکیل می‌دهند که نمودار قیمت در داخل این کانال حرکت می‌کند. این مرزها، بالاترین و پایین‌ترین حدی را که بازار در آن نوسان می‌کند نشان می‌دهند.

• وقتی باندها به یکدیگر نزدیک می‌شوند، نوسانات در حال کاهش است.
• وقتی باندها بازتر می‌شوند و از هم فاصله می‌گیرند، نوسانات در حال افزایش بوده و ممکن است قیمت حرکت جدیدی را آغاز کند.

اندیکاتور ADX

اندیکاتور شاخص میانگین جهت‌ دار (Average Directional Movement Index یا ADX) نیز توسط ولز وایلدر ایجاد شده است. یک اندیکاتور روندی است که قدرت روند واقعی را با مقایسه بالاترین و پایین‌ترین قیمت در یک بازه زمانی مشخص ارزیابی می‌کند. (این اندیکاتور به صورت پیش‌فرض بر روی ۱۴ دوره تنظیم شده است) اندیکاتور از سه خط تشکیل شده است که شامل DI+ و DI- و خط اصلی ADX می‌شود.

به طور کلی ADX می‌تواند نوسانات فعلی بازار را نشان دهد:

• اگر ADX افت را نشان دهد بدان معنی است که نوسانات در حال کاهش است، روند واقعی در حال کند شدن است و ممکن است معکوس شود.
• اگر ADX شروع به افزایش کند، بدان معنی است که نوسانات در حال افزایش بوده و نشان ‌دهنده آغاز روند جدید است.

سخن پایانی:

پویایی یک پارامتر بسیار مهم برای هر دارایی مالی است که دامنه احتمالی نوسانات قیمت آن را تعریف می‌کند. با استفاده از نوسانات، می‌توان چشم‌انداز حرکت قیمت را ارزیابی کرد، حد ضرر و حد سود را تعیین کرد و سیگنال‌هایی برای ورود به بازار دریافت کرد. در صورتی که می‌خواهید معاملات شما از اثرگذاری بیشتری برخوردار باشد، می‌توانید از نوسانات برای بهبود استراتژی معاملاتی خود استفاده کنید.

جهت پیگیری اخبار و تحلیل های فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرامی UtoFX بپیوندید.

تست نوآک: آزمایش تعیین میزان اتلاف روغن موتور در اثر تبخیر

همان طور که قبلا در عملکرد سیستم خنک کننده موتور خودرو بیان گردید، بخش عمده ای از سوخت خودرو تبدیل به حرارت می گردد. حرارت و فشار بالا می تواند موجب تبخیر بخشی از روغن موتور گردد. از لحاظ فنی، در بخش هایی از موتور که دمای بالایی وجود دارد، بخشی از روغن موتور خودرو تبخیر می شود. تبخیر موجب مصرف نامتعارف روغن می گردد و علاوه با کاهش حجم روغن موتور، موجب تغییر در خواص روغن می گردد.

روانکارهای صنعتی و خودرویی از جمله روغن موتور می بایست خواص فیزیکی و شیمیایی خاصی داشته باشند. برای تعیین ویژگی های عملکرد روغن موتور از آزمون های خاصی استفاده می شود. اگر چه روش ها و فناوری ها در طول سال ها تغییر کرده است، ولی بسیاری از این تست ها همچنان برای ارزیابی کیفیت روغن موتور مورد استفاده قرار می گیرد. یکی از مهمترین این آزمون ها تست نوآک می باشد.

تست نوآک ( Noack Volatility Test)

در روانکارها و بخصوص روانکاری موتور، اتلاف تبخیر یا همان فراریت روغن از اهمیت ویژه ای برخوردار است.

گریزگری یا فراریت ( Volatility)

فراریت در علم شیمی و فیزیک به تمایل یک مایع در تشکیل بخار گفته می شود. که رابطه مستقیمی با فشار بخار مایع دارد. هر قدر فشار بخار مایع در دمای مشخص بالاتر باشد تمایل آن ماده برای تبدیل شدن به بخار و در نتیجه فراریت ماده بالاتر است. با توجه به شرایط محیط موتور خودرو که حرارت و فشار بالا است، حجم اتلاف تبخیر روغن می تواند زیاد باشد. با اندازه گیری Volatility تبخیر بخشی از روغن موتور، ویسکوزیته و گرانروی روغن موتور افزایش می یابد. این تغییر گرانروی روغن موتور می تواند موجب مشکلات متعددی برای موتور خودرو گردد.

شایع ترین روش آزمون اتلاف تبخیر در دنیا تست نوآک می باشد که بیش از سی و چهار سال است که مورد استفاده قرار می گیرد. قبل از آن نقطه اشتعال، راهکاری برای اندازه گیری تقریبی میزان اتلاف تبخیر روغن موتور بود. بسیاری از سازندگان موتور خودرو برای تعیین حداکثری میزان قابل قبول اتلاف تبخیر روغن در لیست مشخصات روغن پیشنهادی خودرو، روش آزمون نوآک را پیشنهاد می‌کنند. . با توجه به فناوری ساخت روغن موتورهای سنتتیک، روغن های جدید به دلیل ساختار مولکولی مناسب تر، اتلاف تبخیری کمتری دارند و در نتیجه در فشار و دماهای بالا و با گذشت زمان کیفیت خود را تا حد زیادی حفظ می کنند. تست نوآک رابطه بین مصرف روغن و میزان تبخیر آن در یک موتور را ارزیابی می نماید. به طوری که هر چه عدد به دست آمده کمتر باشد مقاومت روغن در درجه حرارت های بالا بیشتر و در نتیجه روغن موتور طول عمر بیشتری خواهد داشت.

روش آزمون تعیین اتلاف تبخیر روغن ( تست نوآک)

برای انجام این آزمون ابتدا روغن نمونه را با دقت یک صدم گرم وزن نموده ( حدوداً ۶۵ گرم) و آن را در داخل دستگاه برای مدت یک ساعت در دمای ثابت 250 دجه سلسیوس و تحت خلاء با فشار ثابت قرار می گیرد. پس از پایان آزمایش نمونه مجدداً وزن می شود. استاندارد بین المللی تست نوآک ASTM D 5800 می باشد. آزمون تعیین اتلاف تبخیر روغن موتور به روش نوآک، به صورت تفصیلی توسط استاندارد ملی ایران INSO 3780 بیان گردیده است.

مطالب مرتبط

تمرکز بر جذب مشتری نهایی به‌ جای فروشندگان و اتو سرویس‌ ها

19 بهمن 1398 -->

منشا نشتی مایعات زیر خودرو چیست؟ + اینفوگرافیک

23 مهر 1398 -->

آموزش نرم افزار داینامیک تریدر – قسمت 43

این نسبت که به صورت مخفف با HVR نشان می دهیم یک نسبت از میانگین های کوتاه تا بلند مدت ولاتیلیتی می باشد. هنگامی که ولاتیلیتی کوتاه مدتی به زیر درصد مشخصی از ولاتیلیتی بلند مدت می رسد یک نشانه است مبنی بر اینکه بازار حرکتی در پیش دارد، شما می توانید یک یا هر دو نسبت را ملاحظه کنید. به عنوان نمونه اگر شما هر دو نسبت 6/100 و 10/100HVR را انتخاب می کنید هر دو خط HVR در پنجره نرم افزار در قسمت اندیکاتور نمایش داده می شود. لازم به ذکر است این اندیکاتور برای اندازه گیری رنج قیمت طراحی شده است که توسط بسیاری از تریدرها برای بریک اوت ها و ایجاد یک هیجان در قیمت استفاده می شود.

Short 1 : طول اولین ولاتیلیتی کوتاه مدت تاریخی است که معمولا 6 تنظیم می شود.
Short 2 : طول دومین ولاتیلیتی کوتاه مدتی تاریخی است که معمولا 10 تنظیم می شود.
Long : طول ولاتیلیتی بلند مدتی تاریخی است که معمولا 100 تنظیم می شود.
Ratio : خط مرجع HVR است که به صورت اندازه گیری Volatility افقی نشان داده می شود که عموماً روی 50 تنظیم می شود.

شاخص HVR را می توانید از لیست اندیکاتورهای داینامیک تریدر انتخاب کنید که در شکل زیر نمونه ای را می بینید.